合約資金費(fèi)率為負(fù)意味著什么?資金費(fèi)率為負(fù)是什么意思?
與傳統(tǒng)期貨合約不同，永續(xù)期貨合約使交易者能夠在沒有到期日的情況下持有頭寸，由于永續(xù)期貨合約永遠(yuǎn)不會(huì)結(jié)算，交易所使用資金費(fèi)率來確保期貨價(jià)格和指數(shù)價(jià)格定期收斂，合約資金費(fèi)率為負(fù)，就是合約資金費(fèi)率是負(fù)數(shù)的意思。資金費(fèi)率是為了使永續(xù)合約市場價(jià)格錨定現(xiàn)貨價(jià)格設(shè)定的費(fèi)率，其實(shí)這就意味著空用戶將向多方用戶支付，當(dāng)資本率為0時(shí)，多頭和空頭都不需要支付資本費(fèi)。很多投資者都不清楚資金費(fèi)率為負(fù)是什么意思？下面就讓小編帶大家一文讀懂資金費(fèi)率為負(fù)數(shù)。
資金費(fèi)率為負(fù)是什么意思？
當(dāng)標(biāo)記(現(xiàn)貨)價(jià)格低于指數(shù)價(jià)格，這時(shí)為了讓標(biāo)記價(jià)格上升趨近指數(shù)價(jià)格，會(huì)讓空頭方(看跌)支付資金費(fèi)率給多頭方(看漲)，借此激勵(lì)更多人做多讓永續(xù)合約指數(shù)價(jià)格上升，而此種情形資金費(fèi)率將以負(fù)值表示。
資金費(fèi)率僅含做多和做空兩方所需支付或是獲得的資金，其中沒有包含任何需要支付給交易所的手續(xù)費(fèi)。資金費(fèi)率的金額與杠桿倍數(shù)無關(guān)，而是與你購買的部位金額有關(guān)。
如何使用資金費(fèi)率套利？
由于加密貨幣市場在過去一段時(shí)間長期看漲，加密貨幣上漲時(shí)大部分時(shí)間資金費(fèi)率都會(huì)是正的，在這樣的狀況下，當(dāng)你購買空頭永續(xù)合約并同時(shí)買入等值現(xiàn)貨，一增一減對沖掉，你就可以在幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的狀況下領(lǐng)取多頭方支付給你的資金費(fèi)率，而依照過去一年資金費(fèi)率套利歷史績效，年化報(bào)酬率可以達(dá)到12~35%，算是風(fēng)險(xiǎn)相對低的套利方式，而且還可以使用杠桿放大獲利，分別操作方式計(jì)算如下：
假設(shè)比特幣價(jià)格是USD 10000，資金費(fèi)率0.03%，使用USD 1000做資金費(fèi)率套利：
1倍杠桿
·購買USD 500比特幣現(xiàn)貨，做空USD 500比特幣永續(xù)合約
·假設(shè)資金費(fèi)率相等，每8小時(shí)能收到USD 500 x 0.03%=USD 0.15
·每天能收到0.15 x 3=0.45，年化報(bào)酬率0.45 x 365÷1000=16.425%
3倍杠桿
·購買USD 750比特幣現(xiàn)貨，做空USD 250比特幣永續(xù)合約
·假設(shè)資金費(fèi)率相等，每8小時(shí)能收到USD 750 x 0.03%=USD 0.225
·每天能收到0.225 x 3=0.675，年化報(bào)酬率0.675 x 365÷1000=24.637%
·3倍杠桿的年化報(bào)酬率約比1倍杠桿高33%
眾所周知，資金費(fèi)率不僅可以用來觀察市場多空情緒，它其實(shí)也可被直接用來作為套息獲利的依據(jù)。而資金費(fèi)率主要在兩個(gè)方向提供低風(fēng)險(xiǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會(huì)，分別是永續(xù)合約套利的短線機(jī)會(huì)以及續(xù)合約套利的長線機(jī)會(huì)，前者投資者可以直接對現(xiàn)貨和合約買低賣高來獲得無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，而后者投資者通過構(gòu)建現(xiàn)貨多頭和合約空頭的投資組合，可獲得長期資金費(fèi)用收益。
以上就是合約資金費(fèi)率為負(fù)意味著什么?資金費(fèi)率為負(fù)是什么意思?的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于合約資金費(fèi)率為負(fù)介紹的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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