什么是比特幣URPD？URPD如何影響2024-2025年比特幣價格趨勢？
簡要總結(jié)：
- 文章利用URPD數(shù)據(jù)分析比特幣資金流動，強(qiáng)調(diào)在特定價格水平積累的倉位如何預(yù)示潛在支撐或阻力位。
- 2024-2025年價格走勢的關(guān)鍵時刻顯示，$60K-$70K區(qū)間的強(qiáng)勁支撐幫助比特幣反彈，而高位的拋售則表明存在阻力。
- 截至2025年4月，比特幣價格面臨$83K-$84K（阻力位）和$94K-$95K（支撐位）的關(guān)鍵節(jié)點。市場方向?qū)⑷Q于這些區(qū)域的進(jìn)一步走勢。
引言
比特幣價格 已從4月初的約74,000美元反彈至2025年4月29日的約94,000美元。這一飆升引發(fā)了牛市可能回歸的新一輪猜測。此外，在這一反彈階段，比特幣價格有時跟隨黃金趨勢，有時又反映美國股市走勢。這導(dǎo)致了關(guān)于比特幣價格是更緊密地與黃金相關(guān)還是與股票相關(guān)的持續(xù)爭論。
那么，比特幣是否已正式重新進(jìn)入牛市？其價格主要受黃金還是股市影響？實際上，市場中經(jīng)常出現(xiàn)這類噪音，往往擾亂投資者情緒。無論比特幣是跟隨黃金還是股票，其價格走勢，與任何投資資產(chǎn)一樣，最終都由一個關(guān)鍵因素驅(qū)動：資金的流入和流出。資金買入或賣出的價位在決定比特幣短期價格趨勢方面發(fā)揮著更直接的作用。
在傳統(tǒng)金融市場中，投資者通常難以獲取此類數(shù)據(jù)。幸運(yùn)的是，在Web3世界中，區(qū)塊鏈的透明特性使我們能夠觀察資金流入和流出比特幣的情況。這種鏈上數(shù)據(jù)被稱為"URPD"。本文將使用URPD數(shù)據(jù)分析比特幣近期資金流動，并嘗試評估其短期價格前景。
什么是URPD？
URPD（UTXO已實現(xiàn)價格分布）指的是UTXO的已實現(xiàn)價格分布。它清晰地顯示了流通中的BTC最后一次移動時的價格范圍（ Glassnode Studio - 鏈上市場情報，2025 ）。簡單來說，它是鏈上BTC成本分布的圖表。
URPD如何影響比特幣價格？
URPD作為顯示持有幣價格分布的鏈上數(shù)據(jù)指標(biāo)，與傳統(tǒng)的K線圖技術(shù)分析不同。過去，如果投資者想要識別資產(chǎn)價格的支撐和阻力水平，他們通常只能依靠K線圖分析。然而，得益于區(qū)塊鏈技術(shù)，投資者現(xiàn)在可以在投資比特幣時直接觀察各種價格水平的幣持有分布。
更具體地說，在特定價格水平周圍積累的持有量（或"幣供應(yīng)量"）越多，資金在那里的集中度就越高——使其更有可能形成強(qiáng)大的支撐或阻力水平。這些水平建立在實際資金和真實購買之上，使它們從根本上不同于通過傳統(tǒng) K線分析 識別的支撐和阻力水平。
至于URPD具體如何影響比特幣價格趨勢，可以大致歸納為以下三個方面：
- 如果在某個價格水平周圍有大量供應(yīng)（或倉位）集中，且供應(yīng)量高，表明資金在該價格形成了共識。這種由大量資金建立的共識，通常形成強(qiáng)大的支撐或阻力水平。
- 如果沒有供應(yīng)積累，意味著沒有資金支持，自然也就沒有價格向上突破的動力，也沒有任何支撐來維持價格。
- 如果供應(yīng)積累相當(dāng)可觀，意味著有資金支持，這自然可以為價格提供向上動力或作為價格支撐。
一些讀者可能對上述陳述感到陌生，可能無法清晰地感知URPD對比特幣價格的切實影響。因此，本文接下來將研究比特幣在2024-2025年期間的價格走勢，并分析URPD作為鏈上指標(biāo)如何在過去一年影響B(tài)TC市場趨勢。
數(shù)據(jù)回測：URPD如何影響2024-2025年比特幣價格趨勢？
注意： 灰色條代表當(dāng)時的價格水平；橙色條代表在這些價格水平購買的比特幣數(shù)量，即持有量或供應(yīng)分布。
2024年3月1日：
2024年3月1日，比特幣價格約為62K美元。查看62K美元水平以上的區(qū)域——圖表中紅框標(biāo)注的部分——我們可以看到幾乎沒有顯著的代幣供應(yīng)。同時，在62K美元水平以下積累了相當(dāng)數(shù)量的代幣，如圖表中該價格點后面顯示的突出代幣量條所示。
換句話說，62K美元水平以上幾乎沒有資金阻力，而其下方已經(jīng)建立了大量支撐。在這種情況下，來自下方的買入支撐明顯超過上方的任何賣出壓力，使比特幣價格很可能繼續(xù)上漲。
2024年3月13日：
2024年3月13日，正如預(yù)期的那樣，比特幣繼續(xù)攀升并最終突破了之前的高點，達(dá)到約72K美元。此時，出現(xiàn)了兩個值得注意的發(fā)展。
首先，在圖表左側(cè)紅框內(nèi)，40K美元水平附近的供應(yīng)量（即持有量）與3月1日相比明顯減少。這表明在較低價格買入比特幣的資金開始拋售并退出市場。
同時，在圖表右側(cè)紅框內(nèi)，72K美元水平附近積累了大量供應(yīng)。這表明投資者只愿意在接近72K美元的價位購買比特幣，顯示出不愿在更高價格購買的態(tài)度。
結(jié)合這兩個觀察結(jié)果，很明顯鏈上URPD數(shù)據(jù)發(fā)出以下信號：低價持有者正在賣出并退出，之前推動比特幣價格上漲的資金正在減弱，盡管新買家正在更高水平介入，但他們未能將價格推高至72K美元以上。這在72K美元附近形成了強(qiáng)大阻力，使價格回調(diào)的可能性增加。
2024年7月25日：
2024年7月25日，如前所述，比特幣價格經(jīng)歷了回調(diào)，然后開始在60K美元水平附近波動。到7月25日時，我們可以觀察到資金和倉位已經(jīng)開始在60K-70K美元范圍內(nèi)再次大量積累（如上圖中紅框所示）。
如果這一趨勢繼續(xù)，將表明資金正在為新一輪價格增長積累動力。然而，就在這一刻，市場出現(xiàn)了一個有趣的轉(zhuǎn)折。
2024年8月5日:
2024年8月5日，日本銀行出人意料地宣布加息，這引發(fā)了依賴日元進(jìn)行套息交易的投資者和機(jī)構(gòu)的一波平倉拋售。這一舉動在市場上引發(fā)了一場中等規(guī)模的黑天鵝事件。結(jié)果，比特幣價格跌破6萬美元，短暫觸及約4.9萬美元的水平。受此事件影響，市場上許多聲音開始聲稱"牛市已死"。
當(dāng)然，我們現(xiàn)在知道牛市并未在那時結(jié)束。只是市場恐慌扭曲了許多投資者的判斷。事實上，當(dāng)時的URPD數(shù)據(jù)已經(jīng)表明牛市尚未結(jié)束。
在比特幣價格下跌期間，當(dāng)價格跌至5.3萬-5.6萬美元區(qū)間時，大量資金開始抄底。這反映在上圖的紅框中，顯示與7月25日相比，這一價格區(qū)間的幣量明顯增加。換句話說，盡管比特幣經(jīng)歷了回調(diào)，但大量資金涌入抄底，為比特幣在5.3萬-5.6萬美元區(qū)間提供了支撐。由于底部形成了強(qiáng)勁支撐，自然進(jìn)一步下跌的可能性變小。
2024年11月8日:
2024年11月8日，供應(yīng)分布與3月1日幾乎相同。價格已反彈至約7.4萬美元，在該水平以上，不再有來自資金或供應(yīng)的阻力，而在下方已形成大量資金積累。在這種情況下，大幅上漲似乎即將到來。
2024年11月11日:
2024年11月11日，唐納德·特朗普已經(jīng)成功連任美國總統(tǒng)。在這一利好消息的推動下，比特幣價格已上漲至約8.8萬美元。此時，許多投資者認(rèn)為，由于特朗普連任已經(jīng)確認(rèn)，這一利好消息已經(jīng)"被消化"，甚至可能轉(zhuǎn)變?yōu)榭吹盘枴Ｋ麄冋J(rèn)為比特幣價格可能在短期內(nèi)已經(jīng)見頂。
但事實真的如此嗎？鏈上數(shù)據(jù)，特別是URPD，講述了不同的故事。如上圖紅框所示，我們可以看到，由于價格快速上漲，7.5萬-8.6萬美元區(qū)間的供應(yīng)積累并不多——這意味著許多投資者在比特幣迅速突破這一水平之前沒有時間買入。這表明當(dāng)前價格以上幾乎沒有資金阻力。此外，早期幫助推動價格上漲的6萬-7萬美元積累區(qū)間也沒有顯示出拋售的跡象。
簡而言之，在之前的買家不賣出且上方?jīng)]有明顯阻力的情況下，比特幣價格很可能繼續(xù)向上突破。
2024年12月4日:
2024年12月4日，出現(xiàn)了兩個值得注意的發(fā)展。
一方面，如圖表右側(cè)紅框所示，資金和供應(yīng)的積累明顯增加。需要關(guān)注這一趨勢是否會繼續(xù)。另一方面，在圖表左側(cè)的紅框中，6萬至7萬美元區(qū)間的持倉量開始略有下降。然而，這種下降還不足以引發(fā)大規(guī)模拋售。不過，如果這些持倉在未來繼續(xù)萎縮，比特幣可能會失去上行動力。
2024年12月16日:
2024年12月16日，6萬-7萬美元區(qū)間的持倉量開始明顯減少（如上圖紅框所示）。這對價格上漲來說顯然不是一個好兆頭，所以我們此時應(yīng)該開始保持一定謹(jǐn)慎。
2025年2月19日:
2025年2月19日，比特幣價格回調(diào)至約96,000美元。在上圖左側(cè)的紅框中，可以看到之前在6萬至7萬美元區(qū)間積累的持倉繼續(xù)減少，表明賣壓仍在持續(xù)。同時，在圖表右側(cè)的紅框中，7萬至8.7萬美元區(qū)間的持倉極少。因此，如果價格在未來回調(diào)，這一區(qū)間幾乎沒有資金支撐，使其極易在短時間內(nèi)出現(xiàn)大幅下跌。
2025年2月24日:
2025年2月24日，價格已回調(diào)至約92,000美元，而該水平以下沒有任何剩余持倉的支撐（如上圖紅框所示）。此時，短期價格崩盤幾乎不可避免。
2025年4月17日
2025年4月17日，在過去一個多月里，比特幣價格跌至約7.4萬美元的低點，然后開始在8萬美元水平附近波動。此時，如上圖紅框所示，我們可以觀察到在8.3萬和8.4萬美元水平附近再次出現(xiàn)大量持倉積累。這似乎表明短期價格反彈可能即將到來。
2025年4月29日:
2025年4月29日，比特幣價格目前處于關(guān)鍵節(jié)點。
一方面，圖表左側(cè)的紅色框顯示在83,000-84,000美元價格區(qū)間存在賣壓。另一方面，仍有大量資金愿意在94,000-95,000美元水平買入，這使得比特幣甚至突破了93,000美元的阻力位（如該價格持倉量大所示）。
那么，比特幣價格接下來可能如何演變？這將取決于對兩個關(guān)鍵價格區(qū)間的進(jìn)一步觀察：83,000-84,000美元和94,000-95,000美元。如果在83,000-84,000美元附近出現(xiàn)更多賣盤，而買家不再愿意在95,000美元以上水平進(jìn)場，那么比特幣價格可能在短期內(nèi)已經(jīng)見頂，潛在觸發(fā)回調(diào)。
然而，如果83,000-84,000美元附近沒有進(jìn)一步拋售——或者即使繼續(xù)拋售但在更高水平有強(qiáng)勁需求匹配——且買家愿意在94,000-95,000美元區(qū)間以上建倉，那么價格可能會繼續(xù)上漲。如果這導(dǎo)致在93,000至97,000美元之間形成大量持倉，比特幣可能獲得向上突破的新動能。
URPD特征總結(jié)：
最后，讓我們總結(jié)URPD數(shù)據(jù)的特征。
- 在盤整或震蕩階段，當(dāng)URPD顯示在某一價格區(qū)間內(nèi)積累倉位時，通常表明資金正在積累以推動向上突破。
- 價格向上突破后，URPD在較低價格區(qū)間的倉位開始減少，而在較高價格區(qū)間的倉位開始積累，這通常表明價格可能達(dá)到短期高點。這是因為較低價格區(qū)間的倉位正在與較高價格區(qū)間的倉位交換，意味著較低價格區(qū)間的投資者正在套現(xiàn)。
- 如果在向上突破過程中在頂部出現(xiàn)大量倉位積累，通常意味著上行動能正在減弱，無法突破該價格水平。投資者不愿在更高價格買入，因此增長動能可能會停止。
- 如果價格快速突破至新高，但在新高區(qū)間沒有有效的倉位積累，這表明比特幣價格可能會繼續(xù)向上突破。然而，一旦出現(xiàn)回調(diào)，這一價格水平的支撐可能較弱。
- 如果價格下跌并開始在某一價格水平附近積累倉位，通常表明底部正在形成。
以上就是什么是URPD？URPD如何影響2024-2025年比特幣價格趨勢？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于URPD數(shù)據(jù)分析比特幣的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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