如何看懂交易數(shù)據(jù)？歐易APP學(xué)會查看和使用交易數(shù)據(jù)新手指南
歐易官網(wǎng)和APP提供了詳細(xì)的交易數(shù)據(jù)，包括BTC、ETH、LTC、DOT等13個幣種的現(xiàn)貨數(shù)據(jù)、合約數(shù)據(jù)、期權(quán)數(shù)據(jù)，以及套利數(shù)據(jù)，供用戶用作投資交易的參考。
本期課程我們將介紹如何查看這些數(shù)據(jù)，以及這些指標(biāo)的含義和作用。
一、如何查看交易數(shù)據(jù)？
登錄歐易官網(wǎng)或APP，具體查看方式如下：
1、打開歐易APP(官方注冊 官方下載)首頁，點擊底部【交易】。
2、在交易頁面點擊右上角三個點【工具】圖標(biāo)。
3、點擊【交易數(shù)據(jù)】。
4、在新頁面下，選擇現(xiàn)貨/合約/期權(quán)數(shù)據(jù)，再選擇相應(yīng)幣種，即可查看各個數(shù)據(jù)圖表。
二、如何理解交易數(shù)據(jù)？
歐易交易數(shù)據(jù)下的幣幣數(shù)據(jù)（現(xiàn)貨數(shù)據(jù)）目前包含杠桿多空比、主動買入/賣出、USDT場外溢價；合約數(shù)據(jù)包括多空持倉人數(shù)比、合約基差、永續(xù)合約資金費率、合約持倉總量及交易量、主動買入/賣出、精英趨向指標(biāo)、精英持倉比例；期權(quán)數(shù)據(jù)包含期權(quán)合約持倉總量及交易量、看漲看跌持倉總量及交易量、看漲/看跌持倉比及交易比、期權(quán)合約隱含波動率、平值期權(quán)合約隱含波動率、期權(quán)合約隱含波動率傾斜差、期權(quán)合約隱含波動率 vs 指數(shù)歷史波動率、看跌/看漲期權(quán)合約 主動買入/賣出量、成交熱力圖。
下面以BTC為例，來分別介紹每個交易數(shù)據(jù)的含義和作用。
1、現(xiàn)貨數(shù)據(jù)
1）杠桿多空比：
該指標(biāo)展示某一時刻，BTC/USDT杠桿借入計價貨幣（USDT）與借入標(biāo)的貨幣（BTC）的累計數(shù)額比值。通常該數(shù)值越低，代表借入標(biāo)的貨幣（BTC）的數(shù)額越大，做空BTC的數(shù)額越多。該數(shù)值越高，通常代表做多的數(shù)額越多。這一數(shù)據(jù)和指標(biāo)可以反映市場投資者的情緒變化。
2）主動買賣量：
主動買入量是在展示單位時間內(nèi)，主動性買盤的成交量（taker吃掛單買入），即資金流入量。 主動賣出量是在展示單位時間內(nèi)，主動性賣盤的成交量（taker吃掛單賣出），即資金流出量。通過主動買入量和主動賣出量的對比，可以反映某一時刻是買盤占主導(dǎo)還是賣盤占主導(dǎo)。
3）USDT場外溢價：
該指標(biāo)實時展示歐易法幣交易區(qū)，USDT的場外溢價情況，即場外盤口價格與美元的比值情況。USDT場外溢價越接近100%，說明場外USDT價格與美元價值偏差越小。溢價分為正溢價與負(fù)溢價，溢價情況通常能夠反映出USDT的場外需求，進一步反映交易所的出金和入金情況，對數(shù)字資產(chǎn)價格有一定的指示作用。
2、合約數(shù)據(jù)
1）多空賬戶比：
該指標(biāo)展示某一時間內(nèi)持有對應(yīng)幣種合約多倉總?cè)藬?shù)與空倉總?cè)藬?shù)的比值情況。統(tǒng)計數(shù)據(jù)包含本周、次周、當(dāng)季及次季交割合約以及永續(xù)合約的情況總和。多空持倉人數(shù)比通常反映某時間段多空力量的博弈，代表的是投資者對后市的看法和市場情緒。比值越大，代表多方人數(shù)占主導(dǎo)，比值越小，則代表空方人數(shù)占主導(dǎo)。
2）永續(xù)合約資金費率：
該指標(biāo)展示對應(yīng)幣種永續(xù)合約基于當(dāng)下時刻實時計算的預(yù)測資金費率情況。在資金費用收取時刻，預(yù)測資金費率=當(dāng)期資金費率。資金費率指的是在永續(xù)合約市場為了使永續(xù)合約市場價格錨定現(xiàn)貨價格（又稱指數(shù)價格）而設(shè)定的費率，當(dāng)永續(xù)合約市場價格大于指數(shù)價格時，資金費率為正，多方需支付資金費用給空方；反之，空方需支付資金費用給多方。資金費率變化往往代表了市場短期情緒的變化。當(dāng)資金費率比較高的時候，意味著市場較為瘋狂，當(dāng)資金費率比較低的時候，意味著市場較為恐慌。
3）合約持倉量及成交量：
持倉總量指的是對應(yīng)時刻該幣種的交割與永續(xù)合約的多空持倉量總和，反映了投資者對于中長期形式是否看好；交易量是單位時間內(nèi)該幣種交割和永續(xù)合約的成交總量，反映了市場的交投是否活躍。若成交量、持倉量同時增加，這種情況一般發(fā)生在單邊行情開始時期，價格波動較快，導(dǎo)致成交量放大，而持倉量的增加，顯示中期看多及看空力量進行積蓄。若成交量、持倉量同時減小，通常是一波行情逐步結(jié)束時，成交量和持倉量同步收縮，證明多空雙方或其中一方對后市失去信心，資金正逐步退場。若成交量減小，持倉量增加，這種情況往往是大行情爆發(fā)的前兆，多空雙方分歧加大，蓄積力量。若成交量增加，持倉量減小，通常是一段行情已經(jīng)進入到末期階段，合約獲利平倉。
4）合約主動買賣量：
主動買入量指的是展示單位時間內(nèi)，合約主動性買盤的成交量（taker吃掛單買入），即資金流入量。主動賣出量指的是展示單位時間內(nèi)，合約主動性賣盤的成交量（taker吃掛單賣出），即資金流出量。通常來說，主動買入量大說明市場看漲，主動賣出量大說明市場看空。
3、期權(quán)數(shù)據(jù)
1）期權(quán)持倉量及成交量：
該指標(biāo)展示隨時間變化，交易所整體持倉總張數(shù)以及單位時間內(nèi)的交易總張數(shù)的變化。如圖所示，橫坐標(biāo)為時間，下面兩張圖的間隔分別為8小時和1天，左邊縱坐標(biāo)為持倉總量，右邊縱坐標(biāo)為交易總量，藍色折線表示持倉總量，橙色條形圖為交易總量。通過該指標(biāo)可以清楚地了解每8小時或每天的持倉總量和交易量的變化。
持倉總量呈現(xiàn)周期性上升趨勢，每個結(jié)算日當(dāng)天的16點明顯下降，這是因為當(dāng)天會對到期期權(quán)產(chǎn)品進行結(jié)算，從持倉總量的低點走勢來看，整體呈現(xiàn)上升趨勢，可見期權(quán)產(chǎn)品的投資者是不斷增加的。交易總量的變化則反映了某一時間的交易活躍度，一般來講，交易量越大可能預(yù)示著價格出現(xiàn)了劇烈變化。
2）持倉量及成交量（按執(zhí)行價格分）：
該指標(biāo)展示某一時刻，交易所看跌或看漲的持倉總量，以及單位時間交易總量。如圖所示，橫坐標(biāo)為價格，左邊縱坐標(biāo)為看漲或看跌的持倉總量，右邊縱坐標(biāo)為看漲或看跌的交易總量，綠色折線為看漲持倉總量，紅色折線為看跌持倉總量，綠色條形圖為看漲交易總量，紅色條形圖為看跌交易總量。通過該指標(biāo)可以清楚地了解某一時刻的多空雙方的持倉價格、交易價格的分布。
3）持倉量及成交量（按到期日分）：
該指標(biāo)展示某一時刻，交易所看跌或看漲的持倉總量，以及單位時間交易總量。與上一個指標(biāo)類似，只是該指標(biāo)的橫坐標(biāo)不再是價格，而是到期日。通過該指標(biāo)可以看到某一時刻在時間維度上的多空持倉及交易量的分布。
4）持倉量及成交量比：
該指標(biāo)展示某一時刻，交易所看漲/看跌持倉總量比，以及單位時間內(nèi)的交易總量比。如圖所示，橫坐標(biāo)為時間，圖中的間隔為1天，左邊縱坐標(biāo)為持倉總量比，右邊縱坐標(biāo)為交易總量比。通過該指標(biāo)可以清楚地了解多空雙方在持倉量和交易量上的勢頭強弱。
5）期權(quán)隱含波動率：
該指標(biāo)展示當(dāng)前時刻，某一種類期權(quán)某一價格（或者標(biāo)記價格）對應(yīng)的具體隱含波動率，每分鐘更新一次。如圖所示，橫坐標(biāo)為價格，縱坐標(biāo)為隱含波動率。五種不用顏色的折線分別代表不同價格?？礉q、看跌的買一、賣一價格以及標(biāo)記價格的隱含波動率在某一價格區(qū)間粘合得越緊密，說明該位置交易越集中。
6）平值期權(quán)隱含波動率：
該指標(biāo)展示某一時刻，不同到期日，標(biāo)記價格對應(yīng)的具體隱含波動率，隱含波動率可以理解為市場實際波動率的預(yù)期。如圖所示，橫坐標(biāo)為時間，縱坐標(biāo)為隱含波動率，藍色曲線為一個月的隱含波動率，紅色則為三個月的隱含波動率。通過該指標(biāo)可以直觀地了解不同時間的標(biāo)記價格的隱含波動率變化。
以上圖BTC期權(quán)數(shù)據(jù)為例，圖中大部分時間的標(biāo)記價格的隱含波動率的變化都不太大，個別時間點出現(xiàn)向上或向下的陡變，這表示在該時間點標(biāo)記價格出現(xiàn)了較大幅度的變化，需要注意，這可能是賣出或買入的信號。
7）期權(quán)隱含波動率傾斜差：
該指標(biāo)展示某一時刻，不同到期日，距離標(biāo)記價格等距的實/虛值期權(quán)，隨著時間變化而變化的隱含波動率差值。橫坐標(biāo)為時間，縱坐標(biāo)為隱含波動率傾斜差。藍色曲線為一個月的傾斜差，紅色的則為三個月的傾斜差。
上圖是BTC期權(quán)合約產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，是距離標(biāo)記價格2%的實/虛值隱含波動率的差值的變化曲線，差值的波動越大表示該時間點越值得注意，可能是潛在的交易時間節(jié)點。
8）隱含波動率 vs 指數(shù)歷史波動率：
該指標(biāo)展示隨著時間變化，實值期權(quán)反映的隱含波動率變化與標(biāo)的資產(chǎn)價格的歷史波動率變化的對比。橫坐標(biāo)為時間，縱坐標(biāo)為波動率。橙色曲線為隱含波動率，藍色曲線為歷史波動率。
上圖為BTC期權(quán)合約產(chǎn)品的數(shù)據(jù)。整體來看，隱含波動率大于歷史波動率，一般情況下這是正常的市場表現(xiàn)。
9）看漲/看跌主動買賣量：
該指標(biāo)展示某一時刻，單位時間內(nèi)看跌/看漲期權(quán)的主動（taker）買入/賣出量所占總體的比例，即資金流入量和流出量的比例。下圖是BTC看跌/看漲期權(quán)合約的主動買入/賣出量，左邊的環(huán)形圖可見看漲賣出占比48.45%，占比最高；右邊的環(huán)形圖可見看漲大單的比例達到了82.93%，市場看漲情緒比較濃烈。
10）訂單成交熱力圖：
該指標(biāo)展示某一時刻。集合內(nèi)訂單的平均數(shù)量以及其隨時間的分布。圓的大小和該集合內(nèi)訂單筆數(shù)的大小成正比。橫坐標(biāo)為時間，縱坐標(biāo)為看漲或看跌的合約訂單數(shù)量。
上圖中可以看到不同時間點的看漲合約和看跌合約的成交訂單數(shù)。越靠近縱坐標(biāo)底部合約圓的數(shù)量越密集，這說明成交訂單集中在小額交易上，越靠近頂部，圓的數(shù)量越稀疏，這些都是大額交易訂單。
如何查看和使用套利數(shù)據(jù)？
目前各種套利模式的使用，都需要用戶參考各種指標(biāo)，經(jīng)過一定的計算后，做出投資決策并構(gòu)建套利組合，決策過程相對復(fù)雜。
歐易通過套利信號功能將套利相關(guān)的數(shù)據(jù)集合在一起，為用戶提供參考套利組合，并展示萬份收益、參考年化、累計費率等參考指標(biāo)。投資者可以通過歐易提供的指標(biāo)清晰地了解實時數(shù)據(jù)，最大限度上把握時間機會，規(guī)避信息差、信息錯誤等問題帶來的風(fēng)險。
APP端
打開歐易APP(官方注冊 官方下載)首頁，選擇【發(fā)現(xiàn)】-【數(shù)據(jù)】-【套利機會】；即可查看到各幣種的推薦套利組合、參考年化、費率等數(shù)據(jù)。
Web端
打開歐易官網(wǎng)(官方注冊 官方下載)，點擊【發(fā)現(xiàn)】-【市場】-【套利數(shù)據(jù)】，進入套利數(shù)據(jù)頁面。
注：用戶可以選擇切換不同的保證金類型，查看相關(guān)套利數(shù)據(jù)。
幣本位保證金模式，在開倉時需要用本幣種本身作為保證金，在進行套利時，需要用戶換算其價值，以保證同時開方向相反的倉位時，價值相同；USDT保證金模式，在開倉時需要用USDT作為保證金，倉位價值換算相對更直觀。
1、費率套利
含義：利用永續(xù)合約的資金費率機制，同時開方向相反、價值相同、同一個幣種標(biāo)的的現(xiàn)貨和永續(xù)合約倉位，在風(fēng)險對沖的情況下，幾乎無風(fēng)險的領(lǐng)取多頭/空頭方支付給你的資金費。例如現(xiàn)在資金費率為正，可以買空頭永續(xù)合約并同時買入等值現(xiàn)貨；資金費率為負(fù)時，可以買多頭永續(xù)合約并同時賣出等值現(xiàn)貨。
操作舉例：
假設(shè)比特幣價格是40000 USDT，資金費率0.03%（正值），使用1000 USDT做資金費率套利，不同的杠桿倍數(shù)收益率會不同，具體如下：
1 倍杠桿
購買500 USDT比特幣現(xiàn)貨，做空500 USDT比特幣永續(xù)合約
假設(shè)資金費率不變，每8小時能收到 500 USDT x 0.03% = 0.15 USDT
每天能收到0.15 x 3 = 0.45 USDT，年化收益：0.45 x 365 ÷ 1000 = 16.425%
3 倍杠桿
購買750 USDT比特幣現(xiàn)貨，做空250 USDT比特幣永續(xù)合約
假設(shè)資金費率不變，每8 小時能收到750USDT x 0.03% = 0.225 USDT
每天能收到0.225 x 3 = 0.675 USDT，年化收益：0.675 x 365 ÷ 1000 = 24.637%
可以看出，3 倍杠桿的年化報酬率約比1 倍杠桿高33%。
2、價差套利
含義：利用現(xiàn)貨與交割合約以及不同期限的交割合約之間的價格差，低買高賣來進行的套利。主要包括：期-現(xiàn)套利與期-期套利。二者又都可以分為幣本位保證金、USDT合約。本策略的核心邏輯為現(xiàn)貨與合約之間基差的回歸存在套利機會，合約價格在臨近交割會趨近于現(xiàn)貨價格；另一方面，基差也可能在市場波動率減小的過程中恢復(fù)到正常水平。
例如：當(dāng)比特幣的現(xiàn)貨價格和交割合約價格的差價為負(fù)數(shù)時，可以開倉現(xiàn)多期空（即現(xiàn)貨買入，合約做空，二者價值相同）；差價為正數(shù)時，可以開倉現(xiàn)空期多（即現(xiàn)貨賣出，合約做多，二者價值相同）。當(dāng)差價回歸了，就開始平倉，差價回歸就是獲利了，套利主要是賺差價。
操作舉例：
假設(shè)現(xiàn)在ETH現(xiàn)貨價格是3000USDT，當(dāng)周交割合約（USDT本位）價格是3100USDT，現(xiàn)<期，差價為負(fù)數(shù)，此時開現(xiàn)多期空（現(xiàn)貨買入做多，合約開空，二者價值相同），那么價格回歸會有三種情況：
1）單邊上漲：例如價格在3200USDT回歸，
那么現(xiàn)貨做多3000到3200USDT，盈利200USDT
合約做空3100到3200USDT，虧損100USDT， 那么整體盈利100USDT。
2）單邊下跌：例如價格在2900USDT回歸，
那么現(xiàn)貨做多3000到2900USDT，虧損100USDT
合約做空3100到2900USDT，盈利200USDT， 那么整體盈利100USDT。
3）中間價格：例如價格在3050USDT回歸
那么現(xiàn)貨做多3000到3050USDT，盈利50USDT
合約做空3100到3050USDT，盈利50USDT， 那么整體盈利100USDT
另外一種開倉方式現(xiàn)空期多（現(xiàn)貨做空，合約做多）同理。
風(fēng)險提示
主要風(fēng)險有：資金費率波動風(fēng)險、USDT價格波動風(fēng)險、合約強平風(fēng)險等，但整體上收益比較穩(wěn)定，適合低風(fēng)險偏好、穩(wěn)健收益的投資者進行操作。
以上就是如何看懂交易數(shù)據(jù)？歐易APP學(xué)會查看和使用交易數(shù)據(jù)新手指南的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于歐易APP新手指南的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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