全球支付的未來？Web3支付行業(yè)中的各種業(yè)務(wù)場景和項目介紹
支付是加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)中的關(guān)鍵場景，每天鏈上鏈下都有數(shù)萬筆加密貨幣支付在發(fā)生。一個新的加密貨幣通常會因其實際的支付用途而增值，支付也成為連接 Web2 世界和 Web3 世界的重要橋梁。
在 Web3 支付這門生意中，有人靠提供支付通道賺得盆滿缽滿，另一些人則專注于打造更安全的錢包技術(shù)。那么，在 Web3 世界中，資金究竟是如何轉(zhuǎn)移的呢？本文將帶你深入了解 Web3 支付行業(yè)中的各種業(yè)務(wù)場景和項目。
1.傳統(tǒng)支付行業(yè)布局Web3
去年 8 月，Paypal 宣布推出與美元掛鉤的穩(wěn)定幣“ Paypal USD ”，用于轉(zhuǎn)賬、支付等業(yè)務(wù)；今年四月，金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺 Stripe 表示，穩(wěn)定幣支付將在幾周內(nèi)集成至其支付套件中，并將于今年夏季開始支持 USDC 支付；六月，萬事達卡宣布首次推出點對點交易的基礎(chǔ)設(shè)施功能 Mastercard Crypto Credential，以便拉美和歐洲用戶在區(qū)塊鏈上實現(xiàn)跨幣種的跨境支付。傳統(tǒng)支付行業(yè)巨頭在這兩年紛紛高調(diào)入局 Web3 支付行業(yè)，原因到底是為什么呢？
1.1傳統(tǒng)支付流程是什么
在揭開原因前，我們先了解一下支付是什么。支付的本質(zhì)是資金的流動和轉(zhuǎn)移。在傳統(tǒng)支付行業(yè)中，用戶通過現(xiàn)金支付、卡/銀行轉(zhuǎn)賬支付、以及第三方支付完成資金的流轉(zhuǎn)。一筆跨境支付的完成，通常需要多個參與者的支持，我們以銀行卡的支付鏈路為例，對參與者和跨境支付過程進行簡單介紹。
- 卡主（用戶/買家）：用戶在商戶處選擇商品/服務(wù)并發(fā)起支付。
- 商戶：商戶需要接入支付服務(wù)提供商的支付網(wǎng)關(guān)，通過集成的支付網(wǎng)關(guān)接收和處理支付。
- 支付服務(wù)提供商：提供支付網(wǎng)關(guān)和支付處理等服務(wù)。用戶輸入的支付信息通過支付網(wǎng)關(guān)發(fā)送支付請求。有些支付服務(wù)提供商也會提供收單服務(wù)。
- 收單機構(gòu)：與商戶合作的銀行或金融機構(gòu)。收單機構(gòu)接收支付請求，并將其轉(zhuǎn)發(fā)給卡組織，還負責(zé)處理交易授權(quán)后的清算和結(jié)算。
- 卡組織（ 如 MasterCard, VISA ）：處理支付卡交易的全球網(wǎng)絡(luò)?？ńM織接收來自收單機構(gòu)的支付請求，向發(fā)卡行發(fā)送授權(quán)請求，并將授權(quán)響應(yīng)轉(zhuǎn)發(fā)回收單機構(gòu)，確保交易請求得到發(fā)卡行批準(zhǔn)。
- 發(fā)卡行：發(fā)卡行接收來自卡組織的授權(quán)和請款請求，先驗證用戶身份和賬戶狀態(tài)，授權(quán)或拒絕交易，并在授權(quán)成功后撥付資金。
- 結(jié)算：支付過程的最后階段，涉及資金從用戶賬戶轉(zhuǎn)移到商戶賬戶。結(jié)算通常由收單機構(gòu)和發(fā)卡行協(xié)調(diào)完成，資金的實際轉(zhuǎn)移可能會通過銀行間的清算網(wǎng)絡(luò)進行。
以上支付流程顯示了傳統(tǒng)跨境支付的職權(quán)分明以及高成熟度，較高的接受度、相對的安全性以及大規(guī)模交易的優(yōu)勢。然而，傳統(tǒng)跨境支付也存在一些局限性：
- 支付處理時間較長：由于涉及多個參與方，通過國際卡組織處理的跨境支付通常需要至少 T+1 日才能完成，即至少需要 T+1 日才能到達商戶賬戶，交付的即時性相對較弱
- 多層次的費用結(jié)構(gòu)：由于一筆交易涉及的相關(guān)方很多，存在多層費用結(jié)構(gòu)。比如一筆信用卡支付收單機構(gòu)、銀行、卡組織會收取不同的費用
- 有限的透明度和追溯的耗時性：如果發(fā)生銀行卡盜刷，通常需要幾個工作日才能溯源和查詢該筆交易。
- 對傳統(tǒng)銀行的依賴：技術(shù)發(fā)展緩慢，傳統(tǒng)銀行體系在應(yīng)對新興支付需求上表現(xiàn)不足
- 正是這些局限性促使了技術(shù)創(chuàng)新，引領(lǐng)我們進入了 Web3 支付鏈路的新紀(jì) 元。
1.2 傳統(tǒng)行業(yè)為何紛紛布局Web3支付
在傳統(tǒng)支付發(fā)展較為完善的今天，為什么巨頭都逐漸開始把發(fā)展目光放到 Web3 呢？
1.2.1 可觀的行業(yè)的利潤
Mastercard 2023 年的凈利潤為 112 億美元（ 33,400 人左右），而加密行業(yè)發(fā)行穩(wěn)定幣 USDT 的 Tether，該公司 2023 年的凈利潤為 62 億美元，該公司截至去年也只有員工 100 人左右。相比之下，員工人均創(chuàng)造的財富遠高于傳統(tǒng)支付行業(yè)，回報亦是如此。
1.2.2傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)的激烈競爭與高運營成本帶動新業(yè)務(wù)的發(fā)掘
我們可以從圖中了解到，從 2018 至 2023，加密貨幣占有水平的復(fù)合年增長率達到了 99%，遠遠超過傳統(tǒng)支付方式的增長率 8%。在同一時期，加密貨幣占有水平的增長率超過了美國幾家支付巨頭。
2022 年， Paypal 面對激烈的行業(yè)競爭和相對高的運營成本（ 2022 年營運成本占據(jù)了毛利的 70.8% ），也開始發(fā)力加密貨幣業(yè)務(wù)。加密貨幣業(yè)務(wù)在 PayPal 整體收入中的重要性正在逐步提高。
一年之間，加密貨幣相關(guān)運營費用從 8 億美元增加到 12 億美元，增幅達 50%，加密貨幣相關(guān)凈利潤從 7 億美元增長到 11 億美元，增幅為 57%。加密貨幣相關(guān)的新業(yè)務(wù)運營費用增加反映了 PayPal 在這一領(lǐng)域的持續(xù)投入以及其信心，包括技術(shù)升級、安全措施以及市場拓展等方面。
其凈利潤增長顯著不僅顯示了加密貨幣的盈利能力，還證明了 PayPal 在加密貨幣市場的有效運營策略，以及看好加密貨幣未來的增長潛力。因此 Paypal 有動機繼續(xù)去挖掘新的行業(yè)機會。
1.2.3 BTC減半、BTCETF的合規(guī)為加密行業(yè)帶來了更多的認可和支付需求
BTC 減半和 BTC ETF 的合規(guī)性為加密行業(yè)帶來了更多的認可和支付需求。比特幣減半事件通過減少新比特幣的生成速度，提高了其稀缺性和價值增長預(yù)期，吸引了廣泛的市場關(guān)注。比特幣交易所交易基金的推出，為傳統(tǒng)投資者提供了低門檻、便捷的投資渠道，增強了市場信心。以太坊交易所交易基金的預(yù)期落地，進一步引發(fā)了對以太坊生態(tài)系統(tǒng)和創(chuàng)新應(yīng)用的興趣。這些因素共同推動了更多人了解和參與 Web3 支付。
此外，出入金需求的增加也推動了法定貨幣與加密貨幣之間的轉(zhuǎn)換服務(wù)需求（出入金是法定貨幣與加密貨幣之間轉(zhuǎn)換）。提供這些服務(wù)的途徑包括中心化交易所、獨立出入金支付機構(gòu)、加密貨幣 ATM 和支持加密貨幣支付的 POS 機。通過這些途徑，用戶可以方便地在法定貨幣和加密貨幣之間進行轉(zhuǎn)換，從而促進了加密貨幣的廣泛應(yīng)用和普及。
1.2.4基于區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的支付優(yōu)勢和對于支付多樣性的需求
Microsoft于 2014 年開始接受比特幣作為其在線Xbox商店的付款；Twitch 是亞馬遜擁有的領(lǐng)先游戲流媒體平臺，接受比特幣和比特幣現(xiàn)金作為其服務(wù)的付款；Shopify作為海外的頭部電商平臺通過與 BitPay 等支付處理器集成支持比特幣支付。不同行業(yè)的頭部公司支持加密貨幣的付款說明了 Web3 支付正在帶來更多可能性。
- 降低匯率風(fēng)險
跨境電商經(jīng)常涉及多種貨幣之間的交易，有一定匯率波動風(fēng)險。使用加密貨幣為單位的購物可以減少這種風(fēng)險，因為加密貨幣不涉及不同貨幣之間兌換的匯損。
- 降低交易成本
傳統(tǒng)的跨境支付通常伴隨著高額的交易費用和層層機構(gòu)的介入。相比之下，加密貨幣交易的手續(xù)費通常更便宜，因為它們省去了銀行或其他金融機構(gòu)的中間環(huán)節(jié)，如果是鏈上支付只需要付一筆網(wǎng)絡(luò)費，通常比較低。如果該筆交易通過支付服務(wù)提供商（如Coinbase、BitPay）獲取則有一筆手續(xù)費。相對于傳統(tǒng)支付機構(gòu)的層層加碼，這意味著對于交易量大的跨境電商可以有效的減少手續(xù)費。例如，使用傳統(tǒng)方法進行的跨境支付可能會產(chǎn)生 3 – 5% 的手續(xù)費，而通過加密貨幣支付，這個比例可以降到 1% 以下。由于以太主網(wǎng)的交易費比較貴，因此也激發(fā)出更多公鏈通過技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)更便宜的網(wǎng)絡(luò)費用。如下圖，由于交易的網(wǎng)絡(luò)費用跟金額大小無關(guān)，和網(wǎng)絡(luò)擁堵程度有關(guān)，因此對于一些大額跨境鏈上支付，只需要付不到 0.5 美元的手續(xù)費，極大的降低了手續(xù)費的支付成本。
- 加強支付安全性
區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化和分布式賬本特性使得每筆交易都公開透明，并且一旦記錄便不可更改。這減少了欺詐和黑客攻擊的可能性。由于區(qū)塊鏈的透明性，商家和消費者對交易的信任度提高。消費者知道他們的支付信息是安全的，而商家則減少了因欺詐和拒付的可能性。
- 打通全球市場
使用加密貨幣進行支付，不受國際銀行系統(tǒng)的限制，交易就可以快速完成；同時，加密貨幣的交易（ 7 * 24 ）不受節(jié)假日和工作時間的影響。對于許多國家和地區(qū)的消費者可能無法從跨境電商平臺使用傳統(tǒng)的支付方式，但他們可以用加密貨幣替代。
1.2.5避稅需求
不管是加密貨幣行業(yè)的企業(yè)和個人投資者，都會被稅收優(yōu)惠所吸引。例如，葡萄牙不對個人加密貨幣收益征稅；新加坡對加密貨幣不征收資本利得稅；百慕大憑借其安全透明的監(jiān)管環(huán)境和《數(shù)字資產(chǎn)商業(yè)法案》，吸引了代幣發(fā)行公司、加密貨幣托管服務(wù)提供商和區(qū)塊鏈研發(fā)企業(yè)，成為數(shù)字資產(chǎn)和創(chuàng)新技術(shù)的重要樞紐。
并且，自 2019 年起，百慕大政府宣布可以接受以 USDC 形式支付稅金、公共事業(yè)和其他行政性 服 務(wù)費用。此外，基于去中心化的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)， Web3 的交易本身會繞過許多中心化的機構(gòu)和銀行，避開常規(guī)的稅收流程。因此，一些數(shù)字資產(chǎn)的企業(yè)內(nèi)部的獎金也會以穩(wěn)定幣的形式發(fā)放。
1.2.6本地貨幣值引發(fā)的資金避險需求
幾十年來，阿根廷一直面臨經(jīng)濟困境，貨幣極端貶值的周期性損害了居民的儲蓄能力，使日常金融活動變得困難，因此阿根廷也是拉丁美洲加密貨幣最為活躍的地方。2023 年，阿根廷的通貨膨脹率達到了 211.4%，根據(jù) Chainalysis 數(shù)據(jù)顯示，阿根廷大約有 10.9%，大概500 萬人（總?cè)丝跒?4580 萬）使用加密貨幣進行日常生活的支付。
為了防止比索的貶值，阿根廷人拿到比索計價的薪水后會立即將其兌換成 USDT 或 USDC ，每個人幾乎都知道美元和比索的匯率。類似的，土耳其也是加密貨幣發(fā)展迅猛的地點之一。因此，在法律法規(guī)允許的情況下，存在貶值需求的地方會是加密貨幣成為“硬通貨”的地方，也更容易展開加密貨幣相關(guān)的支付業(yè)務(wù)。
1.2.7政治需求的買現(xiàn)途徑
對美國來說，加密貨幣是大選的拉票利器。川普在這次的美國大選中，高調(diào)宣揚對加密貨幣的友好態(tài)度以及抨擊拜登政府對加密貨幣的敵對態(tài)度。川普鼓勵他的支持者通過 Coinbase Commerce 進行加密貨幣的捐款，一些列川普概念的 meme 幣也因此一度炙手可熱，六月底的大選辯論前，相關(guān)概念 meme 幣也有明顯的異動。
而對委內(nèi)瑞拉來說，加密貨幣是反對獨·裁主義的武器。在 2020 年的新冠疫情期間，瓜伊多領(lǐng)導(dǎo)的臨時政府決定使用加密貨幣向該國的醫(yī)生和護士提供直接援助。原因是，馬杜羅政權(quán)的腐敗以及對銀行的控制使得國際援助很難通過正常方式提供。該計劃直接幫助了 65,000 名醫(yī)生和護士，當(dāng)時，醫(yī)生的平均工資為每月 5 美元。使用加密貨幣支付進行援助每人可獲得 100 美元。由此，去中心化的加密支付方式有效的支持了當(dāng)?shù)氐拿?middot;主·運動。
2. Web3支付是什么
Web3 支付基于區(qū)塊鏈技術(shù)，只要有了對方的“錢包地址”，加密貨幣便可在區(qū)塊網(wǎng)絡(luò)上進行轉(zhuǎn)移，并可以即時的查看和追溯，實現(xiàn)去中心化的點對點支付。這一實現(xiàn)路徑解決了傳統(tǒng)支付中透明度低、交易到賬時間長、多層機構(gòu)介入成本高等問題。
2.1市場規(guī)模
隨著 BTC ETF 的通過、BTC 減半以及 ETH ETF 的落地預(yù)期，越來越多的國家將加密貨幣支付納入監(jiān)管范疇，更多的個人和機構(gòu)資金正在涌入加密市。截至 6.23 日，BTC 市場規(guī)模已經(jīng)達到 $1.27 T ，而以太坊達到了 $15.2 B。
根據(jù) Tripple A 的報告，截至 2024 年，加密貨幣的全球滲透率為 6.9%，全球范圍內(nèi)約有 5.6 億人擁有加密貨幣，相比去年的 4.2 億人增長了 33%。其中，亞洲是加密貨幣擁有最多的大洲，南美和大洋洲為占有比增長最快的地方（116.5%），迪拜的人口滲透率占比為 25.3%，為加密貨幣擁有人口占比最高的國家，配合著當(dāng)?shù)氐慕鹑谧杂蓞^(qū)、個人所得稅和資本利得稅減免優(yōu)勢，這也解釋了為什么迪拜會成為近兩年很多交易所和加密公司的總部。
因此，不管是人口占有比最高的地域、還是擁有人口占有比增長最快的地域，本質(zhì)上是政策的寬松和現(xiàn)實交易的需要，都會給予加密支付探索和發(fā)展的良機。
- 從企業(yè)角度來看，早在傳統(tǒng)領(lǐng)域，星巴克、可口可樂、特斯拉和亞馬遜等實體經(jīng)濟中的知名品牌紛紛擁抱加密貨幣，加密貨幣在主流市場的市場采納率和消費者熟悉度逐步上升。今年，已經(jīng)有更多的傳統(tǒng)企業(yè)開始接受加密貨幣，拓展自己的支付方式。法拉利現(xiàn)已和 Bitpay 合作在美國接受比特幣、以太坊和 USDC 的支付，并計劃在 2024 年初將這一選項擴展到歐洲和其他地區(qū)。在新加坡，Grab 用戶現(xiàn)在可以使用比特幣、以太坊、新加坡元穩(wěn)定幣、USDC 和 USDT 在日常生活中訂·購車程和外賣。所以，當(dāng)B端的行業(yè)巨頭開始采用加密支付，這不僅是對加密行業(yè)本身的認可，憑借B端企業(yè)本身的信用背書，也為 C 端用戶打開了加密貨幣支付的一道大門。
- 從用戶角度來看， 2021 年，全球最大的加密貨幣交易所幣安的注冊用戶數(shù)量僅為 300 萬。然而，到 2024 年 6 月，幣安的注冊用戶人數(shù)已經(jīng)激增至兩億，日交易量達到了 1890 億美元。這一顯著增長證明了越來越多的人正在加入加密貨幣的使用行列，加密支付正逐漸成為一片廣闊的藍海。
- 從鏈上數(shù)據(jù)來看，從 2020 年 1 月到 2024 年 3 月，鏈上交易量和交易活躍度持續(xù)增長。在一系列利好事件的推動下，這些指標(biāo)屢次突破歷史新高，即將突破 1,500 億美元大關(guān)。
在 Web3 領(lǐng)域，許多項目方和交易所看到了行業(yè)的上升趨勢及加密支付的巨大機會，紛紛加快各地區(qū)支付牌照的申請，拓展發(fā)卡業(yè)務(wù)及其他將 Web3 支付與實體經(jīng)濟相鏈接的業(yè)務(wù)，同時加快交易所以及鏈上錢包設(shè)置的建設(shè)。
近期，Coinbase 宣布推出自托管錢包平臺，該平臺集成了資產(chǎn)和身份管理、購買、發(fā)送、交換、NFT 以及交易歷史等功能，為其用戶提供了更加便捷的鏈上交易途徑。這不僅為 Coinbase 的用戶群體提供了更多便利，也成為 Onchain Summer 活動的重要組成部分，進一步推動了 Web3 支付的發(fā)展。
3.Web3 支付場景的分類
3.1第一類：出入金
3.1.1入金
定義：
指的是將法定貨幣（如美元、歐元等）轉(zhuǎn)換成加密貨幣的過程。這一過程相當(dāng)于進入加密貨幣經(jīng)濟的入口。付款人通過中心化交易所或第三方的去中心化出入金平臺轉(zhuǎn)入法定貨幣，中心化交易所可以直接將其兌換成加密貨幣并轉(zhuǎn)入鏈上錢包；第三方去中心化的出入金平臺通過做市商兌換加密貨幣，做市商收到法幣后，會將等值的加密貨幣打到付款人的鏈上錢包。
這里的做市商通常是加密友好的銀行（例如已經(jīng)倒閉的 Silvergate Bank, Silicon Valley Bank, 和 Signature Bank ），銀行倒閉后，更多的穩(wěn)定幣發(fā)行商（Tether、Circle）、支付服務(wù)提供商（BCB Group）承擔(dān)起流動性提供者的角色。
入金的方式：
- 中心化交易所：用戶可以在中心化交易所完成 KYC 后創(chuàng)建賬戶，通過銀行賬戶、信用卡或是電子錢包，用法定貨幣購買加密貨幣
- 點對點平臺：這些平臺直接連接買家和賣家，實現(xiàn)法定貨幣與加密貨幣的兌換。交易通常由第三方保管資金，直到買賣雙方完成雙方同意的操作
- 場外交易柜臺：OTC 柜臺可促進買賣雙方直接進行大額加密貨幣交易。這通常由機構(gòu)投資者或高凈值個人使用
- 去中心化的加密貨幣錢包：最常見的加密貨幣錢包類型是自托管錢包，由于不涉及第三方，因此用戶可以完全控制其加密貨幣
入金涉及的主體：
中心化交易所、第三方去中心化出入金平臺、銀行、流動性提供商（加密友好銀行、穩(wěn)定幣發(fā)行機構(gòu)、支付服務(wù)提供商）
收費結(jié)構(gòu)：
- 支付渠道費用: 例如信用卡發(fā)卡機構(gòu)、Paypal、Apple Pay 等收取的費用
- 法定貨幣對加密貨幣的匯率費用: USD 和USDT 通常不是 1（通常兌換的中間商會去賺這個差價）
- 網(wǎng)絡(luò)費（從自托管錢包轉(zhuǎn)到其他錢包地址需要Gas費）
3.1.2出金
定義：
與入金相反，出金是指將加密貨幣轉(zhuǎn)換回法定貨幣的過程。用戶可以通過出售持有的加密貨幣，將其兌換成傳統(tǒng)貨幣，然后提取到他們的銀行賬戶或其他支付方式中。這一過程相當(dāng)于退出加密貨幣經(jīng)濟的出口。
出金涉及的主體：
中心化交易所、第三方出入金平臺、銀行/卡商、流動性提供商（加密友好銀行、穩(wěn)定幣發(fā)行機構(gòu)、支付服務(wù)提供商）
出金的方式：
- 中心化交易所、點對點平臺、OTC、加密錢包
- 加密借記卡（虛擬卡、實體卡）：與加密貨幣錢包或平臺關(guān)聯(lián)的借記卡能夠?qū)⒓用茇泿呸D(zhuǎn)換為法定貨幣，并用來正常消費
費用結(jié)構(gòu)：
- 交易費：進行出金操作時，服務(wù)提供商（交易所或第三方出入金平臺）可能會收取一定的交易費用
- 加密貨幣對法定貨幣的匯率費用：如果出金涉及貨幣轉(zhuǎn)換（如將美元兌換成歐元），可能會產(chǎn)生匯損
- 銀行手續(xù)費：接收資金的銀行可能會對存入的資金收取手續(xù)費。
3.2 第二類：用加密貨幣在實體經(jīng)濟中購買商品或服務(wù)（獨立卡支付、第三方支付平臺）
3.2.1 獨立卡支付(實體卡/虛擬卡)
傳統(tǒng)支付卡商或者 Web3 原生的支付卡商支持加密貨幣在實體經(jīng)濟的消費，這里有 4 個主體，幫助發(fā)卡商的技術(shù)服務(wù)商、發(fā)行商（傳統(tǒng)卡商、 Web3 原生發(fā)卡方）、卡組織。
在當(dāng)前市場環(huán)境下，實際上較為流行的大多是加密預(yù)付費借記卡：無需綁定已有的銀行賬戶，只需要預(yù)先將加密貨幣轉(zhuǎn)換成法幣充入卡中。
主體 1 ：虛擬卡/實體卡技術(shù)服務(wù)商
發(fā)行信用卡和借記卡在 Web2 世界中是銀行的專利，開展這門業(yè)務(wù)擁有較高的技術(shù)和資質(zhì)門檻；但在加密支付卡這個賽道中，并不是如此。
發(fā)卡技術(shù)服務(wù)提供商提供著“發(fā)行即服務(wù)”的解決方案。當(dāng)用戶看到一張帶有某個 VISA 標(biāo)志的加密卡片時，背后實際上是發(fā)卡方與技術(shù)提供商的合作模式。發(fā)卡技術(shù)提供商的 API 已經(jīng)與 Visa 和 MasterCard 等支付網(wǎng)絡(luò)集成，同時也與發(fā)卡行等行業(yè)上下游建立了合作關(guān)系，為用戶提供實時的交易授權(quán)和資金轉(zhuǎn)換服務(wù)等。
發(fā)卡需求方僅需在合規(guī)監(jiān)管或者持有牌照的條件下，調(diào)用技術(shù)提供商的 API 或 SaaS 解決方案，即可發(fā)行和管理加密信用卡/借記卡。
- 技術(shù)提供商經(jīng)常要持有多種地區(qū)的持牌牌照，提供服務(wù)包括：必要的安全技術(shù)、支付處理系統(tǒng)和用戶接口等，以支持加密卡發(fā)行、貨幣轉(zhuǎn)換和支付、交易監(jiān)控和風(fēng)控等。
主體 2：傳統(tǒng)支付卡商
Visa 已與 Web3 基礎(chǔ)設(shè)施提供商 Transak 合作，通過 Visa Direct 解決方案推出加密貨幣提款和支付。用戶可以直接從 MetaMask 等錢包將加密貨幣提取到 Visa 借記卡中，并將加密貨幣兌換成法定貨幣，在接受 Visa 的 1.3 億家商戶支付。因此傳統(tǒng)支付卡商做加密貨幣支付卡的絕對優(yōu)勢是歷史沉淀下來的支付牌照、品牌信用背書、大流量的用戶和商家入口、以及絕對的資金實力。
主體 3：Web3 支付卡商
做硬件錢包的 Onekey 和 Dupay 在去年就已推出虛擬卡和實體卡，為大陸用戶提供了購買 OpenAI ChatGPT 的可能，商業(yè)模式是主要是賺取開卡費和交易手續(xù)費，且不同等級的卡片有不同的限額和手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)。除了 Web3 原生支付卡商，各大交易所也結(jié)合自己的業(yè)務(wù)形式推出了賺取手續(xù)費、開卡費外的商業(yè)模式。
比如，幣安的加密支付卡消費可以獲得一定 BNB 返現(xiàn)，類似于現(xiàn)實中的”cash back”，Crypto.com 的加密支付卡通過質(zhì)押不同數(shù)量的平臺代幣 CRO 可以獲得一定的免開卡費以及其他支付權(quán)益。交易所基于本身的用戶流量和品牌背書，以及交易后出金的天然消費場景，試圖用發(fā)卡業(yè)務(wù)擴展更多 C 端支付場景。
這個業(yè)務(wù)邏輯是交易所本身就有交易后出金的支付場景，且相對于傳統(tǒng)支付卡商，交易所用戶使用加密支付卡有更低的教育成本；從使用角度來說，用戶的交易所app借用原有的交易產(chǎn)品矩陣，可以直接和卡進行交互，大大提高了用戶切換不同平臺轉(zhuǎn)賬、充值等使用體驗。
主體 4：卡組織
VISA 和 Mastercard 將網(wǎng)絡(luò)授權(quán)給技術(shù)服務(wù)商，通過和技術(shù)服務(wù)商合作獲得更多的利潤。加密支付卡交易筆數(shù)以及海外交易越多，他們收到的手續(xù)費就越多，金額越大，營收也越高；因此他們并不需要自己發(fā)卡，憑借自己的支付網(wǎng)絡(luò)和信用卡品牌背書就可以賺取這筆”授權(quán)費用”。
評價：
雖然發(fā)卡生意鏈的角色不同，但是每個參與者都有著自己做發(fā)卡生意的邏輯和優(yōu)勢。比如虛擬卡/實體卡發(fā)行技術(shù)服務(wù)商看準(zhǔn)的生意是 SaaS，一旦打通了牌照和技術(shù)，聚合了 Web3 生態(tài)的交易渠道，那么這種生意模式就是可以復(fù)制的，不費力的生意，且他的受眾非常的廣，不僅可以為 Web3 原生發(fā)卡方提供服務(wù)，同時也能以合規(guī)和技術(shù)優(yōu)勢擴展其到其他的支付業(yè)務(wù)范圍；原生 Web3 發(fā)卡方則可以通過外包技術(shù)的模式，賺取買賣加密貨幣或是卡支付的手續(xù)費，容易觸達更多 Web3 的原生社區(qū)，也有著更低的有加密貨幣使用習(xí)慣的用戶獲客成本；傳統(tǒng)卡商或是傳統(tǒng)支付巨頭更是有著資金沉淀、最廣泛的用戶群體和有力的品牌背書，如果發(fā)卡更容易獲得虛擬卡支付用戶的認可、非加密用戶的認可、以及賺取支付服務(wù)商的 B 端授權(quán)費等。
3.2.2第三方支付平臺
傳統(tǒng) / Web3 相關(guān)第三方支付平臺拓展出入金和加密支付業(yè)務(wù)，實現(xiàn)加密貨幣在實體經(jīng)濟中的使用和消費。以下兩個平臺有各自的使用優(yōu)勢: Revolut app 在傳統(tǒng)支付中支持法幣兌換、卡支付等，順理成章也可以是加密貨幣與法幣的兌換平臺，而 Binance Pay 背靠最大的加密交易所 Binance，也自然有消費的需求，形成加密貨幣入金、交易、提幣、消費的閉環(huán)。
Revolut：金融科技公司和全球新銀行 Revolut 于 2015 年在英國成立，提供轉(zhuǎn)賬、支付等服務(wù)，在全球擁有超過 4,000 萬用戶。該公司于 2024 年 3 月推出了 Revolut Ramp，該服務(wù)允許 Revolut 的用戶通過與 MetaMask 開發(fā)商 Consensys 合作，可以在自己的錢包中購買加密貨幣，并在平臺和Revolut 賬戶之間進行交易，無需支付額外費用或受到限制。同時，傳統(tǒng)支付應(yīng)用內(nèi)將 Revolut 卡鏈接到用戶的加密貨幣賬戶，在支付時，Revolut 會自動將的加密貨幣兌換成購買貨幣進行支付。
Binance Pay：購物平臺可以根據(jù)自己的偏好選擇多種加密加密貨幣購買不同零售品牌、游戲的禮品卡（幾十到幾百不等），從而在實體經(jīng)濟中的消費。例如 Coinbee：
3.3 第三類：區(qū)塊鏈原生支付的支付場景（鏈上支付場景）
鏈上支付也是基于 Web3 世界的某個支付場景下的需求，通常是在參與項目方活動、交易時衍生出的支付需求。
- 支付和轉(zhuǎn)賬：Web3 錢包（ 以幣安 Web3 錢包為例 ）提供了點對點的支付和轉(zhuǎn)賬功能，只要有了對方的錢包地址，就可以進行跨空間轉(zhuǎn)賬，通常需要一筆網(wǎng)絡(luò)費用（ Network Fee / Gas Fee ）的成本便可在幾分鐘內(nèi)收到。用戶可以方便地在全球范圍內(nèi)快速、低成本地轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。
- DeFi / NFT：用戶可以通過 Web3 錢包與去DeFi應(yīng)用交互，進行加密貨幣的存貸款、借貸、流動性挖礦等操作。用戶也購買、交易 NFT 等數(shù)字資產(chǎn)。
- DEX：Web3錢包支持用戶在 DEX 上進行加密貨幣的交易，這些交易所不依賴中心化的訂單簿，而是通過智能合約來撮合交易。
- 跨鏈交互：多鏈錢包支持用戶在不同的區(qū)塊鏈之間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，實現(xiàn)不同區(qū)塊鏈生態(tài)的互通。
- GameFi：在 GameFi 中， Web3 錢包可以用于購買虛擬商品、土地或其他游戲內(nèi)虛擬資產(chǎn)。
- 社交網(wǎng)絡(luò)和內(nèi)容創(chuàng)作：Web3 錢包支持用戶在去中心化社交平臺上進行內(nèi)容創(chuàng)作和貨幣化，以及接收打賞和支付。
4. 支付相關(guān)的項目
4.1 項目一：穩(wěn)定市項目Paypal PYUSD
2023 年 8 月，PayPal 推出了首個穩(wěn)定幣 PYUSD，發(fā)行方為 Paxos，Paxos 定期會定期提供儲備資產(chǎn)證明。該穩(wěn)定幣 PYUSD 在以太坊上發(fā)行（目前已上線 Solana ）。PYUSD 與美元保持1:1的價值，可通過 PayPal 生態(tài)系統(tǒng)進行兌換。穩(wěn)定幣 PYUSD 由美元存款、短期美國國債和類似的現(xiàn)金等價物提供支持，以確保其穩(wěn)定性，而不受其他加密貨幣波動的影響。
使用場景：主要用于游戲、匯款，以及作為 Web3平臺和去中心化交易所中的支付媒介；目前 PYUSD 只面向美國本土用戶， Coinbase 上提供PYUSD的交易對。由于支持的公鏈和地域有限，該穩(wěn)定幣的使用范圍還待拓展
- 轉(zhuǎn)賬：用戶可以使用 PYUSD 進行零手續(xù)費轉(zhuǎn)賬
- 支付：商品結(jié)算時采用 PYUSD 進行支付
- 轉(zhuǎn)換加密貨幣：PYUSD 可以與 Paypal 支持的其他加密貨幣進行轉(zhuǎn)換，手續(xù)費根據(jù)轉(zhuǎn)化的數(shù)量有所不同，從 1.45% ~ 4.9%不等，手續(xù)費較高；且由于目前只支持以太鏈，所以穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)出的網(wǎng)絡(luò)費用會非常貴。
市值：目前 Paypal 發(fā)行的穩(wěn)定幣市值為 $270.37 M, 在穩(wěn)定幣市值中排名 13。穩(wěn)定幣的總市值為 $170.2 B， Paypal 發(fā)行的穩(wěn)定幣占比為 0.15%，市占率最高的是 Tether 為 65.9%。由此可以了解到，即使是支付巨頭進入加密行業(yè)，由于進入時間較晚、涉及公鏈較少、地域限制、使用的場景有限的情況下，也很難在加密市場中迅速拔得頭籌。但 Paypal 也在努力擴大其應(yīng)用范圍，目前已上線 Solana，PYUSD 的發(fā)展目標(biāo)是登錄各大交易所， 形成更高的流通，旨在 Web3 和 Web2 生態(tài)的系統(tǒng)兼容。
4.2 項目二：點對點支付的基礎(chǔ)設(shè)施 Mastercard
萬事達卡推出了萬事達卡加密憑證，是與交易所合作的首次點對點試點交易。其特點是轉(zhuǎn)賬時使用別名而不是冗長的區(qū)塊鏈地址。這個新系統(tǒng)旨在為交易所用戶簡化加密貨幣交易，提供更人性化的點對點轉(zhuǎn)賬方法。
試點范圍：主要是歐洲和拉丁美洲，具體包括是阿根廷、巴西、智利、法國、危地馬拉、墨西哥、巴拿馬、巴拉圭、秘魯、葡萄牙、西班牙、瑞士和烏拉圭的用戶將能夠跨多種貨幣和區(qū)塊鏈進行跨境和國內(nèi)轉(zhuǎn)賬。選擇這些地點進行試點主要是這些國家的加密貨幣的環(huán)境相對寬松，以及拉美地區(qū)由于貨幣貶值對加密貨幣有著極大的需求。
合作交易所：Bit2Me、Lirium 和 Mercado 等交易所均已啟用實時交易功能
使用步驟：交易所首先根據(jù)萬事達卡加密憑證標(biāo)準(zhǔn)進行 KYC。此時，用戶將獲得一個別名，以便在所有支持的交易所之間發(fā)送和接收資金。當(dāng)用戶發(fā)起轉(zhuǎn)賬時，萬事達卡加密憑證會驗證收款人的別名是否有效，以及收款人的錢包是否支持數(shù)字資產(chǎn)和相關(guān)的區(qū)塊鏈。如果接收錢包不支持該資產(chǎn)或區(qū)塊鏈，則會通知發(fā)送者并且交易不會繼續(xù)，從而保護各方免受潛在的資金損失。 最后輸入金額進行轉(zhuǎn)賬，需要輸入手機驗證碼完成。
4.3 項自三：出入金支付基礎(chǔ)設(shè)施 Moonpay
MoonPay 于 2019 年創(chuàng)立，公司定位是 PayPal for Web3。MoonPay 現(xiàn)在是少數(shù)幾家通過 MTL 許可證在美國所有州獲得許可和合規(guī)的公司，簡單來說，是個主營業(yè)務(wù)為出入金的加密貨幣服務(wù)商。
MoonPay 通過提供 API 和 SDK，使開發(fā)人員可以將其服務(wù)集成到 Web3 相關(guān)的應(yīng)用程序中，與中心化交易所和錢包建立聯(lián)系，提供出入金服務(wù)。
用戶還可以在 MoonPay 應(yīng)用程序上或通過 Coinbase、OpenSea、MetaMask 和 Bitcoin.com 等各種 Web3 交易所購買 NFT 等數(shù)字資產(chǎn)。目前服務(wù)過超過 1,500 萬個人用戶。
最新消息顯示，Moonpay 目前已被集成到 PayPal 中，美國的用戶可以使用現(xiàn)有的 PayPal 余額、銀行卡購買 110 多種加密貨幣。
- 融資歷史：首輪融資籌集了 5.55 億美元 ，由Tiger Global Management和Coatue Management領(lǐng)投。估值 34 億美元的估值。其中還包括賈斯汀·比伯、瑪利亞·莎拉波娃和布魯斯·威利斯，共計 60 位投資者。
- 登錄渠道：Moonpay 平臺（KYC）、合作的中心化交易所和錢包服務(wù)商（包括 Metamask、 Bitcoin.com、OpenSea、Uniswap、Sorare等）
- 業(yè)務(wù)范圍
? 出入金：MoonPay 為個人用戶提供以法定貨幣購買或出售加密貨幣的功能。在100+國家提供34種法定貨幣對于126種加密貨幣的入金服務(wù)和22種加密貨幣的出金服務(wù)。支持信用卡和借記卡、歐元/英鎊/美元銀行轉(zhuǎn)賬、PIX 和 Yellow Card 等本地支付方式
? 加密貨幣交易平臺：MoonPay 提供了一個安全的非托管加密貨幣交易平臺，使用戶能夠交換不同的加密貨幣，無需支付手續(xù)費。用戶可以連接加密錢包到 MoonPay 進行跨鏈交換；截至 2024 年 4 月，MoonPay支持的錢包，例如 Trust Wallet、Ledger、MetaMask、Rainbow、Uniswap和 Exodus。在出入金方面，MoonPay更側(cè)重于與大型項目(如交易所和錢包)建立聯(lián)系，通過在這些平臺上建立流量門戶來獲取用戶流量，而 Alchemy Pay 的出入金服務(wù)則更側(cè)重于擴展不同的本地支付渠道，強化產(chǎn)品本身本地化的能力。
? 企業(yè)級加密貨幣支付：MoonPay 支持企業(yè)級加密貨幣的多種支付方式。用戶可以將API嵌套到企業(yè)的應(yīng)用程序中，支付方式從 Visa 和 Mastercard 等信用卡到電匯、銀行轉(zhuǎn)賬到 Apple Pay。MoonPay 有50多人組成的反洗錢監(jiān)控系統(tǒng)、欺詐引擎和反欺詐堆棧，為企業(yè)客戶處理信用卡退款、欺詐或糾紛的業(yè)務(wù)問題。
? NFT產(chǎn)品相關(guān)服務(wù)：
MoonPay 禮賓服務(wù)：在為高凈值客戶提供 NFT購買和托管的高級服務(wù)。MoonPay 與 Yuga Labs 等合作伙伴關(guān)系密切，通過禮賓服務(wù)幫助推廣 BAYC 和 CryptoPunks 等藍籌 NFT，并將其出售給名人客戶。
NFT Checkout：Moonpay 通過和 OpenSea、Magic Eden、ENS 和 Sweet.io 等平臺合作，提供購買和出售 NFT 服務(wù)。用戶可以使用信用卡或借記卡，以及 Apple Pay、Google Pay 等支付方式購買 NFT，無需先購買加密貨幣。
HyperMint：自助服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施平臺和通過無代碼平臺提供的 Web3 API，主要用戶是創(chuàng)作者和品牌。用戶能夠：
i. 編寫、設(shè)計和部署智能合約
ii. 創(chuàng)建、管理、鑄造并向最終用戶出售代幣
iii. 引導(dǎo)資金、版稅并大規(guī)模分發(fā) NFT
- Moonpay 的商業(yè)模式：
? 手續(xù)費、服務(wù)費、 NFT 鑄造/禮賓費用：MoonPay 通過從總交易中抽取一定比例來賺錢。主要交易類型是買賣加密貨幣以及買賣 NFT，對于禮賓服務(wù)收取服務(wù)費和交易傭金、NFT 鑄造費用。該公司對通過信用卡買賣加密貨幣收取 4.5% 的手續(xù)費，對銀行轉(zhuǎn)賬收取 1% 的手續(xù)費（最低 3.99 美元），因此對于小額和頻繁的出入金用戶并不友好。對于 NFT，它收取 4.5% 的費用，最低 0.50 美元；NFT 的高凈值用戶也會有高額的服務(wù)費等。
? 匯率差價：MoonPay 通過在用戶出入金、以及購買或出售加密貨幣時匯率差價來賺取收入。
? API 集成費用：MoonPay 提供 API，使第三方平臺和開發(fā)人員能夠?qū)⒓用茇泿刨徺I功能集成到他們的應(yīng)用程序中。MoonPay 可能會向這些合作伙伴收取集成費或訂閱費，以訪問其 API 并利用其服務(wù)。
4.4項目四：支付解決方案提供商 AlchemyPay
Alchemy Pay 于 2017 年在新加坡成立，是一個為企業(yè)和個人用戶提供服務(wù)的加密支付網(wǎng)關(guān)。它支持 173 個國家/地區(qū)的付款，主要服務(wù)地區(qū)為東南亞，這也是他跟 Moonpay 的服務(wù)范圍不同的地方。由于東南亞的國家經(jīng)濟水平不同，每個國家支持的主流支付方式不同，對其在不同國家聚合支付方式的種類提出了更高的要求。Alchemy Pay 提供支付相關(guān)的一站式解決方案。
最近， Alchemy Pay 投資了 LaPay UK Ltd，獲得了受 FCA 監(jiān)管的授權(quán)支付機構(gòu)許可證。該公司還與香港勝利證券合作，提供虛擬資產(chǎn)交易和咨詢服務(wù)，特別是針對新的比特幣和以太幣現(xiàn)貨 ETF。由此可見，Alchemy Pay 比較能夠相應(yīng)市場的熱點以給予拓展相應(yīng)的服務(wù)。
- 融資背景：Alchemy Pay 以4 億美元估值完成1000 萬美元融資，由DWF Labs參投。
Alchemy Pay 的業(yè)務(wù)：
a. 法幣和加密貨幣的出入金：
提供出入金和購買加密貨幣的渠道，目前出售的加密貨幣可匯入 50 多種法定貨幣的銀行賬戶。相對于在歐美市場更加流行的 Moonpay，Alchemy Pay 在電子錢包支付更流行的東南亞和拉丁美洲需要集成更多的支付渠道，以更加積極的探索發(fā)展中國家的業(yè)務(wù)，改善用戶體驗。B 客戶業(yè)務(wù)主要是為 Dapp 集成 API，實現(xiàn)出入金。
b. 支付網(wǎng)關(guān)：
企業(yè)級支付網(wǎng)關(guān): Alchempy Pay 在監(jiān)管框架內(nèi)提供在線支付和銀行解決方案，使得傳統(tǒng)企業(yè)和 Web3 企業(yè)也可以在該平臺管理多法定貨幣賬戶，并促進法定貨幣和加密貨幣之間的轉(zhuǎn)換。支付方和接收方的用戶可以選擇使用加密貨幣/法幣作為支付手段。同時，Alchemy Pay 還為大型企業(yè)提供定制化的加密貨幣收款服務(wù)。
個人支付：支付所有流行的全球和本地支付方式。包括借記卡、信用卡、銀行轉(zhuǎn)賬、移動錢包等
c. 加密卡發(fā)行技術(shù)解決方案：
Alchemy Pay 虛擬卡是萬事達卡預(yù)存卡，用戶可使用多種加密貨幣直接充值美元到發(fā)卡商的虛擬卡內(nèi)
- 目前支持的貨幣：USDT、USDC、ETH、BTC、以及商戶平臺代幣
- 支持的網(wǎng)絡(luò)：Trc20, Bep20, Erc20, Sol, Bitcoin, Polygon
- 當(dāng)前支持的卡 BIN：558068（萬事達卡）、531847（萬事達卡）、404038（Visa卡）
合作模式：發(fā)卡商與 Alchemy Pay 合作，Alchemy Pay 為商戶生成定制品牌信用卡。支持用戶使用 USDT 及平臺幣直接充值美元金額進行消費，并可即時將剩余金額兌換至加密貨幣錢包。
使用場景：可在全球所有支持萬事達卡消費的線上平臺消費（ 如亞馬遜、eBay 等 ），并可與 Apple Pay 聯(lián)動滿足線下門店支付場景。
- Alchemy Pay 的商業(yè)模式
?個人及企業(yè)出入金的交易手續(xù)費、法幣和加密貨幣兌換的匯率差額
?為實體、 Web3 企業(yè)提供的 API 的集成服務(wù)費
?發(fā)卡技術(shù)服務(wù)費
?平臺代幣的盈利：$ACH
- 項目評價
2024 年，在業(yè)務(wù)方面， Alchemy Pay 主要會加強推進出入金服務(wù)、加密卡服務(wù)、推出創(chuàng)新的 Web3 銀行賬戶以及獲得必要的監(jiān)管許可方面。
在牌照獲取方面，Alchemy Pay 預(yù)計將今年在全球內(nèi)提交并獲得 20 多個許可證，以此展開業(yè)務(wù)地理上的橫向拓展的和業(yè)務(wù)深度的拓展。Alchemy Pay從最初始的東南亞地區(qū)逐漸擴展到歐洲。目前在新加坡、香港、美國、英國、韓國、印尼、澳大利亞等地申請了牌照，以及正在通過收購或申請的方式尋求更多地區(qū)的合規(guī)認證。
因此，對于支付服務(wù)商來說，全球監(jiān)管的放松、 BTC 逐漸走向合規(guī)化、以及項目方自身對不同地域的不同業(yè)務(wù)牌照的積極獲取是非常利好且重要的一環(huán)。一旦支付服務(wù)商在早期獲取了牌照，便是打開了一個地區(qū)的用戶入口，更容易獲得該地區(qū)最原始、最廣泛的 B 端資源（不僅可以做企業(yè)，也可以為銀行提供服務(wù)）和 C 端的用戶認知的積累，有了更多的資源和積累便更容易跟更多傳統(tǒng)行業(yè)、 Web3 需要有鏈上交易需求的項目方合作，在資源和用戶積累的基礎(chǔ)上展開更多形式的支付衍生服務(wù)。
- 代幣經(jīng)濟學(xué)
代幣用途：
Alchemy Pay 的代幣 $ACH 是實用型代幣，有支付手續(xù)費、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)費用、參與 Defi 服務(wù)、治理等相關(guān)用途
- 支付費用：用戶可以使用 $ACH 支付交易時享受費用折扣，通過支付網(wǎng)絡(luò)用 戶也可以獲得返利、折扣或其他形式的獎勵。
- 企業(yè)支付網(wǎng)絡(luò)：企業(yè)可以獲得基于其網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和交易量的企業(yè)交易獎勵。
- DeFi 獎勵：DeFi 參與者可以通過質(zhì)押和其他DeFi 服務(wù)中獲得獎勵
- 治理：ACH 持有者可以根據(jù)其持有量獲得對關(guān)鍵業(yè)務(wù)決策和協(xié)議變更的投票權(quán)；ACH 代幣持有量可以用于促進非治理投票場景，如民·意調(diào)查和促銷活動
代幣經(jīng)濟學(xué)評價：
我們可以從經(jīng)濟代幣學(xué)的圖中看到，目前代幣已經(jīng)釋放了總量的 77.7% 左右，雖然沒有代幣釋放速度圖，但是根據(jù)代幣分配圖，我們發(fā)現(xiàn)種子輪、 Backers 和 IEO 部分已經(jīng)全部釋放完畢，這說明私募輪的機構(gòu)（ 18% ）中可能集中地拿著非常低價的籌·碼；同時早期的參與者 40% 的代幣是通過支付挖礦的方式進行分配的，這是一把雙刃劍，高比例會鼓勵參與者的加入，也有可能在未來造成一定的拋壓。
4.5 項目五：發(fā)卡商Bit.Store
Bit.Store 是一套加密支付卡基建設(shè)施方案。早期， Bit.Store 主要是做東南亞市場的加密貨幣兌換平臺，可以理解為他們對接了很多大型的中心化交易所可以在平臺買賣代幣。在前不久，Bit.Store 推出了加密支付卡，包括虛擬卡（美元本位計價）與實體卡（歐元本位計價），這些卡由 Mastercard 或 Visa 提供支持，支付技術(shù)服務(wù)商為 Alchemy。
- 牌照：目前持有Hong Kong MSO license; US MSB license; European EMI license; Canadian MSB license; Indonesian trade license / South American trade license等多地牌照。其支付技術(shù)服務(wù)商 Alchemy Pay 也持有多個地方的業(yè)務(wù)牌照，可幫助其在多地開展支付業(yè)務(wù)。再者，Alchemy Pay 收購了 Bit.Store 15% 的股權(quán)，其主要目標(biāo)是”查缺補漏”，借收購”共享牌照”，擴展原始積累在東南亞地區(qū)的 Alchemy Pay 在北美、歐洲、南美等地區(qū)的支付業(yè)務(wù)。
- Bit.Store 實體卡&虛擬卡：許多卡商更多推出的是虛擬卡，他的亮點是實體卡可以在線下 ATM 取現(xiàn)。
在 Bit.Store 的案例中，我們可以看到他通過賺取交易手續(xù)費、卡費、匯率差額等方式開展自己的業(yè)務(wù)模式，其優(yōu)勢在于，在 Web2 支付渠道方向，他憑著多種類、多地域的牌照，他的實體卡連接了最廣泛的傳統(tǒng)線上支付渠道（ Apple Pay、Paypal等），其線下支付又做到了很多卡商不能做到的實體卡取現(xiàn)服務(wù)；在 Web3 方向，他不僅背靠著大型交易所和托管平臺，為其提供充足的加密貨幣流動性，也積極和項目方進行創(chuàng)新合作，借熱點敘事推出不同項目的聯(lián)名卡。
4.6項目六：支付網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提供商 Ripple
Rippl 是一家金融科技企業(yè)，其創(chuàng)新的區(qū)塊鏈協(xié)議 Ripple，旨在通過建立一個去中心化的賬本—— Ripple Net，允許銀行和金融機構(gòu)在全球范圍內(nèi)快速、低成本地交易各種資產(chǎn)，解決傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)在處理全球交易時面臨的挑戰(zhàn)。Ripple Net一個分布式賬本，提供了交易的透明性、不可篡改性和即時結(jié)算。其代幣為 $XRP。
- 為什么需要 Ripple Net：傳統(tǒng)銀行處理跨境交易的問題
在傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)中，每家銀行都有自己的內(nèi)部賬本，記錄著與客戶之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。同一家銀行內(nèi)的客戶之間轉(zhuǎn)賬相對簡單快捷，但不同銀行之間的轉(zhuǎn)賬就變得復(fù)雜，需要通過信任關(guān)系或第三方中介來完成，這導(dǎo)致交易速度慢、成本高，并容易出錯。
例子：假設(shè)客戶甲在美國的 A 銀行存 100 美元，想轉(zhuǎn)賬 50 美元給印尼 B 銀行的客戶乙。在傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)中，這筆交易可能需要通過多個中間銀行來完成，涉及高昂的手續(xù)費和幾天的結(jié)算時間。而通過 Ripple 賬本，美國A銀行可以直接在 Ripple 網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行代表 50 美元的借據(jù)，通過 Ripple 賬本式網(wǎng)絡(luò)快速、低成本、及時地將這筆資金轉(zhuǎn)移到印尼B銀行。
- 基于 Ripple Net 賬本創(chuàng)新技術(shù)，提供的解決方案
a. xCurrent : xCurrent 允許銀行之間實時發(fā)送消息，確認付款細節(jié)，并跟蹤付款進度，從而實現(xiàn)端到端的即時結(jié)算。
b. xRapid : xRapid 像是銀行和支付提供商的“流動性助手”。當(dāng)需要快速地在不同貨幣間轉(zhuǎn)換資金時，xRapid 幫助他們以較低成本和極快的速度獲取目標(biāo)貨幣。它通過利用 XRP 的流動性，減少了預(yù)先在各地設(shè)立貨幣賬戶的需要。
c. xVia : xVia 會處理其余的復(fù)雜流程。
簡而言之， xCurrent 是銀行間溝通的橋梁， xRapid 是流動性的加速器，而 xVia是簡化支付流程的界面。這三個產(chǎn)品共同構(gòu)成了Ripple的支付生態(tài)系統(tǒng)，旨在使全球支付中間商更少、支付速度更快、支付成本更低、依托于的去中心化網(wǎng)絡(luò)更安全、更透明。目前已有全球 100 多家銀行、支付提供商、交易所和企業(yè)加入了 Ripple Net，使用著實時匯款和國際 P2P 支付、電子發(fā)票、全球貨幣賬戶、實時現(xiàn)金池等服務(wù)。
- 代幣經(jīng)濟學(xué)：
XRP 的供應(yīng)量固定為 1,000 億個代幣，20% 為代幣創(chuàng)始人所有，80% 為 Ripple 本身所有，即 800 億代幣。Ripple 最初分配的 250 億 XRP 被分發(fā)、出售，另外 550 億 XRP 被存入 55 個智能合約托管賬戶，每個合約包含 10 億個 XRP 代幣。
這些合約每月系統(tǒng)性地向市場發(fā)放 10 億個代幣，總周期為 55 個月。在下一次解鎖開始時，未使用的 XRP 將被放回托管賬戶，在 XRPL 上進行每筆交易時，都會有一些 XRP 被用作交易費并被銷毀，從而產(chǎn)生通貨緊縮壓力，但是由于費用本身很低，所以造成通貨緊縮的壓力很小。
代幣用途：
a. 錢包儲備：
在 Ripple 網(wǎng)絡(luò)中，每個賬戶都需要持有一定數(shù)量的 XRP 作為”錢包儲備”。這是為了防止網(wǎng)絡(luò)擁堵和垃圾交易，確保網(wǎng)絡(luò)的順暢運行。錢包儲備的金額是根據(jù)賬戶的活躍程度計算的，例如，賬戶持有的 IOU （即代表其他貨幣的債務(wù)憑證）越多，所需的錢包儲備就越多。
b. 信任線：
信任線是 Ripple 網(wǎng)絡(luò)中賬戶之間建立的一種債務(wù)關(guān)系，允許一個賬戶向另一個賬戶借入資產(chǎn)（如美元、歐元等）。這種借入的資產(chǎn)在 Ripple 網(wǎng)絡(luò)中以 IOU 的形式存在。信任線的設(shè)置需要雙方都同意，并且通常與 XRP 無關(guān)，但 XRP 可以作為信任線中的一種資產(chǎn)。
c. 交易費用：
在 Ripple 網(wǎng)絡(luò)中交易時，需要支付交易費用，這些費用以 XRP 的形式支付。交易費用用于維護網(wǎng)絡(luò)的運行，包括交易的驗證和記錄。Ripple 網(wǎng)絡(luò)的交易費用相對較低，通常每筆交易的費用不到 1 美分，而且交易速度非?？欤骄灰讜r間約為 3 到 5 秒。交易費用的一部分會等值銷毀代幣。
評價：
該項目的經(jīng)濟代幣分配模型和釋放速度圖都不是很健康。首先，代幣釋放圖中創(chuàng)始人占非常大一部分，大約 20% 左右。其次，總供應(yīng)量的很大一部分集中在前 100 個錢包中，集中度非常的高。
根據(jù)經(jīng)濟代幣釋放圖來看，該代幣釋放速度非?？欤儎痈哟?，且其燃燒交易費的通縮機制效果并不明顯。影響 XRP 價格的另外一個因素是其與美國證券交易委員會的持續(xù)法律糾紛。該訴訟指控 Ripple Labs 進行未經(jīng)注冊的證券發(fā)行，給投資者帶來了巨大的不確定性和風(fēng)險。
盡管有一些有利于 Ripple 的裁決，但該案的懸而未決狀態(tài)繼續(xù)影響投資者情緒和市場 FUD；當(dāng)其法律風(fēng)險被解決，代幣的實際用途被運轉(zhuǎn)起來，且有更好的辦法解決其不太有效的代幣通縮機制，才能更好的實現(xiàn)其代幣價值。
5. 監(jiān)管與合規(guī)
5.1 美國
美國的加密貨幣監(jiān)管由聯(lián)邦層面的證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）以及各州的規(guī)定共同構(gòu)成。美國對 AML、KYC 和投資者保護的要求非常嚴(yán)格，近年來頻繁對加密貨幣企業(yè)采取法律行動，雖然面臨聯(lián)邦和州級監(jiān)管的復(fù)雜性，但隨著 ETF 的獲批，加密貨幣正逐步明確監(jiān)管路徑，走向敘事的中心。
5.2 歐洲
歐盟通過市場上的加密資產(chǎn)監(jiān)管法案（MiCA）實現(xiàn)了 27 個成員國的統(tǒng)一監(jiān)管，所有加密資產(chǎn)服務(wù)提供商（CASPs）需獲得 MiCA 規(guī)定的牌照，并可以通過”護照機制”在整個歐盟范圍內(nèi)運營，直接形成了輻射到 27 個國家以及 4.5 億的歐盟人口的加密資產(chǎn)大市場。
由于在一個歐盟成員國注冊 VASP 牌照即可在全歐盟地區(qū)開展業(yè)務(wù)，因此立陶宛這種全歐盟最寬松的加密幣監(jiān)管政策的地區(qū)，獲得了諸多中心化交易所、支付機構(gòu)的落地注冊。
5.3香港
香港的加密貨幣監(jiān)管由香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會和香港金融管理局共同負責(zé)，香港的主要牌照類型包括：
a. 虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商（ VASP ）牌照：
VASP牌照主要適用于虛擬資產(chǎn)交易平臺。
案例：2024 年 5 月 26 日，OKX撤回了在香港的VASP牌照申請，將停止為香港用戶提供中心化虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)
b. 虛擬資產(chǎn)交易平臺 ( VATP ) 牌照：
這些平臺通常允許用戶買賣、交換虛擬資產(chǎn)等交易服務(wù)，相對于 VASP 牌照，該牌照的功能更集中在交易本身的功能（交易撮合與市場制造、訂單類型、高級交易工具等）。
案例： Gate.HK、OKX 在今年撤回了該牌照的申請, 這些交易所的申請撤回反映了交易所在應(yīng)對香港嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境和調(diào)整其業(yè)務(wù)戰(zhàn)略上的決定。
c. 穩(wěn)定幣發(fā)行牌照：
由香港金融管理局監(jiān)管，穩(wěn)定幣發(fā)行人必須持有與面值等值的儲備資產(chǎn)，并定期提供儲備報告。
5.4迪拜
迪拜過其金融自由區(qū)和免稅政策，吸引了國際交易所、區(qū)塊鏈技術(shù)公司和提供支付服務(wù)的企業(yè)。當(dāng)?shù)氐募用茇泿疟O(jiān)管由虛擬資產(chǎn)監(jiān)管局和迪拜金融服務(wù)局分別管理，牌照主要包括VASP牌照、投資代幣和加密代幣牌照、支付服務(wù)牌照等。
a. 虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商（VASP）牌照：
適用于提供虛擬資產(chǎn)相關(guān)服務(wù)的公司，業(yè)務(wù)主要涉及交易、托管、支付、借貸等，包括客戶資產(chǎn)的安全托管、內(nèi)部控制、AML和KYC合規(guī)、定期報告等。
案例：Binance 獲得VASP牌照，可在迪拜提供包括現(xiàn)貨交易、保證金交易和質(zhì)押產(chǎn)品在內(nèi)的多種服務(wù)。
b. 投資代幣和加密代幣牌照：
由DFSA監(jiān)管，涵蓋投資代幣和加密代幣的發(fā)行和交易，確保合規(guī)和透明。
案例：Ripple 的 $XRP 被批準(zhǔn)用于迪拜國際金融中心的加密貨幣服務(wù)。
c. 支付和匯款服務(wù)牌照：
主要用于虛擬資產(chǎn)的接收、傳輸或轉(zhuǎn)移服務(wù)。
6. 行業(yè)壁壘與創(chuàng)新超勢
在加密支付行業(yè)的不同賽道上，優(yōu)勢企業(yè)的競爭力體現(xiàn)在以下幾個方面：
a. 出入金服務(wù):
在加密貨幣的出入金服務(wù)領(lǐng)域，尤其是隨著出金合規(guī)的嚴(yán)格性與反洗錢標(biāo)準(zhǔn)的提升，使得地區(qū)性加密貨幣牌照的獲取變得尤為關(guān)鍵。對于出入金服務(wù)商而言，不僅要尋找加密友好的合作銀行和穩(wěn)定的流動性提供商，尤其在 Silvergate Bank 等銀行倒閉后更為困難，還需構(gòu)建強大的合規(guī)體系。
鑒于牌照獲取的地域性特點，那些通過戰(zhàn)略合作更快地獲得本地運營資格的企業(yè)、已經(jīng)擁有支付牌照基礎(chǔ)的企業(yè)，以及與加密友好銀行建立深度合作關(guān)系的企業(yè)，往往能夠展現(xiàn)出更強的競爭優(yōu)勢。此外，早期進入市場的服務(wù)商也有機會享受到市場先發(fā)優(yōu)勢帶來的紅利。
b. 用加密貨幣在實體經(jīng)濟中購買商品或服務(wù):
在實體經(jīng)濟中使用加密貨幣購買商品或服務(wù)的業(yè)務(wù)，其競爭力主要體現(xiàn)在企業(yè)是否擁有強大的品牌影響力、廣泛的支付合作伙伴網(wǎng)絡(luò)，以及與商家和支付平臺的深度集成能力。擁有廣泛用戶基礎(chǔ)的企業(yè)，尤其是那些在傳統(tǒng)支付領(lǐng)域已經(jīng)建立起品牌的企業(yè)，如 Visa 和 Mastercard，它們憑借有力的品牌背書、技術(shù)處理能力和大批量交易處理能力，更容易贏得非加密貨幣用戶的信任。
然而，在加密貨幣支付的初期階段，使用這一支付手段的更多是 Web3原生的加密用戶。因此，通過教育和市場活動提高這些用戶的認知和信任，對于利用龐大的非加密用戶基礎(chǔ)至關(guān)重要。這也為原生加密支付企業(yè)的先機。
c. 鏈上支付
鏈上支付的競爭力則主要源自于創(chuàng)新的區(qū)塊鏈技術(shù)及其應(yīng)用。例如，鏈上身份聚合技術(shù)通過提高用戶隱私保護和安全性，使用戶能夠在不同平臺間自由驗證和使用身份。資金流技術(shù)實現(xiàn)了資金的實時流動，為需求驅(qū)動和時間敏感的服務(wù)提供了創(chuàng)新的支付模式。
NFT Checkout 服務(wù)通過簡化的支付流程，降低了用戶進入 NFT 市場的門檻，進一步推動了加密支付的普及。因此，原生鏈上支付企業(yè)更專注于提高支付效率、降低鏈上交易成本、增強用戶友好的功能創(chuàng)新。
7.風(fēng)險與挑戰(zhàn)
a. 復(fù)雜的全球監(jiān)管環(huán)境
各國的加密貨幣法規(guī)差異顯著，企業(yè)需要遵守不同地區(qū)的法律要求。加密貨幣領(lǐng)域的法規(guī)仍在快速演變，這包括新的稅收政策、反洗錢規(guī)定和市場行為規(guī)則、牌照申請的難度高、速度慢等，增加了企業(yè)合規(guī)的難度和成本。例如，歐盟的MiCA法規(guī)和美國的聯(lián)邦及州級法規(guī)對企業(yè)的合規(guī)要求各不相同，需要大量的合規(guī)資源。
b. 宏觀經(jīng)濟影響風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險、流動性風(fēng)險
? 宏觀經(jīng)濟影響
在一些新興市場和低收入的地區(qū)，加密貨幣的廣泛采用可能削弱貨幣政策的有效性，這可能導(dǎo)致本地銀行體系的資本外流和貨幣波動，進而影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。
? 網(wǎng)絡(luò)安全和技術(shù)創(chuàng)新
加密貨幣交易平臺和錢包面臨著網(wǎng)絡(luò)攻擊風(fēng)險。區(qū)塊鏈技術(shù)的復(fù)雜性和交易處理的不可逆性增加了技術(shù)管理的難度。一旦發(fā)生錯誤或黑客攻擊，恢復(fù)損失的難度很大。區(qū)塊網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)安全仍需要投入大量資源和先進技術(shù)。
? 市場波動和流動性風(fēng)險
FTX等交易所倒閉后，加密友好銀行Silvergate Bank遭遇了嚴(yán)重的資金外流，原因是銀行過度依賴加密貨幣存款，而這些存款大多數(shù)未投保且不計息。這種過度集中和快速擴張的業(yè)務(wù)模式帶來了多層次的資金風(fēng)險。而FTX交易所的倒閉引發(fā)了市場對整個加密貨幣的信任危機，大量資金從加密貨幣相關(guān)的金融機構(gòu)撤出。但是隨著BTC減半和ETF現(xiàn)貨的通過，更多的監(jiān)管機構(gòu)、資金涌入市場，這將有助于緩和市場的波動性。
c. 激烈的行業(yè)競爭和融資
對于傳統(tǒng)支付企業(yè)來說，用戶教育將是一大問題，許多用戶對加密貨幣的認知不足，缺乏必要的知識來安全使用加密貨幣支付服務(wù)。對于 Web3原生企業(yè)來說，需要利用好自己的社區(qū)基礎(chǔ)和低教育成本的原生加密用戶，不斷地用創(chuàng)新的技術(shù)、有意思的敘事、和良好的服務(wù)，以保持市場競爭力，如果能爭取到知名投資機構(gòu)的投資，也會自然的帶來更多的關(guān)注度和流量。
8.總結(jié)
近年來，傳統(tǒng)支付紛紛布局 Web3 支付，推出穩(wěn)定幣和點對點交易基礎(chǔ)設(shè)施等產(chǎn)品。這個趨勢背后的驅(qū)動力包括加密貨幣行業(yè)的高利潤潛力、傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)的激烈競爭與高運營成本，以及新技術(shù)帶來的支付優(yōu)勢。
Web3 支付場景多樣化，個人可以通過 MoonPay 和 Alchemy Pay 實現(xiàn)的法幣與加密貨幣的出入金服務(wù)，到金融機構(gòu)可以在 RippleNet 上進行的全球快速低成本交易，再到人人皆可參與的低成本、多樣式的鏈上支付。這些創(chuàng)新不僅提高了支付的透明度和效率，還滿足了用戶對支付多樣性和跨境交易的需求。
展望未來，隨著更多國家開始對加密貨幣支付進行監(jiān)管和合法化，加密支付的普及程度將進一步提高。區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用的發(fā)展將進一步推動 Web3支付服務(wù)的便捷性、高效性和安全性。
隨著用戶和企業(yè)對加密支付的接受度提升，我們可以預(yù)見 Web3 支付將隨著加密行業(yè)的發(fā)展內(nèi)成為日常支付方式的一部分，驅(qū)動全球金融體系向更加去中心化、透明和高效的方向發(fā)展。
以上就是全球支付的未來？Web3支付行業(yè)中的各種業(yè)務(wù)場景和項目介紹的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于Web3支付賽道的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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