什么是Aster(ASTER)幣？去中心化永續(xù)合約交易所Aster完整指南
Aster 概述
Aster是一個(gè)去中心化交易所，提供加密貨幣和股票衍生品的現(xiàn)貨和永久交易，跨多個(gè)區(qū)塊鏈的杠桿高達(dá)1001倍。
- 收益抵押品：用戶在積極交易的同時(shí)，通過(guò) asBNB 流動(dòng)性質(zhì)押代幣和 USDF 穩(wěn)定幣從其抵押品中獲得被動(dòng)收入。
- 爆炸式增長(zhǎng)：ASTER 代幣在推出后飆升超過(guò) 1,500%，由 YZi Labs 支持，并由趙長(zhǎng)鵬和 MrBeast 以 11.4 萬(wàn)美元購(gòu)買(mǎi)認(rèn)可。
- 主要特點(diǎn)：隱藏訂單以保護(hù)隱私、雙重交易模式（簡(jiǎn)單/專(zhuān)業(yè)）以及跨 BNB Chain、以太坊、Solana 和 Arbitrum 的多鏈支持。
什么是Aster去中心化永續(xù)合約交易所？
Aster ( ASTER ) 是新一代去中心化交易所 (DEX)，提供現(xiàn)貨和永續(xù)合約交易，已成為去中心化金融 (DeFi) 領(lǐng)域最受關(guān)注的項(xiàng)目之一。自2025年 9月代幣生成事件 (TGE)以來(lái)，ASTER幣的價(jià)格經(jīng)歷了超過(guò) 1,500% 的爆發(fā)式增長(zhǎng)，引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，并確立了其在永續(xù)合約衍生品市場(chǎng)中的重要地位。
Aster 是多資產(chǎn)流動(dòng)性和收益協(xié)議 Astherus 與去中心化永續(xù)合約協(xié)議 APX Finance 戰(zhàn)略合并的產(chǎn)物，合并于 2024 年底完成。此次合并創(chuàng)建了一個(gè)強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)，解決了 DeFi 中的一個(gè)根本性低效問(wèn)題：收益產(chǎn)生活動(dòng)與交易活動(dòng)的分離。
核心價(jià)值主張
Aster 的主要?jiǎng)?chuàng)新之處在于其“交易即收益”模式，該模式允許用戶使用收益型資產(chǎn)作為永續(xù)合約交易的保證金。與傳統(tǒng)平臺(tái)將抵押品閑置不同，Aster 允許用戶利用用于主動(dòng)交易的相同資金賺取被動(dòng)收益，從而創(chuàng)造多個(gè)同步收入來(lái)源。
該平臺(tái)定位于傳統(tǒng)金融 (TradFi) 與 DeFi 之間的橋梁，提供全天候非托管交易，涵蓋加密貨幣以及蘋(píng)果和特斯拉等傳統(tǒng)股票永續(xù)合約。這一獨(dú)特定位使全球用戶無(wú)需依賴(lài)中介機(jī)構(gòu)即可對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或?qū)Χ喾N資產(chǎn)進(jìn)行投機(jī)。
為所有用戶提供雙重交易模式
Aster 通過(guò)兩個(gè)不同的界面滿足不同交易者復(fù)雜程度的需求：
1001x模式（簡(jiǎn)單模式）
- 專(zhuān)為無(wú)障礙和易用性而設(shè)計(jì)
- 一鍵交易，杠桿高達(dá) 1001 倍
- 內(nèi)置 MEV（礦工可提取值）阻力
- 保護(hù)零售交易者免受搶先交易和夾心攻擊
專(zhuān)業(yè)模式
- 基于訂單簿的高級(jí)界面
- 專(zhuān)業(yè)工具，包括網(wǎng)格交易自動(dòng)化
- 多資產(chǎn)保證金能力
- 可與中心化交易所媲美的復(fù)雜訂單類(lèi)型
Aster的戰(zhàn)略投資者和市場(chǎng)影響
ASTER 的爆炸式增長(zhǎng)很大程度上歸功于其在加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)中的強(qiáng)大支持和戰(zhàn)略定位。
YZi Labs 和幣安生態(tài)系統(tǒng)
Aster 的發(fā)展與幣安孵化器更名后的風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén) YZi Labs 密切相關(guān)，YZi Labs 于 2024 年 11 月對(duì) Aster 的前身 Astherus 進(jìn)行了戰(zhàn)略投資。YZi Labs 與幣安聯(lián)合創(chuàng)始人趙長(zhǎng)鵬 (CZ) 和何一關(guān)系密切，為 Aster 提供了強(qiáng)大的信譽(yù)以及進(jìn)入龐大的 BNB Chain 生態(tài)系統(tǒng)的渠道。
這種支持提供了幾個(gè)關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)：
- 即時(shí)合法性并降低用戶感知風(fēng)險(xiǎn)
- 獲得指導(dǎo)和技術(shù)資源
- 營(yíng)銷(xiāo)支持和生態(tài)系統(tǒng)整合
- 直接通往幣安龐大活躍用戶群的渠道
“CZ效應(yīng)”對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)的影響
ASTER 價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵時(shí)刻出現(xiàn)在幣安創(chuàng)始人趙長(zhǎng)鵬在社交媒體平臺(tái) X 上發(fā)帖祝賀該項(xiàng)目時(shí)，他表示：“干得好！良好的開(kāi)端。繼續(xù)建設(shè)！” 這位來(lái)自加密貨幣領(lǐng)域最具影響力人物之一的認(rèn)可被解讀為強(qiáng)烈的信任投票，引發(fā)了一波投機(jī)性購(gòu)買(mǎi)浪潮，并推動(dòng)了代幣價(jià)格的拋物線式上漲。
社區(qū)反應(yīng)迅速而熱烈，有人猜測(cè)趙長(zhǎng)鵬可能是該項(xiàng)目的直接幕后推手，旨在對(duì) Hyperliquid 在永續(xù) DEX 領(lǐng)域日益增長(zhǎng)的主導(dǎo)地位做出戰(zhàn)略回應(yīng)。一些用戶注意到趙長(zhǎng)鵬社交媒體資料的變化，并認(rèn)為 Aster 的出現(xiàn)表明他已重返競(jìng)爭(zhēng)激烈的加密貨幣項(xiàng)目。Aster 代幣發(fā)行后，其總鎖定價(jià)值 (TVL) 短暫突破 20 億美元，這一猜測(cè)進(jìn)一步加劇，但隨后穩(wěn)定在 6.55 億美元左右。
有趣的是，趙長(zhǎng)鵬的認(rèn)可與他最近倡導(dǎo)的以隱私為中心的交易基礎(chǔ)設(shè)施相一致。2025年6月，他提議開(kāi)發(fā)“暗池”DEX，以防止市場(chǎng)操縱，并特別強(qiáng)調(diào)了永續(xù)合約交易所的訂單簿公開(kāi)化如何使大型交易者面臨協(xié)同攻擊的風(fēng)險(xiǎn)。Aster的隱藏訂單功能直接解決了這一問(wèn)題，代表了趙長(zhǎng)鵬所倡導(dǎo)的以隱私為中心的交易基礎(chǔ)設(shè)施的實(shí)際落地。
MrBeast收購(gòu)ASTER
MrBeast（Jimmy Donaldson）是全球最受歡迎的YouTuber，擁有超過(guò)4.38億訂閱者。據(jù)報(bào)道，他購(gòu)買(mǎi)了價(jià)值11.4萬(wàn)美元的ASTER，使其價(jià)格創(chuàng)下1.97美元的歷史新高。
交易所采用和市場(chǎng)驗(yàn)證
當(dāng) Bybit 成為第一個(gè)列出 ASTER 代幣的中心化交易所時(shí)，該項(xiàng)目的可信度得到了進(jìn)一步的驗(yàn)證，這表明了機(jī)構(gòu)對(duì)該項(xiàng)目潛力的信心，并為交易者提供了額外的流動(dòng)性。
Aster 的主要特點(diǎn)
以下是 Aster 的一些主要功能：
通過(guò)“交易賺取”實(shí)現(xiàn)革命性的資本效率
Aster 最重要的創(chuàng)新是它能夠通過(guò)兩種主要機(jī)制使交易抵押品富有成效：
asBNB（Astherus Staked BNB）：asBNB是一種流動(dòng)性質(zhì)押衍生代幣，用戶通過(guò) Astherus 協(xié)議質(zhì)押 BNB 并獲得等值的 asBNB 代幣，這些代幣可用作永續(xù)交易的抵押品，同時(shí)繼續(xù)累積 BNB 質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。
USDF (Aster USDF)： USDF是一種原生的、可產(chǎn)生收益的穩(wěn)定幣，旨在與USDT 1:1 掛鉤。底層 USDT 抵押品部署在幣安平臺(tái)上，用于執(zhí)行 Delta 中性 交易策略，并將收益每周分配給以 asUSDF 形式質(zhì)押 USDF 的用戶。
先進(jìn)的交易基礎(chǔ)設(shè)施
多鏈可訪問(wèn)性：Aster 作為跨多個(gè)主要區(qū)塊鏈的流動(dòng)性聚合器運(yùn)行，包括 BNB Chain、以太坊、Solana 和 Arbitrum，允許用戶通過(guò)單一統(tǒng)一的界面交易來(lái)自不同網(wǎng)絡(luò)的資產(chǎn)。
隱藏訂單：該平臺(tái)包括隱藏訂單，這些訂單在執(zhí)行之前對(duì)公共訂單簿不可見(jiàn)，從而減輕大型交易者的搶先交易和 MEV 風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致滑點(diǎn)增加、價(jià)格下跌和成本上升。
低費(fèi)用：Aster 提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的費(fèi)用，掛單費(fèi)用低至 0.01%，接受者費(fèi)用低至 0.035%，并且通過(guò) VIP 等級(jí)可享受額外的費(fèi)用減免。
未來(lái)路線圖：Aster Chain 與 ZKP 集成
Aster 的路線圖包括推出 Aster Chain，這是一條專(zhuān)門(mén)構(gòu)建的 Layer 1 區(qū)塊鏈，專(zhuān)為高性能、注重隱私的衍生品交易而設(shè)計(jì)，具有零知識(shí)證明集成功能，可實(shí)現(xiàn)真正的匿名交易，同時(shí)保持鏈上可驗(yàn)證性。
Aster 如何與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手脫穎而出
去中心化永續(xù)合約交易市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，Hyperliquid、dYdX 和 GMX 等老牌參與者占據(jù)了相當(dāng)大的市場(chǎng)份額。Aster 的戰(zhàn)略涵蓋多個(gè)維度的差異化：
特征 | Aster | Hyperliquid | dYdX |
交易模式 | 混合型（訂單簿 + 類(lèi)似 AMM） | L1 上的訂單簿 | 應(yīng)用鏈上的訂單簿 |
抵押品類(lèi)型 | 收益型+標(biāo)準(zhǔn)穩(wěn)定幣（asBNB、USDF） | 主要為 USDC | USDC |
多鏈支持 | 是（4+條鏈） | 否（自己的 L1） | 否（自己的應(yīng)用鏈） |
股票永續(xù)合約 | 是的 | 不 | 不 |
隱私功能 | 隱藏訂單 | 無(wú)隱藏交易 | 無(wú)隱藏交易 |
獨(dú)特的差異化因素
- 提高資本效率：“交易賺取”模式代表了 Aster 最重要的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，與需要靜態(tài)、非生產(chǎn)性保證金資產(chǎn)的平臺(tái)相比，它提供了卓越的經(jīng)濟(jì)效益。
- TradFi-DeFi 橋梁：美國(guó)主要股票永續(xù)合約的推出，為加密貨幣原生交易者以外的受眾打開(kāi)了平臺(tái)的大門(mén)，提供了多樣化的對(duì)沖和投機(jī)機(jī)會(huì)。
- 雙模式用戶管道：通過(guò)在單一平臺(tái)上為高杠桿零售交易者和成熟的專(zhuān)業(yè)人士提供服務(wù)，Aster 顯著拓寬了其總體可尋址市場(chǎng)并創(chuàng)造了強(qiáng)大的用戶保留動(dòng)力。
- 深度生態(tài)系統(tǒng)整合：YZi Labs 的戰(zhàn)略支持以及與幣安生態(tài)系統(tǒng)的連接在流動(dòng)性、用戶信任和市場(chǎng)準(zhǔn)入方面提供了獨(dú)立初創(chuàng)公司難以復(fù)制的優(yōu)勢(shì)。
ASTER代幣和代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)
ASTER 代幣的最大固定供應(yīng)量為 80 億個(gè)，TGE 初始流通量約為 16.6 億個(gè) ASTER。該分配機(jī)制高度傾向于社區(qū)所有：
- 空投：53.5%（42.8億枚代幣）
- 生態(tài)系統(tǒng)和社區(qū)：30%（24億個(gè)代幣）
- 國(guó)庫(kù)：7%（5.6億枚代幣）
- 團(tuán)隊(duì)：5%（4億代幣）
- 流動(dòng)性及上市：4.5%（3.6億枚代幣）
代幣實(shí)用程序
ASTER 代幣通過(guò)多種實(shí)用程序深度集成到平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中：
治理：ASTER 持有者可以對(duì)協(xié)議升級(jí)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)變更和財(cái)政資金分配進(jìn)行投票。
交易優(yōu)勢(shì)：持有 ASTER 可享受現(xiàn)貨和永久市場(chǎng)交易費(fèi)折扣。
收益分享：用戶可以質(zhì)押 ASTER 代幣來(lái)賺取協(xié)議收益份額，并輔以代幣回購(gòu)計(jì)劃。
生態(tài)系統(tǒng)增長(zhǎng)：大量代幣分配資金用于資助和合作，以引導(dǎo)流動(dòng)性和平臺(tái)擴(kuò)展。
APX 代幣遷移
啟動(dòng)策略包括強(qiáng)制將舊版 APX 代幣 1:1 兌換為新版 ASTER 代幣，從而營(yíng)造緊迫感并促進(jìn)代幣的爆炸性?xún)r(jià)格走勢(shì)。
風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)
盡管 Aster 的推出和創(chuàng)新功能令人印象深刻，但它面臨著潛在 用戶和投資者應(yīng)仔細(xì)考慮的重大風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)和波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
極端投機(jī)和波動(dòng)性：ASTER 自推出以來(lái)就表現(xiàn)出極端的價(jià)格波動(dòng)性，這是高度投機(jī)資產(chǎn)的特征，大量交易量可能是由短期投機(jī)而非基本平臺(tái)使用驅(qū)動(dòng)的。
供應(yīng)集中度問(wèn)題：鏈上分析引發(fā)了人們對(duì)代幣分配的嚴(yán)重?fù)?dān)憂，有跡象表明，僅六個(gè)錢(qián)包就可能控制超過(guò) 96% 的 ASTER 供應(yīng)量，從而帶來(lái)嚴(yán)重的市場(chǎng)操縱風(fēng)險(xiǎn)。
平臺(tái)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
高杠桿危險(xiǎn)：高達(dá) 1001 倍的杠桿雖然是一種強(qiáng)大的營(yíng)銷(xiāo)工具，但卻會(huì)使用戶因價(jià)格小幅波動(dòng)而面臨幾乎肯定會(huì)被快速清算的風(fēng)險(xiǎn)，并可能引發(fā)連鎖清算事件，導(dǎo)致平臺(tái)價(jià)格嚴(yán)重混亂。
智能合約安全性：與任何 DeFi 協(xié)議一樣，Aster 容易受到智能合約攻擊，雖然前身組件已經(jīng)過(guò)安全審核，但集成平臺(tái)的安全狀況仍然是一個(gè)關(guān)鍵的未知數(shù)。
戰(zhàn)略和生態(tài)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
中心化依賴(lài)：盡管 Aster 是一個(gè) DeFi 協(xié)議，但其 USDF 機(jī)制完全依賴(lài)于幣安的持續(xù)運(yùn)營(yíng)，這帶來(lái)了巨大的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。任何針對(duì)幣安的監(jiān)管行動(dòng)或服務(wù)中斷都可能直接損害平臺(tái)的核心功能。
監(jiān)管不確定性：去中心化衍生品和高杠桿交易的監(jiān)管環(huán)境仍然不確定，未來(lái)潛在的打擊行動(dòng)將對(duì)商業(yè)模式構(gòu)成生存威脅。
激烈的競(jìng)爭(zhēng)：永久 DEX 市場(chǎng)面臨著來(lái)自 Hyperliquid 等老牌領(lǐng)導(dǎo)者的激烈競(jìng)爭(zhēng)，這使得持續(xù)的發(fā)展勢(shì)頭和市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪成為一項(xiàng)持續(xù)的、資源密集型的挑戰(zhàn)。
總結(jié)
Aster 代表了去中心化永續(xù)合約交易的重大革新，它將創(chuàng)新的資本效率機(jī)制與機(jī)構(gòu)級(jí)功能以及強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)支持相結(jié)合。該平臺(tái)能夠產(chǎn)生爆炸式的上線勢(shì)頭，既體現(xiàn)了其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，也體現(xiàn)了其戰(zhàn)略定位優(yōu)勢(shì)。
然而，成功的關(guān)鍵在于從炒作驅(qū)動(dòng)的投機(jī)模式轉(zhuǎn)向可持續(xù)、高交易量的交易場(chǎng)所運(yùn)營(yíng)。核心問(wèn)題在于，技術(shù)差異化和生態(tài)系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)能否克服固有風(fēng)險(xiǎn)，并從現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手中持續(xù)奪取市場(chǎng)份額。
對(duì)于考慮使用 Aster 的交易者和投資者來(lái)說(shuō)，該平臺(tái)在資本效率和交易功能方面提供了引人注目的創(chuàng)新，但也存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，包括極高的杠桿敞口、中心化依賴(lài)以及嚴(yán)重的代幣集中度問(wèn)題。與所有高杠桿衍生品交易一樣，用戶應(yīng)仔細(xì)評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，切勿使用無(wú)法承受損失的資金進(jìn)行交易。
Aster 雄心勃勃地爭(zhēng)奪市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位的結(jié)果可能會(huì)決定去中心化衍生品交易下一發(fā)展階段的關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)，隨著 DeFi 格局的不斷成熟，該項(xiàng)目值得密切關(guān)注。
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