這輪牛市山寨幣怎么了？探究牛市中山寨幣暴跌的背后原因
在2024年的加密貨幣市場(chǎng)中，雖然比特幣等主流加密貨幣表現(xiàn)不錯(cuò)，但大多數(shù)所謂的山寨幣卻跌跌不休，這輪幣圈牛市山寨幣怎么了？為什么山寨幣暴跌 ?
這種反差背后隱藏著一個(gè)重要問(wèn)題：加密貨幣市場(chǎng)正面臨著前所未有的過(guò)度分散化。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)上的加密貨幣項(xiàng)目數(shù)量激增，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了投資者的需求和市場(chǎng)的承載能力。
這種情況就像是一個(gè)小鎮(zhèn)突然冒出了上百家餐廳，而鎮(zhèn)上的居民數(shù)量卻沒(méi)有明顯增加。結(jié)果可想而知，大多數(shù)餐廳都會(huì)面臨客源不足的問(wèn)題。
在這篇文章中，小編會(huì)深入探討這輪幣圈牛市山寨幣怎么了？分西市場(chǎng)是如何發(fā)展到現(xiàn)在這個(gè)狀況的，為什么大多數(shù)山寨幣的價(jià)格表現(xiàn)如此疲軟，以及這種局面對(duì)整個(gè)加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)意味著什么。
無(wú)論你是加密貨幣老韭菜，或是剛剛加入的新手，理解這些問(wèn)題可能可以幫你更好的掌握市場(chǎng)動(dòng)向，做出明智的投資決策！
2021-2022年加密貨幣市場(chǎng)回顧
2021年，加密貨幣市場(chǎng)經(jīng)歷了一場(chǎng)前所未有的狂歡
就像一下一個(gè)巨大的派對(duì)，人們爭(zhēng)先恐后地涌入，生怕錯(cuò)過(guò)了什么。
這個(gè)”派對(duì)”有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
- 新投資者蜂擁而至：大量新的散戶投資者進(jìn)入市場(chǎng)，他們中很多人是首次接觸加密貨幣。這些新玩家?guī)?lái)了大量新鮮資金，推動(dòng)了市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。
- 風(fēng)險(xiǎn)投資公司大舉進(jìn)場(chǎng)：看準(zhǔn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司（VC）開(kāi)始將空前的資金注入這個(gè)領(lǐng)域。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度創(chuàng)下了有史以來(lái)風(fēng)險(xiǎn)投資資金投入最多的季度，高達(dá)120億美元。
這些資金主要投向了處于早期階段的項(xiàng)目，通常是在產(chǎn)品正式發(fā)布前6個(gè)月到2年左右。
- 新項(xiàng)目如雨后春筍：在資金和熱情的雙重推動(dòng)下，新的加密貨幣項(xiàng)目層出不窮。
創(chuàng)始人和開(kāi)發(fā)者們紛紛推出自己的代幣，希望能在這波浪潮中分得一杯羹。低門(mén)檻和高回報(bào)的預(yù)期，使得Web3成為了創(chuàng)業(yè)者的新寵。
- 代幣總數(shù)激增：在這段時(shí)期，市場(chǎng)上的加密代幣總數(shù)翻了幾倍。每個(gè)人似乎都想創(chuàng)造下一個(gè)”比特幣”或”以太坊”。
- 風(fēng)險(xiǎn)承受能力攀升：在這種狂熱氛圍中，投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力達(dá)到了前所未有的高度。很多人愿意投資于高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的新興項(xiàng)目。
但是狂歡的派對(duì)總是會(huì)結(jié)束，這場(chǎng)加密貨幣的狂歡也迎來(lái)了它的尾聲。
2022年，一系列重大 事件，始于LUNA崩潰，終于FTX倒閉，給市場(chǎng)帶來(lái)了沉重打擊。樂(lè)觀情緒急轉(zhuǎn)直下，市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)艱難的熊市。
接下來(lái)，我們將看到這些因素如何導(dǎo)致了當(dāng)前山寨幣的困境。
市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)：從牛市到熊市
2022年，加密貨幣市場(chǎng)經(jīng)歷了一場(chǎng)戲劇性的轉(zhuǎn)折。
- 市場(chǎng)崩潰的導(dǎo)火索：
- LUNA/Terra 生態(tài)系統(tǒng)的崩潰成為了市場(chǎng)下跌的開(kāi)端。這個(gè)曾經(jīng)備受追捧的項(xiàng)目突然崩塌，震驚了整個(gè)加密圈。
- 緊接著，曾經(jīng)的行業(yè)巨頭FTX 交易所倒閉，進(jìn)一步打擊了投資者的信心。
- 連鎖反應(yīng)：
- 這些事件引發(fā)了一系列連鎖反應(yīng)。投資者恐慌性拋售，價(jià)格急劇下跌。
- 許多項(xiàng)目的價(jià)值被嚴(yán)重低估，一些甚至面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)。
- 項(xiàng)目方的應(yīng)對(duì)：
- 面對(duì)如此嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境，許多原本計(jì)劃在這段時(shí)間推出的新項(xiàng)目不得不改變策略。
- “推遲”成為了關(guān)鍵詞。項(xiàng)目方一次又一次地推遲他們的代幣發(fā)行計(jì)劃。
- 原因很簡(jiǎn)單：在熊市中推出新項(xiàng)目幾乎等同于自 殺。低迷的市場(chǎng)情緒、缺乏流動(dòng)性和投資興趣，如果想推出新項(xiàng)目，一上線就可能夭折。
- 等待曙光：
- 項(xiàng)目方普遍采取了觀望態(tài)度，等待市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)。
- 這導(dǎo)致了大量項(xiàng)目積壓，都在等待合適的時(shí)機(jī)推出。
- 市場(chǎng)的沉寂：
- 與2021年的狂熱形成鮮明對(duì)比，2022年下半年的市場(chǎng)陷入了相對(duì)的沉寂。
- 新項(xiàng)目的推出速度大幅放緩，投資活動(dòng)也明顯減少。
這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)不僅改變了市場(chǎng)的短期走向，更為日后的發(fā)展埋下了伏筆。
大量推遲的項(xiàng)目和積壓的代幣供應(yīng)，為未來(lái)的市場(chǎng)帶來(lái)了潛在的壓力。
2023-2024年市場(chǎng)復(fù)蘇與新問(wèn)題
隨著2023年第四季市場(chǎng)氣氛開(kāi)始好轉(zhuǎn)，幣圈迎來(lái)了期待已久的曙光。但是，這個(gè)轉(zhuǎn)機(jī)卻帶來(lái)了一系列新的挑戰(zhàn)：
- 項(xiàng)目集中上線：
- 那些在熊市期間推遲上線的項(xiàng)目，紛紛選擇在這個(gè)時(shí)候推出。就像是長(zhǎng)期壓抑的彈簧突然被釋放，一大堆新項(xiàng)目蜂擁而至。
- 那些在熊市期間推遲上線的項(xiàng)目，紛紛選擇在這個(gè)時(shí)候推出。就像是長(zhǎng)期壓抑的彈簧突然被釋放，一大堆新項(xiàng)目蜂擁而至。
- 新代幣數(shù)量爆發(fā)式增長(zhǎng)：
- 2024年見(jiàn)證了歷史性的新項(xiàng)目推出數(shù)量。僅在4月份，就有超過(guò)100萬(wàn)個(gè)新的加密代幣出現(xiàn)。
- 根據(jù)CoinGecko的數(shù)據(jù)，當(dāng)前市場(chǎng)上的加密代幣數(shù)量是2021年牛市高峰期的5.7倍！
- 累積供應(yīng)壓力問(wèn)題：
- 隨著新項(xiàng)目的不斷涌現(xiàn)，市場(chǎng)面臨著前所未有的供應(yīng)壓力。
- 每天大約有1.5億至2億美元的新供應(yīng)進(jìn)入市場(chǎng)。
- 更糟糕的是，這種供應(yīng)壓力是累加的。 2021年推出的項(xiàng)目代幣可能還在解鎖中，每年都會(huì)有新的供應(yīng)疊加（2022年、2023年、2024年）。
- 市場(chǎng)稀釋效應(yīng)：
- 大量新代幣的涌入，導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)資金被稀釋。
- 這種情況類(lèi)似于通貨膨脹：太多的代幣追逐有限的資金，導(dǎo)致大多數(shù)代幣的價(jià)值被攤薄。
- 流動(dòng)性不足：
- 盡管新項(xiàng)目不斷涌現(xiàn)，但市場(chǎng)的新增資金并沒(méi)有相應(yīng)增加。
- 結(jié)果是，大量新項(xiàng)目在爭(zhēng)奪有限的投資者注意力和資金，導(dǎo)致很多項(xiàng)目難以獲得足夠的流動(dòng)性支持。
這種情況造成了一個(gè)看似矛盾的現(xiàn)象：雖然整體市場(chǎng)（尤其是比特幣）呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，但絕大多數(shù)山寨幣卻難以分享這種增長(zhǎng)。
市場(chǎng)的過(guò)度分散化成為了當(dāng)前最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)之一，也是今年山寨幣持續(xù)掙扎的主要原因。
過(guò)度分散化對(duì)市場(chǎng)的影響
加密貨幣市場(chǎng)的過(guò)度分散化帶來(lái)了一系列深遠(yuǎn)的影響，這些影響正在重塑整個(gè)行業(yè)的格局。
讓我們深入了解這些影響：
- 代幣稀釋與通貨膨脹：
- 想像加密市場(chǎng)是一個(gè)大蛋糕。隨著新代幣的不斷推出，這個(gè)蛋糕被切成了越來(lái)越小的塊。
- 這種情況類(lèi)似于經(jīng)濟(jì)學(xué)中的通貨膨脹概念。就像政府過(guò)度印鈔會(huì)導(dǎo)致貨幣貶值一樣，過(guò)多的代幣供應(yīng)也會(huì)降低每個(gè)代幣的相對(duì)價(jià)值。
- 結(jié)果是，投資者手中的代幣雖然數(shù)量不變，但實(shí)際價(jià)值可能在不知不覺(jué)中被稀釋了。
- 持續(xù)的拋售壓力：
- 新項(xiàng)目不斷上線，早期投資者和團(tuán)隊(duì)成員的代幣逐漸解鎖，這些都為市場(chǎng)帶來(lái)持續(xù)的拋售壓力。
- 每天約1.5億至2億美元的新供應(yīng)進(jìn)入市場(chǎng)，這相當(dāng)于市場(chǎng)每天都要吸收大量的”賣(mài)盤(pán)”。
- 如果沒(méi)有足夠的新資金流入來(lái)抵消這種壓力，價(jià)格自然會(huì)受到影響。
- 低市值/高流通量機(jī)制的問(wèn)題：
- 許多新項(xiàng)目采用了低市值但高流通量的代幣經(jīng)濟(jì)模型。
- 這種模式初衷是為了提高流動(dòng)性，但實(shí)際上可能導(dǎo)致更嚴(yán)重的價(jià)格波動(dòng)和持續(xù)的下行壓力。
- 高流通量意味著更多的代幣可以自由交易，在缺乏強(qiáng)勁買(mǎi)盤(pán)支持的情況下，這容易引發(fā)價(jià)格下跌。
- 投資者注意力的分散：
- 面對(duì)數(shù)以千計(jì)的項(xiàng)目，投資者的注意力被嚴(yán)重分散。
- 這使得優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目也難以脫穎而出，獲得應(yīng)有的關(guān)注和資金支持。
- 市場(chǎng)效率的降低：
- 過(guò)度分散化使得資金和資源分配變得不那么高效。
- 許多可能并不具備長(zhǎng)期價(jià)值的項(xiàng)目也在消耗市場(chǎng)的資源和注意力。
- 風(fēng)險(xiǎn)增加：
- 項(xiàng)目數(shù)量的激增使得盡職調(diào)查變得更加困難。
- 投資者面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楸鎰e真正有價(jià)值的項(xiàng)目變得越來(lái)越具有挑戰(zhàn)性。
這種過(guò)度分散化的局面，就像是一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中突然出現(xiàn)了太多的物種。資源有限，不是所有物種都能存活下來(lái)。
可能的解決方案
改善代幣分配的公平性
- 確保代幣分配更加透明和公平，避免少數(shù)人持有大量代幣，減少市場(chǎng)操縱的風(fēng)險(xiǎn)。
優(yōu)化代幣發(fā)行和解鎖機(jī)制
- 設(shè)計(jì)更合理的代幣發(fā)行計(jì)劃，避免一次性釋放大量代幣，逐步解鎖以維持市場(chǎng)穩(wěn)定。
交易所的角色：上市和退市策略
- 交易所應(yīng)制定嚴(yán)格的上市標(biāo)準(zhǔn)，也要定期審查上市的代幣，把表現(xiàn)不佳的代幣下架，清除那些已經(jīng)沒(méi)在運(yùn)作但仍然會(huì)吸引流動(dòng)性的爛項(xiàng)目，確保市場(chǎng)健康發(fā)展。
如果不這么做，散戶們只會(huì)越來(lái)越傾向購(gòu)買(mǎi)勝率較大、對(duì)散戶比較公平的「迷因幣」，從今年就可以看的出來(lái)，越來(lái)越多人在玩迷因幣
那些看似有潛力、呼聲很大的高FDV（完全稀釋估值）的代幣，在私募的時(shí)候就已經(jīng)完成了大部分的價(jià)格發(fā)現(xiàn)，散戶投資者通常沒(méi)辦法像VC 那樣獲得高達(dá)10 倍、 20 倍或50 倍的收益，散戶去買(mǎi)也只是在幫大戶們接盤(pán)
而「迷因幣」沒(méi)有解鎖問(wèn)題、沒(méi)有VC 問(wèn)題，盡管沒(méi)有實(shí)質(zhì)作用，但還是比購(gòu)買(mǎi)那些高FDV 的代幣好很多，造就加密行業(yè)越來(lái)越不健康的發(fā)展
結(jié)論
這輪幣圈牛市真的跟以往不太一樣，不像以前比特幣一漲，大部分小幣跟著漲，沒(méi)辦法這么無(wú)腦賺了
如果是加密貨幣新手，可能更加難以從中賺到錢(qián)，必須要對(duì)整體市場(chǎng)有更多認(rèn)知、學(xué)會(huì)看懂更多資訊、擁有更好的心態(tài)，建議加密新手認(rèn)識(shí)更多賺錢(qián)工具，一個(gè)一個(gè)去嘗試，從中找到最適合你的操作方式！
山寨幣如雨后春筍般冒出，到底哪些才是真正有實(shí)質(zhì)作用、哪些才是市場(chǎng)追逐的話題所在，這絕對(duì)是這輪牛市最重要的課題。
以上就是這輪牛市山寨幣怎么了？探究牛市中山寨幣暴跌的背后原因的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于牛市山寨幣暴跌原因的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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