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什么是以太坊 (ETH)？與比特幣有什么區(qū)別？以太坊全面介紹

2025-06-13 15:05:41 | 來源： | 作者：佚名
以太坊（ETH）是領(lǐng)先的智能合約平臺，支持DeFi、NFT和Web3創(chuàng)新,本指南展望2025年，將探討以太坊的權(quán)益論證（PoS）思想機(jī)制、動態(tài)代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)、第二層擴(kuò)容以及實踐案例,了解ETH與比特幣的比較，探索Dencun和Pectra升級等重大更新，并了解以太坊的投資潛力

以太坊（ETH）關(guān)鍵事實

  • 股票代碼：ETH
  • 區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)：以太坊主網(wǎng)
  • 流通供應(yīng)量：約1.207億ETH（截至2025年中）
  • 最大供應(yīng)量：無限制（無固定上限；供應(yīng)量通過推測和PoS發(fā)行進(jìn)行管理）
  • 主要例子：支持智能合約和去中心化應(yīng)用程序（DeFi、NFT、Web3）
  • 目前市值：約3200億美元（2025年中）
  • 可在 Phemex 上使用：是（在 Phemex現(xiàn)貨和期貨市場上交易 ETH ）

什么是以太坊？

以太坊是一個專為智能合約和去中心化應(yīng)用 (dApp) 設(shè)計的區(qū)塊鏈平臺，其原生加密貨幣為以太幣 (ETH)。以太坊于 2015 年上線，提出了“世界計算機(jī)”的概念，允許開發(fā)者構(gòu)建超越基本數(shù)字支付的多功能應(yīng)用。Vitalik Buterin 及其聯(lián)合創(chuàng)始人于 2013 年底提出了以太坊的概念，旨在突破比特幣(主要側(cè)重于點對點交易) 的局限性。在 2014 年成功眾籌后，以太坊網(wǎng)絡(luò)于 2015 年 7 月正式上線，成為首個被廣泛采用的智能合約平臺。

以太坊通過擴(kuò)展區(qū)塊鏈的實用性解決了諸多問題。它引入了圖靈完備的編程語言 (Solidity) 和以太坊虛擬機(jī) (EVM)，無需構(gòu)建新的區(qū)塊鏈即可實現(xiàn)復(fù)雜的去中心化應(yīng)用。這項創(chuàng)新催生了去中心化金融 (DeFi)、非同質(zhì)化代幣 (NFT) 和 Web3 應(yīng)用的興起，使用戶能夠掌控自己的數(shù)據(jù)。

如今，以太坊已成為許多DeFi平臺、NFT 市場和 Web3 項目的基礎(chǔ)，鞏固了其作為市值第二大加密貨幣和加密經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵組成部分的地位。

智能合約工作流程

以太坊供應(yīng)和代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)

以太坊的貨幣政策與比特幣不同，它沒有對供應(yīng)量設(shè)定硬性上限，而是通過共識規(guī)則進(jìn)行動態(tài)管理。截至 2025 年中，流通中的 ETH 約為 1.207 億枚。雖然理論上供應(yīng)量可以無限增長，但近期的協(xié)議變更，例如 2021 年 8 月倫敦硬分叉中引入的費(fèi)用銷毀機(jī)制，可能會導(dǎo)致通貨緊縮。在這種模式下，每筆交易費(fèi)用的一部分會被銷毀，這可以抵消新幣的發(fā)行，從而導(dǎo)致鏈上活動高峰期凈供應(yīng)量減少。

2022 年 9 月的“合并”升級將以太坊過渡到權(quán)益證明 (PoS)，由于從挖礦獎勵轉(zhuǎn)向質(zhì)押獎勵，ETH 的發(fā)行量減少了 90% 以上。在這種新環(huán)境下，年發(fā)行率降至 0.5% 左右或更低。因此，在使用高峰期，ETH 的供應(yīng)量可能會減少，而在低活躍度期間，供應(yīng)量可能會緩慢增長。例如，在 2024 年初的活躍度高峰之后，供應(yīng)量下降至約 1.2007 億，然后在 2024 年 11 月下旬攀升至約 1.2043 億，八個月內(nèi)僅增長了 0.3%。

以太坊目前的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)以“最低必要通脹”為特色，沒有固定上限，以確保網(wǎng)絡(luò)安全，同時通過銷毀手續(xù)費(fèi)來管理增長。盡管 2024 年底的 Dencun 升級導(dǎo)致 ETH 再次出現(xiàn)小幅通脹，但供應(yīng)量增長率仍保持在每年 1% 以下。動態(tài)供應(yīng)模型允許在需求旺盛時出現(xiàn)通縮，在需求相對平靜時出現(xiàn)溫和通脹，從而將 ETH 持有者的利益與網(wǎng)絡(luò)用戶的利益保持一致。自合并以來，已有超過 300 萬 ETH 被銷毀，抵消了大部分新增發(fā)行量。

以太坊的生態(tài)系統(tǒng)和用例

以太坊的多功能性催生了龐大的用例生態(tài)系統(tǒng)，使其遠(yuǎn)不止是一種加密貨幣。以下是 ETH 和以太坊網(wǎng)絡(luò)的一些主要用途：

智能合約和 dApp

以太坊主要以托管智??能合約而聞名，智能合約是區(qū)塊鏈上可自動執(zhí)行的代碼。此功能催生了數(shù)千個 去中心化應(yīng)用程序 (dApp)，包括去中心化金融服務(wù)和 NFT 市場。用戶使用 ETH 支付交易 Gas 費(fèi)來與這些 dApp 進(jìn)行交互，這鞏固了以太坊在 DeFi 和 NFT 交易領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。

燃?xì)赓M(fèi)

以太坊上的交易需要支付 Gas 費(fèi)，以 gwei 支付。這些費(fèi)用用于補(bǔ)償驗證者，并有助于防止網(wǎng)絡(luò)垃圾信息。雖然 Gas 費(fèi)在需求旺盛時（例如 NFT 掉落）可能會飆升，但升級旨在穩(wěn)定成本。Gas 對以太坊的運(yùn)營至關(guān)重要，從而為 ETH 創(chuàng)造了持續(xù)的需求。

權(quán)益證明 (權(quán)益證明)

隨著以太坊向權(quán)益證明 (PoS)過渡 ，用戶可以質(zhì)押 ETH 成為驗證者，從而保護(hù)網(wǎng)絡(luò)并賺取獎勵。運(yùn)行驗證者節(jié)點的最低要求可能成本高昂，這催生了質(zhì)押池和流動性質(zhì)押解決方案。2023 年 4 月上海升級中引入的提取質(zhì)押 ETH 的靈活性，提升了質(zhì)押的參與度。

治理與社區(qū)

以太坊的 治理由社區(qū)驅(qū)動，缺乏正式的鏈上投票。變更通過以太坊改進(jìn)提案 (EIP) 提出，并由開發(fā)者達(dá)成共識后實施。雖然 ETH 持有者無法直接對升級進(jìn)行投票，但他們可以通過支持特定軟件或分叉來影響變更。集成和企業(yè)應(yīng)用

以太坊技術(shù)已廣泛集成到各種系統(tǒng)中，其智能合約標(biāo)準(zhǔn)（例如代幣的 ERC-20 和 NFT 的其他標(biāo)準(zhǔn)）已成為行業(yè)基準(zhǔn)。包括幣安智能鏈和 Polygon在內(nèi)的許多區(qū)塊鏈都兼容 EVM，從而增強(qiáng)了跨鏈兼容性，并簡化了以太坊 dApp 的移植。由微軟和摩根大通等公司組成的企業(yè)以太坊聯(lián)盟 (EEA) 正在利用以太坊開發(fā)供應(yīng)鏈追蹤、貿(mào)易融資和去中心化身份等領(lǐng)域的應(yīng)用。此外，USDC 和 USDT 等領(lǐng)先的穩(wěn)定幣也在以太坊上運(yùn)行，PayPal 的美元穩(wěn)定幣 (PYUSD) 將于 2023 年在以太坊上線。 

總體而言，以太坊的生態(tài)系統(tǒng)豐富且不斷擴(kuò)展——從金融服務(wù)和游戲到數(shù)字藝術(shù)和社交媒體，以太坊提供了推動去中心化革命的可編程基礎(chǔ)設(shè)施。

比特幣與以太坊的表現(xiàn)

以太坊與比特幣：主要區(qū)別

以太坊和比特幣是兩種最大的加密貨幣，但它們有不同的目標(biāo)和技術(shù)方法：

目的和用例

比特幣主要用作數(shù)字貨幣或“數(shù)字黃金”，旨在實現(xiàn)點對點現(xiàn)金轉(zhuǎn)移和價值存儲。相比之下，以太坊是一個去中心化的應(yīng)用平臺，支持智能合約和 dApp，充當(dāng)全球計算平臺。比特幣專注于財富存儲和轉(zhuǎn)移，而以太坊則強(qiáng)調(diào)編程和去中心化服務(wù)。

共識機(jī)制

比特幣采用工作量證明 (PoW) 機(jī)制保障安全，依賴于高能耗的計算。以太坊于 2022 年過渡到 權(quán)益證明 (PoS) 機(jī)制，利用質(zhì)押 ETH 的驗證者，從而提高能源效率。這兩個網(wǎng)絡(luò)都被認(rèn)為是安全的，但比特幣的 PoW 機(jī)制能耗更高，而以太坊的 PoS 機(jī)制則依賴于經(jīng)濟(jì)質(zhì)押。

供應(yīng)與經(jīng)濟(jì)

比特幣的供應(yīng)上限固定為 2100 萬 BTC，因此隨著時間的推移，它會 逐漸通縮。以太坊沒有預(yù)設(shè)的最大供應(yīng)量，歷史上也一直存在通貨膨脹。然而，近期諸如手續(xù)費(fèi)銷毀之類的變化減緩了 ETH 的供應(yīng)增長，使其可能出現(xiàn)通縮。比特幣被視為稀缺資產(chǎn)，而 ETH 則是其網(wǎng)絡(luò)的燃料。

交易速度和吞吐量

比特幣大約每10分鐘生成一個區(qū)塊，每秒處理約5-7筆交易；而以太坊每12秒生成一個區(qū)塊，每秒支持15-30筆交易。這使得以太坊速度更快，適合需要快速確認(rèn)的活動；而比特幣則依賴于 閃電網(wǎng)絡(luò)等第二層解決方案來實現(xiàn)可擴(kuò)展性。

費(fèi)用

比特幣和以太坊都會產(chǎn)生交易費(fèi)，但其結(jié)構(gòu)有所不同。比特幣的費(fèi)用取決于區(qū)塊空間需求，通常在高峰期從不到 1 美元到 5-20 美元不等。以太坊的費(fèi)用則基于 Gas 使用量，且差異很大；簡單的轉(zhuǎn)賬可能只需花費(fèi)幾美分，而復(fù)雜的智能合約在擁堵期間則可能高達(dá)數(shù)百美元。從歷史上看，以太坊的費(fèi)用平均高于比特幣，但 Layer-2 解決方案正在降低以太坊用戶的成本。

靈活性

比特幣的腳本功能有限，側(cè)重于安全性和簡潔性，因此不適合復(fù)雜的智能合約。相比之下，以太坊的圖靈完備腳本支持廣泛的應(yīng)用，包括代幣發(fā)行和去中心化交易所。然而，這種靈活性也帶來了潛在的安全風(fēng)險，例如智能合約中的漏洞。

去中心化

這兩個網(wǎng)絡(luò)都是去中心化的，但方式不同。比特幣依賴于獨(dú)立的挖礦節(jié)點和全節(jié)點，而以太坊則使用 PoS 系統(tǒng)中的驗證者。雖然以太坊擁有更多的驗證者，但人們擔(dān)心權(quán)益池之間的中心化。比特幣保守的開發(fā)方式與以太坊積極的升級計劃形成了鮮明對比。

安全

比特幣的工作量證明 (PoW) 機(jī)制已展現(xiàn)出極強(qiáng)的韌性，需要巨大的算力才能發(fā)起攻擊。以太坊的權(quán)益證明 (PoS) 機(jī)制依賴于經(jīng)濟(jì)懲罰，這使得攻擊成本高昂。盡管 PoS 機(jī)制較新，但自以太坊轉(zhuǎn)型以來，其有效性已得到驗證。比特幣的功能更簡潔，降低了鏈上問題的風(fēng)險，而以太坊則面臨潛在的 智能合約漏洞。

總而言之，比特幣通常被認(rèn)為是數(shù)字黃金，針對價值存儲和安全轉(zhuǎn)移進(jìn)行了優(yōu)化，而以太坊則被比作數(shù)字石油，專為交易和應(yīng)用程序執(zhí)行而設(shè)計。

以太坊虛擬機(jī)

以太坊的工作原理：權(quán)益證明和可擴(kuò)展性

以太坊已經(jīng)歷經(jīng)重大發(fā)展，尤其顯著地從工作量證明 (PoW) 轉(zhuǎn)向權(quán)益證明 (PoS) 共識機(jī)制。在PoS 機(jī)制下，驗證者將 ETH 作為抵押品，并使用驗證器軟件創(chuàng)建和驗證區(qū)塊。驗證者因誠實行為獲得獎勵，而惡意行為則可能被罰沒。這種名為 Gasper 的 PoS 機(jī)制能夠在一個周期（約 6.4 分鐘）內(nèi)完成區(qū)塊的最終確認(rèn)，并將能耗大幅降低 99% 以上。截至 2025 年，超過一百萬個驗證者質(zhì)押了超過 3400 萬個 ETH。

以太坊網(wǎng)絡(luò)具有多個執(zhí)行客戶端（例如 Geth、Besu）和共識客戶端（例如 Prysm、Lighthouse），通過代碼多樣性確保彈性。交易在以太坊虛擬機(jī) (EVM)中執(zhí)行，智能合約存儲在鏈上。計算需要支付 Gas 費(fèi)，并引入了 Verkle 樹等升級功能來優(yōu)化數(shù)據(jù)存儲。

為了解決其有限的交易容量（每秒 15-30 筆交易）問題，以太坊采用了 Layer-2 Rollup 技術(shù)。這些鏈下解決方案會壓縮交易數(shù)據(jù)并將其回發(fā)至以太坊主層，從而繼承其安全性。主要有兩種類型的 Rollup：

  • 樂觀匯總 (例如，樂觀、仲裁) 假定有效性，除非受到質(zhì)疑。
  • 零知識匯總（ZK-Rollups）（例如 zkSync、StarkNet）為鏈下交易提供有效性證明，實現(xiàn)近乎即時的最終確定性。

Layer-2 解決方案顯著提升了以太坊的吞吐量，使每批次交易能夠處理數(shù)千筆，同時降低費(fèi)用并加快處理速度。到 2025 年，預(yù)計大多數(shù)用戶交易將發(fā)生在Layer-2上，而以太坊 Layer-1 將充當(dāng)安全和數(shù)據(jù)可用性層。2024 年末的 Dencun 升級引入了 protodanksharding，為 Layer-2 提供了更便宜的數(shù)據(jù)空間，從而使活躍度增加了 4 倍，而 Layer-1 費(fèi)用則下降了 99%。 

雖然 Rollup 是目前的擴(kuò)展解決方案，但以太坊也在尋求數(shù)據(jù)分片來增強(qiáng)容量。分片可能會側(cè)重于數(shù)據(jù)可用性而非執(zhí)行力，并計劃在未來幾年全面實施。即將于 2025 年進(jìn)行的 Pectra 升級將引入數(shù)據(jù)可用性采樣和 Verkle 樹等功能，以進(jìn)一步提高可擴(kuò)展性。

此外，賬戶抽象化使以太坊更加用戶友好，它允許錢包像智能合約一樣運(yùn)行，用戶可以使用 ETH 以外的代幣支付 Gas 費(fèi)。這種簡化旨在吸引更多主流用戶。

以太坊的技術(shù)也正在與各大公司建立合作伙伴關(guān)系，并促進(jìn)與Solana和 Polygon等生態(tài)系統(tǒng)的跨鏈集成。總體而言，以太坊在可擴(kuò)展性和可用性方面的持續(xù)創(chuàng)新，確保其在加密領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位，堪稱一個去中心化的操作系統(tǒng)。

以太坊的創(chuàng)始人和歷史

以太坊是 2013 年末，年僅 19 歲的 Vitalik Buterin構(gòu)想出來的。作為比特幣雜志的聯(lián)合創(chuàng)始人，他發(fā)表了以太坊白皮書，提議為金融交易以外的各種應(yīng)用建立一個去中心化的平臺。

2014年初，Buterin與聯(lián)合創(chuàng)始人Gavin Wood、Charles Hoskinson、Joseph Lubin等人合作推出了以太坊。他們在瑞士楚格正式成立了該項目，并將其定位為一個秉承開源理念的非營利組織，并由以太坊基金會提供支持。

為了籌集開發(fā)資金，以太坊于2014年年中進(jìn)行了首批首次代幣發(fā)行（ICO），通過出售ETH代幣兌換比特幣籌集了約1800萬美元。該網(wǎng)絡(luò)于2015年7月30日推出了其第一個版本Frontier。

以太坊經(jīng)歷了重要的發(fā)展階段，包括 Homestead（2016 年）和 Metropolis（2017-2019 年），其功能不斷增強(qiáng)。一個顯著的挑戰(zhàn)是 2016 年 6 月的 DAO 黑客攻擊，這導(dǎo)致了備受爭議的硬分叉。大多數(shù)用戶繼續(xù)在新的以太坊鏈上運(yùn)行，而原鏈則變成了以太坊經(jīng)典 (ETC)。

以太坊最初依靠社區(qū)資金，后來通過企業(yè)以太坊聯(lián)盟獲得了主要科技公司的支持。以太坊基金會也通過其代幣持有和捐贈獲得資金，而風(fēng)險投資開始投資基于以太坊構(gòu)建的項目，從而保持了核心協(xié)議的社區(qū)驅(qū)動力。

時間線亮點：

  • 2013年：Vitalik構(gòu)思以太坊，撰寫白皮書。
  • 2014 年：以太坊聯(lián)合創(chuàng)始人聚集；眾籌籌集 1800 萬美元；以太坊基金會成立。
  • 2015 年：Frontier（初始以太坊網(wǎng)絡(luò)）啟動。
  • 2016 年：DAO黑客攻擊和以太坊/以太坊經(jīng)典分 裂；Homestead 升級。
  • 2017 年：以太坊ICO熱潮；ETH 價格從約 8 美元飆升至約 700 美元。
  • 2018 年：面對擴(kuò)展問題和競爭，開發(fā)者專注于熊市中的升級。
  • 2019 年：大都會階段隨著君士坦丁堡和伊斯坦布爾的升級而結(jié)束，為以太坊 2.0 奠定了基礎(chǔ)。
  • 2020 年：DeFi 夏季為以太坊注入活力；信標(biāo)鏈啟動，標(biāo)志著向權(quán)益證明的過渡。
  • 2021 年：NFT熱潮使以太坊成為 NFT 交易的中心；ETH 價格峰值達(dá)到 4,800 美元左右。
  • 2022年：大熊市來臨，ETH跌破1000美元。合并將以太坊轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益證明 (PoS)，能源消耗將減少約99.9%。
  • 2023年：上海升級啟用ETH提現(xiàn)；二層網(wǎng)絡(luò)獲得發(fā)展。市場開始復(fù)蘇，ETH價格反彈至2000美元以上。
  • 2024年：Dencun升級引入了原型Danks分片技術(shù)，以提高可擴(kuò)展性，但ETH的表現(xiàn)遠(yuǎn)遜于比特幣。NFT和模因幣（memecoin）領(lǐng)域的競爭加劇。
  • 2025 年：Pectra 升級計劃重點關(guān)注驗證器性能。以太坊的網(wǎng)絡(luò)基本面依然強(qiáng)勁，預(yù)計現(xiàn)貨 ETH ETF 將在美國獲得批準(zhǔn)。

以太坊從誕生到發(fā)展成為價值數(shù)千億美元的網(wǎng)絡(luò)的歷程凸顯了加密領(lǐng)域社區(qū)驅(qū)動、開源開發(fā)的力量。

以太坊升級

以太坊近期發(fā)展（2024-2025）

過去兩年對于以太坊來說是多事之秋，經(jīng)歷了重大升級、監(jiān)管發(fā)展和生態(tài)系統(tǒng)變化：

丹昆升級（2024年）

Dencun 升級結(jié)合了 Cancun 和 Deneb 硬分叉，引入了 Proto-Danksharding，允許數(shù)據(jù)塊 (data blob) 顯著降低 Layer-2 的發(fā)布成本。這導(dǎo)致 Layer-2 的交易費(fèi)用大幅下降，rollup 交易量增長了四倍。因此，以太坊 Layer-1 的交易費(fèi)用較低，隨著 ETH 銷毀率的下降，引發(fā)了一段輕微的通脹期。到 2025 年初，以太坊的 總供應(yīng)量已回升至約 1.2052 億 ETH，標(biāo)志著以太坊自過渡到權(quán)益證明 (PoS) 以來的首次通脹。由于 Layer-1 使用率下降，此次升級引發(fā)了關(guān)于長期費(fèi)用動態(tài)和安全預(yù)算可持續(xù)性的討論；不過，費(fèi)用在 2024 年底開始回升。

監(jiān)管和法律更新

以太坊在2023-2024年面臨監(jiān)管審查。盡管美國證券交易委員會（SEC）對某些加密服務(wù)采取了行動，并將一些代幣標(biāo)記為證券，但并未明確將ETH歸類，這導(dǎo)致其在許多情況下仍被視為商品。ETF相關(guān)的進(jìn)展引人注目；到2023年底，SEC批準(zhǔn)了以太坊期貨ETF，預(yù)計到2024年，將有幾項ETH現(xiàn)貨ETF的提案。

Layer-2 生態(tài)系統(tǒng)繁榮

2024年，以太坊的Layer-2生態(tài)系統(tǒng)取得了顯著增長 。像Arbitrum和Optimism這樣的知名網(wǎng)絡(luò)蓬勃發(fā)展，其中Arbitrum發(fā)行了代幣并保持了較高的交易量。Optimism推出了用于跨鏈協(xié)作的“超級鏈”。Dencun升級的成本降低增強(qiáng)了Layer-2的活躍度，使以太坊的生態(tài)系統(tǒng)成為加密貨幣領(lǐng)域最具活力的生態(tài)系統(tǒng)之一。Layer-2的互操作性標(biāo)準(zhǔn)和改進(jìn)的跨rollup傳輸顯著提升了用戶體驗，這使得這一時期對于以太坊的可擴(kuò)展性至關(guān)重要。

權(quán)益質(zhì)押發(fā)展

繼2023年上海升級啟用提現(xiàn)功能后，2024年全年的質(zhì)押參與度顯著提升，到2025年3月已超過3400萬ETH。Lido 和Rocket Pool等流動性質(zhì)押協(xié)議蓬勃發(fā)展，但由于Lido控制著約三分之一的質(zhì)押ETH，中心化問題也隨之出現(xiàn)。2025年的Pectra升級將驗證者余額上限提升至2048 ETH，允許更大規(guī)模的運(yùn)營以提高效率，并促進(jìn)驗證者更順暢地退出。

值得注意的合作伙伴關(guān)系和整合

2024年和2025年初，以太坊技術(shù)獲得了廣泛認(rèn)可。PayPal的 PYUSD穩(wěn)定幣使用量有所增長，而Visa通過StarkNet進(jìn)行的自動支付試點則展示了以太坊的創(chuàng)新應(yīng)用。在以太坊上將現(xiàn)實世界資產(chǎn)代幣化的趨勢日益興起，預(yù)示著巨大的市場潛力。星巴克和Reddit也整合了以太坊技術(shù)，吸引了更多Web2.0公司。

市場與業(yè)績

2022 年熊市過后，以太坊進(jìn)入 2024 年，價格約為 1,200 美元，并在 2024 年初持續(xù)上漲。到 2024 年底，ETH 同比增長約 60%。然而，像 Solana 這樣的新興 Layer-1 平臺的競爭也隨之出現(xiàn)。到 2025 年初，受 Pectra 成功實施以及 比特幣減半和以太坊 ETF 獲批等潛在發(fā)展因素的推動，樂觀情緒再次回歸。

總而言之，2024-2025 年是以太坊進(jìn)行重大升級的時期，增強(qiáng)了其可擴(kuò)展性和可用性，同時面臨著競爭挑戰(zhàn)和更大用戶采用的需求。

以太坊投資：潛力與風(fēng)險（非財務(wù)建議）

作為第二大加密貨幣，以太坊 (ETH) 是許多加密貨幣投資組合中的主力。其歷史價格表現(xiàn)波動較大，但長期來看表現(xiàn)強(qiáng)勁。2015 年眾籌的早期投資者見證了 ETH 在 2018 年 1 月飆升至 1,400 美元以上，在 2018 年熊市期間跌至約 80 美元，并在 2021 年 11 月達(dá)到 4,800 美元左右。在截至 2024 年的五年間，ETH 的價格上漲了約 20 倍，超過了比特幣的漲幅，但投資者也面臨超過 80% 的回撤。 

擁有 ETH 就等于在以太坊經(jīng)濟(jì)中擁有股份，因為它需要用于支付交易費(fèi)、質(zhì)押以及各種 DeFi 和 NFT 活動。使用量的增加可以推動需求，而銷毀機(jī)制也可能對價值產(chǎn)生積極影響。一些分析師認(rèn)為，ETH 的市值可能與比特幣匹敵，甚至超過比特幣，尤其是考慮到其質(zhì)押帶來的潛在收益。 

以太坊蓬勃發(fā)展，得益于其強(qiáng)大的開??發(fā)者社區(qū)，其活躍開發(fā)者數(shù)量超過任何其他區(qū)塊鏈。這項創(chuàng)新促進(jìn)了新項目的涌現(xiàn)，并提升了 ETH 的實用性。盡管以太坊內(nèi)部關(guān)于擴(kuò)容和安全性的爭論仍然存在，但社區(qū)在升級方面達(dá)成共識的能力已展現(xiàn)出韌性。

風(fēng)險與挑戰(zhàn)：盡管持樂觀態(tài)度，但投資以太坊仍存在一些風(fēng)險：

  • 市場波動性：以太坊（ETH）價格波動劇烈，受市場情緒、宏觀經(jīng)濟(jì)因素以及比特幣走勢的影響，價格波動幅度通常高達(dá) 20-30%。投資者應(yīng)做好應(yīng)對高波動性和潛在大幅回撤的準(zhǔn)備。
  • 技術(shù)風(fēng)險：以太坊作為一項正在積極開發(fā)的技術(shù)，可能會面臨嚴(yán)重的漏洞或智能合約被黑客攻擊，這可能會削弱市場信心并影響 ETH 的價值。像分片這樣的復(fù)雜升級如果執(zhí)行不當(dāng)，也會帶來風(fēng)險。
  • 競爭：以太坊與其他 Layer-1 區(qū)塊鏈（例如 Solana、Cardano）競爭，這些區(qū)塊鏈可能會以更快或更便宜的選擇吸引用戶。盡管以太坊在 DeFi 和 NFT 領(lǐng)域仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但隨著競爭對手的崛起，關(guān)注其市場份額至關(guān)重要。
  • 監(jiān)管：監(jiān)管變化可能會影響 ETH 的使用和價值。盡管以太坊在法律框架內(nèi)的接受度正在不斷提高，但嚴(yán)格的限制或被歸類為證券可能會降低其市場興趣。
  • 流動性和市場動態(tài)：雖然以太坊的市場總體上具有流動性，但危機(jī)可能會降低流動性，導(dǎo)致價格波動過大，特別是如果大量 ETH 被鎖定在DeFi中。

長期展望：分析師對以太坊在 Web3 創(chuàng)新以及CBDC和代幣化資產(chǎn)等潛在增長領(lǐng)域中的作用持樂觀態(tài)度。機(jī)構(gòu)投資者興趣的增加和受監(jiān)管的投資產(chǎn)品都是積極的信號，但投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎并考慮分散投資?？偠灾m然以太坊提供了巨大的機(jī)遇，但潛在的風(fēng)險也不容忽視。投資加密貨幣具有高度投機(jī)性，建議咨詢財務(wù)顧問。

以上就是什么是以太坊 (ETH)？與比特幣有什么區(qū)別？以太坊全面介紹的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于一文詳解以太坊 (ETH)的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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