幣安雙幣理財(cái)是什么？幣安雙幣理財(cái)如何申購(gòu)？
幣安雙幣理財(cái)(Dual Investment)是一種類似選擇權(quán)賣方的交易策略，賺取固定收益的同時(shí)也承擔(dān)損失大小不固定的價(jià)格趨勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)，雙幣理財(cái)本身算是一種高風(fēng)險(xiǎn)的策略工具，新手在研究清楚之前并不適合貿(mào)然去使用。
幣安理財(cái)是幣安交易所提供的服務(wù)，對(duì)手上持有加密貨幣但暫時(shí)沒(méi)有要交易的人，可以選擇使用幣安理財(cái)創(chuàng)造多一點(diǎn)收益。
幣安理財(cái)中有分低風(fēng)險(xiǎn)型的理財(cái)方案，還有高收益型(=高風(fēng)險(xiǎn)型)方案，而雙幣理財(cái)，是屬于高收益型產(chǎn)品當(dāng)中的一項(xiàng)功能，也就是它具有高風(fēng)險(xiǎn)的特性。
這篇文章市場(chǎng)先生會(huì)完整介紹幣安雙幣理財(cái)是什么？雙幣理財(cái)運(yùn)作原理是什么、有什么優(yōu)缺點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)、適合的使用時(shí)機(jī)？最后用完整圖解步驟教學(xué)如何操作幣安APP申購(gòu)雙幣理財(cái)。
Binance (幣安)是目前全球規(guī)模最大的加密貨幣交易所，全球有超過(guò)2億用戶使用，提供加密貨幣的各種交易服務(wù)。
幣安雙幣理財(cái)是什么？
幣安雙幣理財(cái)(Dual Investment)是幣安理財(cái)中的一種投資產(chǎn)品，也稱為雙幣投資，交易者有機(jī)會(huì)透過(guò)雙幣理財(cái)在交易結(jié)算日以指定的價(jià)格買入/賣出加密貨幣，能賺取約定好的獎(jiǎng)勵(lì)，但需要承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
「雙幣」是指交易由加密貨幣和穩(wěn)定幣兩種貨幣共同運(yùn)作，有些交易所也稱雙幣理財(cái)為雙幣投資，幣安目前有共16種加密貨幣可以進(jìn)行雙幣理財(cái)投資。
雙幣理財(cái)雖然有帶來(lái)固定收益的部分，但并不是保本型產(chǎn)品，根據(jù)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)不同，最初投入的資金是有可能虧損，甚至發(fā)生大額虧損的。
因此雙幣理財(cái)，本身屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品，適合有足夠風(fēng)險(xiǎn)承受能力、對(duì)選擇權(quán)規(guī)則有足夠理解的人可以評(píng)估是否運(yùn)用。但如果對(duì)機(jī)制不了解，建議先搞清楚，不要貿(mào)然使用。
幣安雙幣理財(cái)運(yùn)作原理
幣安雙幣理財(cái)?shù)谋举|(zhì)是選擇權(quán)賣方，要了解它的原理需要先認(rèn)識(shí)三個(gè)重要參數(shù)，以下說(shuō)明：
- 目標(biāo)價(jià)(Target Price)：設(shè)定要買入或賣出加密貨幣的價(jià)位。
- 年化報(bào)酬率APR(Annual Percentage Rate)：在加密貨幣領(lǐng)域，獎(jiǎng)勵(lì)報(bào)酬的結(jié)算時(shí)間單位可能是每日、甚至每小時(shí)，所以需要統(tǒng)一時(shí)間單位計(jì)算為一年，才能快速了解每筆投資的收益比率。
- 結(jié)算日期(Settlement Date)：預(yù)計(jì)要結(jié)算合約的時(shí)間點(diǎn)。
雙幣理財(cái)就是設(shè)定一個(gè)未來(lái)某時(shí)間點(diǎn)結(jié)算的合約，這張合約會(huì)清楚顯示結(jié)算時(shí)能獲得多少報(bào)酬(APR)，還有結(jié)算日預(yù)計(jì)交易的加密貨幣目標(biāo)價(jià)格(限價(jià)單)，
如果結(jié)算日當(dāng)天價(jià)格有達(dá)到目標(biāo)價(jià)，能收取約定好的報(bào)酬，并且買賣合約就會(huì)根據(jù)目標(biāo)價(jià)成交，由于目標(biāo)價(jià)會(huì)與當(dāng)下實(shí)際的價(jià)格有差異，因此可能會(huì)造成多賠或少賺，幅度可能低于或高于原本能收取的報(bào)酬；
反之，則買賣合約不會(huì)成交，但還是可以領(lǐng)取約好的報(bào)酬。
| 雙幣理財(cái)結(jié)算情境 | 買賣合約 | 總收益 | 意義 |
|---|---|---|---|
| 1. 結(jié)算日價(jià)格達(dá)目標(biāo)價(jià) | 成交 | 現(xiàn)貨價(jià)差+報(bào)酬 | 賺了現(xiàn)貨價(jià)差還有額外報(bào)酬 |
| 2. 結(jié)算日價(jià)格未達(dá)目標(biāo)價(jià) | 不成交 | 報(bào)酬 | 本金全額退還可領(lǐng)報(bào)酬 |
以選擇BTC/USDT進(jìn)行雙幣理財(cái)為例，會(huì)有兩個(gè)方式：
一、高價(jià)賣出（原本持有部位+ 賣出Call）
目前持有BTC想在未來(lái)高價(jià)賣出，申購(gòu)雙幣合約，確認(rèn)約定的結(jié)算日、目標(biāo)價(jià)、APR報(bào)酬。
當(dāng)時(shí)間到約定結(jié)算日當(dāng)天，依據(jù)結(jié)算日價(jià)格不同將有兩種可能情況：
- 結(jié)算日價(jià)格 ≥ 目標(biāo)價(jià)：高價(jià)賣出成交，BTC以目標(biāo)價(jià)售出獲得USDT，手上持有貨幣經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)換，APR報(bào)酬也要用USDT做計(jì)算。
因?yàn)橹荒苡媚繕?biāo)價(jià)賣出，上漲超出目標(biāo)價(jià)的賣出少賺(賣飛)的部分，就算是機(jī)會(huì)成本的損失。 - 結(jié)算日價(jià)格 <目標(biāo)價(jià)：高價(jià)賣出不成交，BTC被保留，手上還是持有BTC，APR報(bào)酬就用BTC做計(jì)算。
二、低價(jià)買入（賣出Put）
目前持有USDT想在未來(lái)低價(jià)買入BTC，申購(gòu)雙幣合約，確認(rèn)約定的結(jié)算日、目標(biāo)價(jià)、APR報(bào)酬。
當(dāng)時(shí)間到約定結(jié)算日當(dāng)天，依據(jù)結(jié)算日價(jià)格不同將有兩種可能情況：
- 結(jié)算日價(jià)格 ≤ 目標(biāo)價(jià)：低價(jià)買入成交，用USDT于目標(biāo)價(jià)購(gòu)入BTC，手上持有貨幣經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)換，APR報(bào)酬也要用BTC做計(jì)算。
由于如果下跌的比目標(biāo)價(jià)更低，依然要按照目標(biāo)價(jià)買進(jìn)，為此支付的溢價(jià)(買貴)就是價(jià)差上的損失。 - 結(jié)算日價(jià)格>目標(biāo)價(jià)：低價(jià)買入不成交，USDT被保留，手上還是持有USDT，APR報(bào)酬就用USDT做計(jì)算。
雙幣理財(cái)結(jié)算后手上資產(chǎn)依然只有一種貨幣，如果手上的貨幣經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)換，那報(bào)酬就會(huì)用轉(zhuǎn)換過(guò)的貨幣計(jì)算；反之，就用原本持有的貨幣計(jì)算報(bào)酬。
雙幣的概念是貨幣對(duì)交易，貨幣的價(jià)值是相對(duì)的，而不是指交易中同時(shí)持有兩種貨幣。
提醒：雖然雙幣理財(cái)看似「能賺固定收益」，但投資別忘記永遠(yuǎn)要先注意風(fēng)險(xiǎn)是什么再來(lái)看報(bào)酬，畢竟天底下沒(méi)有白吃的午餐。
其實(shí)雙幣理財(cái)背后的運(yùn)作原理是「選擇權(quán)」中賣方策略的概念，將選擇權(quán)賣方的「權(quán)利金」收入包裝成固定收益，實(shí)際上不能只看APR報(bào)酬，還要看到當(dāng)履約時(shí)的潛在損失可能性，才能完整理解它的報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)。
幣安雙幣理財(cái)收益
幣安雙幣理財(cái)總收益= 固定收益(約定好的報(bào)酬) ± 現(xiàn)貨價(jià)差(如果限價(jià)單有成交)
幣安雙幣理財(cái)交易，是一種最后一定會(huì)結(jié)算交割的選擇權(quán)，因此不是單純保證金交易，而是手上必需要持有對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨才能交易。
因此在收益的計(jì)算上，會(huì)分為選擇權(quán)賣方的固定收益，以及現(xiàn)貨價(jià)差損益兩個(gè)部分，
現(xiàn)貨價(jià)差是指當(dāng)持有的加密貨幣現(xiàn)貨依約定賣出價(jià)格成交才會(huì)賺取的收益。
幣安雙幣理財(cái)固定收益公式
固定收益= 雙幣理財(cái)合約天數(shù)÷ 365天× 年化報(bào)酬率APR × 本金
固定收益是申購(gòu)雙幣理財(cái)合約時(shí)，就會(huì)顯示合約結(jié)算日可獲得的約定報(bào)酬—APR(Annual Percentage Rate)，
這報(bào)酬是用年化報(bào)酬率的形式呈現(xiàn)，所以需要帶入公式換算真正持有合約的天數(shù)可獲得的收益是多少。
幣安雙幣理財(cái)收益試算
了解幣安雙幣理財(cái)?shù)脑砗?，下面用一個(gè)例子帶你了解實(shí)際申購(gòu)雙幣理財(cái)合約后的收益怎么計(jì)算。
假設(shè)某人持有1比特幣BTC，選取BTC/USDT做雙幣理財(cái)，BTC當(dāng)下價(jià)格是63,300，BTC如達(dá)到目標(biāo)價(jià)66,500時(shí)售出，雙幣合約的APR是36.5%，約定結(jié)算到期時(shí)間為3天后。
當(dāng)時(shí)間經(jīng)過(guò)3天來(lái)到約定結(jié)算日，會(huì)發(fā)生兩種情況，
- 情況一BTC 65000：BTC價(jià)格低于目標(biāo)價(jià)66,500，未達(dá)目標(biāo)價(jià)，不履約
情況一的買賣合約不會(huì)成交，結(jié)算固定收益時(shí)會(huì)用持有的貨幣幣別BTC做計(jì)算，約定的收益用本金1BTC乘上3天合約的APR36.5%，得到0.003BTC的收益；
此時(shí)手上依然持有原本的1BTC，
如果以BTC計(jì)價(jià)，資產(chǎn)總計(jì)1.003 BTC，凈獲利0.003 BTC
- 情況二 BTC 67000：BTC價(jià)格高于目標(biāo)價(jià)66,500，達(dá)到目標(biāo)價(jià)，需要履約
情況二的買賣合約會(huì)成交，結(jié)算固定收益時(shí)會(huì)用換到的貨幣幣別USDT做計(jì)算，約定的收益用本金66,500 USDT乘上3天合約的APR36.5%，得到199.5USDT。
此時(shí)手上一共得到66500+199.5 = 66699.5 USDT
雙幣理財(cái)固定收益的貨幣幣別會(huì)依買賣合約是否成交而有所不同，原則上會(huì)讓你領(lǐng)取報(bào)酬后只持有一種貨幣。
賺了約定報(bào)酬，卻賠了價(jià)差？
從上面的舉例可以看出什么是「賺了約定報(bào)酬，賠了價(jià)差」，
結(jié)算日當(dāng)天假設(shè)BTC價(jià)格67,000高于目標(biāo)價(jià)66,500，
如果沒(méi)有申購(gòu)雙幣合約，原本持有1BTC，可以賺到3700的現(xiàn)貨價(jià)差(=67,000-63,300)，
但因?yàn)樯曩?gòu)了雙幣合約，只能以指定的目標(biāo)價(jià)66,500賣出BTC，總共賺取的收益只有3399.5(=現(xiàn)貨價(jià)差3200+約定收益199.5)。
就算有約定收益199.5，也無(wú)法填補(bǔ)少賺500，也就是所謂的「賠價(jià)差」。
雖然500 USDT并非實(shí)際損失，只是少賺的機(jī)會(huì)成本，但從投資的角度來(lái)看就是策略帶來(lái)的損失。
當(dāng)然，在交易之前我們并無(wú)法預(yù)知未來(lái)價(jià)格會(huì)上漲或下跌到什么程度，所以這就是報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)交換的一種形式。
下面會(huì)介紹雙幣理財(cái)除了「賠價(jià)差」外，還有哪些風(fēng)險(xiǎn)。
幣安雙幣理財(cái)有什么風(fēng)險(xiǎn)？
1. 賣太便宜(少賺賠了價(jià)差)：
當(dāng)想賣出的加密貨幣價(jià)格走勢(shì)向上，履約賣出后還持續(xù)上漲，就享受不到后續(xù)的漲幅，因?yàn)橘Y產(chǎn)已經(jīng)換回穩(wěn)定幣。
2. 買太貴(賠了本金)：
當(dāng)想購(gòu)買的加密貨幣價(jià)格走勢(shì)向下，履約買進(jìn)后還持續(xù)下跌，持有該加密貨幣等于開始虧損，也就是賺到固定收益但賠了本金。
3. 資金被鎖住(不能提前贖回)：
一旦雙幣理財(cái)申購(gòu)生效，就不能更改取消，投入的資金無(wú)法自由運(yùn)用，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)好機(jī)會(huì)時(shí)，沒(méi)辦法運(yùn)用，損失機(jī)會(huì)成本。
4. 交易所風(fēng)險(xiǎn)：
如果交易所發(fā)生問(wèn)題，投入的資金可能拿不回來(lái)，
但這是不論做怎樣的加密貨幣投資都必須承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，所以慎選信譽(yù)良好、有完整風(fēng)險(xiǎn)控制措施的虛擬貨幣交易所非常重要。
5. 難以精確的定價(jià)：
選擇權(quán)本身是存在一定的訂價(jià)機(jī)制的，但對(duì)于一般人來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有能力去計(jì)算評(píng)估當(dāng)下的報(bào)酬率，是否是足夠合理的定價(jià)。
幣安雙幣理財(cái)優(yōu)點(diǎn)
1. 不管市場(chǎng)走勢(shì)如何，都能透過(guò)雙幣理財(cái)賺取固定收益。
2. 了解選擇權(quán)原理、有足夠風(fēng)險(xiǎn)承受能力，想在加密貨幣投資操作選擇權(quán)賣方可使用的產(chǎn)品。 (幣安期權(quán)商品一般用戶只能作為選擇權(quán)買方)
幣安雙幣理財(cái)使用時(shí)機(jī)
選擇權(quán)賣方策略，也可以作為原本就想賣出或想買進(jìn)特定加密貨幣的人，用來(lái)增加收益或減少成本的交易策略，適合以下幾種情況：
1. 有閑置虛擬貨幣資產(chǎn)，想在特定價(jià)格賣出或停利，并賺取額外報(bào)酬者
持有閑置加密貨幣資產(chǎn)，原本就想等到心理預(yù)期的特定高價(jià)賣出，但想在達(dá)到目標(biāo)價(jià)之前，等待的同時(shí)也額外賺取收益。一直到達(dá)到目標(biāo)價(jià)，就以目標(biāo)價(jià)賣出。
2. 想等待特定低價(jià)格買入虛擬貨幣，但不想空等者
在等待低價(jià)格買點(diǎn)買入虛擬貨幣者，如果價(jià)格遲遲無(wú)法達(dá)到預(yù)計(jì)的目標(biāo)買點(diǎn)，這時(shí)就可以利用幣安雙幣理財(cái)賺取額外報(bào)酬，即使沒(méi)達(dá)到目標(biāo)價(jià)也有一點(diǎn)額外報(bào)酬。而一旦達(dá)到目標(biāo)價(jià)，就以目標(biāo)價(jià)買入。
3. 資本雄厚，想賺取風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的人
選擇權(quán)賣方策略本身的特質(zhì)是「賣保險(xiǎn)」的概念，收取保險(xiǎn)金（固定收益）的同時(shí)，也需要賠償發(fā)生意外（達(dá)到目標(biāo)價(jià)）時(shí)的額外損失，再加上加密貨幣本身屬于波動(dòng)劇烈的商品，因此如果要做為長(zhǎng)期策略，一般是適合資本較雄厚的人使用。
幣安雙幣理財(cái)如何申購(gòu)？ (圖解步驟)
步驟一：進(jìn)入雙幣理財(cái)
先到幣安App（官方注冊(cè) 官方下載）的首頁(yè)，點(diǎn)「理財(cái)」→「高收益型」：
點(diǎn)選「雙幣理財(cái)」進(jìn)入雙幣理財(cái)頁(yè)面：
步驟二：選擇申購(gòu)幣種
選擇想申購(gòu)的幣種，以BTC為例，點(diǎn)選BTC：
進(jìn)入BTC的雙幣理財(cái)后有兩種選擇：「高價(jià)出售」和「最低價(jià)買入」
選擇「高價(jià)出售」或「最低價(jià)買入」其中一種→ 選取對(duì)應(yīng)收取的幣種：
步驟三：完成雙幣投資測(cè)驗(yàn)(第一次申購(gòu)才需要，非新手可跳到步驟四)
因?yàn)殡p幣理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)較高，在幣安第一次申購(gòu)需要進(jìn)行雙幣投資測(cè)驗(yàn)，通過(guò)測(cè)驗(yàn)才可進(jìn)行投資。
如果你無(wú)法通過(guò)測(cè)驗(yàn)，那代表知識(shí)不足，建議先不要使用此工具。
如果已經(jīng)不是第一次投資雙幣理財(cái)商品，可以跳到步驟四。
步驟四：選擇結(jié)算方式
點(diǎn)筆的圖案可以看到各種不同的結(jié)算方式，依據(jù)不同的目標(biāo)價(jià)格和結(jié)算日期有不同的年化報(bào)酬率(APR)，
選擇結(jié)算方式→ 點(diǎn)「確認(rèn)」：
輸入要投資的金額→ 點(diǎn)「下一步」，
出現(xiàn)結(jié)算日兩種可能情況，案例1和案例2顯示清楚的結(jié)算幣種和獎(jiǎng)勵(lì)金額，
確認(rèn)了解規(guī)則和權(quán)益后打勾→ 點(diǎn)「下一步」：
步驟五：確認(rèn)申購(gòu)
最后的確認(rèn)頁(yè)面必須將四條注意事項(xiàng)都打勾→ 點(diǎn)「申購(gòu)」就完成了。
以上就是幣安雙幣理財(cái)是什么？幣安雙幣理財(cái)如何申購(gòu)？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于幣安雙幣理財(cái)功能的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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