Dolomite是什么？Dolomite五大亮點(diǎn)功能模組、操作基本介紹與教學(xué)
Dolomite：構(gòu)建下一代模組化DeFi 協(xié)議，把CEX 整套帳務(wù)與資產(chǎn)邏輯模組化搬上鏈，并和Berachain POL 結(jié)合實(shí)現(xiàn)高資本效率。
2018 就成立，是穿越牛熊、已有真實(shí)協(xié)議收入的老項(xiàng)目，撰文當(dāng)下TVL 六億六千萬美金，是DeFiLlama 上第十大借貸協(xié)議；目前TVL 主要集中于Berachain，為該鏈第三大協(xié)議（若只看借貸類則為第一大）。
Dolomite 是一個(gè)全功能、模組化的DeFi 協(xié)議，核心定位為一站式貨幣市場（借貸平臺），支持超過一千種資產(chǎn)。除了借貸，也整合現(xiàn)貨交易、保證金交易、資產(chǎn)管理與策略部署等功能，讓單一資產(chǎn)能同時(shí)參與質(zhì)押、挖礦、抵押借貸等多重用途，一魚多吃，實(shí)現(xiàn)資本效率最大化。
共同創(chuàng)辦人Corey Caplan 目前也擔(dān)任川普DeFi 專案World Liberty Financial 的技術(shù)顧問，該計(jì)畫目前正積極與多個(gè)加密項(xiàng)目建立合作。再加上Dolomite 即將TGE，原生代幣$DOLO 發(fā)行在即，絕對是近期值得關(guān)注的重點(diǎn)項(xiàng)目。
Dolomite是什么？
Dolomite 支持借貸、現(xiàn)貨與保證金交易、質(zhì)押收益、AMM 流動性提供等功能，核心特色為其"虛擬流動性"設(shè)計(jì)：資產(chǎn)在參與借貸抵押或交易的同時(shí)，還能保有原本的權(quán)益功能（例如質(zhì)押收益、投票、獎(jiǎng)勵(lì)分配等）。能像下圖中這樣同時(shí)賺取AMM LP 費(fèi)用+ 存款收益。
虛擬流動性的設(shè)計(jì)顯著提高了Dolomite 的資本效率，其原理其實(shí)也很簡單，白話說就是Dolomite 內(nèi)部帳戶。
概念上是存入Dolomite 中的資產(chǎn)會被計(jì)入帳戶余額，計(jì)入帳戶余額后，在Dolomite 中的各種操作其實(shí)不會觸發(fā)鏈上資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，而是在Dolomite 合約中的內(nèi)部帳本調(diào)整，因此這些流動性變成虛擬的，只要不提出Dolomite，就能在其中同時(shí)進(jìn)行多種操作。
也因?yàn)檫@種虛擬流動性的設(shè)計(jì)，再加上整合了許多外部DeFi 協(xié)議(例如聚合器)，Dolomite 也提供ZAP 功能，這可簡單理解為一種超聚合功能，根據(jù)當(dāng)下的使用需求，可以單純是一次資產(chǎn)交易，或資產(chǎn)交易+ 存款，或杠桿循環(huán)借貸，都一鍵完成。這也算是一種DeFi 操作抽象化，使用者只需選定操作目的與資產(chǎn)，所有復(fù)雜步驟都將由合約自動聚合處理，一鍵完成。
Dolomite 的模組化架構(gòu)，由一層幾乎不可改變不可升級的核心基礎(chǔ)層，這可保持協(xié)議穩(wěn)定性，再加上可變可自由添加新功能的模組層，未來隨著DeFi 發(fā)展，需要任何新功能都能用模組化的方式添加。
目前TVL 六億六千萬美金，是DeFiLlama 上第十大借貸協(xié)議；TVL 主要集中于Berachain，為該鏈第三大協(xié)議（只看借貸類則為第一大）。
Dolomite在Berachain TGE發(fā)行$DOLO代幣
- Dolomite 發(fā)行$DOLO 代幣(2025 / 4 月24)
- $DOLO 初始總量10 億顆(未來第四年后為3% 通膨模型)
- TGE 將流通約40.5%，包含鎖定的veDOLO
- 代幣將發(fā)行在Berachain
- 社區(qū)優(yōu)先分配，分配50% 代幣，其中20% 空投、30% 流動性激勵(lì)
- 代幣將首先在Kraken 上架，其余交易所上架待之后公布
代幣上市后市值預(yù)估參考：Dolomite 最近一輪融資估值為6000 萬美金。
$DOLO FDV、市值與對應(yīng)價(jià)格參考表：
參考對象 | 對應(yīng)FDV | 對應(yīng)TGE 市值 | $DOLO 價(jià)格 |
最后一輪融資估值 | 6000 萬= 60M | 24.3 M | 0.06 |
Fluid 市值153M | 377M | 153 M | 0.377 |
Compound 市值353 M | 871M | 353M | 0.871 |
AAVE 市值2.2B | 5.43B | 2.2B | 5.43 |
表格中是$DOLO 的潛在價(jià)格參考，對應(yīng)不同市值與FDV（Fully Diluted Valuation）情境下，若Dolomite 的市值值與其他同類協(xié)議接近，則$DOLO 依TGE 當(dāng)下流通比例下可能會落在哪個(gè)價(jià)格區(qū)間。
例如，若以最后一輪融資估值6000 萬美金作為FDV，$DOLO 起始價(jià)格約為0.06 美元；若未來能達(dá)到Compound 或AAVE 級別的市值，則幣價(jià)對應(yīng)將可能提升數(shù)倍。
此表格不是價(jià)格預(yù)測，只是協(xié)助計(jì)算市值與對應(yīng)價(jià)格做為參考。
Dolomite 小檔案
項(xiàng)目名稱 | Dolomite |
所屬生態(tài)與公鏈 | #DeFi，主力為借貸協(xié)議，同時(shí)也整合現(xiàn)貨交易、保證金交易與資產(chǎn)策略管理等，可理解為一站式DEX。 目前支持五條鏈，最主要在Berachain，其次為Arbitrum。 |
核心成員 | 小團(tuán)隊(duì)，據(jù)Linkedin員工人數(shù)應(yīng)在10 位以下。
Dolomite 的兩位共同創(chuàng)辦人都相當(dāng)早(2018) 就開始開發(fā)DeFi，那是DeFi 這名詞可能都尚未正式誕生之前。 |
融資紀(jì)錄 |
|
代幣名稱 | $DOLO，初始總量10 億顆，未來第四年后為3% 通膨模型，即將TGE，將發(fā)行在Berachain |
官方連結(jié) | 官方網(wǎng)站https://dolomite.io/ |
Dolomite 完整介紹
Dolomite 核心團(tuán)隊(duì)自2018 年就活躍于DeFi 領(lǐng)域，曾打造Loopring 上首個(gè)DEX。
根據(jù)Token Terminal數(shù)據(jù)，Dolomite 自從主協(xié)議上線，在沒有代幣激勵(lì)的情況下持續(xù)穩(wěn)定產(chǎn)生協(xié)議收入。是個(gè)穩(wěn)定運(yùn)作也已產(chǎn)生真實(shí)收入的DeFi 協(xié)議，累計(jì)已處理超過9 億美元交易量，運(yùn)行超過兩年創(chuàng)下幾乎0 壞帳紀(jì)錄(壞帳金額<5U)。 Dolomite 也是Chainlink BUILD Program 的最早期成員之一。
Dolomite 核心特色
Dolomite 的特色不少，包含團(tuán)隊(duì)資歷老道、未發(fā)幣即產(chǎn)生協(xié)議收入(不依賴代幣激勵(lì))、模組化可擴(kuò)充架構(gòu)(在保持底層穩(wěn)定前提下可持續(xù)添加新功能) 等。
但對使用者而言最關(guān)鍵的特色，應(yīng)該是上圖中提到的這兩點(diǎn)：「支持更多資產(chǎn)」、「借貸不犧牲使用權(quán)益」，這基本上重新定義了資產(chǎn)在DeFi 中的使用方式。
五大亮點(diǎn)功能模組介紹
1、虛擬流動性
Dolomite 最核心的設(shè)計(jì)之一。資產(chǎn)存入后不會被單一用途鎖死，而是進(jìn)入「內(nèi)部帳戶」，能同時(shí)用于借貸、開倉、賺利息、質(zhì)押甚至參與治理投票等，只要資產(chǎn)還在帳上沒提出，就可以「一魚多吃」。
2、隔離倉位（Isolation Mode）
在同個(gè)錢包中可開多個(gè)獨(dú)立倉位，各自計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)與清算，不會互相干擾。比起一般協(xié)議的「全帳戶共用抵押」模式更為彈性，也更適合進(jìn)行復(fù)雜策略或持有高波動性資產(chǎn)的人。
如圖中這樣不同抵押- 借貸倉位分開計(jì)算健康指數(shù)。
3、Smart Debt
相當(dāng)有趣且創(chuàng)新的功能，使用者可以讓其他人來兌換自己的抵押與債務(wù)資產(chǎn)（例如將USDT 負(fù)債換成DAI）。例如發(fā)現(xiàn)DAI 的存款利率較高，想將抵押品從USDT 兌換為DAI；或是DAI 的借貸利率過高，想將債務(wù)資產(chǎn)改為借USDT 取代DAI。這能讓自己降低利息支出or 增加利息收入、賺取swap 手續(xù)費(fèi)(因?yàn)槟愕扔谑橇鲃有蕴峁┱?。這創(chuàng)造出「可交易的債務(wù)倉位」新型態(tài)資產(chǎn)，也將Dolomite 從貨幣借貸市場逐步轉(zhuǎn)型成混合式DEX。
4、ZAP 聚合操作
Dolomite 的Zap 是一種操作抽象化模組，把復(fù)雜策略簡化成一次交易，一鍵完成。例如「A swap 成B → 存入B → 抵押B → 借出C 」這種流程，可使用ZAP 一鍵完成，是顯著的UX 改進(jìn)。
以上兩張圖，顯示了在一個(gè)以USDC.e 作為抵押資產(chǎn)，LINK 作為債務(wù)資產(chǎn)的倉位中，可將繼續(xù)「借出LINK → 交易為USDC.e → 存入做為抵押品」的流程設(shè)定成ZAP 一鍵完成。
5、E Mode 杠桿優(yōu)化(目前僅在Berachain 支持)
自動化的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整功能，若抵押資產(chǎn)與借貸資產(chǎn)之間高度相關(guān)（如beraETH/ETH），E Mode 能提高LTV 限額，實(shí)現(xiàn)更高杠桿。
例如在無E Mode 模式下LTV 為70%，E Mode 模式下可能為90% 甚至95%，這表示可以借出更多，若為杠桿借貸可循環(huán)更多倍，最大化資金效率與收益。
例如圖中顯示這些有關(guān)連性的資產(chǎn)，有些可作為抵押資產(chǎn)有些可作為債務(wù)資產(chǎn)，借貸比率可來到90%。
Dolomite 三代幣架構(gòu)與代幣經(jīng)濟(jì)模型
Dolomite 采用DOLO、oDOLO 與veDOLO 三代幣架構(gòu)，循環(huán)式經(jīng)濟(jì)模型，兼顧流動性激勵(lì)、治理參與與跨鏈實(shí)用性：
- DOLO：Dolomite 基礎(chǔ)原生代幣，專為透過Chainlink 的CCIP 進(jìn)行跨鏈實(shí)用而設(shè)計(jì)，使其能夠在支持的網(wǎng)絡(luò)上安全鎖定和鑄造。
- oDOLO：用戶提供流動性或參與平臺活動時(shí)所獲得的獎(jiǎng)勵(lì)代幣，可與DOLO 組合配對后，以折扣價(jià)格兌換成veDOLO。
- veDOLO：鎖倉形式的治理代幣，最長鎖定兩年，鎖定愈久權(quán)重愈高，鎖倉形式的治理代幣，最長鎖定兩年，鎖定愈久權(quán)重愈高，用于參與DAO 治理、獲得平臺利潤分潤，也可支付退出費(fèi)提前解鎖。特色之一：可轉(zhuǎn)讓，以NFT 形式實(shí)現(xiàn)。
$DOLO 供應(yīng)與流通量：
代幣總初始供應(yīng)量：1,000,000,000
TGE 總流通量：405,700,000 (包含部分鎖定的veDOLO)
TGE 后依以下階段逐步流通至10 億顆。
第四年后為3% 通膨模型，可經(jīng)DAO 治理修改。
$DOLO 代幣分配：
- 社區(qū)50.75% (分為早期參與者空投20% 與流動性相關(guān)激勵(lì)30.75%)
- 團(tuán)隊(duì)20%
- 基金會9.65%
- 投資者16.2%
- 服務(wù)提供者3%
結(jié)合Berachain POL 的獨(dú)特資本效率
- POL 整合：支持POL 資產(chǎn)抵押借貸，同時(shí)保留原鏈POL 獎(jiǎng)勵(lì)，能循環(huán)操作最大化收益
- BGT 抵押借貸：允許使用治理代幣BGT 作為抵押資產(chǎn)，提高資本效率(因BGT 為不可轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，若發(fā)生清算會將BGT 贖回成BERA 來執(zhí)行清算)
Dolomite 合約經(jīng)多次安全審計(jì)
Dolomite 采用模組化架構(gòu)，智能合約分為「核心協(xié)議（Core）」與「功能模組（Modules）」兩大部分，分別代表協(xié)議的不變基礎(chǔ)層與可擴(kuò)充應(yīng)用層。
其中核心協(xié)議源自dYdX 開源版本，Dolomite 在此基礎(chǔ)上進(jìn)行強(qiáng)化并盡可能維持原架構(gòu)穩(wěn)定，這部分已分階段完成四次審計(jì)，分別由Zeppelin Solutions、Bramah Systems、SECBIT Labs 與Cyfrin 執(zhí)行，驗(yàn)證其底層邏輯與資安設(shè)計(jì)。
功能模組部分則獨(dú)立開發(fā)，因?yàn)槌掷m(xù)開發(fā)中，每次審計(jì)的范圍都不同，目前已由Zokyo 與Guardian 進(jìn)行過兩次審計(jì)，確保在擴(kuò)充功能過程中不影響協(xié)議整體安全性。
目前Dolomite 所有正式部署的智能合約皆已達(dá)成100% 行數(shù)、語句與邏輯分支測試覆蓋率。
Dolomite操作基本介紹與教學(xué)
App 中有些功能還在開發(fā)or 更新中，再加上牽涉到的DeFi 機(jī)制相當(dāng)復(fù)雜，目前操作對初次接觸者應(yīng)該還是會有一點(diǎn)難度，需要花點(diǎn)時(shí)間摸索，這里先做個(gè)最基本簡易界面說明：
https://app.dolomite.io/balances
第一步當(dāng)然就是連接錢包，連接完直接往下滑就能看到各種資產(chǎn)收益清單。
重點(diǎn)：錢包余額≠ Dolomite 余額。
Dolomite 后續(xù)各種操作都是虛擬流動性，內(nèi)部帳戶模式，若Dolomite 中沒有余額就無法操作，第一步就是要存入資產(chǎn)，有Dolomite balance 后才能進(jìn)行其他操作。這里就挑想要存入的資產(chǎn)deposit 即可，存入后可再利用圖中那個(gè)SWAP 按鈕兌換成其他資產(chǎn)(記得這都是內(nèi)部帳戶交易)。
上方可看到各種功能，存入資產(chǎn)后就都能去看看。
其中這里特別想強(qiáng)調(diào)的是Strategies：
點(diǎn)進(jìn)去后能看到多種策略，對有興趣的點(diǎn)入后會有詳細(xì)說明。
以這個(gè)Looped beraETH 策略為例，beraETH 是在Berachain 鏈上的以太幣流動性質(zhì)押代幣，帶有以太幣質(zhì)押收益率，撰文當(dāng)下為3.75%，ETH 就是正常以太幣，撰文當(dāng)下借貸利率1.7%。
而因?yàn)閎eraETH 價(jià)格和ETH 高度相關(guān)，價(jià)格會高度連動同漲同跌，于是就能透過借貸抵押循環(huán)創(chuàng)造杠桿，進(jìn)一步提高收益率，這是流動性質(zhì)押代幣+ 借貸協(xié)議的常見策略，一般被稱為杠桿質(zhì)押。
簡單說就是「存入beraETH 做為抵押品→ 借出ETH → 將ETH 兌換成beraETH → 再存入beraETH 做為抵押品→ 借出更多ETH → 循環(huán)」，這種操作過程很繁瑣又無聊，但在這里只需要輸入最初打算存入多少beraETH，后續(xù)循環(huán)操作一鍵搞定，直接做滿8 倍杠桿。
總結(jié)
Dolomite 使用的內(nèi)部帳戶、虛擬流動性、ZAP 等種種設(shè)計(jì)，某種程度上就像把中心化交易所（CEX）等級的帳務(wù)體系、資產(chǎn)調(diào)度邏輯搬到鏈上。在這樣的架構(gòu)下，資產(chǎn)可以被高效、靈活地管理與重復(fù)利用，不再受限于單一用途或繁瑣操作，這從根本上改變了DeFi 中的資產(chǎn)使用方式。
這遠(yuǎn)不只是借貸效率或單純交易體驗(yàn)的提升，而是整體資產(chǎn)運(yùn)用邏輯的改變。目前其主力在Berachain 上，Berachain 本身就是為DeFi 打造的公鏈，其特色機(jī)制就是POL 流動性證明，Dolomite + Berachain，虛擬流動性還可以和POL 再整合出更大資金效率，若你也是關(guān)注DeFi 的玩家，這應(yīng)該是不能錯(cuò)過的組合之一。
以上就是Dolomite是什么？Dolomite五大亮點(diǎn)功能模組、操作基本介紹與教學(xué)的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于Dolomite的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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