以太幣(ETH) ETF 完整解析：美股代號(hào)、質(zhì)押進(jìn)展與市場(chǎng)影響（2025 最新）
以太幣（ETH）ETF 是什么？以太幣現(xiàn)貨vs 期貨差在哪
以太幣ETF 是一種指數(shù)股票型基金，目的是追蹤以太幣的報(bào)酬表現(xiàn)，其中又依據(jù)持有標(biāo)的分為「以太幣現(xiàn)貨ETF」，以及「以太幣期貨ETF」。
以太幣現(xiàn)貨ETF
以太幣現(xiàn)貨ETF 是透過(guò)這檔基金直接買入ETH 現(xiàn)貨，以此來(lái)追蹤ETH 幣價(jià)的表現(xiàn)。
一般散戶可以藉由買入以太幣現(xiàn)貨ETF，間接持有以太幣現(xiàn)貨，讓習(xí)慣在傳統(tǒng)股票平臺(tái)買賣的投資人也可以無(wú)痛買進(jìn)加密貨幣。
以太幣期貨ETF
以太幣期貨ETF：這類ETF 并不直接持有以太幣，而是把資金投入芝加哥商品交易所（CME）掛牌、以現(xiàn)金結(jié)算的以太幣期貨合約，借此追蹤以太幣的報(bào)酬表現(xiàn)。
雖然期貨ETF 比現(xiàn)貨ETF 推出的時(shí)間點(diǎn)更早，不過(guò)有幾個(gè)明顯的缺點(diǎn)，因此資金規(guī)模越來(lái)越少：
- 有追蹤誤差：期貨ETF 隨著時(shí)間經(jīng)過(guò)，需要定期換倉(cāng)到下一次的到期日，因此和以太幣的實(shí)際報(bào)酬會(huì)有些微落差
- 管理費(fèi)用：和現(xiàn)貨ETF 相比普遍較高（0.65% – 0.95%）
目前以太幣期貨ETF 管理的資金規(guī)模不足1 億美元，和現(xiàn)貨ETF 管理的100 多億美元相差懸殊，因此接下來(lái)的介紹也會(huì)以現(xiàn)貨ETF 為主。
以太幣ETF 有哪些？代號(hào)、管理費(fèi)一覽
目前以太幣現(xiàn)貨ETF 共有12 檔，各ETF 的規(guī)范、規(guī)模及管理費(fèi)各有不同，最新價(jià)格與詳情可參考Coinglass的資訊。
| ETF 代號(hào) | 發(fā)行商 | 管理規(guī)模（USD） | 費(fèi)用率 |
| ETHA | iShares | 15.57 B USD | 0.25% |
| ETHE | Grayscale | 3.46 B USD | 2.50% |
| ETH | Grayscale | 1.27 B USD | 0.15% |
| FETH | Fidelity | 1.34 B USD | 0.25% |
| ETHW | Bitwise | 518.68 M USD | 0.20% |
| ETHV | VanEck | 251.90 M USD | 0.20% |
| EZET | Franklin | 84.96 M USD | 0.19% |
| CETH | 21Shares | 39.14 M USD | 0.21% |
| QETH | Invesco | 39.8 M USD | 0.25% |
| EETH | ProShares | 51.78 M USD | – |
| ARKZ | ARK 21Shares | 6.79 M USD | – |
| AETH | Bitwise | 6.37 M USD | – |
Source：Coinglass（截至2025 年08 月）
ETH 期貨ETF 代號(hào)與資產(chǎn)規(guī)模總表
| ETF 代號(hào) | 發(fā)行商 | 管理規(guī)模（USD） | 費(fèi)用率 | 成分 |
| EETH | ProShares | － | 0.95% | 100% ETH 期貨 |
| ARKZ | ARK 21Shares | 14.1 M USD | 0.70% | 100% ETH 期貨 |
| BTOP | Bitwise | 4.77 M USD | 0.89% | 50% BTC 期貨+ 50% ETH 期貨 |
| BETE | ProShares | － | 0.95% | 50% BTC 期貨+ 50% ETH 期貨 |
| BTF | CoinShares | 39.1 M USD | 1.25% | BTC 期貨+ ETH 期貨（比例動(dòng)態(tài)調(diào)整） |
| ARKY | 21Shares | 3.09M USD | 1.00% | BTC 期貨+ ETH 期貨（比例動(dòng)態(tài)調(diào)整） |
備注：
- 「－」代表官網(wǎng)未公開確切管理規(guī)模（或每日浮動(dòng)不固定）。
- BTOP、BETE、BTF 屬于BTC + ETH 混合型期貨ETF，不是純ETH。
- EETH、ARKZ 則是目前少數(shù)針對(duì)ETH 單一資產(chǎn)的期貨ETF。
以太幣現(xiàn)貨ETF 對(duì)以太幣價(jià)格有什么影響？
以太幣現(xiàn)貨ETF 資管規(guī)模與市值占比分析
- 以太幣ETF 總管理規(guī)模：全部加總約226.4 億美元（22.64 B USD）
- 以太坊總市值目前約為：5,107.6 億美元（510.76 B USD）
- ETF 資產(chǎn)占以太坊市值比重： 22.64 / 5,107.6 = 4.43%
ETF 的流入對(duì)市場(chǎng)信心與價(jià)格結(jié)構(gòu)已有明顯支撐作用，尤其在機(jī)構(gòu)資金布局層面更具意義。
以太幣ETF 優(yōu)缺點(diǎn)分析
以太幣現(xiàn)貨ETF 對(duì)于投資與資產(chǎn)配置來(lái)說(shuō)，仍然屬于相對(duì)新穎的投資選擇，以下是ETH ETF 優(yōu)缺點(diǎn)。
以太幣現(xiàn)貨ETF 優(yōu)點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)1：豐富投資產(chǎn)品組合
ETH ETF 能透過(guò)股票市場(chǎng)交易，輕松納入配置原有的投資組合，分散傳統(tǒng)資產(chǎn)（如：股票、債券、黃金等）的投資風(fēng)險(xiǎn)。
優(yōu)點(diǎn)2：降低加密貨幣的投資門檻
股票的投資者基本上一定有股票帳號(hào)，但是不一定有申辦加密貨幣交易所，因此讓投資人在交易賬戶中就可以簡(jiǎn)單掛單，不需要額外申辦加密貨幣交易所。
優(yōu)點(diǎn)3：更完善的監(jiān)管
因?yàn)楣善弊C券類產(chǎn)品必須向SEC 注冊(cè)并接受監(jiān)管，因此投資人所承受的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)向交易所買入加密貨幣低上不少。
以太幣現(xiàn)貨ETF 缺點(diǎn)
缺點(diǎn)1：投資風(fēng)險(xiǎn)高
BTC 主要被視為「數(shù)位黃金」，市場(chǎng)主要關(guān)注避險(xiǎn)需求；ETH 受市場(chǎng)情緒與生態(tài)影響較大。
因?yàn)镋TH 則同時(shí)兼具「智能合約平臺(tái)」與「數(shù)位資產(chǎn)」兩種屬性，幣價(jià)也會(huì)受實(shí)際應(yīng)用需求量影響。
而在當(dāng)加密市場(chǎng)遭遇大幅回調(diào)時(shí)，ETH 通常跌幅較BTC 更大。
缺點(diǎn)2：管理費(fèi)用較高
使用以太幣ETF 雖然操作便利，但需支付0.15% – 2.5% 不等的管理費(fèi)用；而若是自行持有ETH 則無(wú)此成本，這是兩種方式的主要差異之一。
缺點(diǎn)3：無(wú)法享受以太坊質(zhì)押收益
ETH 不僅是資產(chǎn)，也能投入到以太坊上DeFi、NFT、生態(tài)應(yīng)用等創(chuàng)造額外收的機(jī)會(huì)。
目前ETF 持有的ETH 還不能參與以太坊質(zhì)押獲得額外收益（年化3%～5%）。
缺點(diǎn)4：安全風(fēng)險(xiǎn)
即使ETF 資產(chǎn)公司使用冷錢包和加密以達(dá)到多層次的安全保護(hù)，但還是有可能存在資安盜用風(fēng)險(xiǎn)。
以太幣ETF 跟以太幣有什么差別？
對(duì)于以太坊現(xiàn)貨ETF 的投資者而言，雖然持有的是以太幣現(xiàn)貨，但由于以太幣ETF 尚未開放投入質(zhì)押， 意味著將錯(cuò)失以太幣本身質(zhì)押收益率（目前約為3.2% ） 。
目前包括 BlackRock 與Grayscale 等多家資產(chǎn)管理公司，已向SEC 提出允許其以太幣ETF 支援質(zhì)押功能的申請(qǐng)。
根據(jù)最新消息，目前SEC 針對(duì)Grayscale 的質(zhì)押申請(qǐng)已延后至2025 年10 月底前作出最終裁定，其他申請(qǐng)也仍在審查中。
雖然時(shí)程尚未明朗，但市場(chǎng)普遍預(yù)期，若未來(lái)質(zhì)押功能獲準(zhǔn)開放，ETH ETF 將成為具備被動(dòng)收益能力的資產(chǎn)工具，有望吸引更多長(zhǎng)期資金進(jìn)場(chǎng)，進(jìn)一步提升以太坊的機(jī)構(gòu)參與度與資產(chǎn)地位。
以太幣ETF 對(duì)于加密貨幣市場(chǎng)的影響
- 監(jiān)管態(tài)度松軟
在先前的審核階段中，市場(chǎng)推測(cè)SEC 會(huì)以ETH 是證券的理由來(lái)駁回申請(qǐng)，然而隨著ETH 現(xiàn)貨ETF 通過(guò)，對(duì)其他加密貨幣來(lái)說(shuō)是利多，也為往后其他加密貨幣的批準(zhǔn)帶來(lái)了一個(gè)好的先例。
- ETH ETF 流入資金
此外，ETH ETF 流入的資金也成為影響ETH 的幣價(jià)需要關(guān)注的因素之一。
source：coinglass
ETH ETF 流入數(shù)據(jù)顯示更多資金進(jìn)入市場(chǎng)，增加流動(dòng)性，表示投資者對(duì)以太幣的需求增加，市場(chǎng)情緒樂(lè)觀。
相反，當(dāng)資金流出ETH ETF 時(shí)，則表示投資者信心減弱，可能因?yàn)閾?dān)心以太幣價(jià)格波動(dòng)或市場(chǎng)不確定性而撤回資金。
以太幣（ETH）ETF 怎么買？
目前金管會(huì)僅開放專業(yè)投資人透過(guò)復(fù)委托投資比特幣ETF，而ETH ETF 則需透過(guò)海外券商購(gòu)買。需要等待未來(lái)放寬監(jiān)管，臺(tái)灣投資者才能夠直接參與。
若想即時(shí)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，可透過(guò)合規(guī)的加密貨幣交易所，如幣安，買入ETH。
以太幣（ETH）怎么買？
目前幾乎所有主流交易所都有上架以太幣（ETH），可以透過(guò)各交易所購(gòu)買，具有充足的流動(dòng)性可以快速成交，安全性也相對(duì)有保障：
- 幣安交易所（全球最大）(官方注冊(cè))(官方下載)邀請(qǐng)碼：
A0Y8K980 - OKX 交易所(官方注冊(cè))(官方下載)邀請(qǐng)碼：
jbzj999 - Bybit 交易所(官方注冊(cè))(官方下載)邀請(qǐng)碼：
88946
買幣簡(jiǎn)單三步驟：
??小提醒：不要使用來(lái)路不明的交易所，避免資金安全風(fēng)險(xiǎn)。
常見問(wèn)題
ETH ETF 通過(guò)了嗎？
是的，美國(guó)SEC 已于2024/7/23 批準(zhǔn)ETH 現(xiàn)貨ETF 上市。
ETH ETF 有質(zhì)押收益嗎？
目前沒(méi)有，SEC 已將Grayscale 等機(jī)構(gòu)的質(zhì)押申請(qǐng)延后至2025/10做最終決定。
ETH ETF 美股代號(hào)有哪些？
包含ETHA、ETHE、FETH、ETHV 等，共12 檔。
ETH ETF 在臺(tái)灣能買嗎？
臺(tái)灣目前僅開放專業(yè)投資人透過(guò)復(fù)委托參與，尚未全面開放散戶。
ETH ETF 跟直接買以太幣有什么差別？
ETF 方便且受監(jiān)管，但需支付管理費(fèi)，且無(wú)法獲得質(zhì)押收益；直接持幣則更靈活，但安全與管理風(fēng)險(xiǎn)需自行承擔(dān)。
結(jié)語(yǔ)
ETH 現(xiàn)貨ETF（ETH ETF） 的批準(zhǔn)是一個(gè)重大的里程碑，代表了以太坊在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中獲得了更多的認(rèn)可。
這不僅可能推動(dòng)以太幣價(jià)格上漲與應(yīng)用生態(tài)系，也為傳統(tǒng)金融提供了一種更加便捷和安全的方式來(lái)參與以太坊市場(chǎng)。
到此這篇關(guān)于以太幣(ETH) ETF 完整解析：美股代號(hào)、質(zhì)押進(jìn)展與市場(chǎng)影響（2025 最新）的文章就介紹到這了,更多相關(guān)以太幣ETH介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
