RWA 是Real World Asset 的縮寫，中文名為現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)，它涵蓋廣泛的有形和無形資產(chǎn)，從實(shí)體財(cái)產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施到智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)和金融合約。而RWA 代幣化是指將這些現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的一部分的權(quán)利轉(zhuǎn)換為區(qū)塊鏈上的數(shù)位代幣。

2024 年3 月，全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德宣布推出首個(gè)在以太坊區(qū)塊鏈上發(fā)行的代幣化基金B(yǎng)UIDL，導(dǎo)致RWA 賽道再度火熱。貝萊德的行為標(biāo)志著一種可以從根本上重新定義投資策略的更廣泛趨勢(shì)：現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）代幣化的興起。

那么，RWA究竟是什么？RWA賽道值得關(guān)注的幣種有哪些?RWA代幣化有何意義、為什么它們?cè)贒eFi 中很重要、其未來前景如何？在本篇文章中，我們將詳細(xì)進(jìn)行分析介紹。

現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)RWA是什么？

現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）涵蓋廣泛的有形和無形資產(chǎn)，其中包括金融資產(chǎn)（例如股票、債券和股權(quán)）、房地產(chǎn)、藝術(shù)品、商品和智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)。

現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)構(gòu)成了全球金融價(jià)值的很大一部分，2020 年全球房地產(chǎn)市場(chǎng)估值高達(dá)326.5 兆美元，加上黃金等市值高達(dá)12.39 兆美元，就證明了這一點(diǎn)。盡管這些資產(chǎn)在傳統(tǒng)金融業(yè)中占有重要地位，但它們的利用在去中心化金融（DeFi）領(lǐng)域仍然很大程度上未被充分開發(fā)。

將現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)納入DeFi 領(lǐng)域的潛力引發(fā)了關(guān)于擴(kuò)大其范圍的討論。透過這種整合，DeFi 參與者將獲得更多的流動(dòng)性以及新的資產(chǎn)類別以獲得投資回報(bào)。值得注意的是，將現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)納入投資策略可能會(huì)減輕加密貨幣固有波動(dòng)性的影響，從而提供更穩(wěn)定和安全的投資途徑。

DefiLlama 的數(shù)據(jù)描繪了一個(gè)漸進(jìn)的軌跡，顯示截至2023 年10 月26 日收盤，鎖定總價(jià)值(TVL) 超過60 億美元，這表明現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)(RWA) 代幣化在加密貨幣領(lǐng)域的崛起。

因此，了解什么是現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)以及隨著DeFi 發(fā)揮其潛力，接下來，我們將了解RWA 代幣化是什么？

RWA代幣化是什么？

現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）代幣化被稱為「下一代市場(chǎng)」，它是區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)最大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)之一。理論上，任何有價(jià)值的東西都可以被代幣化并帶到鏈上。

RWA 代幣化是指將各種資產(chǎn)的權(quán)利（從債券和股權(quán)到房地產(chǎn)和文化資產(chǎn)）轉(zhuǎn)換為基于區(qū)塊鏈的數(shù)位代幣。這種代幣化標(biāo)志著這些資產(chǎn)的存取、交換和管理方式發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，為區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)的金融服務(wù)以及以密碼學(xué)和去中心化共識(shí)為基礎(chǔ)的各種非金融用例釋放了一系列新的機(jī)會(huì)。

據(jù)估計(jì)，到2030 年，現(xiàn)實(shí)世界的資產(chǎn)代幣化預(yù)計(jì)將成為一個(gè)價(jià)值16 兆美元的產(chǎn)業(yè)（約占全球GDP 的10%）。它有潛力改變資產(chǎn)的持有、交易和發(fā)行方式，對(duì)公司、市場(chǎng)產(chǎn)生廣泛影響和投資者。

總的來說，RWA 代幣化使金融和投資領(lǐng)域更具包容性和便利性，從而實(shí)現(xiàn)金融和投資領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型和民主化。該技術(shù)還增加了以前非流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，并改變了它們的存取、交易、轉(zhuǎn)移和管理方式。

RWA代幣化的主要用例

近幾個(gè)月來，現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的代幣化在投資者中越來越受歡迎，因?yàn)樗顾麄兡軌蜻M(jìn)入以前難以或不可能進(jìn)入的市場(chǎng)。接下來，我們將展示當(dāng)前RWA 代幣化的幾個(gè)主要用例：

1.房地產(chǎn)代幣化

房地產(chǎn)代幣化是重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域，涉及各種策略，包括：

• 住宅區(qū)的部分代幣化：涉及將房地產(chǎn)分成幾個(gè)部分，然后出售給開發(fā)商、機(jī)構(gòu)和房地產(chǎn)投資者。
• 商業(yè)財(cái)產(chǎn)的合法代幣化：包括在法律框架范圍內(nèi)商業(yè)財(cái)產(chǎn)的代幣化。
• 獎(jiǎng)杯代幣化：指黃金地段標(biāo)志性且利潤(rùn)豐厚的建筑內(nèi)的房地產(chǎn)資產(chǎn)的代幣化。

2.數(shù)位ADR

數(shù)位美國(guó)存托憑證（ADR）代表外國(guó)公司股票的所有權(quán)，并透過區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行交易，簡(jiǎn)化了外國(guó)股票的交易流程。這項(xiàng)創(chuàng)新顯著降低了相關(guān)成本和時(shí)間，同時(shí)為投資者提供了更高的透明度、安全性和全天候可近性。

3.代幣化股票

代幣化股票代表上市或私人公司的所有權(quán)，包括利潤(rùn)分享權(quán)和投票權(quán)。盡管是數(shù)位資產(chǎn)，但它們可以在數(shù)位資產(chǎn)交易所進(jìn)行24/7 無縫交易，而不需要傳統(tǒng)的股票經(jīng)紀(jì)人。

4.數(shù)位債券

數(shù)位債券與傳統(tǒng)債券類似，涉及向發(fā)行人提供貸款并隨著時(shí)間的推移支付利息。借助區(qū)塊鏈技術(shù)，數(shù)位債券可以有效率且快速地進(jìn)行交易，其中許多債券還提供自動(dòng)優(yōu)惠券和智能合約等附加功能。

5.代幣化債務(wù)

代幣化債務(wù)是向發(fā)行人發(fā)放的貸款的數(shù)字表示，并按時(shí)間安排還款和利息。代幣化債務(wù)交易在區(qū)塊鏈平臺(tái)上進(jìn)行，與傳統(tǒng)債券交易相比，透明度和效率更高。

DeFi中的RWA代幣化

DeFi 中的RWA 代幣化促進(jìn)了個(gè)人利用其實(shí)物資產(chǎn)的創(chuàng)新方法，促進(jìn)社區(qū)參與、個(gè)人化甚至游戲化。

根據(jù)資產(chǎn)的性質(zhì)和所使用的平臺(tái)，可以透過各種策略方法來利用DeFi 中的RWA 概念來產(chǎn)生收益：

1.借貸

RWA 在借貸平臺(tái)上充當(dāng)可行的抵押品或債務(wù)工具，使用戶能夠以可變或固定利率使用加密貨幣或法定貨幣進(jìn)行借貸活動(dòng)。參與者可以使用代幣化的房地產(chǎn)或黃金作為抵押品借入穩(wěn)定幣，或?qū)⒎€(wěn)定幣借給由企業(yè)或汽車等資產(chǎn)擔(dān)保的代幣化貸款支持的借款人。

2.交易與投資

RWA 代幣促進(jìn)交易平臺(tái)上的無縫交易和投資活動(dòng)，使用戶能夠以現(xiàn)行市場(chǎng)匯率購(gòu)買或出售加密貨幣或法定貨幣。參與者可以透過去中心化交易所（DEX）投資代幣化股票或債券，或選擇投資與各種RWA 表現(xiàn)一致的代幣化基金或指數(shù)。

3.質(zhì)押和挖礦

透過獎(jiǎng)勵(lì)平臺(tái)上的質(zhì)押或挖礦機(jī)制，RWA 能夠透過在預(yù)定期限內(nèi)鎖定資產(chǎn)或向資金池提供流動(dòng)性來賺取額外的代幣或費(fèi)用。

接下來，現(xiàn)在讓我們來看看一些已經(jīng)在進(jìn)行RWA 代幣化的DeFi 專案。

RWA賽道值得關(guān)注的幣種有哪些？

一些著名的DeFi 平臺(tái)已經(jīng)出現(xiàn)，促進(jìn)了去中心化金融領(lǐng)域中現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）的代幣化和利用。一下將列舉五個(gè)RWA 賽道值得關(guān)注的項(xiàng)目。

1. RSR（Reserve Rights）

Reserve Rights 是一個(gè)基于區(qū)塊鏈的穩(wěn)定幣貨幣系統(tǒng)，旨在保護(hù)高通脹國(guó)家的資產(chǎn)，并提供更有效的方式進(jìn)行全球交易。

Reserve Rights 使用雙代幣架構(gòu)，其中包括一個(gè)名為Reserve (RSV) 的穩(wěn)定幣，由透過智能合約管理的多種資產(chǎn)組合支持。 RSV 與美元保持1:1 掛鉤，即1 RSV = 1 美元。 RSV 旨在為發(fā)展中國(guó)家提供可靠、強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)，并幫助降低匯款成本。

而另一個(gè)代幣則是Reserve Rights (RSR)，是該協(xié)議的實(shí)用代幣，透過一個(gè)機(jī)會(huì)套利系統(tǒng)，作用在于將RSV 維持在1 美元的目標(biāo)價(jià)。

RSR 代幣會(huì)變動(dòng)，主要目的在于維持RSV 穩(wěn)定，這點(diǎn)和RSV 有所差異。 RSR 也可以用來對(duì)治理提案投票表決，讓持有者有權(quán)決定Reserve Rights 生態(tài)系的未來發(fā)展方向。

在計(jì)畫后期階段，Reserve Rights 打算以更多元化的資產(chǎn)組合支持Reserve 穩(wěn)定幣，并且逐步解除對(duì)美元的錨定，取而代之的是一種以RSV 代幣來反映擔(dān)保品池部分所有權(quán)的另類RSR 資產(chǎn)。

2. OM（MANTRA）

MANTRA 是安全第一的RWA 第1 層區(qū)塊鏈，能夠遵守和執(zhí)行現(xiàn)實(shí)世界的監(jiān)管要求。 該專案的愿景是創(chuàng)建一個(gè)前瞻性的協(xié)議，通過其對(duì)監(jiān)管友好的設(shè)計(jì)，吸引更廣泛的用戶參與到加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的未來中。

OM 是Mantra OMniverse 的原生加密貨幣，其用途主要有兩個(gè)，用戶可以質(zhì)押它來參與Mantra 平臺(tái)上的各種DeFi 活動(dòng)，例如借貸和賺取獎(jiǎng)勵(lì)。此外，OM 代幣持有者對(duì)影響Mantra 未來發(fā)展的提案擁有投票權(quán)。

3. POLYX（Polymesh）

Polymesh 是第一個(gè)經(jīng)過許可的公共第1 層區(qū)塊鏈，專為受監(jiān)管的資產(chǎn)（例如證券代幣和現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)市場(chǎng)）而構(gòu)建。該專案旨在解決證券和證券型代幣領(lǐng)域面臨的各種問題。

透過解決治理、身分、合規(guī)性、安全性和支付方面的挑戰(zhàn)，Polymesh 簡(jiǎn)化了過時(shí)的流程，并為新的金融工具打開了大門。

在Polymesh 上，任何使用者都可以自由存取和查看網(wǎng)路活動(dòng)。然而，參與Polymesh 的使用者必須完成身份驗(yàn)證過程。此驗(yàn)證過程適用于鏈上的所有參與者，從發(fā)行者和投資者到權(quán)益參與者和節(jié)點(diǎn)營(yíng)運(yùn)商。

POLYX 是Polymesh 的使用加密貨幣，可以被視為Polymesh 的燃料。隨著RWA 題材受到關(guān)注，POLYX 幣價(jià)大漲，并成為本月漲幅最大的RWA 幣。

4. ONDO（Ondo Finance）

Ondo Finance 是一個(gè)專注于組織現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）的去中心化金融（DeFi）平臺(tái)，它將美國(guó)國(guó)債、債券、股票等現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化在區(qū)塊鏈上，讓世界各地的投資者透過區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施間接投資這些金融產(chǎn)品。

也就是說，Ondo 利用區(qū)塊鏈技術(shù)的力量，建立了一個(gè)透明、高效且可供機(jī)構(gòu)客戶使用的投資基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)。它降低了普通投資者進(jìn)入金融產(chǎn)品的門檻。

Ondo 是RWA 領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，其團(tuán)隊(duì)聲稱已占有全球代幣化證券近40% 的市場(chǎng)份額。目前，該專案已透過多輪融資成功籌集了總計(jì)4,600 萬美元的資金。

5.MPL（Maple Finance）

Maple Finance 為加密貨幣和RWA 貸款池提供了強(qiáng)大的平臺(tái)。透過允許加密基金、做市商和金融科技公司利用借貸池，Maple 實(shí)現(xiàn)了RWA 的代幣化，作為借入穩(wěn)定幣的抵押品。

每個(gè)貸款池均由指定的池代表負(fù)責(zé)監(jiān)督，負(fù)責(zé)貸款承保、服務(wù)和監(jiān)控。 Maple 內(nèi)的治理和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制由其原生代幣MPL 促成。

代幣化RWA 有哪些好處？

了解了這么多后，接下來，讓我們來總結(jié)一下使用區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）進(jìn)行代幣化有哪些潛在的好處。

• 代幣化的RWA 擁有其資產(chǎn)的部分所有權(quán)，這可以透過使較小的投資者能夠購(gòu)買和交易以前可能無法獲得或太大而無法投資的資產(chǎn)份額來增加流動(dòng)性。
• 代幣化資產(chǎn)可以在全球市場(chǎng)上24/7 進(jìn)行交易，提供更大的可及性和民主化的投資機(jī)會(huì)。
• 交易記錄在去中心化帳本上，使其安全、透明且可審計(jì)。這可以增加對(duì)資產(chǎn)的信任和信心，并減少詐欺活動(dòng)的可能性。
• 代幣化允許資產(chǎn)的碎片化，這意味著它可以分為可以獨(dú)立擁有和交易的較小的部分。這可能為資產(chǎn)的所有權(quán)和管理提供更大的靈活性，并促進(jìn)新投資產(chǎn)品的創(chuàng)建。
• 投資者可以透過對(duì)傳統(tǒng)金融工具進(jìn)行代幣化來實(shí)現(xiàn)投資組合多元化，并獲得更廣泛的資產(chǎn)類別的投資。
• 與非代幣化資產(chǎn)相比，代幣化資產(chǎn)也更容易在加密貨幣交易所進(jìn)行交易，這使得它們成為尋求更大流動(dòng)性的交易者的有吸引力的選擇。

因此，RWA 代幣化的潛在好處使其成為金融界令人興奮的發(fā)展，許多機(jī)構(gòu)參與者紛紛加入。

代幣化正在徹底改變金融世界，縮小傳統(tǒng)市場(chǎng)與加密貨幣市場(chǎng)之間的差距。透過在區(qū)塊鏈上代表現(xiàn)實(shí)世界的資產(chǎn)，代幣化使得在加密貨幣交易所上更輕松地交易這些資產(chǎn)成為可能，并為投資者釋放了一系列可能性。從投資組合多元化和增加流動(dòng)性到降低交易成本和加快結(jié)算時(shí)間，代幣化資產(chǎn)正在改變?nèi)蚪鹑谑袌?chǎng)。

RWA代幣化的風(fēng)險(xiǎn)

最后，需要知道的是，代幣化的RWA 也存在一些風(fēng)險(xiǎn)，主要是在實(shí)體資產(chǎn)的托管方面（必須可靠地完成）以及與外界的連結(jié)。此外，智能合約還存在缺陷和漏洞。最后，僅僅發(fā)行資產(chǎn)是不夠的，還必須有良好的市場(chǎng)流動(dòng)性或需求才能使其蓬勃發(fā)展。

RWA未來展望

傳統(tǒng)金融公司對(duì)將他們已經(jīng)交易的資產(chǎn)（例如黃金、股票和大宗商品）代幣化的想法感到興奮。投資基金巨頭富蘭克林鄧普頓于2021 年在Stellar 上推出了富蘭克林OnChain 美國(guó)政府貨幣基金，并于2023 年擴(kuò)展到Polygon。該基金是美國(guó)第一個(gè)注冊(cè)的共同基金，使用公共區(qū)塊鏈處理交易和記錄股權(quán)。

此外，全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德于2024 年3 月宣布推出首個(gè)在以太坊區(qū)塊鏈上發(fā)行的代幣化基金B(yǎng)UIDL，再次引發(fā)人們對(duì)RWA 的關(guān)注。

美國(guó)銀行將RWA 代幣化稱為「數(shù)位資產(chǎn)采用的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力」。根據(jù)他們的報(bào)告，代幣化黃金市場(chǎng)已吸引了超過10 億美元的投資。根據(jù)CoinDesk 匯編的數(shù)據(jù)，對(duì)代幣化美國(guó)國(guó)債的需求也不斷增長(zhǎng)，代幣化貨幣市場(chǎng)基金的總市值接近5 億美元。

目前，代幣化的前景一片光明，全球商業(yè)咨詢公司波士頓咨詢集團(tuán)預(yù)測(cè)，代幣化資產(chǎn)市場(chǎng)到2030 年可能會(huì)激增至16 兆美元。

總結(jié)

RWA 代幣化是一項(xiàng)推動(dòng)投資和金融領(lǐng)域創(chuàng)新的變革性技術(shù)。它徹底改變了我們購(gòu)買、擁有和交易資產(chǎn)的方式。 RWA 代幣化目前正在蓬勃發(fā)展，作為一種民主化一度專屬投資領(lǐng)域、增加資產(chǎn)流動(dòng)性和實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)多元化的方式。

盡管該技術(shù)仍處于新興階段，并且還存在需要克服的特殊挑戰(zhàn)，但代幣化有可能徹底改變資產(chǎn)所有權(quán)。因此，投資者和市場(chǎng)參與者需要隨機(jī)應(yīng)變，并密切關(guān)注該行業(yè)的最新趨勢(shì)。

以上就是RWA是什么?RWA賽道值得關(guān)注的幣種有哪些?RWA代幣化介紹的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于RWA代幣化的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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