Aave(AAVE)幣價翻倍，市場前景如何？重新解析率先復蘇的老牌龍頭Aave
Aave(AAVE)幣價翻倍，市場前景如何？重新解析率先復蘇的老牌龍頭Aave！借貸龍頭 Aave（AAVE）在過去幾個月內走出了獨立于板塊弱勢表現(xiàn)的逆向行情，在一眾老牌 DeFi 協(xié)議的代幣持續(xù) 趴窩”之時，AAVE 的價格卻已悄然實現(xiàn)了翻倍 —— 從 8 月 5 日的 80 美元左右強勢上漲至如今的 170 美元上方。
隨著美聯(lián)儲正式進入降息周期，關于 山寨季”回歸的討論，尤其是 DeFi 再次崛起”的呼聲已越來越高，而 Aave 似乎已率先完成了復蘇。在接下來的這篇文章中，Green Light Capital 通過多個維度就 Aave 如今的基本面狀況做了一次重新解析，或可幫助投資者厘清 AAVE 如今的上漲邏輯及未來的走勢預期。那么重新復蘇的Aave(AAVE)幣未來前景如何呢？下面就和腳本之家小編一起詳細了解下吧！
為什么說 AAVE 有可能將在本輪牛市中占據(jù)主導地位？
DeFi 賽道乍一看可能令人生畏，它通常會被視為 Crypto 行業(yè)中最難理解的部分。與那些擁有創(chuàng)新價值主張的最新項目相比，它也往往被認為不那么吸引人。
然而，實際情況恰恰相反。盡管在 Terra Luna 和 Celsius 崩潰之后，人們對 DeFi 賽道的興趣有所下降，但現(xiàn)在有一部分協(xié)議卻正在提供行業(yè)中最棒的投資機會。
今天，我們將通過對 Aave 的分析來進一步探討這一話題，希望在您做出投資決定之前，它可以幫助你了解所有必要的信息。
Aave 概述（熟悉可跳過）
Aave 起步于 2017 年（前身為 ETHLend），并很快就發(fā)展成為了 DeFi 領域的頭部項目。作為一個借貸平臺，Aave 主要提供了一種無需信任、透明且安全的傳統(tǒng)金融提案方案。
°它是如何工作的？”
對于 80% 的 Aeve 用戶來說，該協(xié)議主要可被用于提供流動性，他們可以連接自己的錢包，存入 ETH、穩(wěn)定幣或其他加密資產，并在這些存款上賺取收益。大多數(shù)用戶的使用過程到此結束，其收益完全來自于借用資產的借款人 —— 作為借款的回報，借款人需要支付利息。利息會在扣除被稱為 儲備因子”（reserve factor）的費用后重新分配給所有存款用戶，被扣除的費用則歸 Aave DAO 所有。
要在 Aave 上借用資產，用戶必須提供抵押品。通常，借款人會存入 BTC、WBTC 或 ETH 等資產，或者存入與 ETH 相關的資產，比如 stETH 或 $WETH，同時借出穩(wěn)定幣。當用戶預期 BTC 或 ETH 的價值會上升時，他們會更傾向于采用這種策略，因為這可以使他們以較低的成本償還貸款。然而，如果抵押品的價值因意外的市場事件而急劇下降，且不再足以覆蓋債務，則會發(fā)生清算。在這種情況下，清算人會代表借款人償還債務，以換取部分抵押品作為獎勵。這一清算過程可保護整個協(xié)議，同時可確保流動性提供者的資產安全。
考慮到清算人可能無法覆蓋所有損失，Aave 還設置了一個由價值 5 億美元的 AAVE 代幣組成的 安全模塊”。該模塊由用戶提供支持，他們自愿用自己的 AAVE 進行抵押，或提供 AAVE 和 ETH 的流動性，作為安全行為激勵的回報，這些用戶將充當?shù)诙婪谰€，在黑天鵝事件中保護協(xié)議。
AAVE 的關鍵催化劑
在接下來這一部分中，我們將關注那些在當前周期中有望幫助 AAVE 超越其他山寨幣的關鍵催化劑。
催化劑一：范式轉變 —— 質押者將共享協(xié)議收入
2024 年 7 月 25 日，Marc Zeller（Aave 集成負責人）提出了一個名為 AAVEnomics Update”的提案，旨在實施一個 購買和分發(fā)”計劃。該計劃希望利用協(xié)議的超額收入直接獎勵 DAO 的參與者。這標志著 AAVE 的代幣經(jīng)濟學發(fā)生了重大轉變，即將通過為持有者提供切實的財務利益來增強 AAVE 的吸引力。
感興趣的讀者可以通過這篇文章了解這項可能徹底改變 AAVE 一切的治理提案：https://x.com/GL_Capital_/status/1836746881797394641
催化劑二：與貝萊德達成合作
Aave 已提議將貝萊德的代幣化基金 BUIDL 整合至其 GHO 穩(wěn)定幣模塊（GSM）。
該計劃旨在利用閑置的 USDC 鑄造由貝萊德管理的、以美國國債和現(xiàn)金等實物資產為支撐的 BUIDL，從而提高資本效率。這不僅可增強 GHO 的儲備管理能力，還可提高 Aave 生態(tài)系統(tǒng)內的流動性。BUIDL 代幣每日都會產生分紅，從而為參與者提供了穩(wěn)定收益，同時這也可使 Aave 的收入來源更加多樣化 —— 增加了 RWA 敞口。
此外，還項整合還可利用由 Circle 支持的 1 億美元 USDC 贖回基金來實現(xiàn) GHO-USDC 之間的無縫兌換，從而更有效地應對市場需求波動，提高 GHO 的穩(wěn)定幣。
通過與全球性金融巨頭貝萊德達成合作，Aave 不但可加強自己的商譽，也可將自己重新定位為傳統(tǒng)金融與 DeFi 實現(xiàn)融合的先行者，為未來的機構合作打開了大門。
此次合作對于實現(xiàn) Aave 收入分配提案所需的關鍵里程碑也發(fā)揮了關鍵作用：
GHO 供應量需達到 1.75 億： 通過利用閑置的 USDC 來鑄造 BUIDL，收益的提升提高了 GHO 的需求，提高了 GHO 突破 1.75 億流通供應的可能性。
以最小滑點吸收大額 GHO 銷售： USDC 贖回基金可確保大額 GHO 出售（如 1000 萬美元的兌換）可以以最小滑點（1% 的價格影響）實現(xiàn)，維持了 GHO 的穩(wěn)定。
催化劑三：進軍 Solana
幾個月來，Aave 一直在暗示將擴展至 Solana。
Marc Zeller 曾提到，他的角色是幫助 Aave DAO 實現(xiàn)利潤最大化，這意味著他們必須靈活運作，并探索各種增加協(xié)議收入的方法。Aave 對 Solana 的看法自 FTX 崩潰以來已經(jīng)發(fā)生了變化。作為一個數(shù)據(jù)驅動的平臺，Aave 只有在 Solana 上的潛在收入超過修改代碼和安全審計的成本時，才會提出遷移計劃。
目前，Solana 之上的潛在收入還不足以此項遷移是否合理，但 Marc 指出，情況正在逐漸改善，Solana 正變得越來越有吸引力。Aave 正在關注其發(fā)展狀況。
Aave 相信擴展至 Solana 并不困難，且憑借他們的影響力，他們可以迅速在該網(wǎng)絡上確立領跑地位。
催化劑四：領跑地位&品牌信譽
過去幾年，由于 FTX 和 Terra Luna 崩盤、DeFi 協(xié)議多次遭黑客攻擊以及錢包持續(xù)被盜等事件，DeFi 用戶和更廣泛的加密社區(qū)變得越來越厭惡風險。
因此，用戶越來越難以信任利用去中心化的 DeFi 協(xié)議來管理他們的資產。在這個生態(tài)系統(tǒng)中，品牌聲譽在贏得投資者信任方面起著最關鍵的作用。這就是 Aave 最大的優(yōu)勢所在，也是我們認為未來幾年新協(xié)議很難超越 Aave 的原因。自 2017 年以來，Aave 一直是 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)的重要組成部分，雖然它也曾遭遇過一些小型安全事故，但主要都是與外部智能合約或流動性池的問題有關，它從未遭受過直接危及其核心協(xié)議的重大黑客攻擊。Aave 一直在積極主動地解決安全問題，進行了多次審計，且一直在運行漏洞賞金計劃以激勵漏洞識別。
因此， Aave 被認為是最安全的 DeFi 平臺之一，其客戶主要為巨鯨，他們希望在借出資金的同時獲取具備吸引力的收益。這些巨鯨會優(yōu)先考慮安全性，不太可能僅僅為了獲得略高的回報而將資產轉移到較新、較少且未經(jīng)過實戰(zhàn)考驗的協(xié)議上。隨著機構參與者越來越多地進入 DeFi， Aave 完全有能力保持其領導地位。
憑借著借貸領域 67% 的市場份額， Aave 預計將在未來幾年繼續(xù)強化其主導地位，鞏固其作為市場領跑者的位置。
市場前景分析
如您所知，在 Aave 上借款需要存入抵押品。因此，我們一直在傳統(tǒng)金融中尋找與 Aave 業(yè)務相一致的借貸模型，以便進行比較并突顯未來幾年 DeFi 巨大的增長潛力。
在我們的分析中，保證金貸款似乎是與 Aave 的貸款模型最為相似，因為它們允許股市投資者利用現(xiàn)有資產作為抵押品來借款購買更多股票/證券。
在 Aave 之上，借款人通常是相信加密市場將繼續(xù)上漲的個人。他們通常以 BTC 和 ETH 等資產作為抵押品，借用穩(wěn)定幣來購買更多加密貨幣。如果市場上漲，他們的借款成本相對變小，使他們能夠從交易中獲利。然而，如果市場下跌，他們也將面臨追加保證金以及潛在的清算風險，這與傳統(tǒng)金融中保證金貸款用戶所面臨的風險相似。
在對 DeFi 中的活躍貸款進行更仔細的分析時，很明顯可以看出該領域正在復蘇，并有望恢復至 2021 年最后一次看到的約 200 億美元的的歷史最高點（ATH）。目前，加密貨幣領域內有 110 億美元的活躍貸款，其中 74 億美元來自 Aave 協(xié)議，這進一步突顯了其市場的主導地位。然而，與傳統(tǒng)金融中目前總額為 8000 億美元（差額高達 80 倍）的保證金貸款規(guī)模相比，很明顯，未來幾年加密借貸市場還有著很大的增長空間。
估值對比
評估資產是否被高估或低估的最佳方法是使用市值/TVL 倍數(shù)等關鍵指標將其與其他資產進行比較。我們幾周前進行了這項分析，結果顯示 AAVE 目前被明顯低估了。
在這篇帖子中（https://x.com/GL_Capital_/status/1834180379583877447），你還可以找到我們對未來 12 個月的價格和市值的預測。
代幣經(jīng)濟模型
Aave 的代幣最早系于 ETHLend 時代以 LEND 的名字推出。2020 年，Aave 引入了一次代幣兌換，顯著減少了代幣最大供應量。
通過這次兌換，持有者能夠用 100 個 LEND 代幣兌換 1 個 AAVE 代幣，從而將總供應量從 13 億個 LEND 減少至 1300 萬個 AAVE。此外，團隊額外向 Aave 生態(tài)系統(tǒng)儲備分配了 300 萬個代幣，以支持協(xié)議發(fā)展。
那次從 LEND 到 AAVE 的遷移標志著協(xié)議引入了內部治理機制，允許社區(qū)提交 Aave 改進提案（AIPs），并參與到項目的發(fā)展中來。治理因此也成為 AAVE 代幣的核心效用。
AAVE 代幣的初始分配結構如下。
融資及解鎖狀況
2017 年，Aave 團隊曾進行過一次初始代幣發(fā)行（IC0），以每個 LEND 代幣 0.0184 美元的價格（相當于每個 AAVE 代幣 1.84 美元）從投資者那里籌集了 1620 萬美元。截至今天，該輪投資者已獲得了 78 倍的投資回報，在 AAVE 的歷史最高點（ATH）期間，回報率更是高達 360 倍。然而，鑒于這已經(jīng)是 7 年前的事情了，不太可能有多少初始投資者仍持有他們的代幣。
2020 年的代幣兌換期間，Aave 還完成了幾輪融資。這幾輪融資主要涉及出售 Aave 財庫中的代幣，籌集了 3200 萬美元的資金。不幸的是，關于這幾輪融資的具體細節(jié)（如解鎖時間表）仍未披露。據(jù)推測，多數(shù) VC 可能已在 2021 年的牛市期間出售了自己的持倉，因此這些機構再次大規(guī)模拋售 AAVE 的風險并不高。
從解鎖狀況來看，截至目前 AAVE 的流通供應量為 1490 萬，占總供應量 1600 萬代幣的絕大部分，此外還有大約 100 萬代幣仍留在財庫中，用于安全模塊的質押獎勵，以及為流動性提供者提供激勵。由于大多數(shù) AAVE 代幣已處于流通狀況，未來不會再有大規(guī)模的代幣解鎖，這可確保了 AAVE 不會再遭遇較大的價值稀釋。
這是最好的代幣結構，即幾乎所有的代幣都已處于流通狀態(tài)。
代幣效用
目前，AAVE 代幣的用途相對有限，大致可以概括為兩個主要方面。其一為治理效用，AAVE 持有者可以對提案進行投票或發(fā)起新的提案（AIPs），這些提案可以影響協(xié)議的風險參數(shù)、激勵措施、產品改進及升級；其二為質押效用，AAVE 持有者可以選擇將代幣分配至安全模塊，當黑天鵝事件發(fā)生時，質押的代幣將被協(xié)議削減以償還剩余債務，以保護流動性提供者的資產 —— 作為保護協(xié)議安全的回報，AAVE 質押者將獲得相應的激勵。
隨著新的收入分配提案推進，AAVE 的效用也將發(fā)生變化。其中最主要的變化為當前的安全模塊將過渡至 遺留安全模塊”，這一遷移意味著現(xiàn)有系統(tǒng) —— 質押中的 AAVE 在極端情況下可能被削減以彌補協(xié)議赤字 —— 將演變?yōu)橐粋€更高效且用戶友好的模型。
在新模型下，AAVE 代幣的質押機制將與協(xié)議安全責任脫鉤。AAVE 持有者仍然可質押他們的代幣以獲得收入獎勵，但這些獎勵將直接與協(xié)議的收入掛鉤，而不再與協(xié)議風險相關聯(lián)。這意味著因協(xié)議安全事件而遭受損失的質押風險將被消除，使得質押對代幣持有者更具吸引力。
K 線分析
從技術角度來看，AAVE 在未來幾個月的前景看起來頗具吸引力，特別是考慮到它最近幾周相對于 BTC 和 ETH 的強勢表現(xiàn)。
在分析 AAVE/ETH 交易對時，我們觀察到周線時間框架上的趨勢已發(fā)生了顯著變化。AAVE 已成功創(chuàng)下新的高點，這表明了潛在的趨勢反轉，或暗示與熊市相關的下跌趨勢可能已經(jīng)過去。在我們看來，AAVE 相對于 ETH 的底部很可能已經(jīng)確立。
當單獨分析 AAVE 的走勢時，我們可以看到該代幣終于突破了自 2022 年 5 月開始的周線震蕩范圍。該代幣似乎正在恢復力量，并吸引更多投資者的興趣，特別是在宣布將超額收入分配給代幣持有者之后。
在如此長時間的積累期之后，我們預計 AAVE 將迅速重新定價，隨后進入一個積極的上漲態(tài)勢。
投資筆記
根據(jù)我們的分析，在當前的牛市中，AAVE 似乎是一個顯而易見的選擇。新的收入分配計劃徹底改變了 AAVE 的價值捕獲能力，即將代幣持有者的利益與 Aave 協(xié)議的收益相掛鉤。
DeFi 中的借貸市場仍然很小，但在未來幾年可能會經(jīng)歷顯著增長，特別是隨著更多的機構參與者逐漸入場。憑借其強大的品牌信譽和領跑地位，Aave 有能力吸收這些新涌入的資金，且有望橫向擴展至更多新市場（比如 Solana）。
此外，通過比較 市值/TVL”比率，可以發(fā)現(xiàn)盡管 AAVE 最近已大幅上漲，但其價格仍然在被低估。
AAVE 已最近突破了為期一年的交易區(qū)間，鑒于其當前的低估狀態(tài)，我們預計市場很快會對它重新定價。
以上就是腳本之家小編給大家分享的Aave(AAVE)幣價翻倍，市場前景如何？重新解析率先復蘇的老牌龍頭Aave的詳細介紹了，希望大家喜歡！
你可能感興趣的文章
-
AAVE幣發(fā)展現(xiàn)狀如何？最近60天增持大戶分析
最大的增持量是在0K~1K，大約在14萬美金左右，一共有23個地址,其次數(shù)量為1K~2K的增持大戶一共有15個,其次在2K~12K之間，各分布著不同的增持地址數(shù)量,但是到了14K以上，就比…
2024-09-23 -
AAVE穩(wěn)定幣是什么？AAVE穩(wěn)定幣GHO詳細介紹
Aave是最大的加密貨幣貸方之一，它是一個去中心化加密貨幣借貸系統(tǒng)，容許用戶在系統(tǒng)中存入或借出加密貨幣，作用類似傳統(tǒng)銀行的角色，但不需要第三方介入借貸過程,那么，AAV…
2024-09-19 -
AAVE推出的GHO穩(wěn)定幣會在哪里上線？
Aave DeFi協(xié)議的管理機構Aave DAO投票贊成建立穩(wěn)定幣GHO的提議,AAVE推出的GHO穩(wěn)定幣會在哪里上線？最近，由Aave發(fā)行的去中心化美元穩(wěn)定幣$GHO正式在以太坊Goerli測試網(wǎng)上線…
2024-09-19 -
AAVE幣是合法的嗎？AAVE幣有前景嗎？
其代幣AAVE幣也是吸引了無數(shù)投資在的關注，但對于投資者來說，進行項目投資前還是想了解AAVE幣是合法的嗎？以及AAVE幣有前景嗎？這兩個問題，就資料分析來看是合法的，并且…
2024-09-09 -
一文詳細了解MKR幣和AAVE幣哪個好？
作為defi龍主流幣MKR幣和AAVE幣更是受到投資者的廣泛關注，MKR幣和AAVE幣哪個好？無法進行直接比較，每個代幣都有自己的優(yōu)點，而且defi領域是如此新興，有太多機會等待發(fā)掘…
2024-09-07 -
AAVE幣是什么幣種？AAVE幣前景和價值分析
代幣之間的融通需求也就越來越大，而在DeFi中敢于創(chuàng)新的 AAVE自然受到了市場的青睞，不過多數(shù)投資者還處于對AAVE幣不了解的狀態(tài)，所以沒有立馬進行AAVE幣投資，AAVE是什么…
2024-09-04 -
AAVE幣能投資嗎？AAVE幣投資前景和價值介紹
AAVE幣得益于2020年DeFi賽道的發(fā)展才在幣圈大放光彩，因此想要投資AAVE幣的人有很多，但是其中有部分投資者在投資之前，總是會問AAVE幣能投資嗎？接下來小編就給大家詳細說…
2024-09-04 -
AAVE是主流幣嗎？AAVE幣的投資價值分析
借貸對于金融領域來說是常見的熱門的金融活動，就是這樣一個借貸資產，受到投資者的廣泛使用，因此也有人好奇這個AAVE是主流幣嗎？就目前市場來看，AAVE并不是主流幣,下面…
2024-09-04 -
AAVE正式上線Aave Governance V3！為鏈上治理做出新典范
藍籌借貸協(xié)議AAVE于今日正式上線其最新的治理模組—Aave Governance V3，帶來大幅降低投票成本、新增自動化機器人、完善跨鏈基礎設施等優(yōu)勢，為鏈上治理做出新的典范, 更多…
2024-08-15 -
DeFi借貸協(xié)議Aave是什么幣？Aave幣未來前景如何？
AAVE代幣是Aave的原生代幣，用于管理Aave 協(xié)議,由于AAVE代幣與Aave DeFi協(xié)議綁定，因此該代幣是市值最大的DeFi代幣之一,那么，DeFi借貸協(xié)議Aave是什么幣？Aave幣未來前景如…
2025-05-21
