加密貨幣現(xiàn)貨vs合約:有什么區(qū)別?現(xiàn)貨交易和合約交易差異比較詳解
加密貨幣交易有分成「現(xiàn)貨交易sopt trading」與「合約交易futures trading」兩種不一樣的操作工具，
現(xiàn)貨交易，是實(shí)際持有某一種加密貨幣，持有者可以把這個(gè)加密貨幣轉(zhuǎn)移到任何其他錢包地址，
合約交易則代表持有一份期貨合約，合約交易的金額等值一定的加密貨幣，合約由交易所提供給交易對(duì)手買賣雙方，但投資人沒(méi)有實(shí)際持有該加密貨幣。
不少新手在初次接觸加密貨幣時(shí)，會(huì)以為所有交易都是買幣或賣幣交易，
兩者背后的操作邏輯、獲利方式，甚至是風(fēng)險(xiǎn)都有本質(zhì)上的差異，
你知道自己是持有真正實(shí)際的加密貨幣，還是只是在下 注價(jià)格漲跌嗎？
這篇文章會(huì)介紹加密貨幣現(xiàn)貨交易與合約交易的核心差異，帶你了解加密貨幣現(xiàn)貨與加密貨幣合約有什么不同，幫助你更全面的選擇適合自己交易加密貨幣的方式。
加密貨幣現(xiàn)貨是什么？
加密貨幣現(xiàn)貨，指的是可實(shí)際擁有的加密貨幣資產(chǎn)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，加密貨幣現(xiàn)貨交易就是用法幣或某幣種買進(jìn)其他幣種，直接買入加密貨幣并真正持有它。
加密貨幣現(xiàn)貨的特色：
- 實(shí)際持有加密貨幣，也能轉(zhuǎn)移到其他錢包。
- 交易手續(xù)費(fèi)會(huì)比合約昂貴一點(diǎn)。
- 只能買進(jìn)持有做多，做不到直接放空。
- 無(wú)法杠桿交易。
在加密貨幣世界，買進(jìn)加密貨幣后就會(huì)被記錄在虛擬貨幣的錢包（嚴(yán)格來(lái)說(shuō)是為在區(qū)塊鏈地址上有紀(jì)錄，錢包作用是有權(quán)限存取地址），比如說(shuō)買了一顆比特幣，會(huì)在錢包或是交易所的帳戶里看到真的有一顆BTC，你可以自由使用它，進(jìn)行轉(zhuǎn)帳、質(zhì)押、賣出等操作。
現(xiàn)貨交易的操作方式很直覺(jué)，低買高賣，靠著幣價(jià)上漲獲利，和交易股票概念上比較類似。
加密貨幣現(xiàn)貨交易只能做多，且不能透過(guò)杠桿交易，交易價(jià)格是當(dāng)下的即時(shí)現(xiàn)價(jià)而非未來(lái)價(jià)格。
加密貨幣合約是什么？
加密貨幣合約是指一種以加密貨幣為標(biāo)的的永續(xù)期貨合約交易工具，屬于衍生性金融商品的概念。
加密貨幣合約特色：
- 并不實(shí)際持有加密貨幣，也無(wú)法轉(zhuǎn)移到其他錢包。
- 合約交易成本通常低于現(xiàn)貨。
- 可以做多、也可以放空交易。
- 允許使用杠桿。 （但也可能有爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)）
- 目前加密貨幣合約多為永續(xù)合約形式，沒(méi)有到期日，但有資金費(fèi)率。
交易加密貨幣合約可以透過(guò)杠桿操作，投入較小的資金就可以操作較大的部位，而且擁有較低的交易成本，通常只要現(xiàn)貨的2成左右甚至更低，是一種方便進(jìn)行短線 投機(jī)或資金避險(xiǎn)的交易工具。
此外，合約可以進(jìn)行做空操作，也就是說(shuō)，在幣價(jià)下跌時(shí)，投資人也能從中獲利，或是用做空來(lái)對(duì)沖現(xiàn)有的現(xiàn)貨持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。
總結(jié)來(lái)說(shuō)，相較于現(xiàn)貨交易，合約交易在手續(xù)費(fèi)用、交易彈性與操作策略上都有更多靈活性，這些特性讓它非常適合進(jìn)行額度較高、短期、方向性的交易。
但是，由于合約交易涉及杠桿與保證金制度，操作風(fēng)險(xiǎn)高出現(xiàn)貨許多，務(wù)必先充分了解操作邏輯與風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制再參與交易，會(huì)比較安全。
補(bǔ)充：加密貨幣合約vs. 加密貨幣期貨
這兩者英文都叫做Futures，但內(nèi)容有一點(diǎn)不同，合約交易的全名是「永續(xù)期貨合約交易」，雖然它是一種期貨合約，不過(guò)跟加密貨幣期貨略有不同，永續(xù)合約沒(méi)有到期日，可以長(zhǎng)期持倉(cāng)不中斷。
| 比較項(xiàng)目 | 合約 (永續(xù)合約) | 期貨 (交割合約) |
|---|---|---|
| 發(fā)行機(jī)構(gòu) | 加密貨幣交易 | 傳統(tǒng)期貨交易所 加密貨幣交易所 |
| 保證金 | 需要 | 需要 |
| 一單位合約金額 | 不固定 | 固定 |
| 杠桿倍率 | 高 | 低 |
| 持有加密貨幣 | 無(wú) | 無(wú) |
| 到期日 | 無(wú)到期日 | 有到期日 |
| 與現(xiàn)貨價(jià)差 | 會(huì)定期收取/分配資金費(fèi)率 透過(guò)資金費(fèi)率影響縮小價(jià)差 | 到期時(shí)按現(xiàn)貨價(jià)格結(jié)算 |
| 結(jié)算方式 | 依照價(jià)格波動(dòng)每日做結(jié)算 | 等到期日才做結(jié)算 |
認(rèn)識(shí)幣安的永續(xù)合約，看這篇：合約交易是什么？幣安U本位和幣本位合約交易詳細(xì)操作教程
Binance (幣安)是目前全球規(guī)模最大的加密貨幣交易所，全球有超過(guò)2億用戶使用，提供加密貨幣的各種交易服務(wù)。
加密貨幣現(xiàn)貨交易VS. 合約交易有什么差別？
| 差異項(xiàng)目 | 現(xiàn)貨交易 | 合約交易 |
|---|---|---|
| 持有資產(chǎn) | 買到后會(huì)擁有實(shí)際的加密貨幣 | 只是合約形式，不會(huì)真的持有加密貨幣 |
| 交易方式 | 長(zhǎng)期持有或短線交易皆可， 更適合長(zhǎng)期持有 | 買進(jìn)或放空交易， 通常是短現(xiàn)貨波段交易，不會(huì)長(zhǎng)期持有因?yàn)槌杀据^高 |
| 費(fèi)用結(jié)構(gòu) | 交易手續(xù)費(fèi) | 交易手續(xù)費(fèi)+資金費(fèi)率 |
| 獲利來(lái)源 | 價(jià)格上漲 | 價(jià)格波動(dòng) |
| 杠桿使用 | 沒(méi)有杠桿 | 可使用杠桿 |
| 操作方向 | 只能做多 | 多空都可以做 |
| 風(fēng)險(xiǎn) | 風(fēng)險(xiǎn)較低，沒(méi)有爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn) | 風(fēng)險(xiǎn)較高，有爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，保證金不足會(huì)遭遇強(qiáng)制平倉(cāng) |
1. 持有資產(chǎn)
現(xiàn)貨交易會(huì)實(shí)際持有加密貨幣資產(chǎn)，買到的幣可以自由使用；
合約交易是押注價(jià)格的漲跌，不會(huì)真正持有幣。
2. 交易方式
現(xiàn)貨交易是「買入、持有、再賣出」，
合約交易則是用合約的形式，根據(jù)價(jià)格波動(dòng)做多或做空，沒(méi)有真正買進(jìn)或賣出加密貨幣。
3. 費(fèi)用結(jié)構(gòu)
現(xiàn)貨收取的只有交易手續(xù)費(fèi)，
合約交易除了支付手續(xù)費(fèi)，還需要多付資金費(fèi)率( Funding Rate )，由多方或空方支付是依市場(chǎng)情況而定，如果市場(chǎng)多方過(guò)熱，做多方須支付資金費(fèi)率給做空方；反之亦然。
4. 獲利來(lái)源
現(xiàn)貨只能藉由幣價(jià)上漲賺取價(jià)差，
合約則是不論市場(chǎng)漲跌，只要看對(duì)方向，都有機(jī)會(huì)從價(jià)格波動(dòng)中獲取收益。
5. 杠桿使用
現(xiàn)貨交易不能開(kāi)杠桿，需要準(zhǔn)備足額的資金進(jìn)行交易，比如說(shuō)買一顆100,000 USDT的比特幣，就要準(zhǔn)備10萬(wàn)的資金部位；
合約交易可以用小部位敲動(dòng)大杠桿，例如只投入500美元卻操作價(jià)值5,000美元的倉(cāng)位。
市場(chǎng)先生提醒：運(yùn)用杠桿前，要清楚了解想交易的部位實(shí)際價(jià)值多大與自己可承受的風(fēng)險(xiǎn)程度。
6. 操作方向
現(xiàn)貨交易只能做多不能做空，也就是只能先買進(jìn)并持有加密貨幣，有該加密貨幣才能賣出，順序不能相反；
合約交易可以做多也能做空，在市場(chǎng)行情下跌時(shí)也能操作。
7. 風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)貨交易不會(huì)有爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐獪?zhǔn)備足量的金額才能投資，最差的情況就是幣價(jià)下跌的損失；
合約交易風(fēng)險(xiǎn)高出許多，因?yàn)橛懈軛U操作的情況下，萬(wàn)一突然遇到較大的價(jià)格波動(dòng)，保證金不足時(shí)就會(huì)觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)。
加密貨幣交易管道
無(wú)論現(xiàn)貨交易，或者合約交易，都可以在虛擬貨幣交易所進(jìn)行。
大多數(shù)交易所都有提供現(xiàn)貨交易（但幣種多寡則不一定），部分交易所則是現(xiàn)貨和合約兩者都有提供。
虛擬貨幣交易所– 中心化交易所(CEX)
你可以找一間有提供自己所在國(guó)家法幣交易的交易所，
或是從全球具規(guī)模的加密貨幣交易所中選擇，例如目前全球交易量排名第一的幣安(Binance)交易所。
可參考：2025幣安新手使用教學(xué)：從建立帳號(hào)/雙重驗(yàn)證到買幣賣幣(圖文教學(xué))
虛擬貨幣交易所– 去中心化交易所(DEX)
用戶在去中心化交易所，只需要加密貨幣錢包對(duì)錢包就能進(jìn)行交易，不需要透過(guò)中介機(jī)構(gòu)，DEX不托管用戶的資產(chǎn)或儲(chǔ)存資料。
如果想在DEX交易加密貨幣，要先確認(rèn)該DEX有支援要交易的幣種，此外，錢包也要連接正確的區(qū)塊鏈網(wǎng)路，且持有足夠的鏈上原生代幣支付手續(xù)費(fèi)(gas fee)，才能進(jìn)行交易。
在DEX中，現(xiàn)貨DEX和合約DEX通常兩者是分開(kāi)的，因此分別會(huì)在不同的DEX進(jìn)行交易。
到此這篇關(guān)于加密貨幣現(xiàn)貨vs合約:有什么區(qū)別?現(xiàn)貨交易和合約交易差異比較詳解的文章就介紹到這了,更多相關(guān)加密貨幣現(xiàn)貨和合約內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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