福布斯：2024-2025此次加密貨幣牛市中會出現(xiàn) DeFi 周期嗎？
原文標題：Will There Be A DeFi Cycle In This Crypto Bull Run?
隨著加密市場進入新一輪牛市階段，人們最關(guān)心的問題是去中心化金融（DeFi）是否會再次成為焦點。盡管 2020 年的 DeFi 熱潮推動了整個區(qū)塊鏈生態(tài)的發(fā)展，但本輪周期可能會采取更成熟、更理性的方式，強調(diào)實用性和長期可持續(xù)性。
1、為什么 DeFi 比以往更重要
DeFi 已超越其實驗性起源，成為區(qū)塊鏈創(chuàng)新的基石。通過利用智能合約和去中心化基礎(chǔ)設(shè)施，它為全球數(shù)百萬用戶提供了民主化的金融服務(wù)渠道。
DeFi 不再是邊緣化的實驗，而是經(jīng)過驗證的顛覆性技術(shù)。2021 年，全球約有 14 億人沒有銀行賬戶，另有 10 億人屬于銀行服務(wù)不足的人群。DeFi 提供了一條通往金融包容的途徑，使用戶能夠繞過傳統(tǒng)的金融中介。如今，穩(wěn)定幣已成為市場的支柱，而 DeFi 借代平臺、去中心化交易平臺（DEX）以及質(zhì)押協(xié)議則徹底改變了資金流動的方式。
2、當前的牛市
要評估 DeFi 周期的可能性，我們需要分析當前的市場動態(tài)。正在進行的牛市中，比特幣和大型資產(chǎn)價格再度上漲，總市值已超過 3 萬億美元。然而，DeFi 的增長并不僅僅依賴于市場的樂觀情緒。需要關(guān)注的關(guān)鍵指標：
1）市場流動性
DeFi 平臺上的總鎖倉價值（TVL）上升表明用戶信心增強。最新數(shù)據(jù)顯示，TVL 穩(wěn)步攀升，目前已超過 750 億美元。
2）機構(gòu)興趣
諸如貝萊德（BlackRock）和高盛（Goldman Sachs）等機構(gòu)正在探索 DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施，這表明主流采用的趨勢正在形成。
3）用戶增長
DeFi 協(xié)議中的錢包活動環(huán)比增長 30%，反映出用戶參與度的不斷提升。
3、DeFi 創(chuàng)新者的崛起
DeFi 總鎖倉價值（TVL）的增長催生了市場上多項新型創(chuàng)新解決方案。在塑造下一階段發(fā)展的新興玩家中，Nudge 脫穎而出。這家公司在 DeFi 生態(tài)中引入了一種全新的基礎(chǔ)機制：可編程激勵支付，稱為「nudges」（推動）。
Nudge 的方法被稱為「重新分配原語」，代表了 DeFi 平臺上資源利用方式的轉(zhuǎn)變。用戶可以通過重新分配資產(chǎn)獲得獎勵，而協(xié)議則獲得可衡量且可擴展的用戶獲取和保留工具。這一概念超越了傳統(tǒng)的 Token 獎勵，為生態(tài)系統(tǒng)的增長提供了更有針對性和更有效的機制。
Maier 補充道：「助推機制的靈感來自于競爭同一批用戶和資本的眾多協(xié)議。通過讓用戶通過重新分配資源獲利，我們創(chuàng)造了新的激勵機制，使他們的行動與更廣泛的生態(tài)系統(tǒng)的成功保持一致?！?/p>
其他新興企業(yè)包括 Convex Finance 和 Tokemak。Convex Finance 建立在 Curve Finance 之上，通過簡化獎勵和增加激勵措施，為流動性提供者和 Curve 質(zhì)押者增加了收益機會。另一方面，Tokemak 充當去中心化流動性提供者，通過其獨特的流動性反應(yīng)器優(yōu)化整個生態(tài)系統(tǒng)的資本部署。
雖然以零售為中心的 DeFi 解決方案（如 Nudge）旨在讓個人用戶更容易獲得金融工具，但還有另一類 DeFi 應(yīng)用程序?qū)Ｗ⒂跈C構(gòu)公用事業(yè)，彌合傳統(tǒng)金融與去中心化系統(tǒng)之間的差距。例如，新加坡的Project Guardian通過試驗 Token 化債券和存款來探索機構(gòu) DeFi，以評估去中心化金融基礎(chǔ)設(shè)施的潛力。在新加坡金融管理局 (MAS) 的支持下，它旨在將 Token 化資產(chǎn)與許可的流動性池相結(jié)合，為機構(gòu)采用提供安全且可擴展的藍圖。
4、監(jiān)管的作用
影響 DeFi 未來的關(guān)鍵因素之一是監(jiān)管。隨著世界各國政府努力應(yīng)對監(jiān)管去中心化系統(tǒng)的挑戰(zhàn)，新政策對 DeFi 的影響不容小覷。監(jiān)管明確性可能會推動 DeFi 進入主流，也可能會抑制其增長。
最近的發(fā)展表明，該行業(yè)好壞參半。歐盟的加密資產(chǎn)市場 (MiCA)法規(guī)旨在為加密資產(chǎn)（包括 DeFi 協(xié)議）創(chuàng)建一個全面的框架。雖然這為合法化提供了一條道路，但批評者認為，過于嚴格的要求可能會阻礙創(chuàng)新。
在美國，美國證券交易委員會 (SEC) 加強了對 DeFi 平臺的審查，強調(diào)遵守現(xiàn)有證券法的必要性。這促使許多項目考慮采用去中心化自治組織 (DAO) 結(jié)構(gòu)來應(yīng)對監(jiān)管障礙。「雖然監(jiān)管是必要的，但必須保持平衡才能促進創(chuàng)新，」Maier 說。
為了更深入地了解監(jiān)管方面的考慮，我建議閱讀由加密貨幣創(chuàng)新委員會發(fā)布的《有效 DeFi 框架的關(guān)鍵要素》，我是該書的合著者之一。在這里，我們概述了制定鼓勵創(chuàng)新同時確保消費者保護和金融穩(wěn)定的政策的原則。
5、什么可以推動這一 DeFi 周期？
在此牛市中，有幾個因素可能重新引發(fā) DeFi 周期：
1）機構(gòu)興趣：隨著傳統(tǒng)金融機構(gòu)探索區(qū)塊鏈技術(shù)，DeFi 可以充當中心化和去中心化系統(tǒng)之間的橋梁。
2）第 2 層擴展解決方案：該領(lǐng)域的新興參與者正在使 DeFi 更易于訪問且更具成本效益，從而有可能推動用戶采用。
3）現(xiàn)實世界資產(chǎn)的 Token 化：將現(xiàn)實世界資產(chǎn)整合到 DeFi 平臺可以吸引更廣泛的受眾并提高實用性。
Maier 補充道：「下一個 DeFi 周期將優(yōu)先考慮實用性而不是炒作?！?/p>
6、結(jié)論
盡管監(jiān)管和市場情緒的不確定性仍然存在，但 DeFi 的基本面仍然強勁。隨著 Nudge 等創(chuàng)新平臺的引領(lǐng)和區(qū)塊鏈技術(shù)的持續(xù)進步，DeFi 有望在這次牛市中復蘇。接下來的幾個月對于確定 DeFi 能否克服挑戰(zhàn)并重新奪回其作為加密生態(tài)系統(tǒng)驅(qū)動力的地位至關(guān)重要。
你可能感興趣的文章
-
一文了解Janover宣布更名為DeFi Development！并買入1150萬美元SOL
美國房地產(chǎn)金融科技公司Janover(NASDAQ：JNVR)周二宣布，正式更名為「DeFi Development Corp.」，并加碼買進價值1,150萬美元的Solana原生代幣SOL, 更多詳細資訊請看下面正…
2025-04-23 -
Finance Redefined分析：盡管擔心關(guān)稅，加密貨幣市場仍可能在6月觸底
由于關(guān)稅談判給全球傳統(tǒng)市場帶來壓力，Nansen分析師預(yù)計加密貨幣市場在6月份觸底的可能性為70%,更多詳細資訊請看下面正文 …
2025-04-09 -
一文了解廢除美國稅局DeFi經(jīng)紀人規(guī)則已送交川普簽署！
美國參議院周三投票通過旨在廢除國稅局（IRS）DeFi經(jīng)紀人規(guī)則的決議案，預(yù)計美國總統(tǒng)川普將簽署成法，撤銷這項在川普政府上任前數(shù)周才定案的爭議性加密貨幣稅 務(wù)規(guī)則，DeFi…
2025-03-27 -
DeFi教父Andre Cronje解析：加密貨幣創(chuàng)新停滯
Andre Cronje警告加密市場創(chuàng)新停滯，短線套利盛行，去中心化交易所將在5年內(nèi)取代中心化交易所, 更多詳細資訊請看下面正文…
2025-03-19 -
一文了解EOS更名為Vaulta、進軍Web3銀行、DeFi！昔日以太坊殺手還有救
曾揚言要成為「以太坊殺手」、創(chuàng)下史上最大ICO募資紀錄的公鏈項目EOS Network(EOS)，如今決定徹底轉(zhuǎn)型，并正式更名為「Vaulta」，全面進軍Web3銀行領(lǐng)域，試圖憑借DeFi、機…
2025-03-19 -
一文了解川普DeFi項目WLFI帳面虧損1.1億美元！重押ETH
隨著加密貨幣市場近期陷入低迷，由川普家族主導的DeFi項目——「World Liberty Financial(WLFI)」也面臨重大投資虧損，更多詳細資訊請看下面正文…
2025-03-10 -
AI加密貨幣沙皇David Sacks：白宮力挺撤銷DeFi經(jīng)紀商規(guī)則解讀
AI加密沙皇David Sacks于3/4在推特發(fā)文表示，白宮將支持國會撤銷美國國稅局(IRS)所提出DeFi經(jīng)紀商新規(guī), 更多詳細資訊請看下面正文…
2025-03-05 -
一文了解SEC與富達談?wù)摷用蹺TF開放質(zhì)押！探討ETF質(zhì)押、穩(wěn)定幣與DeFi監(jiān)
美國證券交易委員會（SEC）加密貨幣工作組披露在上周會見了富達（Fidelity）、麻省理工學院附屬研發(fā)機構(gòu)MITRE代表，討論到加密貨幣ETF質(zhì)押等鏈上激勵的監(jiān)管方式，以及該如…
2025-02-25 -
一文了解dYdX基金會CEO Charles d'Haussy預(yù)測：9月可能會迎來DeFi盛會
DeFi協(xié)議dYdX的基金會執(zhí)行長Charles d'Haussy在接受Cointelegraph訪問時表示，9月可能會迎來DeFi盛會，并且持續(xù)時間會比2020年的DeFi Summer還要久，而這場盛會將讓OG級DeF…
2025-02-20 -
川普家族DeFi項目WLFI拋售1.8萬枚ETH？官方回應(yīng)：日常財務(wù)規(guī)劃
美國當選總統(tǒng)川普家族支持的加密貨幣項目WLFI，近日因巨額資產(chǎn)調(diào)動引發(fā)市場高度關(guān)注,官方澄清，這些操作屬于日常財務(wù)規(guī)劃，并非拋售代幣，但市場對此說法態(tài)度不一，相關(guān)虧…
2025-01-15
