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比特幣的風險與收益有哪些？一文搞清楚

2024-09-10 08:50:26 | 來源： | 作者：佚名
比特幣的風險與收益有哪些？比特幣的風險主要就是價格波動、監(jiān)管風險、技術(shù)和安全風險、流動性風險、競爭和技術(shù)替代風險等，而收益則是高回報潛力、有限供應、去中心化和抗審查性以及金融創(chuàng)新,下文是具體分析

區(qū)塊鏈技術(shù)自發(fā)展以來已經(jīng)極大地改變了世界，而比特幣作為區(qū)塊鏈技術(shù)上最具代表的項目之一，其不斷上漲的價格吸引了一波又一波的的投資者參與，甚至被譽為數(shù)字黃金。但是比特幣本身還是數(shù)字貨幣具有一定的風險，為此投資者進行項目投資前，需要提前了解比特幣的風險與收益有哪些？以便更好的認識比特幣。就資料分析來看，投資比特幣具有顯著的風險與收益，兩者密切相關(guān)，主要是在價格波動、項目技術(shù)等方面。下面小編為大家詳細說說。

比特幣的風險與收益有哪些？

比特幣的風險主要就是價格波動、監(jiān)管風險、技術(shù)和安全風險、流動性風險、競爭和技術(shù)替代風險以及經(jīng)濟和宏觀環(huán)境變化。而收益則是高回報潛力、有限供應、去中心化和抗審查性以及金融創(chuàng)新。

下文是具體分析：

比特幣的風險

1、價格波動劇烈：

比特幣價格波動劇烈，短期內(nèi)可能出現(xiàn)大幅上漲或下跌。這種波動性可能導致投資者在短時間內(nèi)遭受重大損失。比特幣價格易受市場情緒、新聞事件、監(jiān)管變化等因素的影響，導致價格急劇變化。

2、監(jiān)管風險：

各國對比特幣的監(jiān)管政策不盡相同，有些國家可能實施嚴格的監(jiān)管措施或禁止使用比特幣，這可能影響其市場價格和流動性。比特幣的稅 務處理復雜，不同國家有不同的稅 務規(guī)定，可能導致合規(guī)問題和意外的稅 務負擔。

3、技術(shù)和安全風險：

比特幣網(wǎng)絡和相關(guān)平臺可能面臨黑客攻擊、技術(shù)漏洞或惡意軟件的威脅，投資者的資金可能因此面臨損失風險。比特幣的安全性依賴于私鑰的保管，丟失或被盜私鑰可能導致無法找回的資產(chǎn)損失。

4、流動性風險：

在某些情況下，特別是在市場劇烈波動時，比特幣的流動性可能下降，導致難以以合理價格進行買賣。比特幣市場深度相對于傳統(tǒng)金融市場較淺，大額交易可能對價格產(chǎn)生顯著影響。

5、競爭和技術(shù)替代風險：

其他加密貨幣(如以太坊、Ripple等)可能在某些應用場景中表現(xiàn)優(yōu)于比特幣，分流市場份額。比特幣的技術(shù)基礎在不斷演進，但面臨來自其他區(qū)塊鏈技術(shù)的競爭，若比特幣未能及時升級或創(chuàng)新，可能失去市場地位。

6、經(jīng)濟和宏觀環(huán)境變化：

全球經(jīng)濟狀況、貨幣政策、通脹等宏觀經(jīng)濟因素會影響比特幣的需求和價格。特別是經(jīng)濟不確定性時，比特幣可能表現(xiàn)出比預期更大的波動性。如果投資者對加密貨幣失去信心，可能引發(fā)恐慌性拋售，導致價格暴跌。

比特幣的收益

1、高回報潛力：

比特幣自誕生以來，價格經(jīng)歷了多次大幅上漲。早期投資者獲得了極高的回報，部分人實現(xiàn)了數(shù)千倍甚至更多的投資增值。隨著機構(gòu)投資者的加入和更廣泛的采用，比特幣有望繼續(xù)增長，特別是作為一種價值存儲工具。

2、有限供應：

比特幣的總供應量被嚴格限制在2100萬枚，這使其具有類似于“數(shù)字黃金”的稀缺特性。隨著需求增加，稀缺性可能推動價格上漲。

3、去中心化和抗審查性：

比特幣由分布式網(wǎng)絡維護，不受單一實體或政府控制，提供了一種抗審查、難以被沒收的資產(chǎn)形式。比特幣在全球范圍內(nèi)廣泛流通，無需依賴傳統(tǒng)金融系統(tǒng)，特別是在一些金融體系不穩(wěn)定的國家具有獨特的優(yōu)勢。

金融創(chuàng)新：

比特幣可以在去中心化金融(DeFi)生態(tài)中使用，通過質(zhì)押、借貸等方式賺取額外收益。越來越多的企業(yè)和支付平臺開始接受比特幣作為支付手段，增強了其實際應用價值。

比特幣的特征及其收益與風險

1. 比特幣的一般特征

1.1 分散網(wǎng)絡和數(shù)字貨幣

比特幣是一種分散網(wǎng)絡，同時也是一種使用對等系統(tǒng)以驗證和處理交易的數(shù)字貨幣。比特幣技術(shù)不依賴于第三方來處理交易，而是在電腦軟件中使用密碼驗證來處理交易和核實比特幣的合法性（Nakamoto，2008），并通過網(wǎng)絡擴散處理業(yè)務。

然而，在比特幣網(wǎng)絡中，交易使用的貨幣單位是比特幣，其不是一種法定貨幣。比特幣本身是種數(shù)字貨幣，在某種意義上來說它的存在是“數(shù)字化”的。一般而言，比特幣滿足對貨幣的定義：它是交換媒介、記賬單位，具有價值儲藏功能。

1.2 分散式控制

用戶不必擔心任何人能秘密地完全控制比特幣系統(tǒng)，因為比特幣的開源性意味著源代碼是完全公開的。這一公開性允許任何軟件開發(fā)人員檢查協(xié)議，或是建立自己版本的軟件進行測試或進一步開發(fā)。此外，比特幣系統(tǒng)被設計為只有在所有網(wǎng)絡用戶充分協(xié)商一致的前提下才會運作。這確保了即使軟件開發(fā)者在自己版本的軟件中修改了比特幣的源代碼，也不能在不中斷與網(wǎng)絡其余部分的兼容性的情況下迫使比特幣協(xié)議發(fā)生惡性變化。需要用戶和開發(fā)者之間達成完全一致，改變比特幣協(xié)議的權(quán)力才能生效。

1.3 獨特的運行方式

對外行人來說，比特幣只是電子化創(chuàng)造和持有的一種數(shù)字貨幣，通過手機應用、計算機軟件或提供比特幣錢包的服務供應商發(fā)送和接收。錢包產(chǎn)生一個地址，用戶通過該地址開始接收款項。

然而，比特幣系統(tǒng)是一項革命性的發(fā)明，在不需要第三方的條件下重復付款問題得以解決。在計算機科學中，重復付款問題是指數(shù)字化貨幣很容易被重復使用。比特幣系統(tǒng)通過保持總賬平衡而不是依靠單一的可信第三方來管理總賬的方法，將比特幣系統(tǒng)的責任分散到整個網(wǎng)絡。在幕后，比特幣網(wǎng)絡持續(xù)地在一個叫“blockchain”的公眾臺賬上記錄比特幣的結(jié)算。blockchain上有歷來處理所有交易的可公開訪問的授權(quán)記錄，允許任何人使用比特幣軟件來驗證交易的有效性。比特幣的轉(zhuǎn)移或交易，一旦成功驗證，就會被廣播到整個網(wǎng)絡并且收錄到blockchain上，使得用過的比特幣不能被再次使用。新的交易發(fā)生時，將會與blockchain核對以確保比特幣尚未被使用。同時，比特幣系統(tǒng)廣泛使用公鑰加密的方法，每項交易都有一個數(shù)字簽名并包含一個檢測篡改的散列。

1.4 可購買和存儲

在以上技術(shù)背景下，比特幣常被用來作為簡單的支付手段，以換取商品和服務（Kaplanov，2012）。更多的網(wǎng)上商戶接受使用比特幣以換取數(shù)字及實物商品和服務，這些商品和服務的定價通常是基于比特幣和現(xiàn)實世界的貨幣之間的匯率。通常情況下，可以通過自動售貨機、交易所，或簡單地從另一個人處購買比特幣。

比特幣通常存儲在一個錢包里，所以用戶需要有一個可用的錢包來買賣 比特幣。具體而言，它是存儲在一個錢包里的私鑰（Coindesk，2014）。這些密鑰被用來訪問比特幣地址和簽署交易，因此必須安全地保存。有各種類型的比特幣錢包，包括桌面、手機、網(wǎng)頁和硬件錢包。

1.5 比特幣“挖礦”技術(shù)

比特幣預計將在2040年達到2100萬比特幣的上限。目前，比特幣是通過挖礦產(chǎn)生，在該過程中，礦工（即在專用硬件上運行軟件的比特幣用戶）進行交易，并由于其為維持比特幣網(wǎng)絡貢獻了力量，可獲得新的比特幣作為獎勵。挖礦的重要性不僅在于要發(fā)行新的比特幣，還在于它是將交易記錄添加到blockchain并隨后確認的必經(jīng)過程。驗證過程是計算密集型過程，確保只有合法的交易進行了驗證，并記錄到blockchain。

挖礦需要礦工找到解決預定數(shù)學問題的方法，以建立一個新的數(shù)據(jù)塊。這一過程比較困難，因為除了保證交易是有效的以外，礦工必須以一種特別的方式擬合數(shù)據(jù)使其能夠添加到blockchain中。礦工必須猜測并且搜索一個能滿足所需樣式的序列數(shù)據(jù)。這一問題的難度被自動調(diào)整，以使一個新的數(shù)據(jù)塊只能平均每十分鐘被創(chuàng)建一次。

比特幣協(xié)議被設計為以一種可預測但逐步減低的速率逐漸產(chǎn)生新比特幣。為了確保新比特幣的漸進增長，解決一個數(shù)據(jù)塊的獎勵每四年自動減半，并且難度隨時間增長不斷增大。每一塊成功添加到blockchain的新數(shù)據(jù)塊，都會參照前面的數(shù)據(jù)塊，使得更難扭轉(zhuǎn)先前數(shù)據(jù)塊上的交易。因為在blockchain上改變一個數(shù)據(jù)塊需要對所有后續(xù)塊的證明進行重新計算，數(shù)據(jù)塊的后續(xù)塊越多，操縱這一數(shù)據(jù)塊就越不可行。相應地，比特幣協(xié)議設計成更傾向于較長的鏈。因此礦工需執(zhí)行重要的任務——驗證交易并確保blockchain不會被篡改。

1.6 加密技術(shù)

使用安全散列算法對比特幣系統(tǒng)的安全是一種強有力的支持，同時具有良好的跟蹤記錄。公鑰加密是一種可靠的技術(shù)，可以確定使用數(shù)字簽名的比特幣交易的真實性。它使用非對稱算法生成兩個單獨的非對稱聯(lián)鍵：公鑰和私鑰。鍵是非對稱的，即便公鑰來源于私鑰，也并不能從公鑰中推算出私鑰。在這樣的系統(tǒng)中，公鑰用于在交易中驗證數(shù)字簽名而私鑰用于簽署交易。公鑰可以公開訪問，在比特幣系統(tǒng)中，公鑰被用作比特幣收付的地址。另一方面，私鑰必須保密、安全。這種系統(tǒng)的優(yōu)點在于在不共享簽署交易的私鑰的情況下，可以很容易地用公鑰驗證交易。

1.7 假名性

一個比特幣地址是一串字符序列，沒有其他信息可以識別比特幣的發(fā)送者和接收者。然而，有一種常見的誤解認為比特幣是匿名貨幣，這種誤解往往源于缺乏對技術(shù)的理解（Brito and Castillo，2013）。

在比特幣出現(xiàn)之前，還沒有任何網(wǎng)上交易接近匿名，因為不得不通過第三方中介機構(gòu)進行交易。第三方中介機構(gòu)出于風險評估、合法合規(guī)的目的，想要知道他們的顧客是誰。而在比特幣系統(tǒng)中，由于沒有第三方中介，沒有人知道用戶的身份。但是，與現(xiàn)金不同，盡管有一些隱私，blockchain上有所有交易的公共記錄，任何人都可能識別交易背后的當事人，尤其是當一個人的身份連接到一個公共密鑰。一方面，各方可以不公開身份進行交易，盡管在這種意義上比特幣像現(xiàn)金一樣是匿名的，但另一方面它也不完全像現(xiàn)金，因為任何比特幣地址的交易記錄都可以追溯到。因此，比特幣系統(tǒng)具有假名性，而非匿名性。

2. 收益和風險

比特幣作為一種新型的技術(shù)，帶來了一系列的收益，但同時也具有一定的風險。

2.1 付款的自由性

比特幣是專門為低成本快速交易而設計的（Nakamoto，2008）。發(fā)送方有權(quán)選擇將交易費包括在內(nèi)以便更快地確認，處理付款的過程中可能只產(chǎn)生少許費用，甚至無費用。低成本交易是可能的，因為其中沒有一個統(tǒng)一的第三方中介機構(gòu)。除了缺乏對于交易的限制，用戶可以完全控制其比特幣，同時可以自由地隨時隨地和任何人收發(fā)比特幣。用戶也可以選擇使用比特幣進行快速跨境轉(zhuǎn)賬，而無需支付昂貴的匯款費用。使用比特幣匯款可節(jié)約的成本是巨大的。

2.2 商家受益

比特幣為企業(yè)提供了替代其它電子支付方式的方案。傳統(tǒng)的信用卡支付業(yè)務對商家來說較為昂貴，往往要為商家賬戶買單，同時要支付多種費用，包括但不限于交易費、跨行交易費、結(jié)算費等，這些費用加起來增加了接受信用卡付款的成本。然而，放棄信用卡支付的商家可能會失去習慣使用信用卡付款的顧客群。使用比特幣不必支付這些高昂的費用，商家成本減少也可能會惠及消費者。

比特幣交易是安全的，不像信用卡支付使用不安全的磁條和簽名。比特幣交易同時也是不可逆轉(zhuǎn)的，不像信用卡支付存在遭受欺詐性拒付的可能性。

2.3 用戶可實現(xiàn)完全控制

每筆比特幣交易只能通過擁有私鑰的用戶來實現(xiàn)，用戶可以完全掌控其比特幣，商家不可能在之后添加不必要的費用。而當不道德的商家獲得信用卡的詳細信息的時候，信用卡在這方面只能提供有限的保護。比特幣交易也不含有大量的個人信息，大大減少了信息泄露和盜竊的風險。然而，充分的用戶控制的逆效應是私鑰控制了接入到個人比特幣的入口。對用戶來說最大的風險是一旦私鑰丟失，接入比特幣的入口是不可恢復的。

2.4 創(chuàng)新潛力巨大

比特幣系統(tǒng)在初始階段是作為一個支付網(wǎng)絡，但它有進一步創(chuàng)新的潛力。在比特幣系統(tǒng)中真正發(fā)生的是比特幣交易數(shù)據(jù)被廣播并且在被保存到blockchain之前進行驗證。因此，比特幣技術(shù)可能也適用于其它類型的數(shù)據(jù)傳輸（Brito，2013）。

2.5 內(nèi)部存在變化和波動

作為一個社區(qū)驅(qū)動的項目，比特幣仍繼續(xù)發(fā)生著變化，軟件開發(fā)者基于網(wǎng)絡用戶的共識修改和完善軟件。與此同時，比特幣的價格受時事的影響持續(xù)波動，難以確定比特幣是否適合作為價值儲藏手段。因此商家收到比特幣后往往很快將其轉(zhuǎn)換成法定貨幣。盡管研究人員已經(jīng)著手研究能解釋比特幣系統(tǒng)中各主體行為的模型，但由于比特幣是第一個普及的加密貨幣，仍難以預測比特幣的未來。然而隨著時間的推移，大眾對于比特幣更加熟悉之后，比特幣價值的波動性可能會逐漸減小。

2.6 為犯罪活動提供便利

由于比特幣支付具有假名性和便捷性，政府自然會關(guān)注比特幣是否會為犯罪活動提供便利。不法分子利用比特幣交易毒·品、偽造護照、洗·錢，甚至資助恐·怖·主·義活動。但是，許多比特幣交易所都開始采用反洗錢功能，包括留存客戶的記錄，這將降低比特幣對犯罪分子的吸引力。與傳統(tǒng)貨幣相比，比特幣也有利于防止某些形式的金融犯罪。

2.7 法律監(jiān)管的挑戰(zhàn)

隨著比特幣的興起，各國政府的監(jiān)管力度不同，有自由放開的，也有完全禁止的。監(jiān)管環(huán)境的不斷變化是由于各國立足于自身國情應對比特幣的風險與收益。監(jiān)管機構(gòu)所面臨的挑戰(zhàn)是在鼓勵有益使用和未來創(chuàng)新的同時，于不妨礙創(chuàng)新進程的基礎上盡量減少風險。

2.8 經(jīng)濟風險

比特幣系統(tǒng)不同于現(xiàn)有的金融體系，國家監(jiān)控者對其沒有調(diào)控經(jīng)驗。創(chuàng)新性地使用比特幣，也許會對金融和支付市場造成破壞性的影響，可能會替代匯款及信用卡支付服務，甚至取代股票交易所，致使現(xiàn)有服務提供商被淘汰。如果這些變化迅速出現(xiàn)，將會帶來一定的風險，破壞金融和支付市場的穩(wěn)定性，最終導致價格不正常波動。

比特幣安全嗎？

比特幣本身是安全的，比特幣被設計為一種安全的數(shù)字資產(chǎn)，但其安全性取決于多個因素，包括技術(shù)、操作和用戶行為。比特幣基于區(qū)塊鏈技術(shù)，網(wǎng)絡由全球范圍內(nèi)的節(jié)點共同維護。這種去中心化設計使得網(wǎng)絡不依賴于單一控制方，增加了系統(tǒng)的抗審查性和抗攻擊能力。

比特幣使用工作量證明作為共識機制。礦工通過解決復雜的數(shù)學問題來驗證交易，并創(chuàng)建新的區(qū)塊。這種機制確保了交易的不可篡改性和網(wǎng)絡的安全性。比特幣使用SHA-256哈希算法加密交易數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈。這使得篡改任何已確認的交易幾乎是不可能的。比特幣交易使用公鑰和私鑰加密技術(shù)，確保只有擁有相應私鑰的用戶才能對其比特幣進行控制和轉(zhuǎn)移。

但比特幣也存在一些安全風險，如果一個實體控制了超過50%的計算能力，它有可能發(fā)起51%攻擊，篡改區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)。然而，比特幣網(wǎng)絡的巨大計算能力使這種攻擊非常困難和昂貴。雖然比特幣區(qū)塊鏈本身非常安全，但運行比特幣節(jié)點的軟件和硬件需要確保安全。如果節(jié)點被攻擊，可能會影響網(wǎng)絡的一部分功能。

以上全部內(nèi)容就是對比特幣的風險與收益有哪些這一問題的解答，比特幣投資具有顯著的潛在收益，特別是在長期投資者眼中，它可能作為一種數(shù)字黃金提供價值存儲。然而，伴隨這些潛在收益的是多重風險，包括劇烈的價格波動、監(jiān)管不確定性、技術(shù)風險以及市場競爭。因此，投資者在考慮比特幣投資時，應做好充分的風險管理，避免將過多資金暴露于單一資產(chǎn)中，并保持對市場動態(tài)的持續(xù)關(guān)注。

聲明：文章內(nèi)容不代表本站觀點及立場，不構(gòu)成本平臺任何投資建議。本文內(nèi)容僅供參考，風險自擔！
Tag：比特幣  

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