幣圈新手入門：風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率是什么？如何計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率？
導(dǎo)語
無論您選擇了日間交易還是波段交易，您都應(yīng)該了解一些關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的基本概念。這些能夠讓您對(duì)市場(chǎng)有一些初步的認(rèn)識(shí)，并為您提供可指引交易活動(dòng)和投資決策方向的基礎(chǔ)。否則，您將無法保護(hù)交易帳戶中的資金并將其越做越大。
我們已經(jīng)討論了風(fēng)險(xiǎn)管理、頭寸調(diào)整以及設(shè)置止損。但是，如果您采用積極交易策略，則需要了解一些至關(guān)重要的內(nèi)容。與潛在回報(bào)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)有多大？您的潛在優(yōu)勢(shì)與潛在劣勢(shì)的？換句話說，您的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率是多少？
我們將在本文中討論如何計(jì)算交易的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率。
風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率是什么？
風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率（以R/R比率或R表示）能夠計(jì)算交易者為獲得一定潛在回報(bào)而承擔(dān)的對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。換句話說，它體現(xiàn)了您在投資中每投入1美元所獲得的潛在回報(bào)。
它的計(jì)算本身是很簡(jiǎn)單的，用最大風(fēng)險(xiǎn)除以凈目標(biāo)利潤(rùn)即可。具體應(yīng)該怎么做呢？首先，查看您想要開始交易的價(jià)格位點(diǎn)。然后，決定在何處獲利（如果交易成功），以及在何處設(shè)置止損（如果交易虧損）。如果您希望以適當(dāng)?shù)姆绞焦芾盹L(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)至關(guān)重要。優(yōu)秀的交易者會(huì)在開始交易之前設(shè)定利潤(rùn)目標(biāo)和止損。
現(xiàn)在您已經(jīng)確定了入市和退市的目標(biāo)節(jié)點(diǎn)，這樣就可以計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率了。用潛在風(fēng)險(xiǎn)除以潛在回報(bào)即可。這個(gè)比率越低，您每“單位”風(fēng)險(xiǎn)投資獲得的潛在回報(bào)就越大。讓我們了解一下它的實(shí)際運(yùn)作原理。
如何計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率
假設(shè)，您想在比特幣平臺(tái)上建立一個(gè)多頭頭寸。您經(jīng)過分析，確定在比入市價(jià)高15%的價(jià)位止盈。同時(shí)，您還會(huì)提出了以下問題。您的交易理念將在哪個(gè)價(jià)位失效？也就是說您打算在何處設(shè)置止損單。在本例中，您決定將失效位置設(shè)定為比入市價(jià)低5%。
值得注意的是，這個(gè)百分比通常不能隨便選。您應(yīng)該根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的分析來確定何時(shí)止盈止損。技術(shù)分析指標(biāo)可以幫助您做到這一點(diǎn)。
現(xiàn)在，我們的止盈目標(biāo)是15%，而潛在虧損的控制點(diǎn)為5%。風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率是多少呢？經(jīng)計(jì)算可得：5/15 = 1:3 = 0.33。就這么簡(jiǎn)單。這意味著對(duì)于每單位的風(fēng)險(xiǎn)投資，我們有可能獲得三倍的回報(bào)。換句話說，我們對(duì)每一美元承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也可能會(huì)放大三倍。因此，如果我們持有價(jià)值100美元的頭寸，則可能會(huì)以損失5美元為代價(jià)獲得15美元的潛在利潤(rùn)。
我們可以將止損向入市價(jià)靠近，從而降低這個(gè)比率。然而，正如我們所說，入市和退市的位置不應(yīng)該根據(jù)任意數(shù)字來計(jì)算，而應(yīng)該基于理性的分析。如果交易組合具有很高的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率，那么可能不值得嘗試和數(shù)字進(jìn)行“博弈”。還不如繼續(xù)尋找具有良好風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率的其他設(shè)置。
請(qǐng)注意，不同規(guī)模的頭寸可能具有相同的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率。因此，如果我們持有價(jià)值10000美元的頭寸，則是以損失500美元為代價(jià)來獲得1500美元的潛在利潤(rùn)（比率依然為1:3）。只有當(dāng)我們改變止盈目標(biāo)和止損的相對(duì)位置時(shí)，投資回報(bào)率才會(huì)改變。
風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率
值得注意的是，許多交易者會(huì)從反方向進(jìn)行這種計(jì)算，即計(jì)算回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率。為什么這樣做呢？其實(shí)這只是個(gè)人偏好而已。有些人覺得這樣比較好理解。它的計(jì)算正好與風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率的公式相反。因此，上例中我們的回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率為：15/5 = 3。正如您所想的一樣，高回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率比低回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率要好。
回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)率為3.28的交易組合示例。
風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)解析
假設(shè)我們?cè)趧?dòng)物園打了個(gè)賭。如果您潛入鳥舍并親手喂一只鸚鵡，我會(huì)給您1枚比特幣。這樣做的潛在風(fēng)險(xiǎn)是什么呢？風(fēng)險(xiǎn)就是您做了不該做的事，可能會(huì)被警察帶走。但如果您成功了，就會(huì)得到1枚比特幣。
同時(shí)，我還提出一個(gè)替代方案。如果您潛入老虎籠，赤手空拳給老虎喂生肉，我會(huì)給您1.1枚比特幣。這樣做的潛在風(fēng)險(xiǎn)是什么呢？您當(dāng)然可能還是會(huì)被警察帶走。但是您還有可能遭受老虎襲擊，受到致命傷。另一方面，它的回報(bào)比喂鸚鵡的賭注好一點(diǎn)。因?yàn)槿绻晒α?，就?huì)得到更多的比特幣。
哪個(gè)看起來更劃算呢？嚴(yán)格意義上講，它們都不怎么劃算，因?yàn)槟粦?yīng)該偷偷潛入動(dòng)物園。盡管如此，在喂老虎的賭注上，您冒的風(fēng)險(xiǎn)更大，但潛在回報(bào)卻只多了一點(diǎn)點(diǎn)。
同樣地，許多交易者都會(huì)尋找那種收益比所承受的損失更多的交易組合。這就是所謂的不對(duì)稱機(jī)會(huì)（潛在優(yōu)勢(shì)大于潛在劣勢(shì)）。
這里還需要提及的是您的贏率。您的贏率是用盈利交易的數(shù)量除以虧損交易的數(shù)量。例如，如果您的贏率為60%，就表明您有60%的交易會(huì)獲利（此處為平均比率）。我們來了解一下如何在您的風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)用這一比率。
即便如此，有些交易者也能夠以非常低的贏率獲得高利潤(rùn)。這是為什么呢？因?yàn)樗麄儌€(gè)人交易組合的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率是與之匹配的。如果他們只選擇風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率為1:10的組合，他們可能會(huì)連續(xù)虧損9筆交易，但仍通過剩下的那一筆交易實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。在這種情況下，他們只需在十次交易中贏得兩次即可獲利。這就是風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)計(jì)算的強(qiáng)大之處。
總結(jié)
我們已經(jīng)介紹了什么是風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率，以及交易者如何將其融入交易計(jì)劃中。要想了解任何資金管理策略的風(fēng)險(xiǎn)狀況，都必須計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率。
涉及到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還應(yīng)考慮保留交易日志。通過記錄交易狀況，您可以更準(zhǔn)確地了解您的策略表現(xiàn)。此外，您還可以將其靈活應(yīng)用于不同的市場(chǎng)環(huán)境和資產(chǎn)類別。
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