什么是比特幣URPD？URPD如何影響2024-2025年比特幣價(jià)格趨勢(shì)？
簡(jiǎn)要總結(jié)：
- 文章利用URPD數(shù)據(jù)分析比特幣資金流動(dòng)，強(qiáng)調(diào)在特定價(jià)格水平積累的倉(cāng)位如何預(yù)示潛在支撐或阻力位。
- 2024-2025年價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵時(shí)刻顯示，$60K-$70K區(qū)間的強(qiáng)勁支撐幫助比特幣反彈，而高位的拋售則表明存在阻力。
- 截至2025年4月，比特幣價(jià)格面臨$83K-$84K（阻力位）和$94K-$95K（支撐位）的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。市場(chǎng)方向?qū)⑷Q于這些區(qū)域的進(jìn)一步走勢(shì)。
引言
比特幣價(jià)格 已從4月初的約74,000美元反彈至2025年4月29日的約94,000美元。這一飆升引發(fā)了牛市可能回歸的新一輪猜測(cè)。此外，在這一反彈階段，比特幣價(jià)格有時(shí)跟隨黃金趨勢(shì)，有時(shí)又反映美國(guó)股市走勢(shì)。這導(dǎo)致了關(guān)于比特幣價(jià)格是更緊密地與黃金相關(guān)還是與股票相關(guān)的持續(xù)爭(zhēng)論。
那么，比特幣是否已正式重新進(jìn)入牛市？其價(jià)格主要受黃金還是股市影響？實(shí)際上，市場(chǎng)中經(jīng)常出現(xiàn)這類噪音，往往擾亂投資者情緒。無(wú)論比特幣是跟隨黃金還是股票，其價(jià)格走勢(shì)，與任何投資資產(chǎn)一樣，最終都由一個(gè)關(guān)鍵因素驅(qū)動(dòng)：資金的流入和流出。資金買入或賣出的價(jià)位在決定比特幣短期價(jià)格趨勢(shì)方面發(fā)揮著更直接的作用。
在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中，投資者通常難以獲取此類數(shù)據(jù)。幸運(yùn)的是，在Web3世界中，區(qū)塊鏈的透明特性使我們能夠觀察資金流入和流出比特幣的情況。這種鏈上數(shù)據(jù)被稱為"URPD"。本文將使用URPD數(shù)據(jù)分析比特幣近期資金流動(dòng)，并嘗試評(píng)估其短期價(jià)格前景。
什么是URPD？
URPD（UTXO已實(shí)現(xiàn)價(jià)格分布）指的是UTXO的已實(shí)現(xiàn)價(jià)格分布。它清晰地顯示了流通中的BTC最后一次移動(dòng)時(shí)的價(jià)格范圍（ Glassnode Studio - 鏈上市場(chǎng)情報(bào)，2025 ）。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，它是鏈上BTC成本分布的圖表。
URPD如何影響比特幣價(jià)格？
URPD作為顯示持有幣價(jià)格分布的鏈上數(shù)據(jù)指標(biāo)，與傳統(tǒng)的K線圖技術(shù)分析不同。過(guò)去，如果投資者想要識(shí)別資產(chǎn)價(jià)格的支撐和阻力水平，他們通常只能依靠K線圖分析。然而，得益于區(qū)塊鏈技術(shù)，投資者現(xiàn)在可以在投資比特幣時(shí)直接觀察各種價(jià)格水平的幣持有分布。
更具體地說(shuō)，在特定價(jià)格水平周圍積累的持有量（或"幣供應(yīng)量"）越多，資金在那里的集中度就越高——使其更有可能形成強(qiáng)大的支撐或阻力水平。這些水平建立在實(shí)際資金和真實(shí)購(gòu)買之上，使它們從根本上不同于通過(guò)傳統(tǒng) K線分析 識(shí)別的支撐和阻力水平。
至于URPD具體如何影響比特幣價(jià)格趨勢(shì)，可以大致歸納為以下三個(gè)方面：
- 如果在某個(gè)價(jià)格水平周圍有大量供應(yīng)（或倉(cāng)位）集中，且供應(yīng)量高，表明資金在該價(jià)格形成了共識(shí)。這種由大量資金建立的共識(shí)，通常形成強(qiáng)大的支撐或阻力水平。
- 如果沒(méi)有供應(yīng)積累，意味著沒(méi)有資金支持，自然也就沒(méi)有價(jià)格向上突破的動(dòng)力，也沒(méi)有任何支撐來(lái)維持價(jià)格。
- 如果供應(yīng)積累相當(dāng)可觀，意味著有資金支持，這自然可以為價(jià)格提供向上動(dòng)力或作為價(jià)格支撐。
一些讀者可能對(duì)上述陳述感到陌生，可能無(wú)法清晰地感知URPD對(duì)比特幣價(jià)格的切實(shí)影響。因此，本文接下來(lái)將研究比特幣在2024-2025年期間的價(jià)格走勢(shì)，并分析URPD作為鏈上指標(biāo)如何在過(guò)去一年影響B(tài)TC市場(chǎng)趨勢(shì)。
數(shù)據(jù)回測(cè)：URPD如何影響2024-2025年比特幣價(jià)格趨勢(shì)？
注意： 灰色條代表當(dāng)時(shí)的價(jià)格水平；橙色條代表在這些價(jià)格水平購(gòu)買的比特幣數(shù)量，即持有量或供應(yīng)分布。
2024年3月1日：
2024年3月1日，比特幣價(jià)格約為62K美元。查看62K美元水平以上的區(qū)域——圖表中紅框標(biāo)注的部分——我們可以看到幾乎沒(méi)有顯著的代幣供應(yīng)。同時(shí)，在62K美元水平以下積累了相當(dāng)數(shù)量的代幣，如圖表中該價(jià)格點(diǎn)后面顯示的突出代幣量條所示。
換句話說(shuō)，62K美元水平以上幾乎沒(méi)有資金阻力，而其下方已經(jīng)建立了大量支撐。在這種情況下，來(lái)自下方的買入支撐明顯超過(guò)上方的任何賣出壓力，使比特幣價(jià)格很可能繼續(xù)上漲。
2024年3月13日：
2024年3月13日，正如預(yù)期的那樣，比特幣繼續(xù)攀升并最終突破了之前的高點(diǎn)，達(dá)到約72K美元。此時(shí)，出現(xiàn)了兩個(gè)值得注意的發(fā)展。
首先，在圖表左側(cè)紅框內(nèi)，40K美元水平附近的供應(yīng)量（即持有量）與3月1日相比明顯減少。這表明在較低價(jià)格買入比特幣的資金開始拋售并退出市場(chǎng)。
同時(shí)，在圖表右側(cè)紅框內(nèi)，72K美元水平附近積累了大量供應(yīng)。這表明投資者只愿意在接近72K美元的價(jià)位購(gòu)買比特幣，顯示出不愿在更高價(jià)格購(gòu)買的態(tài)度。
結(jié)合這兩個(gè)觀察結(jié)果，很明顯鏈上URPD數(shù)據(jù)發(fā)出以下信號(hào)：低價(jià)持有者正在賣出并退出，之前推動(dòng)比特幣價(jià)格上漲的資金正在減弱，盡管新買家正在更高水平介入，但他們未能將價(jià)格推高至72K美元以上。這在72K美元附近形成了強(qiáng)大阻力，使價(jià)格回調(diào)的可能性增加。
2024年7月25日：
2024年7月25日，如前所述，比特幣價(jià)格經(jīng)歷了回調(diào)，然后開始在60K美元水平附近波動(dòng)。到7月25日時(shí)，我們可以觀察到資金和倉(cāng)位已經(jīng)開始在60K-70K美元范圍內(nèi)再次大量積累（如上圖中紅框所示）。
如果這一趨勢(shì)繼續(xù)，將表明資金正在為新一輪價(jià)格增長(zhǎng)積累動(dòng)力。然而，就在這一刻，市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)有趣的轉(zhuǎn)折。
2024年8月5日:
2024年8月5日，日本銀行出人意料地宣布加息，這引發(fā)了依賴日元進(jìn)行套息交易的投資者和機(jī)構(gòu)的一波平倉(cāng)拋售。這一舉動(dòng)在市場(chǎng)上引發(fā)了一場(chǎng)中等規(guī)模的黑天鵝事件。結(jié)果，比特幣價(jià)格跌破6萬(wàn)美元，短暫觸及約4.9萬(wàn)美元的水平。受此事件影響，市場(chǎng)上許多聲音開始聲稱"牛市已死"。
當(dāng)然，我們現(xiàn)在知道牛市并未在那時(shí)結(jié)束。只是市場(chǎng)恐慌扭曲了許多投資者的判斷。事實(shí)上，當(dāng)時(shí)的URPD數(shù)據(jù)已經(jīng)表明牛市尚未結(jié)束。
在比特幣價(jià)格下跌期間，當(dāng)價(jià)格跌至5.3萬(wàn)-5.6萬(wàn)美元區(qū)間時(shí)，大量資金開始抄底。這反映在上圖的紅框中，顯示與7月25日相比，這一價(jià)格區(qū)間的幣量明顯增加。換句話說(shuō)，盡管比特幣經(jīng)歷了回調(diào)，但大量資金涌入抄底，為比特幣在5.3萬(wàn)-5.6萬(wàn)美元區(qū)間提供了支撐。由于底部形成了強(qiáng)勁支撐，自然進(jìn)一步下跌的可能性變小。
2024年11月8日:
2024年11月8日，供應(yīng)分布與3月1日幾乎相同。價(jià)格已反彈至約7.4萬(wàn)美元，在該水平以上，不再有來(lái)自資金或供應(yīng)的阻力，而在下方已形成大量資金積累。在這種情況下，大幅上漲似乎即將到來(lái)。
2024年11月11日:
2024年11月11日，唐納德·特朗普已經(jīng)成功連任美國(guó)總統(tǒng)。在這一利好消息的推動(dòng)下，比特幣價(jià)格已上漲至約8.8萬(wàn)美元。此時(shí)，許多投資者認(rèn)為，由于特朗普連任已經(jīng)確認(rèn)，這一利好消息已經(jīng)"被消化"，甚至可能轉(zhuǎn)變?yōu)榭吹盘?hào)。他們認(rèn)為比特幣價(jià)格可能在短期內(nèi)已經(jīng)見(jiàn)頂。
但事實(shí)真的如此嗎？鏈上數(shù)據(jù)，特別是URPD，講述了不同的故事。如上圖紅框所示，我們可以看到，由于價(jià)格快速上漲，7.5萬(wàn)-8.6萬(wàn)美元區(qū)間的供應(yīng)積累并不多——這意味著許多投資者在比特幣迅速突破這一水平之前沒(méi)有時(shí)間買入。這表明當(dāng)前價(jià)格以上幾乎沒(méi)有資金阻力。此外，早期幫助推動(dòng)價(jià)格上漲的6萬(wàn)-7萬(wàn)美元積累區(qū)間也沒(méi)有顯示出拋售的跡象。
簡(jiǎn)而言之，在之前的買家不賣出且上方?jīng)]有明顯阻力的情況下，比特幣價(jià)格很可能繼續(xù)向上突破。
2024年12月4日:
2024年12月4日，出現(xiàn)了兩個(gè)值得注意的發(fā)展。
一方面，如圖表右側(cè)紅框所示，資金和供應(yīng)的積累明顯增加。需要關(guān)注這一趨勢(shì)是否會(huì)繼續(xù)。另一方面，在圖表左側(cè)的紅框中，6萬(wàn)至7萬(wàn)美元區(qū)間的持倉(cāng)量開始略有下降。然而，這種下降還不足以引發(fā)大規(guī)模拋售。不過(guò)，如果這些持倉(cāng)在未來(lái)繼續(xù)萎縮，比特幣可能會(huì)失去上行動(dòng)力。
2024年12月16日:
2024年12月16日，6萬(wàn)-7萬(wàn)美元區(qū)間的持倉(cāng)量開始明顯減少（如上圖紅框所示）。這對(duì)價(jià)格上漲來(lái)說(shuō)顯然不是一個(gè)好兆頭，所以我們此時(shí)應(yīng)該開始保持一定謹(jǐn)慎。
2025年2月19日:
2025年2月19日，比特幣價(jià)格回調(diào)至約96,000美元。在上圖左側(cè)的紅框中，可以看到之前在6萬(wàn)至7萬(wàn)美元區(qū)間積累的持倉(cāng)繼續(xù)減少，表明賣壓仍在持續(xù)。同時(shí)，在圖表右側(cè)的紅框中，7萬(wàn)至8.7萬(wàn)美元區(qū)間的持倉(cāng)極少。因此，如果價(jià)格在未來(lái)回調(diào)，這一區(qū)間幾乎沒(méi)有資金支撐，使其極易在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)大幅下跌。
2025年2月24日:
2025年2月24日，價(jià)格已回調(diào)至約92,000美元，而該水平以下沒(méi)有任何剩余持倉(cāng)的支撐（如上圖紅框所示）。此時(shí)，短期價(jià)格崩盤幾乎不可避免。
2025年4月17日
2025年4月17日，在過(guò)去一個(gè)多月里，比特幣價(jià)格跌至約7.4萬(wàn)美元的低點(diǎn)，然后開始在8萬(wàn)美元水平附近波動(dòng)。此時(shí)，如上圖紅框所示，我們可以觀察到在8.3萬(wàn)和8.4萬(wàn)美元水平附近再次出現(xiàn)大量持倉(cāng)積累。這似乎表明短期價(jià)格反彈可能即將到來(lái)。
2025年4月29日:
2025年4月29日，比特幣價(jià)格目前處于關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
一方面，圖表左側(cè)的紅色框顯示在83,000-84,000美元價(jià)格區(qū)間存在賣壓。另一方面，仍有大量資金愿意在94,000-95,000美元水平買入，這使得比特幣甚至突破了93,000美元的阻力位（如該價(jià)格持倉(cāng)量大所示）。
那么，比特幣價(jià)格接下來(lái)可能如何演變？這將取決于對(duì)兩個(gè)關(guān)鍵價(jià)格區(qū)間的進(jìn)一步觀察：83,000-84,000美元和94,000-95,000美元。如果在83,000-84,000美元附近出現(xiàn)更多賣盤，而買家不再愿意在95,000美元以上水平進(jìn)場(chǎng)，那么比特幣價(jià)格可能在短期內(nèi)已經(jīng)見(jiàn)頂，潛在觸發(fā)回調(diào)。
然而，如果83,000-84,000美元附近沒(méi)有進(jìn)一步拋售——或者即使繼續(xù)拋售但在更高水平有強(qiáng)勁需求匹配——且買家愿意在94,000-95,000美元區(qū)間以上建倉(cāng)，那么價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)上漲。如果這導(dǎo)致在93,000至97,000美元之間形成大量持倉(cāng)，比特幣可能獲得向上突破的新動(dòng)能。
URPD特征總結(jié)：
最后，讓我們總結(jié)URPD數(shù)據(jù)的特征。
- 在盤整或震蕩階段，當(dāng)URPD顯示在某一價(jià)格區(qū)間內(nèi)積累倉(cāng)位時(shí)，通常表明資金正在積累以推動(dòng)向上突破。
- 價(jià)格向上突破后，URPD在較低價(jià)格區(qū)間的倉(cāng)位開始減少，而在較高價(jià)格區(qū)間的倉(cāng)位開始積累，這通常表明價(jià)格可能達(dá)到短期高點(diǎn)。這是因?yàn)檩^低價(jià)格區(qū)間的倉(cāng)位正在與較高價(jià)格區(qū)間的倉(cāng)位交換，意味著較低價(jià)格區(qū)間的投資者正在套現(xiàn)。
- 如果在向上突破過(guò)程中在頂部出現(xiàn)大量倉(cāng)位積累，通常意味著上行動(dòng)能正在減弱，無(wú)法突破該價(jià)格水平。投資者不愿在更高價(jià)格買入，因此增長(zhǎng)動(dòng)能可能會(huì)停止。
- 如果價(jià)格快速突破至新高，但在新高區(qū)間沒(méi)有有效的倉(cāng)位積累，這表明比特幣價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)向上突破。然而，一旦出現(xiàn)回調(diào)，這一價(jià)格水平的支撐可能較弱。
- 如果價(jià)格下跌并開始在某一價(jià)格水平附近積累倉(cāng)位，通常表明底部正在形成。
以上就是什么是URPD？URPD如何影響2024-2025年比特幣價(jià)格趨勢(shì)？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于URPD數(shù)據(jù)分析比特幣的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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