DeFi是去中心化金融（Decentralized finance）的縮寫，是公共區(qū)塊鏈（主要是以太坊）上點(diǎn)對(duì)點(diǎn)金融服務(wù)的總稱。透過(guò)DeFi，你可以做銀行支援的大部分事情，包括賺取利息、借 貸、購(gòu)買保險(xiǎn)、交易衍生性商品等。

在過(guò)去兩年，DeFi 熱潮席卷全球，出現(xiàn)了許多DeFi 項(xiàng)目。然而，隨著加密寒冬的到來(lái)，人們的DeFi 的熱度逐漸消退，但該領(lǐng)域仍具有很大的潛力，不少投資者認(rèn)為DeFi 熱潮會(huì)重新到來(lái)。

那么，DeFi 具體指的是什么？它是如何運(yùn)作的？和傳統(tǒng)金融有何不同呢？在這里，我們將對(duì)去中心化金融（DeFi）進(jìn)行詳細(xì)介紹。

去中心化金融（DeFi）是什么？

去中心化金融（DeFi）是公共區(qū)塊鏈（主要是以太坊）上金融服務(wù)的總稱。透過(guò)DeFi，你可以做銀行支援的大部分事情，它不僅交易速度更快，無(wú)需手續(xù)費(fèi)，且不需要第三方和其他復(fù)雜的手續(xù)。任何有網(wǎng)路連線的人都可以使用DeFi。

與一般的加密貨幣一樣，DeFi 是全球性的、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的（意味著直接在兩個(gè)人之間，而不是透過(guò)中心化系統(tǒng)路由）、匿名且向所有人開放。

DeFi 模型還包括去中心化交易所(DEX)的概念，其運(yùn)作目的是幫助連接并使個(gè)人能夠執(zhí)行加密貨幣交易。 DeFi 通常也與去中心化應(yīng)用程式( dApps )的概念密切相關(guān)，通常用于金融服務(wù)用例。

CeFi 是什么？DeFi 和CeFi 的差別

去中心化金融不同于傳統(tǒng)的中心化金融機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)。接下來(lái)，我們將詳細(xì)介紹兩者的區(qū)別：

1、中心化金融（CeFi/Centralized Finance）

在中心化金融中，資金由銀行和第三方持有，這些第三方促進(jìn)各方之間的資金流動(dòng)，并收取使用其服務(wù)的費(fèi)用。

例如，如果您使用信用卡，信用卡收費(fèi)會(huì)從商家開始，轉(zhuǎn)移到收單銀行，收單銀行將卡片詳細(xì)資料轉(zhuǎn)發(fā)到信用卡網(wǎng)路，網(wǎng)路清除費(fèi)用并請(qǐng)求銀行付款。鏈中的每個(gè)實(shí)體都會(huì)收到其服務(wù)的付款。

此外，在CeFi 中，所有金融交易都在中央金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管下進(jìn)行。

2、去中心化金融（DeFi/Decentralized finance）

去中心化金融允許個(gè)人、商人和企業(yè)透過(guò)新興技術(shù)進(jìn)行金融交易，從而消除中介機(jī)構(gòu)。

只要有網(wǎng)路連接，個(gè)人就可以使用在分散式金融資料庫(kù)中記錄和驗(yàn)證金融行為的軟體進(jìn)行借貸、交易和借貸。分散式資料庫(kù)可以在不同位置進(jìn)行訪問(wèn)，因?yàn)樗占途酆蟻?lái)自所有使用者的資料并使用共識(shí)機(jī)制來(lái)驗(yàn)證它。

去中心化金融使任何人無(wú)論身在何處都可以在任何地方使用金融服務(wù)，從而消除了對(duì)中心化金融模式的需求。 DeFi 應(yīng)用程式透過(guò)個(gè)人錢包和迎合個(gè)人的交易服務(wù)，讓用戶更好地控制自己的資金。

需要注意的是，DeFi 也不會(huì)提供完全的匿名。交易不包括個(gè)人姓名，但可以由有權(quán)訪問(wèn)的實(shí)體（包括政府）和保護(hù)個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益的法律進(jìn)行追蹤。

3、中心化交易所(CEX) 和去中心化交易所(DEX)

CeFi 和DeFi 兩種模型都使交易者能夠購(gòu)買、出售和借出加密貨幣資產(chǎn)。

目前，加密貨幣交易主要幾種在中心化交易所(CEX)上，因?yàn)镃EX 提供更高的流動(dòng)性和更大的交易量，它們提供快速交易，一次支持多個(gè)用戶。像幣安、ACE、BTCC 等交易所都是中心化交易所。

CEX 是集中化平臺(tái)，需要?jiǎng)?chuàng)建帳戶和完成身份驗(yàn)證，并將資產(chǎn)存入平臺(tái)保管。而DeFi 模型下的去中心化交易所(DEX)則主要依靠智能合約和P2P 去中心化方式來(lái)實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)。資產(chǎn)托管不再由中心化交易所負(fù)責(zé)，而是由個(gè)人用戶托管自己的加密貨幣資產(chǎn)。

DeFi是如何運(yùn)作的？

去中心化金融使用加密貨幣所使用的區(qū)塊鏈技術(shù)。區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)分散式且安全的資料庫(kù)或分類帳，稱為dApp 的應(yīng)用程式用于處理交易和運(yùn)行區(qū)塊鏈。

在區(qū)塊鏈中，交易記錄在區(qū)塊中，然后由其他用戶驗(yàn)證。如果這些驗(yàn)證者就某項(xiàng)交易達(dá)成一致，則該區(qū)塊將關(guān)閉并加密；建立另一個(gè)區(qū)塊，其中包含有關(guān)其中前一個(gè)區(qū)塊的資訊。

這些區(qū)塊透過(guò)每個(gè)進(jìn)行中的區(qū)塊中的信息「連結(jié)」在一起，從而將其命名為區(qū)塊鏈。先前區(qū)塊中的資訊無(wú)法在不影響后續(xù)區(qū)塊的情況下進(jìn)行更改，因此無(wú)法更改區(qū)塊鏈。這個(gè)概念與其他安全協(xié)議一起提供了區(qū)塊鏈的安全本質(zhì)。

個(gè)人如何參與DeFi？

用戶通常透過(guò)稱為dapp（「去中心化應(yīng)用程式」）的軟體參與DeFi，其中大多數(shù)目前在以太坊區(qū)塊鏈上運(yùn)行。與傳統(tǒng)銀行不同，無(wú)需填寫申請(qǐng)或開設(shè)帳戶。

以下是當(dāng)今人們參與DeFi 的一些方式：

• 借貸：借出您的加密貨幣并每分鐘賺取利息和獎(jiǎng)勵(lì)。
• 獲得貸款：無(wú)需填寫資料即可立即獲得貸款，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不提供的極短期「閃電貸款」。
• 交易：對(duì)某些加密資產(chǎn)進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易。
• 為未來(lái)儲(chǔ)蓄：將一些加密貨幣存入儲(chǔ)蓄帳戶替代方案，并獲得比通常從銀行獲得的更好的利率。
• 購(gòu)買衍生性商品：對(duì)某些資產(chǎn)進(jìn)行多頭或空頭押注，您可以將它們視為股票選擇權(quán)或期貨合約的加密版本。

DeFi的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)

使用DeFi，您可以獲得以下優(yōu)點(diǎn)：

• 去中心化：由于它是去中心化的，所以DeFi 不會(huì)受到CeFi 固有風(fēng)險(xiǎn)的影響，在CeFi 中，交易所的故障可能會(huì)導(dǎo)致用戶資金和帳戶的徹底崩潰和損失。
• 可訪問(wèn)性：任何有網(wǎng)路連線的人都可以存取DeFi 平臺(tái)，且交易的進(jìn)行不受任何地理限制。
• 低費(fèi)用和高利率：DeFi 使任何兩方都可以直接協(xié)商利率并透過(guò)DeFi 網(wǎng)路借出加密貨幣或資金。
• 安全性和透明度：在區(qū)塊鏈上發(fā)布的智能合約和已完成交易的記錄可供任何人查看，但不會(huì)泄露您的身分。區(qū)塊鏈?zhǔn)遣豢勺兊?，這意味著它們無(wú)法更改。
• 自主性：DeFi 平臺(tái)不依賴任何中心化金融機(jī)構(gòu)，不會(huì)遭遇逆境或破產(chǎn)。 DeFi 協(xié)議的去中心化性質(zhì)很大程度上減輕了這種風(fēng)險(xiǎn)。

雖然DeFi 有其應(yīng)有的優(yōu)勢(shì)，但它也存在一些潛在的挑戰(zhàn)，包括：

• 參與DeFi 復(fù)雜且不易理解：DeFi 的復(fù)雜性可能是該模型面臨的最大挑戰(zhàn)。 DeFi 以P2P 模式運(yùn)行，具有智能合約和復(fù)雜的演算法，對(duì)于外行人來(lái)說(shuō)很難完全理解。這種復(fù)雜性也可能導(dǎo)致人們對(duì)服務(wù)或應(yīng)用程式的工作方式感到困惑。
• 欺 詐和詐·騙的高風(fēng)險(xiǎn)：近年來(lái)，DeFi 平臺(tái)越來(lái)越多地成為攻擊者的目標(biāo)。
• 高波動(dòng)性：由于沒(méi)有中央機(jī)構(gòu)來(lái)控制或限制交易或市場(chǎng)勢(shì)頭，因此DeFi 方法可能會(huì)出現(xiàn)更大的波動(dòng)性。

DeFi平臺(tái)有哪些？

目前有多種DeFi 服務(wù)和平臺(tái)可用，以下將列出幾個(gè)常見的DeFi 平臺(tái)：

1、Avalanche 

Avalanche 又稱為雪崩協(xié)議、雪崩鏈，是一種為去中心化金融（DeFi）而設(shè)計(jì)的開源區(qū)塊鏈平臺(tái)，具備企業(yè)級(jí)協(xié)作性與高度可擴(kuò)展性的特色。

此外，雪崩協(xié)議也是第一個(gè)在一秒內(nèi)完成確認(rèn)的智能合約平臺(tái)，該平臺(tái)支援以太坊所有的開發(fā)工具包，并讓上百萬(wàn)個(gè)獨(dú)立驗(yàn)證者參與當(dāng)作礦工。

而與其他區(qū)塊鏈平臺(tái)不同，雪崩協(xié)議是一個(gè)可拓展的系統(tǒng)，可以支援更多的應(yīng)用和專案，在確保安全性的同時(shí)，還能帶來(lái)高效率的交易處理。

最后，雪崩協(xié)議采用授權(quán)礦工作為驗(yàn)證者，在平衡成本與安全性的同時(shí)，還允許開發(fā)者自行配置系統(tǒng)，而且在解決去中心化金融（DeFi）的應(yīng)用上更有效率。

Avalanche 還有自己的加密貨幣AVAX，這是目前市場(chǎng)用途最廣的公鏈幣之一。到2022 年，AVAX 幣的每日交易量及市值經(jīng)常位居加密貨幣前10 位。

2、DYDX 

dYdX 是一家去中心化的衍生品交易所，由加州企業(yè)家、前coinbase 工程師Antoni Juliano 于2017 年創(chuàng)建，公司名稱為dYdX Trading Inc。該交易所建立于以太坊上的Layer2，并利用第二層解決方案為交易者提供高效和低Gas費(fèi)的交易，目前主要提供「永續(xù)合約」與「杠桿交易」兩種服務(wù)。

dYdX 同樣也有自己的加密貨幣——DYDX。用戶可以透過(guò)在DEX 上的交易活動(dòng)賺取DYDX 代幣，并支付所有費(fèi)用和未結(jié)利息，也可以透過(guò)抵押現(xiàn)有的加密代幣來(lái)獲得DYDX 的收益。

3、MakerDAO

MakerDAO 是一個(gè)去中心化金融(DeFi) 專案，使用以加密貨幣抵押且與美元掛鉤的穩(wěn)定幣 DAI，它的代幣由社群透過(guò)去中心化自治組織(DAO) 進(jìn)行管理。

作為以太坊早期的借貸協(xié)議，MakerDAO 一直致力于建立一個(gè)健全的生態(tài)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)真正的去中心化治理（DAO），其影響力也越來(lái)越大。

4、TrueFi 

TrueFi 是DeFi 第一個(gè)用于借貸和管理資本的信用協(xié)議，該協(xié)議通過(guò)其TRU 代幣管理的智能合約，將貸方、借款人和投資經(jīng)理連接起來(lái)。

本質(zhì)上，TrueFi 是一個(gè)借貸平臺(tái)，參與者無(wú)需·抵·押即可獲得貸款，它的運(yùn)營(yíng)與大多數(shù)提供類似服務(wù)的其他加密貨幣的運(yùn)營(yíng)相反。

TRU 是TrueFi 的代幣，充當(dāng)TrueFi 協(xié)議的支柱，增強(qiáng)社區(qū)治理、確定信用評(píng)分、提供抵押品并激勵(lì)積極參與，同時(shí)在DeFi 中培育透明和去中心化的借貸生態(tài)系統(tǒng)。

DeFi未來(lái)前景分析

去中心化金融正在不斷發(fā)展。但它不受監(jiān)管，故其生態(tài)系統(tǒng)充滿了基礎(chǔ)設(shè)施事故、駭 客攻擊和詐·騙。

現(xiàn)行法律是根據(jù)獨(dú)立的金融管轄區(qū)的想法制定的，每個(gè)管轄區(qū)都有自己的一套法律和規(guī)則。 DeFi 的無(wú)國(guó)界交易能力為此類監(jiān)管提出了基本問(wèn)題。

其他問(wèn)題包括系統(tǒng)穩(wěn)定性、能源需求、碳足跡、系統(tǒng)升級(jí)、系統(tǒng)維護(hù)和硬體故障。

如果能夠克服這些問(wèn)題，DeFi 在未來(lái)將能實(shí)現(xiàn)快速的發(fā)展。

DeFi與比特幣、以太坊等加密貨幣有何關(guān)系？

去中心化金融（DeFi）與比特幣其他加密貨幣密切相關(guān)，但并不完全相同。 DeFi 一詞是由去中心化區(qū)塊鏈技術(shù)支援的金融系統(tǒng)的簡(jiǎn)寫。

DeFi 依賴區(qū)塊鏈的使用，而在許多DeFi 作業(yè)中，區(qū)塊鏈通常是基于以太坊。因此，DeFi 與以太坊區(qū)塊鏈以及建立在其上的所有加密貨幣特別相關(guān)。

此外，說(shuō)到DeFi，最常會(huì)說(shuō)到的數(shù)據(jù)就是總鎖倉(cāng)值(TVL) 。 TVL 是整個(gè)DeFi 中質(zhì)押、借出、存入池中或用于其他金融行為的所有加密貨幣的總和。它也可以代表用于金融活動(dòng)的特定加密貨幣的總和，例如以太幣或比特幣。

DeFi與穩(wěn)定幣

DeFi 最早的應(yīng)用之一是創(chuàng)造價(jià)值穩(wěn)定的加密貨幣，也稱為穩(wěn)定幣。穩(wěn)定幣的波動(dòng)性比其他加密貨幣低得多，因此被認(rèn)為適合進(jìn)行普通購(gòu)買。

穩(wěn)定幣的一個(gè)例子是DAI。該代幣由以太坊區(qū)塊鏈上的開源專案MakerDAO 發(fā)行，與美元掛鉤，并以以太坊（原生以太坊代幣）作為抵押。 DAI 故意由以太幣進(jìn)行超額抵押，這使得即使以太幣的價(jià)值波動(dòng)，DAI 的價(jià)值也能保持穩(wěn)定。

USDC是另一種穩(wěn)定幣，但與DAI 不同的是，它的抵押品是中心化的。 USDC 穩(wěn)定幣由經(jīng)過(guò)審計(jì)的銀行帳戶中持有的美元儲(chǔ)備支持。

關(guān)于DeFi的常見問(wèn)題解答

Q：DeFi是什么？

A：DeFi是去中心化金融的縮寫。它是加密世界的一部分的總稱，旨在建立一個(gè)新的、互聯(lián)網(wǎng)原生的金融系統(tǒng)，使用區(qū)塊鏈取代傳統(tǒng)的中介機(jī)構(gòu)和信任機(jī)制。

Q：去中心化金融有什么作用？

A：DeFi 的目標(biāo)是挑戰(zhàn)參與所有金融交易的中心化金融機(jī)構(gòu)和第三方的使用。

Q：比特幣是去中心化金融嗎？

A：比特幣是一種加密貨幣。 DeFi 被設(shè)計(jì)為在其生態(tài)系統(tǒng)中使用加密貨幣，因此比特幣與其說(shuō)是DeFi，不如說(shuō)它是DeFi 的一部分。

總結(jié)

去中心化金融（DeFi）是一種挑戰(zhàn)當(dāng)前中心化銀行體系的新興金融技術(shù)。 DeFi 消除了銀行和其他金融公司使用其服務(wù)收取的費(fèi)用，并促進(jìn)了點(diǎn)對(duì)點(diǎn)（P2P）交易的使用。

以上就是DeFi是什么？如何運(yùn)作？DeFi平臺(tái)、玩法及風(fēng)險(xiǎn)介紹的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于去中心化金融DeFi的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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