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什么是Solana Staking ETF？它是如何運(yùn)作的？值得投資嗎?

2025-07-04 10:45:42 | 來(lái)源： | 作者：佚名
全球?qū)用茇泿诺呐d趣在2025年再次激增，這主要受到2024年初在美國(guó)成功推出現(xiàn)貨比特幣和以太坊ETF的推動(dòng),這些具有里程碑意義的批準(zhǔn)為投資者提供了一條受監(jiān)管的途徑來(lái)進(jìn)入加密市場(chǎng)，彌合了傳統(tǒng)金融與數(shù)字資產(chǎn)之間的鴻溝,那么，什么是Solana Staking ETF？下文詳細(xì)介紹

全球?qū)用茇泿诺呐d趣在2025年再次激增，這主要受到2024年初在美國(guó)成功推出現(xiàn)貨比特幣和以太坊ETF的推動(dòng)。這些具有里程碑意義的批準(zhǔn)為投資者提供了一條受監(jiān)管的途徑來(lái)進(jìn)入加密市場(chǎng)，彌合了傳統(tǒng)金融與數(shù)字資產(chǎn)之間的鴻溝。在這股動(dòng)能的推動(dòng)下，并且在有關(guān)可能批準(zhǔn)山寨幣ETF的討論中，2025年7月在美國(guó)首度推出的Solana質(zhì)押ETF創(chuàng)下了產(chǎn)生收益的加密投資產(chǎn)品新紀(jì)錄。

 什么是Solana Staking ETF？它是如何運(yùn)作的？值得投資嗎?

對(duì)于質(zhì)押型ETF的興趣激增

在2024年美國(guó)現(xiàn)貨比特幣和以太坊ETF成功推出后，機(jī)構(gòu)對(duì)基于山寨幣的基金需求迅速增長(zhǎng)。Solana (SOL)，以其高速交易和低費(fèi)用而聞名，已經(jīng)成為強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)者。

2025年7月2日，REX-Osprey Solana + Staking ETF（SSK）在Cboe BZX交易所的推出標(biāo)志著一個(gè)重要的里程碑。在首日，SSK錄得1200萬(wàn)美元的資金流入和3300萬(wàn)美元的交易量，凸顯了投資者對(duì)結(jié)合SOL和質(zhì)押獎(jiǎng)勛的熱情。

Rex Osprey SOL Staking ETF首日表現(xiàn)| 來(lái)源: X

如Polymarket等預(yù)測(cè)市場(chǎng)估計(jì)，到2025年底，現(xiàn)貨Solana ETF獲批的機(jī)率超過(guò)99%，而彭博社分析師Eric Balchunas和James Seyffart則給出了95%的概率。這股動(dòng)能不僅反映了機(jī)構(gòu)興趣的增長(zhǎng)，也顯示出對(duì)Solana擴(kuò)展生態(tài)系統(tǒng)的信心。

什么是Solana (SOL)?

Solana是一個(gè)高效能的Layer 1區(qū)塊鏈，旨在實(shí)現(xiàn)可擴(kuò)展性、速度和低成本交易。它常被稱為“以太坊殺手”，Solana支持去中心化金融（DeFi）、NFTs、Web3游戲和真實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）代幣化。

截至2025年7月，Solana是僅次于以太坊的第二大去中心化應(yīng)用（dApp）生態(tài)系統(tǒng)，其DeFi生態(tài)系統(tǒng)的價(jià)值已超過(guò)86億美元。根據(jù)DefiLlama的數(shù)據(jù)，該網(wǎng)絡(luò)還重新奪回了去中心化交易所（DEX）交易量的第二大位置，30天的交易量達(dá)到641億美元，超越了以太坊。 2025年，Solana DeFi生態(tài)系統(tǒng)蓬勃發(fā)展，擁有像Raydium、Jupiter和Magic Eden等平臺(tái)推動(dòng)鏈上活動(dòng)，盡管以迷因幣為代表的活動(dòng)繼續(xù)上升，并由迷因幣發(fā)行平臺(tái)如Pump.fun和LetsBONK.fun推動(dòng)。

Solana DeFi TVL | 來(lái)源: DefiLlama

隨著Firedancer 和Alpenglow 等升級(jí)即將來(lái)臨，Solana 旨在實(shí)現(xiàn)亞秒級(jí)交易最終確認(rèn)和增強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)吞吐量。這些進(jìn)展使其成為區(qū)塊鏈行業(yè)中的重要參與者，也是ETF 產(chǎn)品的邏輯候選者。

在2025 年7 月2 日推出REX-Osprey Solana Staking ETF 之后，Solana 的原生代幣（SOL）出現(xiàn)了短暫的6% 反彈，達(dá)到了約158 美元，隨后略微調(diào)整，因?yàn)楦鼜V泛的市場(chǎng)條件影響了市場(chǎng)情緒。這一初步價(jià)格波動(dòng)突顯了與staking 相關(guān)的ETF 的興奮情緒以及加密市場(chǎng)持續(xù)的波動(dòng)性。

什么是Solana Staking ETF？

Solana staking ETF 是一種特殊類(lèi)型的交易所交易基金，不僅讓投資者接觸到Solana 的價(jià)格波動(dòng)，還會(huì)傳遞來(lái)自staking SOL 代幣的獎(jiǎng)勛。

2025 年7 月2 日推出的REX-Osprey SSK ETF 是美國(guó)首個(gè)此類(lèi)投資產(chǎn)品，允許投資者通過(guò)傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)帳戶購(gòu)買(mǎi)股份，免去管理加密錢(qián)包或驗(yàn)證者的需要。在背后，REX-Osprey 持有實(shí)際的SOL 代幣，并通過(guò)Anchorage Digital 進(jìn)行staking，該公司是聯(lián)邦注冊(cè)的保管機(jī)構(gòu)和staking 合作伙伴。

這一設(shè)置使基金能夠獲得staking 獎(jiǎng)勛（目前年化收益約為7.3%）并將其分配給投資者。對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，這相當(dāng)于從高收益儲(chǔ)蓄帳戶中賺取利息，只不過(guò)是加密貨幣的情境。

除了購(gòu)買(mǎi)Solana Staking ETF，您還可以直接在像BingX 這樣的集中交易所購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)貨SOL。這樣您就能完全擁有您的代幣，并可以隨時(shí)將其進(jìn)行staking 或交易。

Solana Staking ETF 如何運(yùn)作？

Solana Staking ETF 透過(guò)讓您賺取staking 獎(jiǎng)勛而不需要管理錢(qián)包、驗(yàn)證者或私鑰，簡(jiǎn)化了加密投資。以下是其逐步運(yùn)作方式：

1. ETF 創(chuàng)建– 基金經(jīng)理REX-Osprey 購(gòu)買(mǎi)實(shí)際的Solana (SOL) 代幣來(lái)支持ETF。這些代幣構(gòu)成了基金的核心資產(chǎn)，該基金的交易代碼為SSK。

2. Staking 整合– ETF 并不是被動(dòng)持有SOL 代幣，而是通過(guò)受監(jiān)管的加密保管機(jī)構(gòu)Anchorage Digital，在Solana 網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行staking。這意味著基金所持有的SOL 代幣積極參與驗(yàn)證交易并保障區(qū)塊鏈安全。

3. 獎(jiǎng)勛分配– 隨著staking 的SOL 從網(wǎng)絡(luò)中賺取獎(jiǎng)勛（目前年化約7.3%），這些獎(jiǎng)勛會(huì)被收集并分配給投資者。這創(chuàng)造了一種被動(dòng)收入流，類(lèi)似于從股票中獲得股息或從債券中獲得利息。

4. 投資者訪問(wèn)– 投資者可以像購(gòu)買(mǎi)任何傳統(tǒng)股票或ETF 一樣，在Cboe BZX 交易所購(gòu)買(mǎi)或出售ETF 的股份，使用常規(guī)的經(jīng)紀(jì)帳戶。

這一創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)符合美國(guó)法規(guī)，因?yàn)樵揈TF 根據(jù)《1940年投資公司法》運(yùn)營(yíng)，并使用C-Corporation 形式。這種方法確保了staking 獎(jiǎng)勛的合法和安全分配，使其成為零售和機(jī)構(gòu)投資者訪問(wèn)Solana 價(jià)格增長(zhǎng)和staking 收入的方便且受規(guī)范的方式。

為什么SOL Staking ETF 是投資者的游戲改變者？

Solana Staking ETF 為投資者提供了增長(zhǎng)和收入潛力的強(qiáng)大組合，將其與傳統(tǒng)的加密ETF 區(qū)別開(kāi)來(lái)。通過(guò)持有和staking SOL 代幣，該基金提供了對(duì)Solana 價(jià)格波動(dòng)的曝險(xiǎn)，同時(shí)還賺取staking 獎(jiǎng)勛，年化收益約為7.3%。這種雙重收入方式意味著，當(dāng)SOL 的價(jià)格上漲時(shí)，投資者可以從資本增值中獲益，即使在價(jià)格穩(wěn)定的時(shí)期，也能獲得被動(dòng)收入。

對(duì)零售投資者而言，ETF 通過(guò)消除管理私鑰、設(shè)置加密錢(qián)包或?yàn)g覽staking 協(xié)議的需要，使得進(jìn)入Solana 變得更簡(jiǎn)單。相反，他們可以通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)紀(jì)帳戶購(gòu)買(mǎi)股份，讓加密投資變得和股票投資一樣簡(jiǎn)單。對(duì)機(jī)構(gòu)投資者而言，在《1940年投資公司法》下的監(jiān)管結(jié)構(gòu)和使用Anchorage Digital 的聯(lián)邦注冊(cè)保管服務(wù)，確保了符合嚴(yán)格的治理和安全標(biāo)準(zhǔn)。

值得注意的是，Solana 的staking 收益歷來(lái)超過(guò)Ethereum 的收益，后者在合并后平均為3.5%-4.5%。這使得SOL staking ETF 對(duì)于尋求收益的投資者特別有吸引力。加上Solana 在DeFi、NFT 和代幣化現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)下的鏈上活動(dòng)增長(zhǎng)，這一ETF 提供了一種方便、安全的方式來(lái)獲取區(qū)塊鏈本地的回報(bào)，而不必面對(duì)直接擁有加密貨幣的操作和監(jiān)管障礙。

超越美國(guó)市場(chǎng)：加拿大和歐洲的SOL Staking ETF

加拿大于2025年4月領(lǐng)先推出了第一個(gè)具有質(zhì)押功能的現(xiàn)貨Solana ETF，并在多倫多證券交易所上市。四家發(fā)行商——3iQ、Purpose Investments、Evolve 和CI Galaxy，推出了支持質(zhì)押的基金，每個(gè)基金最多將50%的資產(chǎn)分配到鏈上質(zhì)押，產(chǎn)生2%至3.5%的年回報(bào)率。這些產(chǎn)品迅速吸引了注意，到2025年6月中，資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)1.91億加元，其中3iQ Solana Staking ETF (SOLQ)獨(dú)占其中約87.6%。值得注意的是，SOLQ 在首年推出時(shí)不收取管理費(fèi)，這一策略旨在吸引早期投資者。

3iQ的Solana質(zhì)押ETF表現(xiàn)| 來(lái)源：3iQ

在歐洲，Bitwise的Solana Staking ETP (BSOL) 在Xetra上市，提供更高的毛回報(bào)率，年回報(bào)率達(dá)6.48%，管理費(fèi)僅為0.85%，顯著超越了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手21Shares，后者的平均回報(bào)率為5.49%，但收取的費(fèi)用較高。 BSOL采用了機(jī)構(gòu)級(jí)冷錢(qián)包存儲(chǔ)和透明的指數(shù)（Compass Solana Total Return Monthly Index），為投資者提供可靠的質(zhì)押回報(bào)并全額資產(chǎn)擔(dān)保。

Solana Staking ETF vs. Spot Solana ETF：有何不同？

隨著加密貨幣投資產(chǎn)品的演變，投資者開(kāi)始詢問(wèn)是否會(huì)有現(xiàn)貨Solana ETF與新推出的Solana Staking ETF一起上市。以下是這兩者的區(qū)別：

特征Solana 質(zhì)押 ETF（REX - Osprey SSK）現(xiàn)貨 Solana ETF
風(fēng)險(xiǎn)敞口類(lèi)型持有并質(zhì)押 SOL 以獲取價(jià)格收益 + 質(zhì)押收益僅持有 SOL 以獲取價(jià)格敞口
質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)傳遞質(zhì)押收入（約 7.3% 收益率）無(wú)質(zhì)押；回報(bào)僅依賴于 SOL 價(jià)格升值
監(jiān)管架構(gòu)依據(jù) 1940 年《投資公司法》獲批（C - Corp 形式）依據(jù)標(biāo)準(zhǔn) ETF 規(guī)則等待美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）批準(zhǔn)
投資者準(zhǔn)入（截至 2025 年 7 月）目前在美國(guó)可獲得尚未在美國(guó)獲批

Solana Staking ETF 為投資者提供了一個(gè)獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)將對(duì)SOL 價(jià)格波動(dòng)的暴露與賺取質(zhì)押獎(jiǎng)勛的額外好處結(jié)合起來(lái)。這意味著股東不僅可以從潛在的價(jià)格升值中受益，還能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)的質(zhì)押機(jī)制獲得被動(dòng)收入，目前的年回報(bào)約為7.3%。通過(guò)質(zhì)押所持有的SOL 代幣，該ETF有助于保護(hù)Solana 區(qū)塊鏈，同時(shí)直接將獎(jiǎng)勛分發(fā)給投資者。這種雙重收入模式使得質(zhì)押ETF對(duì)于那些尋求收益而不僅僅是資本增長(zhǎng)的投資者具有特別的吸引力，并且這一切都在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的熟悉且受監(jiān)管的框架內(nèi)進(jìn)行。

Polymarket 預(yù)測(cè)現(xiàn)貨Solana ETF在7月31日之前批準(zhǔn)的機(jī)率接近100% | 來(lái)源：Polymarket

相比之下，現(xiàn)貨Solana ETF將專注于追蹤SOL的市場(chǎng)價(jià)格，就像2024年批準(zhǔn)的現(xiàn)貨比特幣和以太坊ETF一樣。這類(lèi)基金的投資者將受益于Solana價(jià)格的上漲，但不會(huì)獲得任何質(zhì)押獎(jiǎng)勛。盡管如此，市場(chǎng)分析師對(duì)現(xiàn)貨Solana ETF在美國(guó)獲批的前景仍然持樂(lè)觀態(tài)度。彭博社的Eric Balchunas和James Seyffart估計(jì)到2025年第四季度獲批的概率為95%，而Polymarket的參與者則將此機(jī)率預(yù)測(cè)為99%以上，最早可能在2025年7月31日獲批。美國(guó)證券交易委員會(huì)最近接受在ETF結(jié)構(gòu)中進(jìn)行質(zhì)押的做法，這一點(diǎn)在REX-Osprey的SSK推出中有所體現(xiàn)，這進(jìn)一步增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)將迎來(lái)一波altcoin ETF（包括Solana）的信心，并可能迎來(lái)分析師所稱的“altcoin ETF夏季”。

應(yīng)該投資于SOL Staking ETF 嗎？

雖然Solana Staking ETF提供了價(jià)格暴露和被動(dòng)收入的誘人組合，但投資者應(yīng)仔細(xì)衡量潛在風(fēng)險(xiǎn)。像所有加密貨幣一樣，Solana (SOL)以其波動(dòng)性著稱，價(jià)格會(huì)受到市場(chǎng)情緒、監(jiān)管變化和技術(shù)更新等因素的顯著影響。此外，盡管目前質(zhì)押回報(bào)率約為7.3%，但回報(bào)依賴于驗(yàn)證者的表現(xiàn)和Solana網(wǎng)絡(luò)的整體穩(wěn)定性。任何如驗(yàn)證者行為不當(dāng)、網(wǎng)絡(luò)停機(jī)或削減事件等問(wèn)題，都可能影響?yīng)剟椎牧魅搿?/p>

此外，還需要考慮成本。盡管管理費(fèi)和質(zhì)押服務(wù)費(fèi)用通常低于直接加密貨幣保管解決方案，但隨著時(shí)間的推移，這些費(fèi)用可能會(huì)減少凈回報(bào)。然而，對(duì)于許多投資者來(lái)說(shuō)，這些挑戰(zhàn)的好處仍然超過(guò)了風(fēng)險(xiǎn)。 ETF的受監(jiān)管結(jié)構(gòu)、通過(guò)傳統(tǒng)券商帳戶的簡(jiǎn)便接入方式以及雙重收益潛力，使其成為多元化投資組合和抓住區(qū)塊鏈原生收益的有吸引力選擇，并且不需要參與的技術(shù)復(fù)雜性。

到此這篇關(guān)于 什么是Solana Staking ETF？它是如何運(yùn)作的？值得投資嗎?的文章就介紹到這了,更多相關(guān)SOL 質(zhì)押ETF全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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Tag：Solana   ETF  

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