一文了解比特幣ETF的兩大潛在風(fēng)險(xiǎn)是什么？
GalaxyDigital預(yù)言的比特幣ETF將于2024年1月10日前將獲SEC批準(zhǔn)，讓圈內(nèi)投資者狂喜，不少投資者堅(jiān)信比特幣ETF有望在明年一月通過(guò)申請(qǐng)，這不僅提高了投資者的情緒，還推動(dòng)了BTC價(jià)格不斷攀升，然而樂(lè)觀情緒的背后，還潛藏著該新金融產(chǎn)品正式獲批后可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，那么比特幣ETF的兩大潛在風(fēng)險(xiǎn)是什么？對(duì)之后市場(chǎng)發(fā)展有什么影響，這也引起了部分投資者的思考，根據(jù)當(dāng)前資料分析來(lái)看主要會(huì)存在持倉(cāng)不足以及流動(dòng)性2個(gè)方面，下面小編為大家詳細(xì)說(shuō)說(shuō)。
比特幣ETF的兩大潛在風(fēng)險(xiǎn)是什么？
根據(jù)當(dāng)前資料分析來(lái)看，比特幣ETF的兩大潛在風(fēng)險(xiǎn)是持倉(cāng)不足以及比特幣市場(chǎng)流動(dòng)性，下面小編將為大家詳細(xì)說(shuō)說(shuō)：
1、高需求下，發(fā)行人的持倉(cāng)不足風(fēng)險(xiǎn)
首先是關(guān)于獲得比特幣的問(wèn)題。當(dāng)比特幣現(xiàn)貨ETF發(fā)行時(shí)，發(fā)行人需要從特定的受監(jiān)管機(jī)構(gòu)購(gòu)買比特幣以滿足ETF的持倉(cāng)需求;然而，如果機(jī)構(gòu)投資者對(duì)該ETF的需求遠(yuǎn)超預(yù)期，可能會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人在滿足這些需求時(shí)面臨困難。
David Duong指出：高需求當(dāng)然是一個(gè)較好的情況，因?yàn)樗从吵鍪袌?chǎng)對(duì)該產(chǎn)品的強(qiáng)烈興趣…但未來(lái)需留意發(fā)行人的持倉(cāng)不足風(fēng)險(xiǎn)。
這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主要取決于比特幣市場(chǎng)的流動(dòng)性和受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的購(gòu)買限制。在高需求的情況下，如果市場(chǎng)流動(dòng)性不足，或受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的供應(yīng)有限，這可能導(dǎo)致ETF發(fā)行人在獲取所需比特幣方面遇到困難，造成市場(chǎng)波動(dòng)性加劇。
2、基差交易收益減少，恐影響比特幣市場(chǎng)流動(dòng)性
一種流行的機(jī)構(gòu)交易策略，即基差交易風(fēng)險(xiǎn)也需要注意，所謂的基差交易是利用比特幣現(xiàn)貨與期貨之間的價(jià)格差距進(jìn)行套利。
隨著更多機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)現(xiàn)貨ETF直接投資比特幣，而非選擇期貨或其他衍生產(chǎn)品，這將增加對(duì)比特幣現(xiàn)貨市場(chǎng)的需求，從而可能導(dǎo)致現(xiàn)貨和期貨價(jià)格之間的差距(即基差)縮窄，使這種交易策略變得不那么有利可圖。
這種情況可能導(dǎo)致一些機(jī)構(gòu)投資者減少在比特幣市場(chǎng)的交易活動(dòng)，進(jìn)而影響市場(chǎng)的需求和流動(dòng)性。
比特幣ETF通過(guò)意味著什么？
一旦比特幣ETF被通過(guò)，等于市場(chǎng)將引入萬(wàn)億級(jí)別的資金入市，對(duì)目前比特幣來(lái)講，這是巨大的利好。比特幣ETF有望提高這一加密貨幣的流動(dòng)性，另外將比特幣納入這樣一個(gè)龐大的金融市場(chǎng)有助于提高其普及度和曝光度。
現(xiàn)在對(duì)于大多數(shù)保守投資者來(lái)說(shuō)，加密貨幣仍然是一種未知的選擇，這既是一種冒險(xiǎn)的賭注，也是一種好奇的新奇事物。而比特幣ETF有望將比特幣投資的主流可信度和接受度提升到一個(gè)新的水平，進(jìn)而進(jìn)一步提升加密貨幣的整體可信度和接受度。SEC對(duì)比特幣ETF的批準(zhǔn)將代表著主流市場(chǎng)的新認(rèn)可，更重要的是，使機(jī)構(gòu)投資者能夠更輕松地建倉(cāng)。
比特幣ETF如果得以實(shí)行，將導(dǎo)致越來(lái)越多的人會(huì)愿意去了解比特幣，包括其基本運(yùn)作方式以及交易模式，這對(duì)比特幣的全球化普及有著推動(dòng)的作用。同時(shí)由于去中心化，這些數(shù)字資產(chǎn)面臨著較大的安全風(fēng)險(xiǎn)，而購(gòu)買比特幣ETF無(wú)需直接持幣，從而使投資者不必?fù)?dān)心自己的資產(chǎn)安全，這樣也大大降低參與的門檻，無(wú)需先行了解即可立即上手參與。
比特幣ETF一旦在美國(guó)正式上市，將會(huì)成為全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域一個(gè)里程碑事件，美國(guó)監(jiān)管部門從法律上認(rèn)可了比特幣作為金融產(chǎn)品的法律地位，美國(guó)對(duì)比特幣幣價(jià)的影響力將更大。
以上全部?jī)?nèi)容就是對(duì)比特幣ETF的兩大潛在風(fēng)險(xiǎn)是什么這一問(wèn)題的解答，雖然基差交易的盈利性降低可能會(huì)影響部分機(jī)構(gòu)投資者的行為，但比特幣市場(chǎng)還有其他多種因素影響著其需求和價(jià)格，且不完全依賴于某一種交易策略，因此這一變化只是潛在影響市場(chǎng)的一個(gè)因素?？傊忍貛臙TF可以讓傳統(tǒng)市場(chǎng)的投資者在受監(jiān)管的情況下接觸比特幣，也為更多機(jī)構(gòu)應(yīng)用數(shù)字貨幣這一資產(chǎn)類別開(kāi)啟了嶄新的大門。
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