第二大穩(wěn)定幣USDC是什么？比USDT更安全嗎？
USDC 是僅次USDT 的第二大穩(wěn)定幣，如果說USDT 是歷史最悠久的第一個穩(wěn)定幣，那USDC 則是第一個"合規(guī)"穩(wěn)定幣。
所謂"合規(guī)" 指的是，USDC 背后發(fā)行商Circle 受到政府的監(jiān)管，符合相關(guān)規(guī)定，資產(chǎn)儲備經(jīng)由四大事務(wù)所驗證，每月提供儲備證明報告。
一些對USDT 的常見批評，例如不合規(guī)、從未做過全面審計、面對監(jiān)管的不透明等，在USDC 上都不存在，不過兩者都屬于中心化穩(wěn)定幣，一樣有中心化風(fēng)險。
這篇文章會介紹第二大穩(wěn)定幣USDC 與發(fā)行商Circle，讓你更了解它，更能評估它的風(fēng)險、與其它穩(wěn)定幣的差異。
USDC 入門小檔案
USDC 價格 | USDC 是價格錨定美金的穩(wěn)定幣，價格= 1 美金 |
USDC 市值與排名 | 撰文當(dāng)下335 億美金市值，第七大加密貨幣，穩(wěn)定幣中第二大 |
USDC 上市發(fā)行日期 | 2018 年 |
USDC 發(fā)行商 | Circle Internet Financial |
USDC 儲備 | 每周更新儲備資產(chǎn)數(shù)據(jù)，每個月由四大事務(wù)所提供書面報告驗證儲備資產(chǎn)；儲備由短期美國國債、隔夜逆回購(附買回協(xié)議)、現(xiàn)金等構(gòu)成。 儲備資訊https://www.circle.com/en/transparency |
USDC 買賣管道 | 剛接觸加密貨幣的新人建議在交易所或代買代賣所買賣，避免使用C2C (其他個人買賣家) 的方式，能降低遇到詐 騙的機率，文末有正確的買賣管道。 |
USDC 是什么
USDC 是價格1:1 錨定美金的穩(wěn)定幣，穩(wěn)定幣指的是價格錨定法幣的加密貨幣，基本上不太會有漲跌。
目前穩(wěn)定幣總市值為1640 億美元，USDC 排名第二，流通量約為330 億美元，與排名第一的USDT 差距3.4 倍。
USDC 由Coinbase 和Circle 在2018 年10 月宣布一起推出。 Coinbase 成立于2012 年，是美國第一家上市的加密貨幣交易所，目前依然是排名前三的加密貨幣交易所，Circle 成立于2013 年，提供區(qū)塊鏈支付與金融服務(wù)，是紐約第一家可提供虛擬貨幣服務(wù)的合法業(yè)者。 Coinbase 與Circle 合作開發(fā)穩(wěn)定幣USDC，發(fā)行由Circle 負(fù)責(zé)，USDC 的發(fā)行商是Circle。
除穩(wěn)定幣發(fā)行業(yè)務(wù)之外，Circle 也成立風(fēng)險投資資金Circle Ventures，支持與孵化一些使用其穩(wěn)定幣(USDC 與EUROC) 的項目發(fā)展。著名的投資項目包含：Maple Finance、Layerzero、Sui、Debank、Anzen、Hyperlane、Milkomeda 等，不難發(fā)現(xiàn)Circle Ventures 在投資項目選擇上具有一定的廣度，遍及公鏈、RWA 甚至是與自身相關(guān)的跨鏈基礎(chǔ)設(shè)施，畢竟透過多鏈的拓展，也有助于提升$USDC 在市場中的使用量。
USDC 價格錨定機制- 儲備與兌現(xiàn)
每一塊發(fā)行的USDC 背后都有足額的美金資產(chǎn)儲備，USDC 的儲備資產(chǎn)每個月都會經(jīng)由四大會計事務(wù)所(目前是Deloitte 德勤) 進(jìn)行檢查并發(fā)布報告。
每一塊USDC 背后都有足額的資產(chǎn)儲備，這表示每一塊USDC 都可以被等值兌換為一美金，符合資格的使用者均能透過Circle 的兌現(xiàn)機制將USDC 兌換成法幣。
因為有確保1:1 兌現(xiàn)的管道，當(dāng)USDC 出現(xiàn)脫鉤，價格大幅滑落時，符合資格的使用者能買進(jìn)套利，市場力量會讓USDC 價格重新回到1:1，除非儲備資產(chǎn)已不足以足額兌換，于是重點在于儲備資產(chǎn)是否足以全額兌換，這部分就是上一段提到的每周更新與每月報告，更進(jìn)一步甚至能查看該儲備基金的每日凈值與績效表現(xiàn)。
USDC 流通量與分布- DeFi 玩家的最愛？
目前USDC 總流通量為333 億美金，USDC 鏈上流通量前三名的鏈依序為：
以太坊，67.74%
BASE，9.13%
Solana，6.62%
雖然USDT 是市值最大、流通最廣的穩(wěn)定幣，但在DeFi 中就不一定，某些鏈上USDC 才是最大穩(wěn)定幣。
Solana 鏈上穩(wěn)定幣以USDC 為大宗，比例達(dá)到68%。
BASE 鏈上的USDC 比例超過九成，USDT 則是零。
更高的流通量意味著，在某些鏈上或協(xié)議中USDC 有更多應(yīng)用場景，這就有機會帶來更高的資金報酬率。
或在交易所的理財產(chǎn)品中，有時候USDC 也會有更高的利率。
USDC 安全嗎
穩(wěn)定幣有很多種，如果都是美金穩(wěn)定幣那大家價格都一樣，選擇穩(wěn)定幣時最重要的評估因素就是安全。
先說結(jié)論：USDC 由合規(guī)的Circle 公司發(fā)行，提供足額儲備并定期更新儲備證明報告，目前是市值第二大穩(wěn)定幣；根據(jù)CoinGecko 的價格紀(jì)錄，這幾年只在2023 因為美國矽谷銀行倒閉事件出現(xiàn)過一次較大幅度的脫鉤，一度脫鉤達(dá)13%，但很快價格就收復(fù)跌幅，已是相對安全的穩(wěn)定幣(加密貨幣產(chǎn)業(yè)依然不夠成熟，沒有絕對安全的地方)。
評估穩(wěn)定幣安全與否的關(guān)鍵主要有兩個：
發(fā)行商是誰？是否可信？
如果是去中心化的發(fā)行機制，不須信任相信合約跟區(qū)塊鏈即可，但中心化的發(fā)行機制，就必須評估發(fā)行商是否可信任，以USDC 就是得評估Circle 是一間怎樣的公司。它錨定價格的機制- 如何確保1:1 錨定？
USDC 是采取鑄造/ 兌換/ 儲備的方式，提供1 塊法幣資產(chǎn)作為儲備才能發(fā)行1 塊USDC，每1 塊USDC 也都能兌換成1 塊法幣，重點就是關(guān)注儲備是否始終足額并保有足夠的流動性，以及這個儲備證明資訊是否可信任。
如果是鏈上資訊，區(qū)塊鏈本身是不需信任的機制，但中心化穩(wěn)定幣的儲備并不是鏈上資產(chǎn)，而是傳統(tǒng)世界的資產(chǎn)，于是我們需要可信任的第三方機構(gòu)針對儲備資產(chǎn)進(jìn)行驗證。
USDC 發(fā)行公司Circle 合規(guī)嗎？有相關(guān)牌照嗎？
Circle 成立于2013 年，提供區(qū)塊鏈支付與金融服務(wù)，是紐約第一家可提供虛擬貨幣服務(wù)的合法業(yè)者。目前已在美國、英國、新加坡、法國、百慕達(dá)等地取得多個相關(guān)牌照。
為什么"合規(guī)" 很重要？關(guān)鍵在這是中心化穩(wěn)定幣，由單一中心實體發(fā)行、儲備、管理，中心實體有中心化風(fēng)險，如果它存心不良做壞事，無限印鈔增發(fā)怎么辦？
監(jiān)管能降低這種事情發(fā)生的機率，當(dāng)然這也需要搭配成熟的監(jiān)管規(guī)定；一間合規(guī)的公司中心化風(fēng)險較低，畢竟它必須符合某些規(guī)則，也有政府單位會負(fù)責(zé)監(jiān)督檢視，可以降低風(fēng)險。
USDC 儲備
中心化穩(wěn)定幣的儲備資產(chǎn)有三個重點：
是否足額儲備
保持1:1 錨定，保證能贖回兌現(xiàn)，至少要足額儲備，最好是超額儲備。根據(jù)最新儲備資訊，USDC 流通量337 億美金，儲備量339 億美金，些微超額。儲備資產(chǎn)是否具有流動性
就算有儲備，面臨大量兌現(xiàn)需求時就需要現(xiàn)金，銀行因為擠兌而倒閉時不一定是沒有足額儲備，而是因為沒有足夠現(xiàn)金。流動性指的是資產(chǎn)能以多快的速度、多低的價格損失變現(xiàn)，如果儲備資產(chǎn)是流動性較差的資產(chǎn)，例如房子土地，面臨大量兌現(xiàn)時就會有問題，可能來不及提供現(xiàn)金，或在變現(xiàn)過程出現(xiàn)價格損失，最終都會導(dǎo)致無法全額兌現(xiàn)。
USDC 的儲備由美國短期國債、隔夜逆回購、少量現(xiàn)金等組成，都是流動性極佳的資產(chǎn)類別。
儲備證明是否可信
需要第三方機構(gòu)驗證，目前審計USDC 儲備的是四大事務(wù)所之一的Deloitte (德勤)。
最好的穩(wěn)定幣是誰？ USDC vs USDT 穩(wěn)定幣大比較
| USDT | USDC | |
價格 | 美金穩(wěn)定幣= 1 USD | 美金穩(wěn)定幣= 1 USD |
市值 | 勝1144 億美金(CMC) | 335 億美金(CMC) |
流通在多少條鏈上 | 76 條鏈(DeFiLlama) | 勝77 條鏈(DeFiLlama) |
交易所中交易對數(shù)量 | 勝幣安上有369 個交易對 | 幣安上有75 個交易對 |
發(fā)行商 | Tether | Circle |
發(fā)行商是否合規(guī) | 有點灰色，曾面臨美國紐約司 法部指控，以1850 萬美金和解，也不符合歐盟的MiCA 法案 | 勝是(在六個國家有牌照)，是歐洲第一家符合MiCA 標(biāo)準(zhǔn)的穩(wěn)定幣發(fā)行商 |
是否提供儲備證明 | 是 | 是 |
是否經(jīng)過審計(Audit) | 否 | 是 |
是否足額儲備 | 是 | 是 |
儲備資產(chǎn)是否具有良好流動性 | 是，主要由美國國庫券與逆回購協(xié)議組成 | 是，主要由短期美國國債與逆回購協(xié)議組成 |
脫鉤歷史 | 上次較大幅度脫鉤在2017 年，下跌至0.92左右 | 上次較大幅度脫鉤在2023 年初，下跌至0.87 |
相同之處：價格大多時候都穩(wěn)定、都曾短期脫鉤過、都提供定期儲備報告、都足額儲備、儲備資產(chǎn)流動性均佳、都在鏈上有廣泛分布
相異之處：USDT 市值更大，在交易所中的交易對更多；USDC 發(fā)行商Circle 持有六個國家的牌照，是合規(guī)的穩(wěn)定幣發(fā)行商，曾做過審計(Audit)，并不只是簽證報告(Attestation)
兩者差異：
簽證(Attestation) 報告
針對特定資訊查核驗證，例如只針對儲備金部分驗證是否真實存在全面審計(Audit)
更全面性的檢查和評估，例如查核整間公司的財務(wù)狀況
知名度差距非常多，以Google trend 的搜尋趨勢比較，兩者搜尋熱度差距超過十倍，這可能也是USDT詐 騙比USDC 更多的原因之一，知名度較高較好騙。
USDT / USDC 哪個更好？
作為交易媒介，用來購買其他加密貨幣，在交易所中USDT 支援的交易對更多，交易上更方便。
作為短期資金停泊，沒有太大差異，可看當(dāng)時哪個活期利率更高。
長期持有風(fēng)險考量，未來發(fā)展不確定，現(xiàn)階段資訊評估，Circle 是更合規(guī)的發(fā)行商，也做過審計，面臨的監(jiān)管風(fēng)險與中心化風(fēng)險較低。
重點：風(fēng)險都是相對，絕對風(fēng)險都不是零，理想狀況是分散持有，雞蛋不全放一個籃子。
小結(jié)- 雖然穩(wěn)定幣不會上漲，但可能比你以為的更好用
別因為穩(wěn)定幣不會上漲就小看它，實務(wù)上穩(wěn)定幣用處多多，除了作為交易媒介、閑置資產(chǎn)停泊之外，也能利用穩(wěn)定幣提升囤幣績效或利用穩(wěn)定幣賺取被動收入。
穩(wěn)定幣的價格穩(wěn)定，雖然比較不會有超額報酬機會，但能提供更穩(wěn)健的投資收入，不過切記安全是最重要的事情，無論選擇使用哪一種穩(wěn)定幣，都一定要搞懂它背后的機制與風(fēng)險，并適量投入。
以上就是第二大穩(wěn)定幣USDC是什么？比USDT更安全嗎的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于USDC具體介紹的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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