什么是虛擬貨幣期貨合約交易?
無論比特幣價格漲跌，仍有一部分人可以透過加密貨幣/虛擬貨幣合約賺錢。這是因為使用加密貨幣合約，可以進行「買升買跌」交易，即不論市場波動方向如何，投資者都有機會賺取收益。
虛擬貨幣合約比起現(xiàn)貨交易更具彈性，可以使用杠桿和更低的交易成本進行短期交易。另外，它還允許投資者使用做空交易，即在市場下跌時仍可以賺錢。然而，對于初次進入虛擬貨幣市場的人來說，了解加密貨幣合約是否符合個人需求非常重要。
如果你決定使用加密貨幣合約，建議先行了解其運作方式，如何設(shè)定合適的止損與預(yù)期收益目標(biāo)等。此外，也要留意市場風(fēng)險，避免過度投資。只有掌握相應(yīng)的知識，才能在虛擬貨幣市場上積極且安全地投資，達成收益最大化的目標(biāo)。
虛擬貨幣期貨合約是什么？
比特幣、虛擬貨幣期貨合約交易是衍生性金融商品的一種，它是一種跨越時間的交易方式。
傳統(tǒng)期貨來自交易買賣雙方透過簽訂的合同，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數(shù)量的現(xiàn)貨。而虛擬貨幣期貨合約更多是根據(jù)交易所產(chǎn)品擬定的期貨產(chǎn)品，進行差價合約交易，或者U本位、幣本位的實物交割期貨合約交易，兩者本質(zhì)是相似的。
與現(xiàn)貨不同，現(xiàn)貨主要靠上漲贏利，而期貨合約可以在熊市下跌的時候，做空贏利。簡單來說，就是虛擬貨幣合約可以讓你在熊市和牛市中都能賺錢。
在2022年中的虛擬貨幣大熊市中，如果投資者選擇持有一定倍數(shù)的做空（賣出）合約，是有很大機會財富翻倍的。所以做合約的好處不言而喻。
虛擬貨幣期貨合約交易
虛擬貨幣期貨合約交易指的是在一個時間段之內(nèi)，按目前的價值開倉虛擬貨幣合約，到一定時間，買入（做多）的合約會因為虛擬貨幣價格上漲，獲得差價利潤。而賣出（做空）的合約，代表先預(yù)借虛擬貨幣賣出，因為虛擬貨幣價格下降，獲得歸還時（平倉）的差價利潤，雙向都可以操作。交割也就是平倉時間。
于此同時U本位交割的是對應(yīng)的USDT（等同于美金），而幣本位交割的是對應(yīng)的虛擬貨幣，如比特幣幣本位平倉后獲取的也是比特幣，更利于牛市的時候雙倍獲利。在深入了解合約交易以及虛擬貨幣期貨交易后，讓我們先跨越時間看一下期貨交易的起源。
期貨合約的起源
據(jù)說江戶時代大阪堂島大米交易所的帳合米（ちょうあいまい,chouaimai）是期貨交易的雛形。從日本國立國會圖書館保存的畫中，我們可以一窺大阪堂島大米交易所的情況。
在當(dāng)時，大米的價格因天氣而不穩(wěn)定，但如果提前幾個月決定購買價格，可以在一定程度上管理風(fēng)險，以穩(wěn)定的價格購買。尤其是大米相關(guān)的商家，像是酒店，更可以提前知道成本以確定產(chǎn)品價格。
大阪堂島大米交易所
為什么要期貨交易虛擬貨幣？
對沖風(fēng)險以避免價格波動的影響
與上面提到的商人一樣，期貨交易現(xiàn)時仍然可以避免價格波動的影響，對沖風(fēng)險。例如，你可以通過加上與你目前持有的期貨合約相反的期貨合約，來管理你的風(fēng)險。
可以從賣出開始交易
現(xiàn)貨交易只能以「買入」開始，而期貨合同可以以「買入」或「賣出」開始。可以從賣出開始，意味著即使在市場明顯下跌的時候，你也可以投資，而不考慮市場走勢或當(dāng)前價值。
利用杠桿作用，開始少額投資
通過杠桿，你可以用多于你現(xiàn)金數(shù)倍的金額進行交易。
例如，如果你用100倍的杠桿交易BTC/USDT，理論上你可以用1個USDT購買價值100個USDT的BTC。
都說「高風(fēng)險高回報」，但善用杠桿，你有機會賺取大量利潤，并以更高效的管理你的資金。
加密貨幣現(xiàn)貨和期貨合約交易有什么差別？
加密貨幣現(xiàn)貨和加密貨幣期貨合約有什么區(qū)別呢？主要有以下幾點：
1.杠桿
杠桿使合約交易具備極度高的資本效益。使用期貨合約，您只需投入1BTC市場價值的一小部分即可開立1 BTC 的合約倉位。與之相比，現(xiàn)貨交易并不提供杠桿。杠桿可以快速的讓資金倍增，再加上加密貨幣全球市場流動性的活力，可投資次數(shù)遠(yuǎn)高于其它金融產(chǎn)品。
2. 靈活選擇多倉或空倉
如果您在現(xiàn)貨市場持有加密貨幣，您可以因為所持加密貨幣隨著時間增值而從本金增值獲利。與之相比，無論價格漲跌，使用期貨合約均可在短期價格波動中獲利。即使比特幣價格下跌，您也能預(yù)測跌勢并且在價格持續(xù)走低時獲利，只需要選擇“賣出”合約。期貨合約也可以用來規(guī)避風(fēng)險和極端的價格波動，成為礦工和長期投資者的理想選項。
3. 流動性
加密貨幣合約市場月交易量高達數(shù)萬億美元，提供了極佳的流動性。例如，比特幣合約市場的月均成交量為2 萬億美元，超過比特幣現(xiàn)貨市場的交易量。其強大的流動性可促進價格發(fā)現(xiàn)并且讓交易者在市場中快速有效地交易。
4. 合約vs. 現(xiàn)貨價格
加密貨幣價格由買賣雙方透過供需經(jīng)濟進程決定。現(xiàn)貨價格是現(xiàn)貨市場中所有交易的現(xiàn)行價格。另一方面，合約價格是依據(jù)當(dāng)時的現(xiàn)貨價格加上合約溢價。合約溢價可能為正數(shù)或負(fù)數(shù)。正數(shù)溢價表示合約價格高于現(xiàn)貨價格；相反地，負(fù)數(shù)溢價表示合約價格低于現(xiàn)貨價格。供需變更可能會導(dǎo)致合約溢價波動。
加密貨幣期貨合約優(yōu)缺點
1.虛擬貨幣合約優(yōu)點
1）杠桿可以讓獲利變大
杠桿的運用可以用少部分保證金、放大漲跌幅后提高獲利，把杠桿想成是「放大漲跌幅的倍數(shù)」就會很好理解：選擇50x 就是使用五十倍杠桿、100x 就是一百倍倍杠桿。
2）交易量更充足
合約交易市場相較于現(xiàn)貨，通常有更大的交易深度，當(dāng)想要一次用比較大的金額短線交易時，合約是更好的選擇。
例如想要短期地使用大量資金、利用某個小幣的價差來獲利，現(xiàn)貨市場如果深度不足會產(chǎn)生滑價，此時可以去看該幣種的合約市場，通常交易量會成倍，能更順暢地交易。
3）市場下跌時也能獲利
預(yù)期市場即將走跌時，可以直接選擇賣出合約操作，掛單后相當(dāng)于賣空、如果虛擬貨幣下跌便達成獲利。
4）資金運用更靈活
熟練的合約交易人，會聰明地使用保證金與杠桿的比例，達成維持高獲利但降低風(fēng)險的目的，或是利用一手買入現(xiàn)貨一手合約做空的對沖手法，做到套期保值。
2.虛擬貨幣合約缺點
爆倉風(fēng)險
杠桿本身是把雙面刃，因為它同時放大了漲跟跌。
當(dāng)行情超出了你能負(fù)荷的時候，保證金將全數(shù)沒收；如果超過了保證金額度閾值的時候，強制平倉會讓投資者損失慘重，雖然部分交易所有永久穿倉0分?jǐn)?，但是損失還是比較大的，所以設(shè)置合適的止盈止損值是必要的。
加密貨幣合約交易的類型
加密貨幣的合約交易一般會分為兩種：
- 期貨合約(交割合約)：交割合約是一種有交割時間的合約，介面上會有明確的期限，期限到時會無條件的清算，用戶也可以在交割前主動平倉或因保證金不足被強制平倉，最常見的為周交割跟季度交割。
- 永續(xù)期貨合約(永續(xù)合約)：永續(xù)合約是一種沒有交割時間的合約，用戶可以一直持有直到主動平倉或因保證金不足被強制平倉，也是現(xiàn)在新手最好上手的合約產(chǎn)品。
這兩種合約的運作原理差不多，都以保證金交易為主，也可以在不實際持有該加密貨幣的情況下，透過加密貨幣價格的漲跌幅度來獲利或虧損。目前主流都是使用永續(xù)期貨合約居多。
永續(xù)合約VS交割合約差異比較：
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永續(xù)合約VS 交割合約差異比較
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| 比較 | 永續(xù)期貨合約合約 (永續(xù)合約) |
期貨合約 (交割合約) |
| 結(jié)算日(到期日) | 無 | 有 |
| 持有實物 | 無 | 無 |
| 杠桿倍率 | 高 | 低 |
永續(xù)合約與交割合約最大的差別在于是否「永續(xù)」，也就是結(jié)算日的差異，永續(xù)合約是沒有結(jié)算日的，意思是只要你的保證金夠、不爆倉，就可以一直持有倉位。
交割合約則是比較類似于期貨交易，杠桿倍率比永續(xù)合約低，會有到期時間。
U本位合約vs 幣本位合約差異？
U本位合約與幣本位合約，差異在于要用哪一種資產(chǎn)當(dāng)合約交易的保證金。
- U本位合約：以美元穩(wěn)定幣(例如USDT、USDC)做保證金以及計算損益，例如BTC/USDT就是采用USDT作為保證金為結(jié)算幣種。
- 幣本位合約：以非穩(wěn)定幣(例如BTC、ETH)做保證金以及計算損益，例如BTC/USD，就是采用BTC作為保證金及結(jié)算幣種。
BTCC 主推U本位和幣本位合約。
幣本位通常是給礦工或者大額持有特定貨幣并不想賣出的人使用，例如你因為長期看好所以持有很多BTC或ETH，不想賣出換成穩(wěn)定幣，也可以直接拿它來當(dāng)合約保證金。
而一般更多人主要使用U本位的合約交易為主。
U本位合約vs幣本位合約差異：
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U本位合約vs 幣本位合約差異
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| 種類 | U本位 | 幣本位 |
| 保證金 | 與美元掛鉤的穩(wěn)定幣結(jié)算 (例如：USDT、BUSD) |
加密貨幣 (例如：BTC、ETH) |
| 保證金模式 | 逐倉/全倉 | 逐倉/全倉 |
| 特性 | 因為用美元穩(wěn)定幣結(jié)算結(jié)算，可以較清楚看出交易盈虧 | 用虛擬貨幣結(jié)算，但因為幣價是浮動的，若是長期看好某個加密貨幣可使用幣本位 |
依下單幣種區(qū)分
- U 本位合約：計價單位使用USDT（幣安現(xiàn)在也支援BUSD）交易的合約，獲利時賺取的是U。
- 幣本位合約：計價單位使用其他加密貨幣交易的合約，獲利時賺取的是當(dāng)初投入的幣種。
合約一直都應(yīng)該理解成買賣「標(biāo)的指數(shù)波動」，從你開合約那一刻之后的漲跌% 數(shù)乘上杠桿，就是你的盈虧，所以可以使用多元幣種計價是完全沒有問題的。
以上就是什么是虛擬貨幣期貨合約交易?的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于期貨合約全面介紹的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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