為什么要了解加密貨幣衍生品數(shù)據(jù)分析
加密貨幣的一大優(yōu)點(diǎn)是它們對(duì)你可以免費(fèi)訪問(wèn)的數(shù)據(jù)透明。
在傳統(tǒng)市場(chǎng)中，你將支付大筆資金以更深入了解，從而讓你輕松了解其他市場(chǎng)參與者的行為。
本文將研究流行的指標(biāo)，例如未平倉(cāng)合約、資金利率、清算數(shù)據(jù)或累計(jì)交易量增量。
為什么要關(guān)注加密衍生品數(shù)據(jù)？
當(dāng)涉及到不同的市場(chǎng)時(shí)，你可以交易外匯、股票、期貨或加密貨幣期貨。
從你的所有選擇中，加密市場(chǎng)是你能找到的最受零售驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)。
購(gòu)買(mǎi)比特幣，尤其是山寨幣，通常是由零售 FOMO 和短暫的敘述推動(dòng)的。
查看大小交易者在未平倉(cāng)合約變化中執(zhí)行頭寸的位置，可以讓你在使用這些進(jìn)行交易時(shí)獲得顯著優(yōu)勢(shì)。
執(zhí)行大規(guī)模清算，在這種情況下，其他交易者被迫退出或參與基于融資利率的緊縮，這是可以使用的眾多策略之一。
這些可以單獨(dú)用于構(gòu)建你的交易系統(tǒng)，也可以與流行的價(jià)格行為概念一起使用。
加密貨幣永續(xù)合約
也稱為“perps”或“永久掉期”，是加密貨幣杠桿交易中最受歡迎的交易工具。
許多人認(rèn)為永續(xù)期貨是加密貨幣的獨(dú)特概念，但事實(shí)并非如此，因?yàn)樗鼈兪窃?1992 年推出的，目的是為非流動(dòng)資產(chǎn)交易衍生品。
2016 年，當(dāng) Bitmex 推出它們時(shí)，在加密貨幣領(lǐng)域中變得流行起來(lái)。
那么什么是永續(xù)合約呢？
永續(xù)期貨與差價(jià)合約 (CFD) 相同。它們不會(huì)過(guò)期。
E-mini S&P500 期貨等普通期貨的到期日為 3 個(gè)月。
黃金或原油期貨每月到期。
加密貨幣也有季度到期合約，但它們肯定達(dá)不到永續(xù)期貨的普及和流動(dòng)性，因?yàn)樗鼈冎饕糜诖笮蛥⑴c者的 delta 中性交易，或者由于它們沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)而擁有長(zhǎng)期杠桿頭寸資金利率。
?永續(xù)期貨更受歡迎，分為兩類，線性期貨和反向期貨。
反向期貨
反向期貨以你交易的貨幣結(jié)算，但以報(bào)價(jià)貨幣報(bào)價(jià)。
?對(duì)于你要交易的任何反向期貨合約，第一個(gè)將是你的基礎(chǔ)貨幣，第二個(gè)是報(bào)價(jià)貨幣。
因此，例如，交易 LINK/USD 的反向合約意味著圖表本身以美元報(bào)價(jià)，但你將使用 Link 作為抵押品。
?交易反向合約可能會(huì)很棘手，因?yàn)槟憬?jīng)常接觸標(biāo)的代幣，但如果你長(zhǎng)期看好并希望增加你的代幣持有量，那么反向合約可能非常適合。
此外，如果你認(rèn)為標(biāo)的貨幣會(huì)下跌，你可以開(kāi)設(shè) x1 空頭頭寸來(lái)對(duì)沖持倉(cāng)。
例如，如果你以 20,000 美元的價(jià)格做空 1 倍反向 BTCUSD 合約，你的賬戶中有 1 個(gè) BTC，價(jià)格跌至 19,000 美元，即使從技術(shù)上講，您持有的 BTC 損失了 1,000 美元，但你在做空交易中賺了 1,000 美元。
反向合約在 Bitmex 和早期的 Bybit 時(shí)代更受歡迎，但隨著 2020 年 FTX 和 Binance 的普及，大部分交易量轉(zhuǎn)移到了線性合約。
線性期貨
線性期貨是交易量最大的地方。它們非常簡(jiǎn)單，使它們成為最受歡迎的交易工具。
它們均以報(bào)價(jià)貨幣結(jié)算和報(bào)價(jià)，交易所使用穩(wěn)定幣，其中 Tether 是最受歡迎的報(bào)價(jià)貨幣。
?因此，如果你的賬戶中有 100,000 美元的 USDT，你以 20,000 美元的價(jià)格在 BTCUSDT 上開(kāi)倉(cāng) 1 倍。
你將提供 20,000 美元的保證金；任何盈虧都將反映你持有的 USDT。
如果你以 21,000 美元的價(jià)格平倉(cāng) BTC，將賺取 1000 USDT；如果以 19,000 美元平倉(cāng)，將損失 1000 USDT。
請(qǐng)記住，任何線性合約的交易量和未平倉(cāng)合約都將以代幣計(jì)價(jià)，因?yàn)槟阋龆嗷蜃隹找欢〝?shù)量的代幣，但大多數(shù)交易所會(huì)將其轉(zhuǎn)換為 USDT。
除了linear和inverse之外，還有Quanto合約，但是它們比較混亂，也沒(méi)有多少人真正交易它們，所以就當(dāng)它們不存在。
持倉(cāng)量
未平倉(cāng)合約衡量給定市場(chǎng)存在的未完成合約的數(shù)量。換句話說(shuō)，人們?nèi)匀怀钟猩形雌絺}(cāng)的頭寸。
未平倉(cāng)合約的計(jì)算如下：
持倉(cāng)量 = (凈多頭頭寸 + 凈空頭頭寸)/ 2
人們常說(shuō)在給定的市場(chǎng)上有“更多的買(mǎi)家”或“更多的賣(mài)家”，但事實(shí)并非如此。
談到未平倉(cāng)合約，你需要了解，對(duì)于每個(gè)買(mǎi)家，都必須有一個(gè)賣(mài)家，反之亦然。
為了理解這一點(diǎn)，假設(shè)我們有 3 名交易員在一個(gè)未平倉(cāng)合約為 0 且定價(jià)為 100 美元的新市場(chǎng)中相遇。
交易員 A 認(rèn)為這個(gè)市場(chǎng)會(huì)上漲，而交易員 B 認(rèn)為這個(gè)市場(chǎng)會(huì)下跌。
交易者 A 下達(dá) 100 美元的限價(jià)買(mǎi)入訂單，交易者 B 決定匹配出價(jià)并開(kāi)空頭頭寸。
該市場(chǎng)的未平倉(cāng)頭寸現(xiàn)在變?yōu)?1，因?yàn)槟壳巴瑫r(shí)開(kāi)立了一份多頭頭寸和一份空頭頭寸。
市場(chǎng)上漲至 150 美元，交易者 C 也決定做多。
在 150 美元時(shí)，交易者 A 認(rèn)為 50 美元的利潤(rùn)對(duì)他來(lái)說(shuō)足夠了，并為他的一份合約下了賣(mài)單。交易者 C 匹配此訂單，現(xiàn)在是多頭合約。
未平倉(cāng)合約有變化嗎？不。
我們有一個(gè)多頭平倉(cāng)（記住，當(dāng)你賣(mài)出未平倉(cāng)頭寸時(shí)你會(huì)做空）和一個(gè)多頭平倉(cāng)。
市場(chǎng)上漲更多，在 200 美元時(shí)，交易者 B 決定他已經(jīng)受夠了并想要退出。
交易員 B 以 200 美元的價(jià)格下了限價(jià)買(mǎi)單，交易員 C 決定匹配他以實(shí)現(xiàn) 50 美元的利潤(rùn)。
在這種情況下，交易員 B 和交易員 C 都平倉(cāng)了，因此，持倉(cāng)量減少回 0。
在這種情況下，你可以看到關(guān)于未平倉(cāng)合約的三種可能結(jié)果。
如果買(mǎi)賣(mài)雙方都增加，則未平倉(cāng)合約增加。如果買(mǎi)賣(mài)雙方都平倉(cāng)，則持倉(cāng)量將下降。如果一方開(kāi)立新頭寸而另一方平倉(cāng)，未平倉(cāng)頭寸保持不變。
那么，當(dāng)每個(gè)買(mǎi)家都必須是賣(mài)家時(shí)，為什么標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)發(fā)生變化（反之亦然？）
你可以輕松交易大多數(shù)市場(chǎng)的原因之一是總有一些市場(chǎng)參與者是 delta 中性的。
這些被稱為做市商。
他們不是操縱價(jià)格的邪惡勢(shì)力。他們通過(guò)提供流動(dòng)性來(lái)做市。
?你交易的每個(gè)市場(chǎng)都會(huì)有價(jià)差。例如，BTC 有 0.5 美元的價(jià)差，做市商將通過(guò)從交叉出價(jià)和要價(jià)的激進(jìn)交易者那里收集這個(gè)價(jià)差來(lái)賺錢(qián)。
上圖顯示了做市商的理想場(chǎng)景。他們報(bào)價(jià)出價(jià)和報(bào)價(jià)并收集價(jià)差。
上圖也代表了完美的場(chǎng)景，但由于市場(chǎng)不斷對(duì)新信息做出反應(yīng)，這種情況并不常見(jiàn)。
當(dāng)這種情況發(fā)生時(shí)，交易者想要承受下行風(fēng)險(xiǎn)，例如，價(jià)格會(huì)隨著未平倉(cāng)合約的增加而下跌，這意味著做市商（和其他 delta 中性交易者）有他們需要卸貨的庫(kù)存，因?yàn)樗麄兿肓粝聛?lái)中性的。
如果交易者想在價(jià)格下跌時(shí)做空，他們會(huì)定向空頭頭寸進(jìn)入 delta 中性多頭頭寸，這意味著市場(chǎng)是定向空頭。
當(dāng)價(jià)格隨著未平倉(cāng)合約的增加而上漲/下跌時(shí)，這意味著有新的需求/供應(yīng)進(jìn)入市場(chǎng)。
如果市場(chǎng)上漲/下跌且持倉(cāng)量減少，則意味著交易者正在平倉(cāng)。
特別是在加密貨幣中，你會(huì)看到未平倉(cāng)合約大幅減少的爆炸性走勢(shì)，這些被稱為清算級(jí)聯(lián)，稍后將介紹它們?
?你可以在上升趨勢(shì)中看此 APT 圖表，市場(chǎng)在新需求（定向多頭）的介入下不斷上漲。
當(dāng)圖表左側(cè)的 OI 大幅下降時(shí)，你會(huì)注意到與 OI 的下降相比，價(jià)格幾乎沒(méi)有變化。
這是因?yàn)橛腥嗽敢庠趨^(qū)間底部提供流動(dòng)性并吸收回補(bǔ)。
OI 變化較大的區(qū)域通常會(huì)成為價(jià)格的支點(diǎn)。
上圖中 OI 的急劇下降來(lái)自清算。
與其他指標(biāo)一樣，值得關(guān)注異常情況。
當(dāng)你看到未平倉(cāng)頭寸大幅減少或增加時(shí)，使用常識(shí)，并據(jù)此查看價(jià)格的行為方式。
?正如上面看到的那樣，價(jià)格幾乎沒(méi)有上漲，未平倉(cāng)合約大幅增加告訴我們，我們有很多定向多頭介入。如果真是這樣，我們應(yīng)該交易得更高。
這是因?yàn)閷?duì)面的某人正在將被動(dòng)賣(mài)出填充到上漲的價(jià)格中。這可能發(fā)生在同一交易所或現(xiàn)貨市場(chǎng)上。
清算
永續(xù)合約以杠桿交易。
如果你想做多一份當(dāng)前價(jià)格為 20,000 美元的比特幣期貨合約，你的賬戶中不需要 20,000 美元。
該交易所將為你提供你選擇的杠桿，對(duì)于大多數(shù)交易所而言，杠桿范圍為 1-100 倍。
假設(shè)你的賬戶中只有 2,000 美元，那么如果你想做多 1BTC，則需要使用 10 倍杠桿。交易所將提供其余部分。
2,000 美元保證金將用于開(kāi)立 1BTC 多頭頭寸。
如果比特幣跌至 18,200 美元，你將下跌 1,800 美元，并且由于交易所不想損失自己的錢(qián)，你將收到追加保證金通知。
追加保證金意味著交易所會(huì)告訴你向交易所存入更多的錢(qián)；否則，如果損失達(dá)到 2,000 美元，他們將為你平倉(cāng)。
如果你不存入任何東西并且 BTC 跌至 18,000 美元，將被清算。
?從這個(gè)位置可以看出，市場(chǎng)目前交易價(jià)格為 314 美元，幣圈牛市就要來(lái)了，你愿意學(xué)習(xí)交易技術(shù)嗎？我們開(kāi)多頭頭寸。
根據(jù)使用的杠桿和賬戶的總余額，平臺(tái)計(jì)算出整個(gè)賬戶在 114 美元時(shí)被清算。
在加密貨幣領(lǐng)域，我們有很多散戶交易者試圖加快速度并使用大杠桿來(lái)增加他們的頭寸規(guī)模。
請(qǐng)記住，例如，如果我使用 10 倍杠桿，市場(chǎng)必須向?qū)ξ覀儾焕姆较蛞苿?dòng) 10% 才能被清算；如果你使用 100 倍杠桿，你將在 1% 的價(jià)格變動(dòng)時(shí)被清算，眾所周知，這在加密貨幣中并不罕見(jiàn)。
?從這個(gè)例子可以看出，市場(chǎng)一直在緩慢上漲，持倉(cāng)量也在上升。
在事情發(fā)生時(shí)，我們的持倉(cāng)量突然大幅減少。
發(fā)生這種情況是因?yàn)槿藗儾粌H在做多，而且他們大多在高杠桿下做多，這意味著即使價(jià)格小幅下跌也會(huì)導(dǎo)致他們清算。
當(dāng)你被清算時(shí)，該平臺(tái)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行市價(jià)訂單將你平倉(cāng)。
如果同時(shí)發(fā)生許多清算，則可能會(huì)導(dǎo)致大幅波動(dòng)，因?yàn)榍逅愕臄?shù)量超過(guò)了給定市場(chǎng)的當(dāng)前流動(dòng)性。
?比方說(shuō)；對(duì)于這個(gè)例子，比特幣的交易價(jià)格為 22,902 美元，價(jià)格會(huì)大幅下??跌，導(dǎo)致 1000 BTC 的清算非常接近。
這可能發(fā)生在新聞發(fā)布或新供應(yīng)介入期間。
你可以看到與出價(jià)方的 1000 BTC 匹配。我們會(huì)立即跳下約 100 美元至約 22,800 美元。
這將在幾秒鐘內(nèi)發(fā)生，如果價(jià)格繼續(xù)下跌并且更多的清算將層出不窮，價(jià)格將下降得非?？臁?/p>
?清算可以作為了解市場(chǎng)情緒的良好指標(biāo)。
在范圍廣泛的市場(chǎng)中，可以使用清算作為均值回歸工具。
假設(shè)市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)（或下降趨勢(shì)），而你想要參與交易。在這種情況下，可以等待遲到/過(guò)度杠桿交易者被清算并為被迫賣(mài)家提供流動(dòng)性。
累積交易量增量
累積交易量增量 (CVD) 繪制了一個(gè)運(yùn)行指標(biāo)，顯示出價(jià)和要價(jià)的最終執(zhí)行總數(shù)。
換句話說(shuō)，市場(chǎng)訂單。
當(dāng)我第一次了解 CVD 時(shí)，它是關(guān)于日間交易的，其中 CVD 主要用于發(fā)現(xiàn)背離。
如果你使用 CVD 來(lái)嘗試了解大局，這可能會(huì)變得有點(diǎn)復(fù)雜。
?正如你在這里看到的，價(jià)格上漲，未平倉(cāng)合約上漲，但 CVD 下跌。
如果你不明白當(dāng)有更多市場(chǎng)賣(mài)單時(shí)市場(chǎng)如何走高，請(qǐng)記住，對(duì)于每個(gè)買(mǎi)家，都必須有一個(gè)賣(mài)家，反之亦然。
正因?yàn)槿绱耍@意味著市場(chǎng)因積極拋售而走高。
最重要的是，限價(jià)訂單通常由大玩家使用。因此，這種情況是相當(dāng)樂(lè)觀的。
還需要知道我們?cè)诩用茇泿蓬I(lǐng)域有現(xiàn)貨和衍生品市場(chǎng)，現(xiàn)貨通常扮演著更大的角色（更大的參與者使用現(xiàn)貨市場(chǎng)而不是期貨）。
所以觀察 spot 和 perp CVD 之間的關(guān)系可以給你最深刻的洞察力。
?可以看到，隨著永續(xù)合約CVD的下降，現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際上是看漲的，從而為市場(chǎng)創(chuàng)造了需求。
請(qǐng)記住，當(dāng)現(xiàn)貨 CVD 下跌時(shí)，沒(méi)有新的空頭進(jìn)入市場(chǎng)，因?yàn)槟銦o(wú)法在現(xiàn)貨市場(chǎng)建立空頭頭寸；你可以做幣圈牛市就要來(lái)了，你愿意學(xué)習(xí)交易技術(shù)嗎？多（CVD 上升），也可以關(guān)閉你的多頭（CVD 下降）。
對(duì)于短期交易，可以使用價(jià)格和 CVD 之間的 CVD 差異來(lái)發(fā)現(xiàn)可能的逆轉(zhuǎn)。
?資金費(fèi)率
資金費(fèi)率是一種加密貨幣獨(dú)特機(jī)制，可激勵(lì)交易者開(kāi)多頭和空頭頭寸，以確保標(biāo)的永續(xù)合約的價(jià)值保持接近現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格。
如果資金為正，則意味著永續(xù)合約的交易價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，如果資金為負(fù)，則意味著永續(xù)合約的交易價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。
如果資金為正，則多頭向空頭支付費(fèi)用。如果資金為負(fù)，則空頭向多頭支付費(fèi)用。
大多數(shù)交易所每 8 小時(shí)支付一次。
大多數(shù)人認(rèn)為，如果資金非常高或非常低，它會(huì)立即看跌/看漲，因?yàn)槊總€(gè)人都做多/做空，往往會(huì)錯(cuò)，因此市場(chǎng)會(huì)反轉(zhuǎn)。
這是不正確的，高額資金可以看作是做生意的成本。
換句話說(shuō)，如果我認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)大幅上漲，我不會(huì)介意每 8 小時(shí)支付一次資金。
?如你所見(jiàn)，在最近的比特幣反彈期間，資金一直保持積極。
只有當(dāng)資金非常高/非常低并且持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間時(shí)，我們才能將資金視為反趨勢(shì)指標(biāo)。
最好將資金與其他指標(biāo)配對(duì)，例如未平倉(cāng)合約或清算。
?在橫向整合期間，資金也很有用，可以了解哪一方更具侵略性，以及他們的努力如何獲得回報(bào)。
因此，最好使用預(yù)測(cè)資金費(fèi)率指標(biāo)，該指標(biāo)會(huì)根據(jù)當(dāng)前價(jià)格行為自動(dòng)計(jì)算預(yù)測(cè)資金費(fèi)率。
?使用工具
最好的工具
由于 Tradingview 是最受歡迎的平臺(tái)，它在這些更高級(jí)的指標(biāo)方面存在局限性。
最近他們?yōu)閹虐财谪浱砑恿艘粋€(gè)未平倉(cāng)合約指標(biāo)。
?盡管 Binance 目前是交易量最大的交易所，但仍然可能會(huì)錯(cuò)過(guò)其他場(chǎng)所的一些細(xì)節(jié)。
這是Coinalzye?進(jìn)來(lái)的時(shí)候。
?它是一個(gè)使用 Tradingview UI 的免費(fèi)平臺(tái)，但引入了其專有指標(biāo)，可以繪制匯總的未平倉(cāng)合約、清算、CV 和資金利率。
這意味著你可以使用自動(dòng)從交易某種代幣的所有地方收集數(shù)據(jù)的指標(biāo)。
研究工具
可能已經(jīng)注意到整篇文章中有很多山寨幣。
此外，我提到的所有指標(biāo)經(jīng)常被用來(lái)對(duì)付零售交易者，因?yàn)樗鼈兺ǔＪ清e(cuò)誤的。
正因?yàn)槿绱耍秸瘞诺挠唵瘟魍?BTC 或 ETH 干凈得多。
當(dāng)然，你需要了解，在相關(guān)性非常高的情況下，這些低效率通常是非常短暫的；因此，最好在日內(nèi)或周內(nèi)進(jìn)行交易，尤其是在逆勢(shì)而行的情況下。
山寨幣的問(wèn)題在于它們太多了。
做到這一點(diǎn)的一種方法是在 Twitter/Discord 上花幾個(gè)小時(shí)不斷的了解當(dāng)前的敘事游戲，但這可能會(huì)非常耗費(fèi)精力和時(shí)間。
或者可以使用像Laevitas?這樣的免費(fèi)網(wǎng)站，它可以讓你輕松跟蹤未平倉(cāng)合約、資金利率或清算的重大變化。
?該網(wǎng)站提供了許多不同的選項(xiàng)和儀表板，涵蓋的不僅僅是山寨幣。他們還對(duì)期權(quán)等進(jìn)行深入分析。
?交易示例——ENS 訂單流
?在此示例中，可以看到典型的“零售 FOMO”。
ENS 在未平倉(cāng)合約大幅增加的情況下突破了先前的阻力，并在預(yù)測(cè)資金上躍升。
盡管現(xiàn)貨 CVD（白線）也上漲，但市場(chǎng)幾乎立即開(kāi)始停滯。
這告訴我們，對(duì)方的某個(gè)人使用這些買(mǎi)入市場(chǎng)訂單來(lái)填補(bǔ)他們的被動(dòng)報(bào)價(jià)。
這可以為你提供一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，可以做空押注多頭以吐出他們的頭寸。
由于 ENS 最近處于上升趨勢(shì)，做多可能更有意義。
始終要注意的一件好事是在其他人被迫退出時(shí)進(jìn)入交易。
正因?yàn)槿绱?，?OI 與其他所有人一起上漲后購(gòu)買(mǎi)是沒(méi)有意義的。
更明智的方法是等待未平倉(cāng)合約清算，同時(shí)清算和資金略有下降（永續(xù)合約的交易價(jià)格更接近現(xiàn)貨價(jià)格）。
當(dāng)你買(mǎi)入清算時(shí)，你是在為那些被迫退出的人提供流動(dòng)性，即在其他人不得不賣(mài)出時(shí)買(mǎi)入。
交易示例——Waves Orderflow
?與 ENS 一樣，Waves 也有強(qiáng)勁的上漲趨勢(shì)，但此舉的訂單流動(dòng)態(tài)完全不同。
此舉主要是現(xiàn)貨驅(qū)動(dòng)的，而 perps 只是決定在頂部大量做空。
由于未平倉(cāng)頭寸上升、CVD 下降和資金下降，市場(chǎng)向先前的 S/R 水平回撤，這告訴我們，Perps 正在努力推動(dòng)市場(chǎng)下跌。
一旦市場(chǎng)達(dá)到 S/R 水平，即期 CVD 將重新出價(jià)，這使它成為做多的更好機(jī)會(huì)。
（！?。aves這個(gè)標(biāo)的我在群里發(fā)了，一共吃了20多個(gè)點(diǎn)）
交易示例——GMT 訂單流
?加密貨幣極其相關(guān)；當(dāng)幣上漲時(shí)，它們通常一起上漲，反之亦然。
但也有細(xì)微差別。有些代幣比其他代幣漲得更多。
這是因?yàn)槿拢?/p>
給定市場(chǎng)中的可用流動(dòng)性——較?。鲃?dòng)性較低）的市場(chǎng)將上漲和下跌更多，因?yàn)橐苿?dòng)它們需要更少的努力敘述 - 圍繞任何給定代幣的基于基本面的事件訂單流
如果看一下格林威治標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間，會(huì)注意到從 12 月底到新年，大量空頭介入。
有趣的是，這一走勢(shì)是由 perp 驅(qū)動(dòng)的，因?yàn)楝F(xiàn)貨 CVD 保持平穩(wěn)，而 perps OI 因大量負(fù)資金而大幅增加。
隨著整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)轉(zhuǎn)為看漲，這將使格林威治標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間成為多頭的完美賭注，因?yàn)槟悴粌H可以發(fā)揮整體市場(chǎng)的力量，而且還可以撿起在上漲之前被嚴(yán)重做空的代幣，這意味著空頭清算可能會(huì)把它推得更高。
這絕對(duì)是導(dǎo)致格林威治標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間成為最近反彈中表現(xiàn)最好的因素之一。
結(jié)論
這涵蓋了加密貨幣衍生品的基礎(chǔ)知識(shí)，我認(rèn)為每個(gè)決定進(jìn)行這些交易的人都應(yīng)該知道。
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