利率調(diào)整前的屏息時(shí)刻 加密市場(chǎng)去向何方
如果將金融市場(chǎng)比做數(shù) 據(jù)和樣本量巨大的AI模型，那么影響模型中美股和加密資產(chǎn)走勢(shì)的主成分因素，就是美聯(lián)儲(chǔ)即將調(diào)整的貨幣政策，鮑 威爾近期在杰克遜霍爾會(huì)議上表示，調(diào)整貨幣政策的時(shí)機(jī)已到。在此之前，美聯(lián)儲(chǔ)公布的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)7月會(huì)議紀(jì)要顯示，多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員強(qiáng)烈傾向于在9月會(huì)議上決定降息。
而在金融市場(chǎng)等待利率調(diào)整的屏息時(shí)刻，加密市場(chǎng)又會(huì)去向何方，我們嘗試從美股和ETF近期的表現(xiàn)找到答案。
美股近期表現(xiàn)
本周的美股市場(chǎng)數(shù)據(jù)和事件反映了投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心，但同時(shí)對(duì)未來(lái)政策的預(yù)期和市場(chǎng)波動(dòng)性保持謹(jǐn)慎。周二公布的美國(guó)8月咨商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)連續(xù)第二個(gè)月上升，達(dá)到了103.3，顯示消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀情緒有所增強(qiáng)，可能預(yù)示著消費(fèi)支出的增加。然而，英偉達(dá)發(fā)布的第二季度財(cái)報(bào)盡管超預(yù)期，但市場(chǎng)反應(yīng)卻不盡如人意，顯示出投資者對(duì)科技股的預(yù)期已經(jīng)很高，財(cái)報(bào)雖然好但沒(méi)有帶來(lái)新的驚喜。
具體表現(xiàn)為本周前三個(gè)交易日市場(chǎng)表現(xiàn)平平，回調(diào)加劇，而在撰寫本文時(shí)，第四個(gè)交易日獲得近1%的反彈，如下圖。
市場(chǎng)情緒從周初的樂(lè)觀轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎。盡管有樂(lè)觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，但納斯達(dá)克和標(biāo)普500的表現(xiàn)顯示出對(duì)科技股和市場(chǎng)整體波動(dòng)性的擔(dān)憂。投資者在調(diào)整倉(cāng)位，尋找新的投資機(jī)會(huì)，市場(chǎng)對(duì)科技股的依賴可能在減少。
美股的下跌可能會(huì)引發(fā)一系列反應(yīng)，最終可能導(dǎo)致更寬松的貨幣政策和財(cái)政刺激。讀者可關(guān)注9月份議息會(huì)議降息50 bp的可能性。
經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂
麥格理分析師近日發(fā)布報(bào)告，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景表示擔(dān)憂。如果美聯(lián)儲(chǔ)不盡快降息，美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的可能性將會(huì)大大增加。報(bào)告主要依據(jù)如下：
勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟： 最新消費(fèi)者信心報(bào)告顯示，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)了一些令人擔(dān)憂的跡象，如認(rèn)為工作機(jī)會(huì)充裕的受訪者比例下降，而認(rèn)為工作難找的受訪者比例上升。
其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不佳： 雇傭率和辭職率等指標(biāo)也顯示出疲軟的趨勢(shì)，類似于2015-2017年期間的水平。
市場(chǎng)預(yù)期： 投資者普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前大幅降息99個(gè)基點(diǎn)。
勞動(dòng)力市場(chǎng)的疲軟將導(dǎo)致失業(yè)率上升，進(jìn)而拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。與之形成對(duì)比的是，歐洲央行因?qū)Ｗ⒂诳刂仆?，態(tài)度相對(duì)強(qiáng)硬。 這種央行政策上的分歧導(dǎo)致了美元近期走弱，但麥格理認(rèn)為，這一趨勢(shì)可能即將結(jié)束。
ETF近期表現(xiàn)
本周比特幣現(xiàn)貨ETF的表現(xiàn)和基本面分析顯示了市場(chǎng)情緒的復(fù)雜性。資金流動(dòng)方面，本周比特幣ETF經(jīng)歷了從凈流入到凈流出的轉(zhuǎn)變，之前連續(xù)八天凈流入累計(jì)達(dá)7.56億美元，但周二開(kāi)始出現(xiàn)凈流出，昨日凈流出1.05億美元，表明市場(chǎng)情緒可能在發(fā)生轉(zhuǎn)變，投資者在調(diào)整倉(cāng)位。盡管有資金流出，比特幣ETF的凈資產(chǎn)比率仍保持在4.64%（市值較比特幣總市值占比），反映出對(duì)比特幣長(zhǎng)期信心的持續(xù)性。與此同時(shí)，以太坊現(xiàn)貨ETF連續(xù)九天資金凈流出，顯示出市場(chǎng)對(duì)以太坊的興趣較低。
從市場(chǎng)情緒和分析來(lái)看，投資者對(duì)比特幣的短期波動(dòng)保持謹(jǐn)慎，但對(duì)未來(lái)持樂(lè)觀態(tài)度/機(jī)構(gòu)動(dòng)向如貝萊德的比特幣ETF（IBIT）表現(xiàn)出強(qiáng)勁的資金流入，顯示出對(duì)比特幣作為資產(chǎn)類別的認(rèn)可。盡管短期內(nèi)資金凈流出，但長(zhǎng)期來(lái)看，ETF的資產(chǎn)規(guī)模和機(jī)構(gòu)投資者的參與度表明，對(duì)比特幣的長(zhǎng)期價(jià)值和潛力仍保持信心，市場(chǎng)在尋找合適的入場(chǎng)點(diǎn)。
日央行加息最新消息
此前日元加息造成金融市場(chǎng)閃崩，加密市場(chǎng)也未能幸免，投資者也應(yīng)對(duì)日本央行的動(dòng)作保持關(guān)注。
近期日本央行副行長(zhǎng)冰見(jiàn)野良三和總裁植田和男的言論均表明，如果經(jīng)濟(jì)和物價(jià)前景持續(xù)向好，日本央行將考慮進(jìn)一步加息。這一立場(chǎng)不僅強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)加息的預(yù)期，也暗示了政策可能的調(diào)整方向，體現(xiàn)了對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心和對(duì)寬松政策調(diào)整的必要性。
此外日本央行的加息預(yù)期和實(shí)際加息行動(dòng)，將會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了顯著影響。首先，日本作為海外資產(chǎn)的重要投資者，其加息導(dǎo)致國(guó)內(nèi)收益率上升，減少了對(duì)外國(guó)資產(chǎn)的需求，促使現(xiàn)有資產(chǎn)出售，進(jìn)而影響全球金融流動(dòng)性。其次，日元在加息預(yù)期下走強(qiáng)，顯示出市場(chǎng)對(duì)政策變化的敏感性，尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的背景下，日元作為避險(xiǎn)貨幣的屬性更加突出。此外，日本央行的政策調(diào)整與美聯(lián)儲(chǔ)的政策走向相關(guān)，可能會(huì)對(duì)全球市場(chǎng)產(chǎn)生復(fù)雜影響。分析人士預(yù)計(jì)，日本央行若對(duì)經(jīng)濟(jì)循環(huán)信心增強(qiáng)，未來(lái)可能每6個(gè)月加息25個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)到2025年利率可能達(dá)到0.75%或更高，標(biāo)志著日本貨幣政策的一個(gè)重大轉(zhuǎn)變。
加密市場(chǎng)近期表現(xiàn)
加密市場(chǎng)情緒在本周表現(xiàn)出不確定性和波動(dòng)性，投資者的信心受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，如美聯(lián)儲(chǔ)政策調(diào)整和全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩。這些因素導(dǎo)致大資金流入減少，市場(chǎng)流動(dòng)性受到影響，投資者行為也隨之變化，從長(zhǎng)期持有轉(zhuǎn)向短視和頻繁交易，顯示出市場(chǎng)對(duì)快速獲利和PVP形態(tài)的偏好。
監(jiān)管環(huán)境也對(duì)加密市場(chǎng)產(chǎn)生了顯著影響，上一個(gè)周期的加息和監(jiān)管限制了增量資金的進(jìn)入，增加了市場(chǎng)的波動(dòng)性。盡管頭部加密資產(chǎn)在技術(shù)和開(kāi)發(fā)者社區(qū)表現(xiàn)良好，但市場(chǎng)需求未能跟上，可能是由于對(duì)未來(lái)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)期不一。市場(chǎng)在降息前后的下跌被視為正常，但由于流動(dòng)性注入未滿足預(yù)期，市場(chǎng)反彈未完全實(shí)現(xiàn)，顯示出散戶的活躍度雖高，但缺乏大資金的推動(dòng)，市場(chǎng)整體表現(xiàn)偏弱。
美股與加密市場(chǎng)的相關(guān)性
年初由于加密資產(chǎn)的跳漲，與美股呈非相關(guān)和負(fù)相關(guān)，但在四月份后相關(guān)性得到一定程度恢復(fù)，加密市場(chǎng)的關(guān)注重心從比特幣減半轉(zhuǎn)移到降息預(yù)期上來(lái)。
如下圖所示，本周雖然美股下跌，但對(duì)加密貨幣市場(chǎng)的影響并不完全一致。加密貨幣市場(chǎng)的表現(xiàn)有自己的邏輯，受美股影響但不完全同步。
比特幣與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)之間的相關(guān)性可以歸因于通脹下降和美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息等因素，為風(fēng)險(xiǎn)交易創(chuàng)造了有利環(huán)境。盡管經(jīng)歷了調(diào)整，但受降息預(yù)期影響，兩者近期均出現(xiàn)牛市反彈。
當(dāng)比特幣與傳統(tǒng)股票市場(chǎng)的相關(guān)性增加而與黃金的相關(guān)性下降時(shí)，這表明比特幣更像是一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而不是避風(fēng)港。投資者在尋求高收益時(shí)，傾向于同時(shí)投資于股票和數(shù)字貨幣。機(jī)構(gòu)和散戶投資者對(duì)股票和加密貨幣市場(chǎng)的參與增加，他們共同的買賣決策可能導(dǎo)致這些資產(chǎn)的價(jià)格走勢(shì)一致，即相關(guān)性升高。
以上就是利率調(diào)整前的屏息時(shí)刻 加密市場(chǎng)去向何方的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于加密市場(chǎng)近期表現(xiàn)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
特朗普在加密選民中領(lǐng)先哈里斯12% 朝鮮黑客用Chrome漏洞攻擊錢包
FDU 的一項(xiàng)新民 意調(diào)查發(fā)現(xiàn)，持有加密貨幣的潛在選民（約占七分之一的登記選民）在即將到來(lái)的總統(tǒng)選舉中以 12 個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)支持前總統(tǒng)唐納德·特朗普,更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下…
2024-08-31 -
特朗普推出加密項(xiàng)目World Liberty Financial！疑似是DeFi平臺(tái)
美國(guó)總統(tǒng)候選人特朗普昨晚在X平臺(tái)上正式宣布自家加密貨幣項(xiàng)目「World Liberty Financial」，今日即將公布這項(xiàng)計(jì)劃的細(xì)節(jié)，并宣稱這將「確保美國(guó)成為地球上的加密貨幣之都」…
2024-08-30 -
SEC向三家加密貨幣風(fēng)險(xiǎn)投資公司發(fā)出傳票！打擊力度正在加大
根據(jù)報(bào)導(dǎo)，美國(guó)證券交易委員會(huì)SEC今年已經(jīng)傳喚了三家加密貨幣創(chuàng)投 公司，以確定是否可能發(fā)生違反聯(lián)邦證券法的情況,更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下面正文…
2024-08-12 -
加密Podcast主持人：Jump Trading或?qū)⑼顺鯳eb3開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)
隨著高頻交易巨頭Jump Trading旗下加密分公司Jump Crypto傳出正在清算大量的ETH持倉(cāng)，導(dǎo)致市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的消息越演越烈，更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下面正文…
2024-08-08 -
Bitwise：以史為鑒！本次拋售是抄底加密貨幣好時(shí)機(jī)
在歷經(jīng)了幾天的市場(chǎng)屠殺后，你是否覺(jué)得心灰意冷了呢？ETF發(fā)行商Bitwise創(chuàng)辦人Matt Hougan信心喊話，由史鑒今，本次的拋售是個(gè)買入的好時(shí)機(jī)！更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下面正文…
2024-08-06 -
俄羅斯通過(guò)2項(xiàng)加密貨幣法案：挖礦合法化 允許用于跨境支付
俄羅斯國(guó)家杜馬(國(guó)會(huì)下議院)昨(30)日二讀、三讀通過(guò)兩項(xiàng)與加密貨幣相關(guān)的法律，在實(shí)施加密貨幣挖礦合法化的同時(shí)，還允許使用數(shù)字貨幣進(jìn)行跨境支付, 更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下面正…
2024-07-31 -
V神主張：勿以加密立場(chǎng)主導(dǎo)政治投票！自由價(jià)值才是關(guān)鍵
以太坊共同創(chuàng)辦人VitalikButerin最新撰文，反對(duì)僅基于政治人物對(duì)加密貨幣的支持來(lái)決定選票,他認(rèn)為，應(yīng)關(guān)注加密貨幣背后更深層的自由價(jià)值，呼吁我們應(yīng)探究他們過(guò)去對(duì)技術(shù)自…
2024-07-18 -
英國(guó)檢方考慮以偽造文書罪起訴澳本聰、發(fā)逮捕令！全球財(cái)產(chǎn)已遭凍結(jié)
據(jù)《CoinDesk》報(bào)導(dǎo)，被社群戲稱為澳本聰?shù)陌闹揠娔X科學(xué)家Craig Wright目前已經(jīng)因?yàn)樘摷俾暦Q自己是比特幣創(chuàng)辦者中本聰而被移交給英國(guó)檢方，并可能因作偽證而遭到起訴, 更多…
2024-07-17 -
韓國(guó)有意推遲加密利得稅實(shí)施至2028年：擔(dān)憂投資者退出市場(chǎng)
據(jù)韓國(guó)媒體Hanguk Kyungjae報(bào)導(dǎo)，該國(guó)右翼政黨提議將針對(duì)加密貨幣所得課稅的稅制推遲3年至2028年再實(shí)施，稱擔(dān)憂投資者將因此退出市場(chǎng),此前，該稅制的實(shí)施已遭到兩度推遲, …
2024-07-15 -
拜登選情急了！SEC傳放寬加密會(huì)計(jì)法SAB121 拉攏Web3企業(yè)換選票
SAB121于2022年3月實(shí)施，被認(rèn)為是加密產(chǎn)業(yè)中的惡法，如今，隨著拜登選情日益嚴(yán)峻，消息人士透露，SEC似乎開(kāi)始偷偷放水, 更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下面正文…
2024-07-12
