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什么是 Defi？Cefi 與 Defi 有什么區(qū)別

2024-07-07 17:20:45 | 來源： | 作者：佚名

這篇文章主要介紹了什么是 Defi？中心化金融Cefi 與去中心化金融Defi 有什么區(qū)別,需要的朋友可以參考下

近兩年，DeFi項(xiàng)目在幣圈中深受投資者喜愛，它表示一種分散式金融，也稱為去中心化的金融，是建立在區(qū)塊鏈技術(shù)上的新型金融系統(tǒng)，并且不受任何機(jī)構(gòu)或第三方控制，而CeFi是集中式金融，也就是常說的中心化金融，指的是傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)，例如銀行或金融機(jī)構(gòu)，因此兩種模式之間也存在著很多的差別，例如CEFI平臺(tái)由一個(gè)中央機(jī)構(gòu)控制，通常有嚴(yán)格的KYC和AML要求，而DeFi平臺(tái)通常有不太嚴(yán)格的KYC和AML要求，那么DeFi和CeFi的區(qū)別是什么？

DeFi 英文為Decentralized Finance，即去中心化金融，或分布式金融。是一種基于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融服務(wù)體系，旨在為用戶提供各種金融產(chǎn)品和服務(wù)，如借貸、交易、支付、投資等。DeFi的核心理念是通過去中心化的方式，消除傳統(tǒng)金融中的中介機(jī)構(gòu)，降低成本，提高效率，讓更多人能夠獲得金融服務(wù)。

去中心化金融是指那些在開放的去中心化網(wǎng)絡(luò)中發(fā)展而出的各類金融領(lǐng)域的應(yīng)用，目標(biāo)是建立一個(gè)多層面的金融系統(tǒng)，以區(qū)塊鏈技術(shù)和密碼貨幣為基礎(chǔ)，重新創(chuàng)造并完善已有的金融體系。

簡單來說，DeFi是基于區(qū)塊鏈技術(shù)，以數(shù)字貨幣為主體的一系列龐大的金融業(yè)務(wù)。

CeFi是Centralized Finance的縮寫，中文名字叫“中心化金融”，是與DeFi相對的一個(gè)詞語。是指傳統(tǒng)的金融體系，其中涉及到各種中介機(jī)構(gòu)，如銀行、證券公司、支付平臺(tái)等。這些中介機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)的過程中扮演著重要角色，如資金存儲(chǔ)、資金轉(zhuǎn)移、信用評(píng)估等。

CeFi并不用做太多的介紹，現(xiàn)在我們能見到的銀行、金融機(jī)構(gòu)、交易所，包括火幣、OKEx等等在內(nèi)的加密貨幣交易所，幾乎全部都是CeFi。值得注意的是，很多宣揚(yáng)DeFi與去中心化思想的文章，往往都會(huì)突出CeFi不透明、容易被操控、安全性低等等缺點(diǎn)，認(rèn)為DeFi將會(huì)取代CeFi，這是言過其實(shí)的。因?yàn)镈eFi并非與CeFi對立的存在，也并非競爭關(guān)系與取代關(guān)系，而是各有個(gè)的特點(diǎn)，應(yīng)該是相輔相成的。

CeFi的靈活性高，一般可提供整體解決方案，可以快速適應(yīng)客戶的需求，所以目前市場的主流依然是CeFi。在監(jiān)管層面，CeFi易于監(jiān)管，可以做到合規(guī)合法經(jīng)營。相反，DeFi天然的不利于監(jiān)管，在政策法規(guī)上，將是一個(gè)很大的障礙。

DeFi和CeFi的區(qū)別是什么？

DeFi和CeFi之間存在著很多細(xì)小的區(qū)別，但核心的區(qū)別是用戶應(yīng)該信任人還是信任技術(shù)。DeFi和CeFi都提供廣泛的加密貨幣相關(guān)金融服務(wù)。有了DeFi，用戶相信該技術(shù)將按照預(yù)期在提供的服務(wù)上執(zhí)行。有了CeFi，用戶可以信任企業(yè)背后的人，讓他們在道德上管理資金，并執(zhí)行企業(yè)提供的服務(wù)，下面是DeFi和CeFi的區(qū)別分析：

1、去中心化交易所(DEX)

DeFi的去中心化交易所是通過一個(gè)基于分散式協(xié)議(如Ethereum)的智能合約系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)的。智能合約由一組指令編碼，其唯一目的是自動(dòng)完成交換訂單。這意味著只有交易所的用戶和智能合約涉及執(zhí)行掉期。用戶可以提出交易請求，而無需將資金轉(zhuǎn)出錢包；只有當(dāng)交易在交易智能合約上成功執(zhí)行時(shí)，資金才會(huì)被轉(zhuǎn)移。

使用CeFi服務(wù)時(shí)，傳統(tǒng)的加密貨幣交易所，例如Binance、Coinbase或Kraken，用戶將資金發(fā)送到交換中心，在內(nèi)部帳戶中管理它們。雖然資金存在交易所，但它們不受用戶保管，因此，如果交易所采取的安全措施失敗，它們很容易受到威脅。正因?yàn)槿绱?，集中性交易所成為無數(shù)攻擊的目標(biāo)。

2、跨鏈服務(wù)

CeFi服務(wù)通常支持BTC、LTC、XRP和其他在獨(dú)立區(qū)塊鏈上發(fā)行的流行代幣的交易。由于執(zhí)行原子跨鏈交換的復(fù)雜性和延遲，DeFi服務(wù)通常不支持這些令牌。CeFi服務(wù)通過從多個(gè)鏈獲取資金來克服這個(gè)問題(而分散的服務(wù)需要令牌遵循以太坊令牌標(biāo)準(zhǔn)來實(shí)現(xiàn)互操作性)。這是CeFi的一大優(yōu)勢，因?yàn)樵S多市值最高、交易最頻繁的比特幣都存在于獨(dú)立的區(qū)塊鏈上，不遵循互操作性標(biāo)準(zhǔn)。

3、法幣轉(zhuǎn)換的靈活性

與分散的服務(wù)相比，集中的服務(wù)通常表現(xiàn)出更大的靈活性，在將法幣轉(zhuǎn)換為加密貨幣方面，反之亦然。到目前為止，法幣和加密貨幣之間的轉(zhuǎn)換需要一個(gè)集中的實(shí)體，所以大多數(shù)DeFi服務(wù)不提供法幣渠道。CeFi的新用戶入住更加方便，可以帶來更好的用戶體驗(yàn)。

4、無許可

用戶不需要請求權(quán)限就可以使用DeFi，而對于CeFi，用戶經(jīng)常需要完成KYC流程才能訪問服務(wù)，這意味著他們必須提供個(gè)人信息或存款，然后才能訪問服務(wù)。有了DeFi，用戶只需使用一個(gè)錢包就可以直接連接到服務(wù)，而不會(huì)泄露個(gè)人信息或存入資金。這是因?yàn)镈eFi的目的是讓所有各方都能公開獲得，不存在任何歧視或障礙。這種設(shè)計(jì)還有一個(gè)額外的好處，就是減少了公司利用或利用你的個(gè)人信息牟利的能力。

DeFi和CeFi選擇哪個(gè)？

DeFi和CeFi二者相對比而言，選擇DeFi會(huì)更好一些。但兩種模式各有利弊，這取決于投資者及其需求。如果您更喜歡透明和隱私，DeFi是您可以選擇的正確模型。另一方面，如果你的優(yōu)先事項(xiàng)是信任、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、靈活性和更多的投資選擇，你應(yīng)該選擇CeFi。

DeFi平臺(tái)通常對任何擁有互聯(lián)網(wǎng)連接和兼容數(shù)字錢包的人開放，無論其位置或社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位如何，這可以為服務(wù)不足的社區(qū)提供更多的金融機(jī)會(huì)和包容性。并且DeFi平臺(tái)通常比CeFi平臺(tái)更透明，因?yàn)樗薪灰锥加涗浽诠矃^(qū)塊鏈上，這可以增加問責(zé)制，減少欺詐或操縱的風(fēng)險(xiǎn)。

DeFi平臺(tái)被設(shè)計(jì)為可互操作的，這意味著它們可以相互整合，以創(chuàng)建一個(gè)更全面的金融生態(tài)系統(tǒng)。這可以使用戶獲得更廣泛的金融服務(wù)和產(chǎn)品。DeFi是一個(gè)相對較新的領(lǐng)域，正在不斷發(fā)展和創(chuàng)新，這可以導(dǎo)致開發(fā)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，這是傳統(tǒng)金融所不具備的。雖然DeFi與CEFI相比有很多優(yōu)勢，但必須注意的是，它也有自己的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，DeFi平臺(tái)仍處于發(fā)展的早期階段，存在著對安全、監(jiān)管和可擴(kuò)展性的擔(dān)憂。

DeFi和CeFi之間的主要區(qū)別

中心化與去中心化：CeFi是基于中心化機(jī)構(gòu)的金融體系，而DeFi則通過區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)去中心化，消除了中介機(jī)構(gòu)的參與。

信任機(jī)制：在CeFi中，用戶需要信任中心化的金融機(jī)構(gòu)來處理和保管資金。而在DeFi中，信任機(jī)制建立在區(qū)塊鏈技術(shù)和智能合約上，無需信任任何中心化機(jī)構(gòu)。

透明度：DeFi的所有交易和操作都在區(qū)塊鏈上公開記錄，任何人都可以查看和驗(yàn)證。相比之下，CeFi的操作往往缺乏透明度。

可訪問性：DeFi的金融服務(wù)對全球任何擁有互聯(lián)網(wǎng)連接的用戶都是開放的，無需經(jīng)過復(fù)雜的審查和驗(yàn)證流程。而CeFi的金融服務(wù)通常受到地域限制和監(jiān)管要求。

控制權(quán)：在DeFi中，用戶對自己的資產(chǎn)擁有完全的控制權(quán)，可以隨時(shí)進(jìn)行轉(zhuǎn)移和交易。而在CeFi中，用戶的資產(chǎn)往往由金融機(jī)構(gòu)控制，可能受到限制和凍結(jié)。

世界上本來沒有CeFi的，后來玩DeFi的人多了，就有了CeFi。

沒錯(cuò)，將這兩個(gè)詞拆開來看，后面的Fi都是一樣的，指的是Finance，翻譯過來說就是金融。

而De和Ce，是兩個(gè)前綴，De是Decentralized的縮寫，即去中心化，Ce是Centralized，即中心化。

金融是個(gè)很復(fù)雜的玩意，光是貸款的套路就讓人眼花繚亂，什么抵押貸、信用貸、校園貸、美麗貸、公積金貸、P2P、同業(yè)拆借，復(fù)雜得讓你每次還款都非常費(fèi)勁但是又總感覺自己占便宜了。

這還只是貸款，更不要說股票、基金、期貨以及其它各種金融衍生品了。

不過你看，金融套路多歸套路多，但是歸根結(jié)底玩得還是金融本身的東西。

所以以前金融就是金融，倒也沒有什么專門的是中心化還是去中心化的說法。

直到2017年左右，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的進(jìn)步，最關(guān)鍵的就是以太坊智能合約的逐漸成熟完善，各個(gè)領(lǐng)域的去中心化這個(gè)點(diǎn)開始崛起。

通過智能合約在以太坊上部署的應(yīng)用一般被稱作DApp，即Decentralized App，去中心化應(yīng)用，以區(qū)別于我們從類似ios應(yīng)用商店下載的App。

DApp最大的理念有兩個(gè)

一是部署在區(qū)塊鏈上，其執(zhí)行步驟是由代碼規(guī)則來決定的，執(zhí)行形式是去中心化的，一切都是自動(dòng)化，不可篡改，不可中心操控；
二是代碼開源，不留后門，任何人均可查看和審計(jì)，公開透明。

當(dāng)然了，在實(shí)際過程中，不同的DApp對這兩點(diǎn)的落實(shí)情況是參差不齊的，首先代碼開源的情況和意愿就不說了，沒有開源的項(xiàng)目也不是沒有，即使是去中心化不可篡改這一條，也因?yàn)?017年以太坊硬分叉而為人詬病，還好以后再也沒發(fā)生過類似的行為了，要不然沒準(zhǔn)真把信仰給搞崩塌了。

話說回來，除開上述兩點(diǎn)，DApp本身其實(shí)和傳統(tǒng)App倒也沒什么大的分歧，傳統(tǒng)的App有游戲、有社交、有金融，DApp也一樣。

其中金融相關(guān)的DApp，也就是我們耳熟能詳?shù)腄eFi了。

那么相對應(yīng)的，之前大家傳統(tǒng)玩的金融，也就被稱為CeFi了。

之前提到無論DeFi也好，CeFi也好，本質(zhì)上都是金融，所以拋開去中心化的外衣來看，其實(shí)你會(huì)發(fā)現(xiàn)所有的DeFi應(yīng)用，其實(shí)就是傳統(tǒng)金融的區(qū)塊鏈版本，比如交易所（Uniswap）、比如抵押借貸（Compound）、比如穩(wěn)定幣（DAI）、比如指數(shù)（Synthetix）、比如期貨（dydx），比如保險(xiǎn)（Nexus Mutual）。

PS.以上列舉的項(xiàng)目純粹是為了舉例，并不全面，并不代表任何主觀推薦意向。

你看，是不是和傳統(tǒng)金融玩的套路其實(shí)沒有本質(zhì)上的區(qū)別？如果非要說有區(qū)別的話，最大的區(qū)別就在于傳統(tǒng)金融的資產(chǎn)可能是房產(chǎn)、汽車、藝術(shù)品、法幣，而DeFi的資產(chǎn)主要就是各類Token，也就是俗稱的加密數(shù)字貨幣。

最后，還有一點(diǎn)非常重要想要說的是，個(gè)人認(rèn)為，DeFi的出現(xiàn)和發(fā)展是非常必要的，但是與此同時(shí)，也是不健全的。

傳統(tǒng)金融的出現(xiàn)，最早其實(shí)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，無論是出于籌款的目的還是風(fēng)險(xiǎn)對沖的目的，本質(zhì)上是為了實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好的發(fā)展。即使是這樣，發(fā)展到今天，都出現(xiàn)了很多異化的情況，即錢在空轉(zhuǎn)，服務(wù)于炒作、服務(wù)于投機(jī)，而沒有真正進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。無論是08年的全球金融危機(jī)還是疫情當(dāng)下暴露的很多問題，都在讓我們反思這一切，一個(gè)沒有監(jiān)管，完全空轉(zhuǎn)的金融體系是多么的脆弱和危險(xiǎn)。

而DeFi最大的隱患在于，由于區(qū)塊鏈行業(yè)真正的應(yīng)用少之又少，所有DeFi從誕生之初，就沒有真正考慮過，或者說無法真正做到為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，很多時(shí)候只能被迫淪為投機(jī)倒把的游戲，這同樣是危險(xiǎn)的，這不是DeFi的問題，而是整個(gè)行業(yè)的問題，我們不能因此就全盤否定，但是也不能因?yàn)榫鸵暥灰姟?/p>

以上內(nèi)容就是小編對于DeFi和CeFi的區(qū)別是什么這一問題的詳細(xì)解答。DeFi是一種新型的金融系統(tǒng)，建立在區(qū)塊鏈技術(shù)之上，并且整個(gè)市場體量還非常小，而市面上關(guān)于它的很多探索和創(chuàng)新還在源源不斷的出現(xiàn)，這里面的投資機(jī)會(huì)其實(shí)是非常大的，抵押借貸算是金融里邊的一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，去中心化的抵押借貸在近兩年的發(fā)展已經(jīng)逐漸火爆起來，并且有很多應(yīng)用開始做出來了。但是目前DeFi市場的入場門檻會(huì)相對較高，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也會(huì)比之前幾年入場大。

聲明：文章內(nèi)容不代表本站觀點(diǎn)及立場，不構(gòu)成本平臺(tái)任何投資建議。本文內(nèi)容僅供參考，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！

Tag：Cefi DeFi

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