什么是Solana 再質押？2025年如何透過Solana再質押賺取SOL獎勵？
再質押（Restaking）正在從一個流行詞，轉變?yōu)镾olana上的內核基礎設施。它允許項目從現(xiàn)有的質押SOL 和LST（流動性質押代幣）中借用經(jīng)濟安全性，從而解鎖新服務（如預言機、MEV 分配、IBC 跨鏈橋）并為質押者帶來額外收益，而無需從頭啟動全新的驗證者群組。截至9 月，Solana 的再質押生態(tài)系在2025 年已匯聚了一群認真打造實用鏈上應用的內核參與者，總鎖定價值（TVL）接近3 億美元。
本文將為您解析2025 年Solana 最關鍵的再質押協(xié)議，包括它們各自的功能、重要性，以及為用戶、開發(fā)者與機構帶來的機會和風險。
什么是Solana 再質押，以及它是如何運作的？
Solana 上的再質押運作方式| 來源: Solayer
Solana 再質押是一種賺取更多質押SOL 獎勵的方式，它允許這些代幣在保護主區(qū)塊鏈的同時，也為額外的服務提供安全保障。一般來說，當您質押SOL 時，它會幫助驗證者保護Solana 網(wǎng)絡，并賺取約6-8% 的基礎年化收益率（APY）。而透過再質押，您可以將原生SOL 或mSOL、JitoSOL 等流動性質押代幣（LST）存入再質押協(xié)議。作為回報，您會收到一個流動性再質押代幣（LRT）或金庫收據(jù)代幣（VRT）。這個代幣代表您的部位，仍可在DeFi 中使用，進行借貸或交易，同時您的基礎SOL 則持續(xù)產(chǎn)生獎勵。
實際上，再質押已經(jīng)在為Solana 上的實際服務提供動力。 Jito 的TipRouter 將來自區(qū)塊生產(chǎn)者的MEV 與優(yōu)先級費用直接分配給再質押者，將質押資本轉化為能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。 Picasso Network 則利用再質押資產(chǎn)來保護IBC 橋接，為Solana 與Cosmos 和其他鏈提供了無需信任的連接。截至2025 年中，Solana 再質押協(xié)議已共同吸引超過5 億美元的TVL，盡管該領域才發(fā)展不到一年，但顯示出強勁的采用率。對于新手來說，這意味著您可以先質押SOL，鑄造JitoSOL 等LST，然后再進行再質押以獲得額外收益，同時仍可保持流動性以用于其他DeFi 策略。
Solana 再質押與以太坊再質押有何不同？
以太坊的再質押，由EigenLayer領銜，旨在服務主動驗證服務（AVS），例如跨鏈橋、預言機和數(shù)據(jù)可用性層。由于以太坊的Gas 費用較高且吞吐量較慢，EigenLayer 必須創(chuàng)建EigenDA 這個數(shù)據(jù)可用性解決方案，目前能夠處理15 MB/s 并旨在達到100 倍以上的吞吐量。
截至2025 年，EigenLayer 的TVL 已超過160 億美元，并支持超過100 個AVS，但參與通常需要面對復雜的罰沒條件與高階收益策略。這使得以太坊再質押對經(jīng)驗豐富的投資者和機構更具吸引力，但對新手而言不太友善。
Solana 的再質押則由Jito、Solayer、Picasso 和Cambrian 等協(xié)議推動，采用了更簡化的方式。憑借低于0.01 美元的費用和每秒約65,000 筆交易的吞吐量，Solana 再質押對于一般用戶是可行的。它專注于內生AVS，即直接在Solana L1 內部建構的應用程序，如MEV 路由、預言機和模組化Rollup。
用戶通常會收到可在DeFi 中重復使用的流動性代幣（VRT 或LRT），將基礎質押獎勵與額外服務費用相結合。對于新手來說，Solana 再質押更像是「進階版質押」，是一種簡單、低成本的方式，讓您在保持流動性的同時提高收益。
為什么Solana 再質押在2025 年很重要？
Solana 上的再質押不再僅僅是關于投機性積分，而是與實際現(xiàn)金流掛鉤。例如，Jito 的TipRouter 直接將MEV 和優(yōu)先級費用重新分配回給再質押者，這意味著用戶除了基礎質押年化收益率之外，還能賺取實質獎勵。這為SOL 持有者提供了一種在不鎖定流動性的情況下實現(xiàn)收益復利的方式，再質押收益可疊加在6-8% 的質押年化收益率之上。
同時，Picasso 等協(xié)議透過IBC 將Solana 與Cosmos連接起來，允許用戶在不同鏈上部署再質押資產(chǎn)，以獲得先前孤立的交易、跨鏈橋接和收益機會。
對于開發(fā)者而言，Cambrian 和Jito 的NCN 范本透過重復利用Solana 的安全性，而不是從頭啟動驗證者，大大縮短了新服務的啟動時間。在用戶方面，VRTs/LRTs 等流動性收據(jù)使得在賺取收益的同時保持流動性變得簡單；代幣可以再質押、在DeFi 中交易或用作抵押品。
結合Solana 的快速最終確認性與低廉費用（每筆交易低于0.01 美元），這使得再質押不僅對機構，也對希望在支持生態(tài)系的同時提高SOL 收益的新手來說是可行的。
2025 年5 個最優(yōu)質的Solana 再質押協(xié)議有哪些？
2025 年，Solana 的再質押生態(tài)系正在迅速擴展，有些協(xié)議在解鎖更高收益、共享安全性與新鏈上服務方面表現(xiàn)突出。
1. Jito (Re)staking
Jito (Re)staking 是Solana 的主要再質押平臺之一，允許用戶將SOL 或受支持的SPL 資產(chǎn)存入金庫，并發(fā)行金庫收據(jù)代幣（VRT）。這些代幣代表您的質押部位，可以在節(jié)點共識網(wǎng)絡（NCN）中重復使用，例如TipRouter，而無需犧牲流動性。
截至2025 年，Jito 已質押1,490 萬SOL（價值數(shù)十億美元），擁有超過187,000 名持有者，年化收益率約為6.7%，已成為Solana 質押經(jīng)濟的基石。用戶可以模組化地選擇金庫、運營商與罰沒條件，這提供了靈活性與對其風險曝險的控制。
TipRouter 的推出，作為Jito 的第一個NCN，展現(xiàn)了再質押的強大力量，它將數(shù)十億美元的MEV 和優(yōu)先級費用重新分配給質押者，將SOL 從被動質押資產(chǎn)轉變?yōu)槟墚a(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。其流動性質押代幣JitoSOL 將質押與MEV 獎勵相結合，同時在Solana DeFi中保持可用性，可用于借貸、提供流動性（LPing）與挖礦。
除了用戶收益，Jito 的基礎設施透過Jito-Solana 驗證者客戶端為Solana 97.5% 的質押權重提供支持，鞏固了其在網(wǎng)絡效率中的系統(tǒng)性作用。結合其由治理驅動的擴展與和Kamino等DeFi 協(xié)議的集成，Jito 不僅是一個再質押工具，更是一個驅動Solana 成長的內核基礎設施層。
2. Solayer
Solayer是一個專為Solana 設計的原生再質押平臺，旨在最大限度地發(fā)揮該區(qū)塊鏈在吞吐量、低延遲與可組合性方面的優(yōu)勢。與專注于以太坊、為外部AVSs 提供安全的EigenLayer 不同，Solayer 強調內源性AVSs，也就是直接在Solana L1 內部運行的協(xié)議和服務。它支持使用原生SOL 與流動性質押代幣（LSTs）進行再質押，并發(fā)行可在DeFi 中重復使用的流動性收據(jù)。
截至2025 年，Solayer 的總存款超過1.12 億美元，用戶數(shù)達到30.4 萬，其快速普及反映了市場對專為高速網(wǎng)絡量身打造、可擴展再質押基礎設施的需求。其InfiniSVM 引擎擁有超過100 萬TPS 的處理能力，由硬件加速、RDMA 網(wǎng)絡與優(yōu)化執(zhí)行模型驅動，將Solayer 推向了傳統(tǒng)區(qū)塊鏈的極限之外。
透過專注于基礎設施加速，Solayer 將再質押定位為不只是收益耕作。它使模組化Rollup、鏈上自動化與DeFi 應用程序等項目能夠利用Solana 的驗證者安全性，而無需創(chuàng)建新的網(wǎng)絡。開發(fā)者受惠于多資產(chǎn)支持、超快執(zhí)行與可組合的流動性代幣（如sSOL 和sUSD），這些代幣可以無縫集成到DeFi 策略中。
對于用戶而言，這意味著在保持資產(chǎn)流動性與可部署性的同時，可賺取高達7.65% 的sSOL 年化收益率或3.9% 的sUSD 年化收益率。對于建構者而言，這意味著可以利用Solana 的共享安全層更快速、更安全地啟動服務。 2025 年，Solayer 正在成為Solana 再質押格局的基石，將性能驅動的創(chuàng)新與為散戶和機構參與者提供的實際收益機會相連接。
3. Renzo Protocol
Renzo是一個多鏈流動性再質押協(xié)議，它讓復雜的再質押策略變得簡單易用。 Renzo 并不要求用戶管理驗證者節(jié)點、選擇主動驗證服務（AVSs）或處理罰沒情況，而是將所有內容打包成用戶友善的包裝，如ezSOL（適用于Solana 上的Jito）與ezETH（適用于以太坊上的EigenLayer）。
當用戶存入ETH或SOL 時，他們會收到流動性再質押代幣（LRTs），這些代幣在DeFi 中保持完全流動性。獎勵會自動復利，該協(xié)議由世界級的審計與漏洞獎勵計劃支持，使其成為跨生態(tài)系再質押最安全的方式之一。截至2025 年，Renzo 支持的總再質押價值超過14.7 億美元，其中僅Solana 就超過3,600 萬美元。
Renzo 是再質押被主流采用的關鍵，因為它消除了通常會讓用戶卻步的技術與操作障礙。 ezSOL 年化收益率高達7.2%，ezETH 年化收益率高達3%，Renzo 在提供極具競爭力的收益率的同時，維持了可用于借貸、農(nóng)場或交易的流動性。其跨鏈設計也吸引了那些希望在不微觀管理風險的情況下，一鍵獲得以太坊、Solana 與Symbiotic 再質押收益的DeFi 專業(yè)用戶和機構。
在Brevan Howard、Galaxy Digital 和Maven 11 等知名投資者的支持下，Renzo 不斷擴大與重要DeFi 應用程序的集成，為散戶和專業(yè)用戶提供了一個進入再質押收益的實用、低摩擦入口。
4. Picasso Network
Picasso 是一個基于Cosmos SDK 的鏈，它充當Solana 到跨鏈通訊（IBC）生態(tài)系的入口，透過再質押實現(xiàn)安全的跨鏈信息傳遞與資產(chǎn)轉移。 Picasso 不依賴外部驗證者，而是利用再質押的SOL 和LSTs 來提供這些轉帳背后的經(jīng)濟安全。透過將自己定位為一個廣義的再質押層，Picasso 讓Solana 資產(chǎn)能夠保護橋、模組化Rollup 和dApp 等AVSs，確保交易是無需許可且抗審查的。 Picasso 支持30 多個網(wǎng)絡和70 多種資產(chǎn)，已成為跨生態(tài)系互通性的內核樞紐。
隨著Solana 擴展其自身生態(tài)系之外的范圍，Picasso 在與Cosmos、以太坊和Polkadot 進行信任最小化的連接方面發(fā)揮著關鍵作用。透過再質押SOL 來保護IBC 橋與信息層，Picasso 解鎖了新的流動性流動，并擴大了跨鏈應用程序的集成。對于開發(fā)者而言，這意味著可以建構具有原生Solana 等級安全性的dApp，同時仍可與外部生態(tài)系無縫互動。
對于用戶而言，它提供了更安全、更快速的跨鏈轉帳，而$PICA 代幣質押者則可從治理權、跨鏈橋費用與收入分享模式中獲益。 2025 年，Picasso 的跨鏈設計將其定位為一個關鍵的基礎設施參與者，使Solana 不僅速度快，還能具備全球互通性。
5. Cambrian
Cambrian 是一個適用于Solana 的模組化安全層與開發(fā)者SDK，它將再質押的SOL 轉變?yōu)檫m用于新服務的即插即用安全功能，無論您是在建構dApp、中間件還是完整的節(jié)點共識網(wǎng)絡（NCNs）。它透過現(xiàn)成組件（共識構建塊、節(jié)點操作工具、本地測試工具與一鍵部署精靈）以及與Jito 再質押的深度集成，來抽象化繁重的工作。據(jù)報導，團隊可以將NCN 的交付速度提升約90%，將所需人力從3-4 名工程師減少到1-2 名，只需組裝現(xiàn)成部件，而無需創(chuàng)建客制化的驗證者、協(xié)調與罰沒邏輯。
Cambrian 降低了啟動由再質押支持的服務的門檻，例如預言機網(wǎng)絡、自動化層/ Keeper、MEV 管理（密封式拍賣、私人RPC）、DeFi 斷路器、AI/ZK 協(xié)處理器與數(shù)據(jù)可用性模組。其協(xié)調模型強調遙測驅動的節(jié)點選擇與動態(tài)作業(yè)路由，因此營運商、AVS 與再質押者無需花費數(shù)月時間進行基礎設施工作，即可在性能、風險與獎勵方面保持一致。其結果是：加快了實驗速度、來自再質押池的共享安全性，并為建構者提供了一條更清晰的路徑，使其能夠在Solana 上從原型轉向生產(chǎn)，同時保持穩(wěn)健、由經(jīng)濟強制執(zhí)行的安全性。
6. Fragmetric
Fragmetric 是Solana 的第一個原生流動性再質押協(xié)議，現(xiàn)已升級為FRAG-22 資產(chǎn)管理標準。該框架支持多資產(chǎn)存款、模組化收益來源與使用Solana 的代幣擴展進行精確的即時獎勵分配。當用戶透過Fragmetric 進行質押時，他們可以「質押兩次」，賺取傳統(tǒng)的質押獎勵與額外的再質押收益，同時獲得可保持流動性用于交易或DeFi 參與的流動性再質押代幣（LRTs）。
透過清晰界定營運角色并在協(xié)議層嵌入透明度，F(xiàn)ragmetric 將復雜的DeFi 策略簡化為一個可供用戶與開發(fā)者使用的、可組合的、易于訪問的層。
憑借其透明的會計、模組化設計與高效的流動性管理，F(xiàn)ragmetric 讓進階收益策略更容易被一般用戶使用。它將質押、流動性質押與再質押集成為一個統(tǒng)一的流程，允許SOL 持有者在最大化回報的同時，幫助保護基于Solana 的服務，如預言機、跨鏈橋與節(jié)點共識網(wǎng)絡（NCNs）。
透過演進為FRAG-22 標準，F(xiàn)ragmetric 也為互通性與可擴展性設置了基準，將自己定位為DeFi 團隊的構建塊，以期接入現(xiàn)成的再質押基礎設施。 2025 年，F(xiàn)ragmetric 強化了用戶的資本效率與Solana 金融生態(tài)系的整體穩(wěn)定性，使其成為再質押采用的關鍵協(xié)議。
如何開始進行SOL 流動性再質押？
開始進行SOL 流動性再質押比您想像的要簡單。以下是使用Jito 作為范例的簡單分步指南。
第1 步— 設置Solana 錢包：安裝Phantom 或Solflare 等Solana 錢包。將您的助記詞離線備份。在錢包中，選擇Solana 主網(wǎng)并復制您的SOL 地址。
第2 步— 在交易所購買SOL 并為您的錢包儲值：然后將SOL 提領至您在Solana 網(wǎng)絡上的錢包地址。先發(fā)送一筆小額測試，再發(fā)送其余部分。 Solana 上的網(wǎng)絡手續(xù)費通常不到一美分。
步驟3 — 前往Jito (Re)staking 并連接錢包：開啟Jito (Re)staking 應用程序，點擊「連接」，并在您的Solana 錢包中批準。該應用程序會提示您選擇質押位置（資產(chǎn)+ 金庫）。
步驟4 — 選擇一個資產(chǎn)與金庫： Jito 支持SOL 與主流的Solana 代幣（包括JitoSOL 等LST）。選擇一個支持您所選NCN（節(jié)點共識網(wǎng)絡）的金庫。例如，保護TipRouter 的金庫。每個金庫都會列出其接受的資產(chǎn)、營運商和任何罰沒條款。
步驟5 — 存入并收到您的流動性收據(jù)(VRT)：輸入金額并確認。您的錢包將會收到一個金庫收據(jù)代幣(VRT)。 VRT 會追蹤您的再質押部位，并隨著獎勵流入金庫而累積；其定價也會隨獎勵累積而自動更新。
步驟6 — （可選）在DeFi 中運用您的VRT：有些VRT/LRT 已與Solana DeFi 集成（借貸、提供流動性等）。如果支持，您可以提供它們來獲得額外收益或用作抵押品；在進行循環(huán)部位之前，務必檢查集成風險與流動性。
步驟7 — 監(jiān)控獎勵與管理風險：您的金庫儀表板會顯示您的部位與隨時間變化的獎勵。定期檢視金庫的罰沒條件和營運商群組；如果您想分散風險，請在不同的金庫和營運商之間進行多元配置。
步驟8 — 需要時提領：在(Re)staking Dashboard → My Vaults 中，選擇您的部位并點擊「發(fā)起提領」，然后在金庫的流程完成后敲定。提領完成后，您的基礎資產(chǎn)將會被返還。
給首次用戶的提示：如果您是Solana 的新手，一個簡單的入門方式是透過Jito 進行質押以鑄造JitoSOL，它既能賺取質押又能賺取MEV 獎勵，然后將其再質押到Jito 金庫中，以從第一天開始就保有流動性。在存入之前，務必檢視每個金庫的罰沒規(guī)則與支持的NCN，先從少量開始以確認您的收據(jù)代幣，如果您計劃在DeFi 中使用VRT，請密切關注其流動性。
再質押SOL 代幣時需注意的關鍵風險
再質押可以提高收益，但它也在傳統(tǒng)質押之上增加了新的風險；在存入之前了解這些風險至關重要。
1. 罰沒風險：除了L1 質押之外，額外的條件可能會對營運商的不當行為或停機進行懲罰。建議將金庫與營運商多元化。
2. 智能合約風險：與任何DeFi 一樣，協(xié)議錯誤可能會影響申領與贖回。請選擇經(jīng)過審計且被廣泛使用的協(xié)議。
3. 流動性與脫鉤風險：流動性收據(jù)(VRT/LRT) 在壓力下可能會以低于票面價值的價格交易；請驗證贖回路徑與上限。
4. 驗證者/營運商風險：再質押營運商的表現(xiàn)不佳或惡意活動可能會減少獎勵或觸發(fā)懲罰；請選擇信譽良好、正常執(zhí)行時間長的營運商。
5. 監(jiān)管不確定性：質押與再質押的規(guī)則因司法管轄區(qū)而異；相關變化可能會影響獎勵、稅 務或平臺訪問權限。
結論：2025 年是否應該再質押SOL？
再質押正在成為Solana 生態(tài)系在2025 年最重要的趨勢之一。 Jito、Solayer、Renzo、Picasso、Cambrian 和Fragmetric 等平臺正在為SOL 持有者創(chuàng)造新的方式來賺取收益、確保服務并擴展用途。從MEV 費用分配到跨鏈連接，這些協(xié)議都凸顯了Solana 的速度和低成本如何讓再質押對于一般用戶與開發(fā)人員而言都變得可行。
盡管如此，再質押并非沒有風險。罰沒條件、智能合約錯誤和流動性壓力都可能影響回報。在投入資產(chǎn)之前，請仔細檢閱每個協(xié)議的文檔，分散部位，并且只投入您能承受質押的金額。透過在機會與謹慎之間取得平衡，您可以在保護長期資本的同時利用再質押。
到此這篇關于什么是Solana 再質押？2025年如何透過Solana再質押賺取SOL獎勵？的文章就介紹到這了,更多相關Solana 再質押賺取指南內容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
