TON不止小游戲 深度解讀TON在支付賽道的野望
TON不止小游戲 深度解讀TON在支付賽道的野望！在區(qū)塊鏈領(lǐng)域，The Open Network (TON) 以其獨(dú)特的優(yōu)勢和深厚的用戶基礎(chǔ)，逐漸在支付賽道中嶄露頭角。2024年，TON生態(tài)在多個方面展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月21日，TON網(wǎng)絡(luò)上已發(fā)行的USDT超過730M，成為推動TON支付生態(tài)發(fā)展的重要動力。此外，TON游戲平臺如Notcoin、Hamster Kombat和Catizen等項(xiàng)目也取得了顯著成就，分別吸引了3500萬、2.3億和2500萬用戶。
隨著TON生態(tài)的不斷成熟和擴(kuò)展，其在DeFi、GameFi以及SocialFi等多個領(lǐng)域的應(yīng)用前景愈發(fā)明朗。CGV research團(tuán)隊(duì)深入剖析TON在支付賽道的“野望”，探討其如何利用自身優(yōu)勢，克服挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)在加密資產(chǎn)管理和DeFi領(lǐng)域的長遠(yuǎn)發(fā)展。
今天腳本之家小編給大家分享的是TON不止小游戲 深度解讀TON在支付賽道，需要的朋友一起看看吧！
TON獨(dú)特優(yōu)勢：背靠Telegram廣大的用戶群
據(jù)Statista數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月，Telegram的月活用戶為9億，位列全球社交網(wǎng)絡(luò)榜單第八。與之相比，據(jù)token terminal估計(jì)，當(dāng)前月活躍地址數(shù)最多的公鏈為solana，有1400萬月活躍地址，還不足Telegram用戶的2%。
從用戶地區(qū)分布來看，除了Telegram軟件的發(fā)源地俄羅斯與烏克蘭、以及人口結(jié)構(gòu)多元的美國以外，Telegram的用戶主要分布在東南亞、非洲、拉美等發(fā)展中國家。
根據(jù)用戶 畫像來看，Telegram具有龐大的用戶量，但是用戶的人均收入較低，這使得Telegram更適合承載與流量相關(guān)的業(yè)務(wù)，而不是服務(wù)高凈值人群。
與其他社交網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目相比，Telegram在很早期就推出了自己的加密公鏈，并且公鏈與社交網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行了強(qiáng)綁定。
2017 年，Telegram 創(chuàng)始人 Pavel Durov 和 Nikolai Durov 開始開發(fā)名為 Telegram Open Network (TON) 的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，并計(jì)劃推出其原生加密貨幣 Gram。
2018年通過ICO募集了約17億美元，但同時引起美國證券交易委員會（SEC）的關(guān)注。
2020年，由于監(jiān)管問題，Telegram 宣布退出 TON 項(xiàng)目，開發(fā)工作歸還社區(qū)，由TON Foundation接管，項(xiàng)目更名為「The Open Network」，并將代幣名稱改為 Toncoin，ICO資金也被退還。
幾經(jīng)波折之后，2023年 Telegram 官方宣布將 TON 區(qū)塊鏈作為其 Web3 基礎(chǔ)設(shè)施的首選，并計(jì)劃將其整合到 Telegram App界面中。與之相對比的，是Facebook推出的Libra（Diem）加密貨幣網(wǎng)絡(luò)，在歷經(jīng)兩年半的各種挫折與監(jiān)管壓力后，宣布不再啟動。
此外，Telegram保護(hù)隱私與無監(jiān)管的特點(diǎn)使得其對加密貨幣更加友好，在一定程度上也承載了無法通過監(jiān)管審查的灰色產(chǎn)業(yè)，而這些灰色產(chǎn)業(yè)正是加密貨幣早期的廣泛應(yīng)用場景，因此Telegram上承載了大量的加密用戶。
總的來看，TON生態(tài)借助Telegram，從一開始就具備發(fā)展加密貨幣的先發(fā)優(yōu)勢。
流量如何變現(xiàn)：TON小游戲現(xiàn)狀概覽
與以太坊上風(fēng)靡一時的全鏈游戲（Fully Onchain Game）相比，近期TON上爆火的可能是全鏈下游戲（Fully Offchain Game），一些休閑類（甚至可能略顯低齡化）的小游戲，通過經(jīng)濟(jì)激勵來吸引用戶。全鏈游戲采用自治世界的宏大敘事，通過潛在的文化認(rèn)同來吸引用戶，但往往無法獲得大量的用戶采用。TON上的小游戲則更加純粹，打開手機(jī)，點(diǎn)擊幾下屏幕，然后你能夠獲得1個積分，積分未來能夠兌換具有真實(shí)價值的代幣。
近期，TON游戲項(xiàng)目的爆火似乎讓我們看到了行業(yè)的無限潛力。
Notcoin玩法極簡，通過點(diǎn)擊手機(jī)屏幕賺取金幣，金幣最終兌換成Notcoin代幣，獲得了超過3500萬的游戲用戶，同時首發(fā)上線Binance與OKX，上市后幣價一路走高，市值最高接近3B。
Hamster Kombat同樣是Tap to Earn模式，此外還提供了購買/合成卡牌、每日簽到、社交媒體任務(wù)、推薦等途徑供玩家獲取獎勵，在不到四個月內(nèi)獲得了超過2.3億的注冊用戶。
Catizen 是一款休閑養(yǎng)貓類游戲，通過游戲貨幣化與空投結(jié)合直接建立現(xiàn)金流，以及擁有超過1000萬美元的收入，擁有超過2500萬玩家，并轉(zhuǎn)化了140萬鏈上用戶。
Notcoin打開了賽道的想象空間，而Hamster Kombat在流量的道路上一騎絕塵，Catizen則更加精細(xì)化、更加可持續(xù)，也代表了未來的發(fā)展方向：不能只有點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)，而需要從第一天起建立現(xiàn)金的飛輪。
一方面，簡單的游戲設(shè)計(jì)讓更多用戶能夠參與到游戲中來，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更好的用戶數(shù)據(jù)。另一方面，由于游戲設(shè)計(jì)的簡單性，刷 量成本低，數(shù)據(jù)可能存在較大水分。
未來，TON生態(tài)的小游戲項(xiàng)目方必然要從比拼簡單的用戶流量轉(zhuǎn)向比拼用戶流量的轉(zhuǎn)化率，這不僅需要更加優(yōu)質(zhì)的游戲設(shè)計(jì)，也需要通過精巧的貨幣化系統(tǒng)來獲取持續(xù)現(xiàn)金流，保持可持續(xù)發(fā)展的能力。
從官方渠道窺探發(fā)展重心
根據(jù)TON官網(wǎng)頁面顯示，Mini Apps、GameFi、DeFi是官方想要onboarding的重點(diǎn)產(chǎn)品類型。
TON基金會的Grants計(jì)劃中，也明確提到支持這幾個類別，還給出了每個類別的產(chǎn)品示例，下面摘出重點(diǎn)的語句。
Telegram Mini Apps: Social Web3 Use Cases
SocialFi: 創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)
E-commerce: 電子或?qū)嶓w商品的貿(mào)易市場
Utility: 內(nèi)嵌Web3元素的日常工具
Community & Brand management: 管理Telegram社區(qū)的工具
Onboarding platforms: 用簡單場景為 @wallet 或 子托管的TON錢包帶來新的用戶
DeFi
Lending protocols
Derivatives DEXs
DEXs with weighted pools (like Balancer.fi)
Yield aggregators
Liquidity layers
Restaking
GameFi
We are always happy to support web3 games with easy onboarding, viral social mechanics, referral programs, elements of competition (squads, leaderboards, group challenges) and exciting gameplay.
根據(jù)上述內(nèi)容，由TG內(nèi)置的Mini App支持的Social Web3用例將會是發(fā)展的重點(diǎn)；對于DeFi，TON生態(tài)希望豐富DeFi生態(tài)的應(yīng)用類型；對于GameFi，TON生態(tài)能夠在用戶onboarding、病毒式社交傳播、邀請制、競爭制等社交玩法上為游戲提供幫助。
預(yù)測短期未來，TON生態(tài)的紅與黑
為什么【暫時】不是 DeFi
DeFi賽道是否爆發(fā)，一個關(guān)鍵的指標(biāo)在于TVL。從當(dāng)前公鏈的數(shù)據(jù)來看，以太坊一騎絕塵，以60B的DeFi TVL超過其他所有公鏈DeFi TVL的總和。其一在于以太坊原生資產(chǎn)ETH的價值高，使得DeFi TVL水漲船高；其二在于DeFi生態(tài)的完備，幾乎所有的DeFi創(chuàng)新都是在以太坊上發(fā)生的；以太坊還通過Wrapped Token的方式引入了大量的wBTC，這也補(bǔ)充了DeFi的流動性；最后，以太坊引入的staking&restaking機(jī)制使得大量的LST/LRT被發(fā)行出來，造出了大量的TVL。
對于TON來講，當(dāng)前鏈上的第一大資產(chǎn)為Toncoin，市值約為17.5B，而第二大的資產(chǎn)應(yīng)該為Tether授權(quán)發(fā)行的USDT，于7月21日超過730M，在所有區(qū)塊鏈中排名第五。而根據(jù)DefiLlama的數(shù)據(jù)顯示，TON生態(tài)當(dāng)前的TVL為757M，顯示出明顯的不足。
在CGV Research團(tuán)隊(duì)看來，TON生態(tài)DeFi的爆發(fā)還缺乏以下條件：
BTC、ETH等資產(chǎn)的onboarding：CEX中交易量最大的交易資產(chǎn)，通常是BTC、ETH等大市值藍(lán)籌資產(chǎn)。因此，需要依靠高安全、低滑點(diǎn)、低費(fèi)用的BTC、ETH資產(chǎn)跨鏈橋?qū)⒋罅康腂TC、ETH引入到TON生態(tài)中，而當(dāng)前TON上的跨鏈橋基礎(chǔ)設(shè)施仍在建設(shè)中。
更加多樣化的流動性質(zhì)押產(chǎn)品：TON是從PoW轉(zhuǎn)PoS的，初始的供應(yīng)量分配給了礦工與團(tuán)隊(duì)。這導(dǎo)致轉(zhuǎn)PoS后，只能選擇按照每年0.6%的速度進(jìn)行通貨膨脹以獎勵PoS礦工。與其他PoS公鏈相比，TON不到10%的質(zhì)押率并不高，因此需要推出更多流動性質(zhì)押產(chǎn)品，一方面提升質(zhì)押水平，提升鏈的安全性，另一方面提升TVL。
更加安全的錢包基礎(chǔ)設(shè)施：Telegram內(nèi)置的@wallet錢包是托管錢包，加上Telegram不受監(jiān)管的特點(diǎn)，大戶往往不信任TON的安全性。TON需要推出MPC錢包在內(nèi)的更加安全的錢包基礎(chǔ)設(shè)施，并接受充分的審計(jì)，讓高凈值用戶信任TON的安全性。
而這些條件，都與Telegram最大的優(yōu)勢——用戶流量不相關(guān)，相當(dāng)于放棄了自己最大的護(hù)城河，可能事倍功半。
為什么是支付
原生的USDT正在以極高的增長速度在TON網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，正如之前所提到的，截至7月21日，已發(fā)行730M枚USDT。當(dāng)前，發(fā)行USDT最多的鏈?zhǔn)荰ron波場，TRC20-USDT已經(jīng)發(fā)行超過60B。從Tron的數(shù)據(jù)，我們能夠窺探穩(wěn)定幣支付賽道的龐大潛力。
TRON?絡(luò)擁有超過2.35億??，交易量超過78億筆，一年手續(xù)費(fèi)（網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用）收入4.5億美元，平均每天有2-300萬個??賬?轉(zhuǎn)賬100億美元以上。TRON上的?多數(shù)USDT持有者都是“散?”或?持有者。余額低于1,000美元的持有者有5260萬，甚?在2022年熊市期間還在增?。相?之下，$1K-$10K群體擁有35.9萬持有者。
從鏈上活動來看，Tron的鏈上交易基本是USDT轉(zhuǎn)賬，DeFi采用較低，NFT幾乎沒有，其他公鏈火熱的LST/LRT、Memecoin則根本沒有，但是依然支撐起了78億的交易量。可以說，Tron就是為穩(wěn)定幣支付而生的公鏈。
而究其原因，Tron能夠獲得如此大規(guī)模的穩(wěn)定幣支付采用，核心在于：
Tron網(wǎng)絡(luò)的交易手續(xù)費(fèi)低于以太坊，速度更快，TPS更高
早期的采用引發(fā)馬太效應(yīng)，用戶-商家的雙向飛輪
長期的穩(wěn)定服務(wù)贏得用戶信任
TON上的支付業(yè)務(wù)，相比較Tron，有以下優(yōu)勢：
TPS更高：開啟分片后最高能支持百萬級的TPS，手續(xù)費(fèi)比TON更便宜
離用戶更近：TON錢包直接內(nèi)置在Telegram中，使用更加便捷，場景更加豐富，可以類比微信支付
鏈上活動更多樣化：TON鏈上有更多應(yīng)用場景沉淀資金，而不僅是資金的簡單移動。
而TON基金會也在積極地推動USDT在TON上的應(yīng)用：
500萬枚 TON 用于獎勵 USDT Farming Pool，存 入 USDT 即可獲得最高APY 50%的Toncoin收益
7 月 1 日，Tether 與 Web3 購物和基礎(chǔ)設(shè)施公司 Uquid 合作，允許菲律賓公民在TON上用 USDT 支付社保資金
Telegram上使用內(nèi)置錢包進(jìn)行USDT轉(zhuǎn)賬無費(fèi)用、即時到賬，并且能夠無需地址直接USDT轉(zhuǎn)賬給好友
Telegram上的訂閱、VPN、游戲平臺、eSIM等產(chǎn)品可以直接使用TON上的USDT付款
同時，支付也將作為關(guān)鍵的原語，為Telegram Mini App賦能，服務(wù)于各種類型的Social Web3 Use Cases。舉例而言，創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)（SocialFi）需要支付來完成訂閱、打賞功能；電子商務(wù)需要支付來完成商品的購買。而更加重要的是，Telegram Mini App有望成為Web3版的AppStore，而AppStore需要支付功能完成付費(fèi)應(yīng)用的管理。而Telegram未來可能會效仿蘋果，對登錄其AppStore的應(yīng)用的付費(fèi)服務(wù)進(jìn)行手續(xù)費(fèi)抽成，進(jìn)一步多元化盈利模式。
當(dāng)前，TON已經(jīng)接入了多個第三方支付服務(wù)平臺，讓商家能夠以各種方式接受支付。
當(dāng)然，相比于微信支付，TON生態(tài)的支付業(yè)務(wù)還存在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。其中最關(guān)鍵的是，Telegram隱私保護(hù)與脫離監(jiān)管的特性可能導(dǎo)致大量的實(shí)體業(yè)務(wù)因?yàn)楹弦?guī)因素?zé)o法接入TON支付。不過TON基金會也在積極尋找應(yīng)對之策，其中一個體現(xiàn)是TON的USDT Farming Pool要求KYC后才能獲得獎勵，從中我們可以猜測TON對于合規(guī)的態(tài)度。
綜上，CGV Research團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，TON在支付賽道中的崛起并非偶然，而是其背后強(qiáng)大用戶基礎(chǔ)、技術(shù)優(yōu)勢與生態(tài)戰(zhàn)略共同作用的結(jié)果。雖然目前還面臨諸多挑戰(zhàn)，如監(jiān)管問題和用戶信任度等，但TON憑借其創(chuàng)新的支付解決方案和與Telegram緊密結(jié)合的生態(tài)系統(tǒng)，展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長潛力。
未來，隨著更多優(yōu)質(zhì)應(yīng)用的落地和用戶流量的轉(zhuǎn)化，TON有望在全球支付市場中占據(jù)一席之地，成為區(qū)塊鏈支付領(lǐng)域的重要力量。
以上就是腳本之家小編給大家分享的TON不止小游戲 深度解讀TON在支付賽道的詳細(xì)解讀了，希望大家喜歡！
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