第二大穩(wěn)定幣USDC是什么？比USDT更安全嗎？
USDC 是僅次USDT 的第二大穩(wěn)定幣，如果說(shuō)USDT 是歷史最悠久的第一個(gè)穩(wěn)定幣，那USDC 則是第一個(gè)"合規(guī)"穩(wěn)定幣。
所謂"合規(guī)" 指的是，USDC 背后發(fā)行商Circle 受到政府的監(jiān)管，符合相關(guān)規(guī)定，資產(chǎn)儲(chǔ)備經(jīng)由四大事務(wù)所驗(yàn)證，每月提供儲(chǔ)備證明報(bào)告。
一些對(duì)USDT 的常見(jiàn)批評(píng)，例如不合規(guī)、從未做過(guò)全面審計(jì)、面對(duì)監(jiān)管的不透明等，在USDC 上都不存在，不過(guò)兩者都屬于中心化穩(wěn)定幣，一樣有中心化風(fēng)險(xiǎn)。
這篇文章會(huì)介紹第二大穩(wěn)定幣USDC 與發(fā)行商Circle，讓你更了解它，更能評(píng)估它的風(fēng)險(xiǎn)、與其它穩(wěn)定幣的差異。
USDC 入門小檔案
USDC 價(jià)格 | USDC 是價(jià)格錨定美金的穩(wěn)定幣，價(jià)格= 1 美金 |
USDC 市值與排名 | 撰文當(dāng)下335 億美金市值，第七大加密貨幣，穩(wěn)定幣中第二大 |
USDC 上市發(fā)行日期 | 2018 年 |
USDC 發(fā)行商 | Circle Internet Financial |
USDC 儲(chǔ)備 | 每周更新儲(chǔ)備資產(chǎn)數(shù)據(jù)，每個(gè)月由四大事務(wù)所提供書面報(bào)告驗(yàn)證儲(chǔ)備資產(chǎn)；儲(chǔ)備由短期美國(guó)國(guó)債、隔夜逆回購(gòu)(附買回協(xié)議)、現(xiàn)金等構(gòu)成。 儲(chǔ)備資訊https://www.circle.com/en/transparency |
USDC 買賣管道 | 剛接觸加密貨幣的新人建議在交易所或代買代賣所買賣，避免使用C2C (其他個(gè)人買賣家) 的方式，能降低遇到詐 騙的機(jī)率，文末有正確的買賣管道。 |
USDC 是什么
USDC 是價(jià)格1:1 錨定美金的穩(wěn)定幣，穩(wěn)定幣指的是價(jià)格錨定法幣的加密貨幣，基本上不太會(huì)有漲跌。
目前穩(wěn)定幣總市值為1640 億美元，USDC 排名第二，流通量約為330 億美元，與排名第一的USDT 差距3.4 倍。
USDC 由Coinbase 和Circle 在2018 年10 月宣布一起推出。 Coinbase 成立于2012 年，是美國(guó)第一家上市的加密貨幣交易所，目前依然是排名前三的加密貨幣交易所，Circle 成立于2013 年，提供區(qū)塊鏈支付與金融服務(wù)，是紐約第一家可提供虛擬貨幣服務(wù)的合法業(yè)者。 Coinbase 與Circle 合作開發(fā)穩(wěn)定幣USDC，發(fā)行由Circle 負(fù)責(zé)，USDC 的發(fā)行商是Circle。
除穩(wěn)定幣發(fā)行業(yè)務(wù)之外，Circle 也成立風(fēng)險(xiǎn)投資資金Circle Ventures，支持與孵化一些使用其穩(wěn)定幣(USDC 與EUROC) 的項(xiàng)目發(fā)展。著名的投資項(xiàng)目包含：Maple Finance、Layerzero、Sui、Debank、Anzen、Hyperlane、Milkomeda 等，不難發(fā)現(xiàn)Circle Ventures 在投資項(xiàng)目選擇上具有一定的廣度，遍及公鏈、RWA 甚至是與自身相關(guān)的跨鏈基礎(chǔ)設(shè)施，畢竟透過(guò)多鏈的拓展，也有助于提升$USDC 在市場(chǎng)中的使用量。
USDC 價(jià)格錨定機(jī)制- 儲(chǔ)備與兌現(xiàn)
每一塊發(fā)行的USDC 背后都有足額的美金資產(chǎn)儲(chǔ)備，USDC 的儲(chǔ)備資產(chǎn)每個(gè)月都會(huì)經(jīng)由四大會(huì)計(jì)事務(wù)所(目前是Deloitte 德勤) 進(jìn)行檢查并發(fā)布報(bào)告。
每一塊USDC 背后都有足額的資產(chǎn)儲(chǔ)備，這表示每一塊USDC 都可以被等值兌換為一美金，符合資格的使用者均能透過(guò)Circle 的兌現(xiàn)機(jī)制將USDC 兌換成法幣。
因?yàn)橛写_保1:1 兌現(xiàn)的管道，當(dāng)USDC 出現(xiàn)脫鉤，價(jià)格大幅滑落時(shí)，符合資格的使用者能買進(jìn)套利，市場(chǎng)力量會(huì)讓USDC 價(jià)格重新回到1:1，除非儲(chǔ)備資產(chǎn)已不足以足額兌換，于是重點(diǎn)在于儲(chǔ)備資產(chǎn)是否足以全額兌換，這部分就是上一段提到的每周更新與每月報(bào)告，更進(jìn)一步甚至能查看該儲(chǔ)備基金的每日凈值與績(jī)效表現(xiàn)。
USDC 流通量與分布- DeFi 玩家的最愛(ài)？
目前USDC 總流通量為333 億美金，USDC 鏈上流通量前三名的鏈依序?yàn)椋?/p>
以太坊，67.74%
BASE，9.13%
Solana，6.62%
雖然USDT 是市值最大、流通最廣的穩(wěn)定幣，但在DeFi 中就不一定，某些鏈上USDC 才是最大穩(wěn)定幣。
Solana 鏈上穩(wěn)定幣以USDC 為大宗，比例達(dá)到68%。
BASE 鏈上的USDC 比例超過(guò)九成，USDT 則是零。
更高的流通量意味著，在某些鏈上或協(xié)議中USDC 有更多應(yīng)用場(chǎng)景，這就有機(jī)會(huì)帶來(lái)更高的資金報(bào)酬率。
或在交易所的理財(cái)產(chǎn)品中，有時(shí)候USDC 也會(huì)有更高的利率。
USDC 安全嗎
穩(wěn)定幣有很多種，如果都是美金穩(wěn)定幣那大家價(jià)格都一樣，選擇穩(wěn)定幣時(shí)最重要的評(píng)估因素就是安全。
先說(shuō)結(jié)論：USDC 由合規(guī)的Circle 公司發(fā)行，提供足額儲(chǔ)備并定期更新儲(chǔ)備證明報(bào)告，目前是市值第二大穩(wěn)定幣；根據(jù)CoinGecko 的價(jià)格紀(jì)錄，這幾年只在2023 因?yàn)槊绹?guó)矽谷銀行倒閉事件出現(xiàn)過(guò)一次較大幅度的脫鉤，一度脫鉤達(dá)13%，但很快價(jià)格就收復(fù)跌幅，已是相對(duì)安全的穩(wěn)定幣(加密貨幣產(chǎn)業(yè)依然不夠成熟，沒(méi)有絕對(duì)安全的地方)。
評(píng)估穩(wěn)定幣安全與否的關(guān)鍵主要有兩個(gè)：
發(fā)行商是誰(shuí)？是否可信？
如果是去中心化的發(fā)行機(jī)制，不須信任相信合約跟區(qū)塊鏈即可，但中心化的發(fā)行機(jī)制，就必須評(píng)估發(fā)行商是否可信任，以USDC 就是得評(píng)估Circle 是一間怎樣的公司。它錨定價(jià)格的機(jī)制- 如何確保1:1 錨定？
USDC 是采取鑄造/ 兌換/ 儲(chǔ)備的方式，提供1 塊法幣資產(chǎn)作為儲(chǔ)備才能發(fā)行1 塊USDC，每1 塊USDC 也都能兌換成1 塊法幣，重點(diǎn)就是關(guān)注儲(chǔ)備是否始終足額并保有足夠的流動(dòng)性，以及這個(gè)儲(chǔ)備證明資訊是否可信任。
如果是鏈上資訊，區(qū)塊鏈本身是不需信任的機(jī)制，但中心化穩(wěn)定幣的儲(chǔ)備并不是鏈上資產(chǎn)，而是傳統(tǒng)世界的資產(chǎn)，于是我們需要可信任的第三方機(jī)構(gòu)針對(duì)儲(chǔ)備資產(chǎn)進(jìn)行驗(yàn)證。
USDC 發(fā)行公司Circle 合規(guī)嗎？有相關(guān)牌照嗎？
Circle 成立于2013 年，提供區(qū)塊鏈支付與金融服務(wù)，是紐約第一家可提供虛擬貨幣服務(wù)的合法業(yè)者。目前已在美國(guó)、英國(guó)、新加坡、法國(guó)、百慕達(dá)等地取得多個(gè)相關(guān)牌照。
為什么"合規(guī)" 很重要？關(guān)鍵在這是中心化穩(wěn)定幣，由單一中心實(shí)體發(fā)行、儲(chǔ)備、管理，中心實(shí)體有中心化風(fēng)險(xiǎn)，如果它存心不良做壞事，無(wú)限印鈔增發(fā)怎么辦？
監(jiān)管能降低這種事情發(fā)生的機(jī)率，當(dāng)然這也需要搭配成熟的監(jiān)管規(guī)定；一間合規(guī)的公司中心化風(fēng)險(xiǎn)較低，畢竟它必須符合某些規(guī)則，也有政府單位會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督檢視，可以降低風(fēng)險(xiǎn)。
USDC 儲(chǔ)備
中心化穩(wěn)定幣的儲(chǔ)備資產(chǎn)有三個(gè)重點(diǎn)：
是否足額儲(chǔ)備
保持1:1 錨定，保證能贖回兌現(xiàn)，至少要足額儲(chǔ)備，最好是超額儲(chǔ)備。根據(jù)最新儲(chǔ)備資訊，USDC 流通量337 億美金，儲(chǔ)備量339 億美金，些微超額。儲(chǔ)備資產(chǎn)是否具有流動(dòng)性
就算有儲(chǔ)備，面臨大量?jī)冬F(xiàn)需求時(shí)就需要現(xiàn)金，銀行因?yàn)閿D兌而倒閉時(shí)不一定是沒(méi)有足額儲(chǔ)備，而是因?yàn)闆](méi)有足夠現(xiàn)金。流動(dòng)性指的是資產(chǎn)能以多快的速度、多低的價(jià)格損失變現(xiàn)，如果儲(chǔ)備資產(chǎn)是流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，例如房子土地，面臨大量?jī)冬F(xiàn)時(shí)就會(huì)有問(wèn)題，可能來(lái)不及提供現(xiàn)金，或在變現(xiàn)過(guò)程出現(xiàn)價(jià)格損失，最終都會(huì)導(dǎo)致無(wú)法全額兌現(xiàn)。
USDC 的儲(chǔ)備由美國(guó)短期國(guó)債、隔夜逆回購(gòu)、少量現(xiàn)金等組成，都是流動(dòng)性極佳的資產(chǎn)類別。
儲(chǔ)備證明是否可信
需要第三方機(jī)構(gòu)驗(yàn)證，目前審計(jì)USDC 儲(chǔ)備的是四大事務(wù)所之一的Deloitte (德勤)。
最好的穩(wěn)定幣是誰(shuí)？ USDC vs USDT 穩(wěn)定幣大比較
| USDT | USDC | |
價(jià)格 | 美金穩(wěn)定幣= 1 USD | 美金穩(wěn)定幣= 1 USD |
市值 | 勝1144 億美金(CMC) | 335 億美金(CMC) |
流通在多少條鏈上 | 76 條鏈(DeFiLlama) | 勝77 條鏈(DeFiLlama) |
交易所中交易對(duì)數(shù)量 | 勝幣安上有369 個(gè)交易對(duì) | 幣安上有75 個(gè)交易對(duì) |
發(fā)行商 | Tether | Circle |
發(fā)行商是否合規(guī) | 有點(diǎn)灰色，曾面臨美國(guó)紐約司 法部指控，以1850 萬(wàn)美金和解，也不符合歐盟的MiCA 法案 | 勝是(在六個(gè)國(guó)家有牌照)，是歐洲第一家符合MiCA 標(biāo)準(zhǔn)的穩(wěn)定幣發(fā)行商 |
是否提供儲(chǔ)備證明 | 是 | 是 |
是否經(jīng)過(guò)審計(jì)(Audit) | 否 | 是 |
是否足額儲(chǔ)備 | 是 | 是 |
儲(chǔ)備資產(chǎn)是否具有良好流動(dòng)性 | 是，主要由美國(guó)國(guó)庫(kù)券與逆回購(gòu)協(xié)議組成 | 是，主要由短期美國(guó)國(guó)債與逆回購(gòu)協(xié)議組成 |
脫鉤歷史 | 上次較大幅度脫鉤在2017 年，下跌至0.92左右 | 上次較大幅度脫鉤在2023 年初，下跌至0.87 |
相同之處：價(jià)格大多時(shí)候都穩(wěn)定、都曾短期脫鉤過(guò)、都提供定期儲(chǔ)備報(bào)告、都足額儲(chǔ)備、儲(chǔ)備資產(chǎn)流動(dòng)性均佳、都在鏈上有廣泛分布
相異之處：USDT 市值更大，在交易所中的交易對(duì)更多；USDC 發(fā)行商Circle 持有六個(gè)國(guó)家的牌照，是合規(guī)的穩(wěn)定幣發(fā)行商，曾做過(guò)審計(jì)(Audit)，并不只是簽證報(bào)告(Attestation)
兩者差異：
簽證(Attestation) 報(bào)告
針對(duì)特定資訊查核驗(yàn)證，例如只針對(duì)儲(chǔ)備金部分驗(yàn)證是否真實(shí)存在全面審計(jì)(Audit)
更全面性的檢查和評(píng)估，例如查核整間公司的財(cái)務(wù)狀況
知名度差距非常多，以Google trend 的搜尋趨勢(shì)比較，兩者搜尋熱度差距超過(guò)十倍，這可能也是USDT詐 騙比USDC 更多的原因之一，知名度較高較好騙。
USDT / USDC 哪個(gè)更好？
作為交易媒介，用來(lái)購(gòu)買其他加密貨幣，在交易所中USDT 支援的交易對(duì)更多，交易上更方便。
作為短期資金停泊，沒(méi)有太大差異，可看當(dāng)時(shí)哪個(gè)活期利率更高。
長(zhǎng)期持有風(fēng)險(xiǎn)考量，未來(lái)發(fā)展不確定，現(xiàn)階段資訊評(píng)估，Circle 是更合規(guī)的發(fā)行商，也做過(guò)審計(jì)，面臨的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)與中心化風(fēng)險(xiǎn)較低。
重點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)都是相對(duì)，絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)都不是零，理想狀況是分散持有，雞蛋不全放一個(gè)籃子。
小結(jié)- 雖然穩(wěn)定幣不會(huì)上漲，但可能比你以為的更好用
別因?yàn)榉€(wěn)定幣不會(huì)上漲就小看它，實(shí)務(wù)上穩(wěn)定幣用處多多，除了作為交易媒介、閑置資產(chǎn)停泊之外，也能利用穩(wěn)定幣提升囤幣績(jī)效或利用穩(wěn)定幣賺取被動(dòng)收入。
穩(wěn)定幣的價(jià)格穩(wěn)定，雖然比較不會(huì)有超額報(bào)酬機(jī)會(huì)，但能提供更穩(wěn)健的投資收入，不過(guò)切記安全是最重要的事情，無(wú)論選擇使用哪一種穩(wěn)定幣，都一定要搞懂它背后的機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)，并適量投入。
以上就是第二大穩(wěn)定幣USDC是什么？比USDT更安全嗎的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于USDC具體介紹的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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