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科普:什么是差價(jià)合約?

2021-04-15 17:01:05 | 來源：知乎 | 作者：金帆量化

這篇文章主要介紹了科普:什么是差價(jià)合約?差價(jià)合約是從股票衍生并包含高杠桿效應(yīng)的金融產(chǎn)品，是買賣股票、指數(shù)、期貨等行之有效的途徑。很多投資者不知道其定義，下面就跟隨小編一起來看看什么是差價(jià)合約吧！

什么是差價(jià)合約?

差價(jià)合約，也叫CFD合約，全稱為Contract For Difference。是一種在金融市場(chǎng)出現(xiàn)相對(duì)較晚的金融衍生品。由于操作相對(duì)簡(jiǎn)易輕便，因此在全球外匯零售領(lǐng)域應(yīng)用非常廣泛。

差價(jià)合約是從股票衍生并包含高杠桿效應(yīng)的金融產(chǎn)品，是買賣股票、指數(shù)、期貨等行之有效的途徑。

倫敦股票交易所擁有200年的歷史，2000年英國推出了英國股票差價(jià)合約，到2019年06月也就短短19年左右的時(shí)間，股票差價(jià)合約的交易量就已經(jīng)占到了倫敦股票交易所交易總量的25%。

差價(jià)合約究竟能帶來什么樣的財(cái)富機(jī)會(huì)？

首先，國內(nèi)投資者可以便利地進(jìn)入國際市場(chǎng)并在不同的市場(chǎng)上擁有交易頭寸。

其次，海外市場(chǎng)會(huì)提供更好的流動(dòng)性。再次，在不同國家的不同市場(chǎng)分散資金，就不會(huì)受到來自單一市場(chǎng)不利波動(dòng)的過分影響。

差價(jià)合約實(shí)際上是買賣雙方之間訂立的一種關(guān)于差價(jià)的合約，合約規(guī)定賣方以現(xiàn)金的方式向買方支付某個(gè)商品的合約價(jià)與結(jié)算價(jià)之間的差額（如果差價(jià)為負(fù)，則需要買方向賣方支付），整個(gè)過程中不涉及該商品實(shí)體的交易，因此我們也可以說這是一種計(jì)算某個(gè)商品的開倉價(jià)值與平倉價(jià)值的差額而完成的投資行為。在這個(gè)過程中的交割完全不需要觸碰標(biāo)的物本身，而只是交割他們的合約。

這有點(diǎn)像我們?cè)谥星锕?jié)前后去交割某個(gè)月餅品牌的月餅票。

科普:什么是差價(jià)合約?

例如，現(xiàn)在是農(nóng)歷8月10日，X香村出產(chǎn)了一種盒裝廣式月餅。此時(shí)，月餅的市價(jià)為100元每盒。如果我認(rèn)為未來該月餅供不應(yīng)求，則月餅價(jià)格會(huì)上漲，那么我就會(huì)買入這種月餅，然后在價(jià)格上漲之后賣掉。但是這種交割方式太麻煩，我就建立一個(gè)看多的CFD合約，就是一個(gè)“看漲（看多）”的月餅票，建倉價(jià)格就是100元，數(shù)量是1盒。此時(shí)我相當(dāng)于買入了一張看多的月餅票合約，并付給賣出方100元。而這個(gè)賣出方則是一個(gè)“看跌（看空）”月餅價(jià)格的人，別問為啥人家看空，人家看空自然有看空的理由。

當(dāng)時(shí)間來到農(nóng)歷8月13日，該月餅價(jià)格上漲到110元的時(shí)候。我賣出該合約，此時(shí)，買入的人付給我110元，我交出合約（月餅票）。這個(gè)時(shí)候我收入110元，盈利了10元。

看空應(yīng)該怎么做？看空那就是借來月餅票賣掉，然后等跌了再買了還給人家嘍。注意，在這個(gè)過程中，我們只對(duì)一個(gè)價(jià)格的未來做期許，合約標(biāo)定的也是只是價(jià)格，全程沒有任何人碰到月餅本尊。而且，為了簡(jiǎn)化交易過程，合約交易往往不要求你繳納全額貨款，而是只需要繳納保證金就可以。例如，這個(gè)100元的月餅券，你可以只繳納一個(gè)5元的保證金就可以進(jìn)行交易，等交割完畢后再把保證金退還給你就好。

只不過CFD合約交易在這個(gè)過程中標(biāo)的就不是月餅，而是外匯比較、黃金、白銀、原油，抑或是大豆、橙汁、生豬、可可、棉花等其它大宗商品。而且其它這類合約由于提供平臺(tái)的諸多規(guī)矩也有些許差異，這個(gè)等以后我們碰到再說。

差價(jià)合約計(jì)算方法

一、T+0股票計(jì)算方法

在T+0股票差價(jià)合約里，股票以RMB交易但是以美元結(jié)算，股票漲跌以0.01為一個(gè)單位，漲跌一個(gè)單位為100RMB。交易采用手為單位，1手為10000股，例如購買一只10元RMB股票1手，選用20陪杠桿（5%保證金）模式，

1.凍結(jié)保證金額計(jì)算

下單所需為1手10000股X10元股價(jià)X5%=5000RMB，因投資公司服務(wù)器大多注冊(cè)在國外以美元交易，以6.468匯率換算成美元為773.04USD。

2.手續(xù)費(fèi)計(jì)算（一般以下單時(shí)4.5‰，賣出時(shí)1.5‰計(jì)算）

下單時(shí)手續(xù)費(fèi)1手10000股X10元股價(jià)X4.5‰=450RMB（以6.468匯率換算成美元為69。57USD）

賣出時(shí)手續(xù)費(fèi)1手10000股X10元股價(jià)X1.5‰=150RMB（以6.468匯率換算成美元為23.19USD，投資公司最低收費(fèi)為50USD）。

3.盈虧計(jì)算

以10元股票漲跌0.5RMB計(jì)算，0.5RMB為50個(gè)單位相當(dāng)于盈虧5000RMB（以6.468匯率換算成美元為773.04USD）。

二、國際現(xiàn)貨黃金白銀計(jì)算方法

現(xiàn)貨黃金白銀以美元交易以美元結(jié)算，以手為單位，1手黃金白銀保證金為固定的1000USD，一般投資公司黃金手續(xù)費(fèi)為1手50USD，點(diǎn)差為50個(gè)點(diǎn)相當(dāng)于50USD；白銀沒有手續(xù)費(fèi)，但是有5個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差，一個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差為100USD。

如美交所黃金價(jià)格1174USD價(jià)格，下一手黃金手續(xù)費(fèi)=100USD，相當(dāng)于賬戶下單后虧損100USD，

如美交所白銀12USD價(jià)格，下一手白銀手續(xù)費(fèi)=500USD，相當(dāng)于賬戶下單后虧損500USD.

以上就是科普:什么是差價(jià)合約?的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于差價(jià)合約知識(shí)分享的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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