去中心化交易所DEX是什么？優(yōu)缺點與風險/適合誰/與中心化交易所的差異介紹
去中心化交易所DEX，指的是沒有中心化管理機構(gòu)的虛擬貨幣交易所，幫助人們買賣交易虛擬資產(chǎn)，DEX也屬于去中心化金融DeFi產(chǎn)品，
去中心化交易所透過智能合約在鏈上自動執(zhí)行，交易資訊公開透明、可驗證，它不用開戶、也不用KYC，只要連接自己的加密貨幣錢包就能開始交易，隱私性比較高。
傳統(tǒng)交易所大多是中心化的，中心化交易所雖然操作方便、流動性也比較高，但也容易受到政府監(jiān)管、駭客攻擊等風險影響。
雖然去中心化交易所在使用體驗與流動性上可能相對不佳，操作門檻也較高，但在自由度與隱私方面會比中心化交易所更有優(yōu)勢。
這篇文章主要介紹了去中心化交易所(DEX)是什么，分析優(yōu)點、缺點與風險，哪些人適合使用，最后比較與中心化交易所的差異。
這篇文章為個人經(jīng)驗分享與資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬于極高風險的投資標的，投資前務(wù)必自行研究判斷。
去中心化交易所是什么？
去中心化交易所(英文：Decentralized Exchanges，DEXs)簡稱DEX，是一種區(qū)塊鏈上的加密貨幣交易平臺，沒有中心化機構(gòu)管理，任何人都可以利用自動執(zhí)行交易
你可以把DEX所想像成一個靠全自動化程式與規(guī)則建立的媒合交易平臺，任何人都可以使用參與其中，媒合買方與賣方后，平臺依規(guī)則從每筆交易中收手續(xù)費。
去中心化交易所一般是全鏈上運作，所有的交易資料都記錄在區(qū)塊鏈上。
DEX會把交易規(guī)則寫進智能合約里（可理解成一種自動執(zhí)行程式碼），讓這些規(guī)則能在區(qū)塊鏈上自動運作。有不可竄改、資訊透明、可供驗證的特性；
缺點是交易速度通常會比中心化交易所(CEX)慢一點，因為要等待區(qū)塊鏈驗證，
DEX流動性也比中心化交易所差，交易成本也比CEX更昂貴一些。
此外智能合約并非百分之百安全，也可能出現(xiàn)漏洞，過去也曾有知名DEX所因為程式碼漏洞被駭客攻擊，整個流動性池被清空的新聞。
舉例來說，Curve交易所在2023年7月底曾遭駭客攻擊，穩(wěn)定幣的流動性池被清空，超過7,000萬美元的資產(chǎn)被竊。
雖然DEX缺點較多，
但DEX最大的優(yōu)點在于足夠去中心化、隱私性更好、自由度高、可以交易的幣種更多。
去中心化交易所只要連接加密貨幣錢包就能使用，平臺不會幫用戶管理資產(chǎn)或儲存資料，交易的隱私性很高。
在沒有管理機構(gòu)的情況下，DEX不用注冊或申請帳號，也不用KYC實名認證，用加密錢包的私鑰就能開始交易，交易紀錄不會留存在交易所，而是儲存在區(qū)塊鏈上，讓用戶真正掌控自己的資產(chǎn)。
現(xiàn)在許多DEX使用的是自動造市商(Automated Market Maker，AMM)機制，而不是傳統(tǒng)的掛單撮合。
它是一種透過智能合約，從流動性池(英文：Liquidity Pool)中自動定價和撮合的機制，只要有人愿意提供資產(chǎn)(例如：BTC、ETH、USDT等)進入流動性池，就能讓其他人隨時進行交易，價格則根據(jù)演算法自動調(diào)整。
Uniswap 是一個使用AMM 的知名DEX，也是目前以太坊上現(xiàn)貨交易量最大的DEX。
去中心化交易所優(yōu)點
1. 用戶擁有100%掌控權(quán)
去中心化交易所的運作方式，是由用戶完全掌控自己的資金，不需要把資金、金鑰等資訊托管給交易所。
2. 資金不會被挪用/不怕交易所被駭
因為去中心化交易所不提供錢包與私鑰托管，所以交易所無法擅自挪用你的資金，此外也不怕駭客攻擊交易所。
意思是就算交易所被駭客攻破，因為你的資產(chǎn)沒有存放在交易所錢包，私鑰也沒有托管在交易所，駭客很難對你的資產(chǎn)有任何威脅。
3. 交易紀錄透明
去中心化交易所的每一筆交易紀錄會清楚的呈現(xiàn)在鏈上，區(qū)塊鏈技術(shù)具有資料可供驗證、難以竄改的特性，因此DEX的交易資訊對所有人公開透明，任何人都可以查驗每一筆交易的發(fā)生時間、金額與錢包地址。
4. 隱私性很高
去中心化交易所的使用者不用開戶、不用注冊、不用KYC實名認證，匿名性非常高；此外，交易紀錄雖然在鏈上可供驗證，但所有的原始資料都經(jīng)過雜湊演算法的處理，變成一長串的雜湊值(Hash value)，基本上不可能反向復(fù)原成原始資料。
總而言之，DEX對每一筆交易提供非常良好的加密性與私密性，適合注重交易隱私的人。
5. 沒有監(jiān)管/交易額度不限
中心化交易所經(jīng)常因為KYC實名認證、防范金融犯罪或反洗錢等因素，限制每日或是每月最大提領(lǐng)額度，如果你的資金被懷疑參與不法行為，帳戶也可能被暫時性凍結(jié)。
去中心化交易所是依靠程式碼運作，沒有負責營運的機構(gòu)，因此沒有參與監(jiān)管，也不會限制每日交易或提領(lǐng)的額度。
當然這也代表用戶在使用DEX時要對自己的資金風險負全責，它沒有監(jiān)管機構(gòu)的保障，也沒有申訴管道。
6. 可以成為流動性提供者獲得手續(xù)費收益
如果有閑置的加密資產(chǎn)，可以選擇任何一間去中心化交易所質(zhì)押，把資金質(zhì)押進流動性池中提供流動性，提升交易所整體總鎖倉量(Total Value Locked，TVL)，賺取獎勵。
目前幾乎每一間DEX為了吸引資金，增加TVL，都有提供額外的質(zhì)押獎勵，通常是交易費用的一定百分比(其實就是從手續(xù)費中分潤)，例如：0.01%，這個過程也是俗稱的流動性挖礦(Liquidity Mining)。
7. 幾乎可以交易所有加密貨幣
許多規(guī)模較小的加密貨幣，甚至一些冷門的迷因幣，大型中心化交易所并不一定有上架，但在去中心化交易所中可以自由交易。
但要注意的是，可以交易不表示有充足的流動性，交易低流動性的幣種時，價格與手續(xù)費可能都會比較高。
去中心化交易所缺點與風險
下面整理7項使用去中心化交易所的缺點和風險：
1. 操作介面較復(fù)雜，缺乏客服
去中心化交易所的操作介面通常比較復(fù)雜，官網(wǎng)也設(shè)計的比較簡單、缺乏教學(xué)和客服，新手用起來會比較辛苦，如果操作遇到問題，通常只能自己查資料或到社群發(fā)問。
中心化交易所一般會提供較直覺的操作介面和大量的教學(xué)指導(dǎo)，有些還有多國語言的線上客服，例如：幣安Binance交易所，而這些服務(wù)DEX大多沒有提供，第一次使用的人會感覺用戶體驗較差。
DEX刻意不提供客服和教學(xué)，其實是為了符合去中心化的理念，而不是沒有能力提供。雖然一開始使用DEX的門檻比較高，但只要習慣后，還是能夠順利操作。
2. 能鏈上交易，但不能兌換法幣
去中心化交易所通常提供許多幣幣交易，也就是不同種類的加密貨幣之間做交易，
但去中心化交易所沒有提供加密貨幣和法幣之間的兌換。
法幣指的是美元、歐元、日圓等等，由國家發(fā)行的法定貨幣，法幣交易一般需要和傳統(tǒng)銀行有往來，而DEX與中心化世界的銀行帳戶并沒有連結(jié)，因此不提供法幣兌換。
用戶如果想把法幣換成加密貨幣，或者把加密貨幣換成法幣，仍須透過中心化交易所兌換。
3. 交易手續(xù)費較高
去中心化交易所的每一筆交易都在鏈上進行，用戶每一個動作都要支付礦工費(Gas Fee)，所以整體手續(xù)費可能會比中心化交易所高一些。
不同區(qū)塊鏈的Gas Fee也不相同，舉例來說，以太坊主網(wǎng)的交易手續(xù)費通常相對較高，較不利小額交易；而一些建立在其他公鏈上的DEX，例如： Arbitrum、Solana，會有較低的Gas Fee。
4. 有些交易所流動性較低，價格較差
去中心化交易所的流動性通常會比中心化交易所少很多，較低的流動性可能會產(chǎn)生較差的價格，例如相比中心化交易所的報價，出現(xiàn)折價或是溢價，尤其是在價格波動較大的時候。
這種情況容易產(chǎn)生滑價，讓實際成交價格，與預(yù)期交易價格的差異擴大，在流動性差時，大筆數(shù)量的交易很容易買貴、賣便宜。
5. 用戶要自己保管錢包私鑰
在去中心化交易所中，錢包就是你的帳戶，如果你不小心遺失、或是泄露私鑰，資產(chǎn)就可能永久遺失、或被盜領(lǐng)。
簡單來說，因為DEX沒有注冊和KYC實名認證，基本只認錢包不認人，交易所無法判斷這筆交易是你本人、還是有心人士的盜領(lǐng)，它也沒有提供「忘記帳號」或「忘記密碼」的服務(wù)，用戶要自己確保私鑰安全。
這是獲得去中心化自主 權(quán)的同時，隨之而來的責任，建議使用冷錢包存放資金，并且妥善備份助記詞，降低遺失風險。
6. 智能合約可能有未知的漏洞
智能合約的程式碼可能會有Bug，或是沒人發(fā)現(xiàn)過的漏洞，如果漏洞遭駭客攻擊，用戶就會產(chǎn)生損失。
沒有任何開發(fā)者可以100%保證程式碼沒有漏洞，雖然經(jīng)過多次使用和測試的智能合約，再出現(xiàn)漏洞的可能性會比較低，但風險還是存在。
此外，如果一間去中心化交易所一直發(fā)生駭客事件，可能導(dǎo)致用戶信任流失，交易所也會產(chǎn)生流動性問題。
因此，建議選擇交易量大、流動性高、安全紀錄較佳的交易所。
7. 使用者要自己對交易結(jié)果負責
去中心化交易所沒有中央管理者，所有交易都是用戶自己發(fā)起、簽署與執(zhí)行，風險也由使用者自己承擔，這是DEX使用者擁有完全掌控權(quán)所要承擔的責任。
舉例來說，如果智能合約程式碼出現(xiàn)Bug、或是不小心使用到詐 騙的釣魚網(wǎng)站，造成資金損失，沒有官方機構(gòu)可以協(xié)助追溯。
誰適合使用去中心化交易所？
- 想自己保管加密資產(chǎn)的人
- 注重交易隱私的人
- 無法使用中心化交易所服務(wù)的人(例如：特定國家、地區(qū))
- 想交易中心化交易所不提供的冷門幣種、或新幣的人
知名去中心化交易所有哪些？
以下是目前全球較知名的去中心化交易所，并整理了它們的主要特色
| 知名去中心化交易所 | 成立時間(年/月) | 主要特色 | 中文化 |
|---|---|---|---|
| Raydium | 2021/2 | 現(xiàn)貨交易量最大的DEX | 簡中 繁中 |
| PancakeSwap | 2020/9 | 幣安智能鏈(BSC)現(xiàn)貨交易量最大DEX | 簡中 繁中 |
| Uniswap | 2018/11 | 以太坊網(wǎng)路現(xiàn)貨交易量最大DEX | 簡中 繁中 |
| Curve | 2020/6 | 穩(wěn)定幣交易為主的DEX | 無 |
| Hyperliquid | 2022 | 高效率衍生品交易的DEX | 簡中 |
| dYdX | 2023/10 | 專門交易永續(xù)合約的DEX | 簡中 |
上表為資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬極高風險的投資標的，投資前務(wù)必自行研究判斷。資料來源：coinmarketcap.com/交易所官網(wǎng)
全球Top10去中心化交易所排名(現(xiàn)貨)
下表列出全球Top10去中心化虛擬貨幣交易所排行，按照24小時交易量做排名，一般建議從規(guī)模大的交易所中挑選。
由于去中心化交易所是靠智能合約的程式碼來管理訂單，所以規(guī)模較大、交易量高的交易所，代表程式已被許多交易者使用、測試過，出現(xiàn)漏洞、Bug、或是被駭客攻擊的可能性會小一點，使用上相對有保障。
| 排名 | 去中心化交易所 (現(xiàn)貨) | 24小時交易量 (美元) | 總鎖倉價值(TVL) (美元) | 成立時間 (年/月) | 中文化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Raydium | 48.1億 | 31.3億 | 2021/2 | 簡中 繁中 |
| 2 | PancakeSwap | 43.6億 | 16.2億 | 2020/9 | 簡中 繁中 |
| 3 | Uniswap | 32.6億 | 34.4億 | 2018/11 | 簡中 繁中 |
| 4 | Meteora | 10億 | 11.5億 | 2021 | 無 |
| 5 | Orca | 7.7億 | 3.18億 | 2021/2 | 簡中 |
| 6 | Aerodrome | 9.3億 | 10.5億 | 2023/8 | 無 |
| 7 | Curve | 2.02億 | 18.2億 | 2020/6 | 無 |
| 8 | THENA | 1.4億 | 0.37億 | 2023/4 | 簡中 |
| 9 | Cetus | 1.18億 | 1.63億 | 2023/6 | 簡中 |
| 10 | Camelot | 0.76億 | 0.81億 | 2022/11 | 無 |
上表為資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬極高風險的投資標的，投資前務(wù)必自行研究判斷。
全球Top5去中心化交易所排名(衍生品)
下表整理加密貨幣衍生品交易量Top5的去中心化交易所，同樣按照24小時交易量做排名。
加密貨幣除了貨交易，也有許多衍生性商品交易，例如：永續(xù)合約、期權(quán)合約等，衍生品在DEX的交易量，比現(xiàn)貨交易量來的少，也比較集中在特定交易所。
舉例來說，排名第1的衍生品DEX，24小時成交量可以達到48億美元，而第5名以后的衍生品DEX，24小時成交量就低于1億美元。
| 排名 | 去中心化交易所 (衍生品) | 24小時交易量 (美元) | 未平倉量(OI) | MakerFees (掛單費) | TakerFees (吃單費) | 成立時間 (年/月) | 中文化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Hyperliquid | 48億 | 31億 | 0.010% | 0.035% | 2022 | 簡中 |
| 2 | SynFutures | 3.6億 | 0.65億 | 0.02% | 0.03% | 2021/6 | 無 |
| 3 | dYdX | 1.8億 | 3.3億 | 0.039% | 0.05% | 2023/10 | 簡中 |
| 4 | Vertex | 1.25億 | 0.64億 | Free | 0.02% | 2021 | 無 |
| 5 | Drift | 1.06億 | 0.019億 | 0.09% | 0.10% | 2021/12 | 無 |
上表為資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬極高風險的投資標的，投資前務(wù)必自行研究判斷。
目前許多DEX已經(jīng)可以在多條鏈上提供交易功能，讓用戶交易不同鏈上的虛擬資產(chǎn)，而不限于單一一條鏈的資產(chǎn)。
舉例來說，PancakeSwap是一間建立在幣安智能鏈(BSC)上的DEX，但你還是可以在PancakeSwap中交易SOL公鏈的的原生代幣SOL。
去中心化交易所使用方式：連接加密錢包就可使用
去中心化交易所只要連接自己的加密錢包就可以使用，一般在交易所網(wǎng)站就能找到連接按鈕，每間交易所支援的錢包種類不一定相同。
有些加密錢包，例如：幣安Web3錢包，在錢包上做交換貨幣時，會自動幫你媒合支援的DEX。
Binance (幣安)是目前全球規(guī)模最大的加密貨幣交易所，全球有超過2億用戶使用，提供加密貨幣的各種交易服務(wù)。
你只要設(shè)定好交易對，幣安Web3錢包就會提示你推薦的交易所，以及需要的手續(xù)費。
如果你不滿意錢包推薦的交易所，也可以自己從清單中挑選。
去中心化交易所和DeFi 的關(guān)聯(lián)？
去中心化交易所(DEX)就是去中心化金融(DeFi)的一種重要應(yīng)用。
DeFi簡單來說就是在區(qū)塊鏈上運作的金融服務(wù)，所有買賣、借貸雙方都可以直接交易，不需要透過銀行或是金融機構(gòu)做中介。而DEX就是這樣的例子，用戶交易加密貨幣的過程全都由智能合約執(zhí)行，不需要人工審核或管理。
DEX也是許多DeFi應(yīng)用中，發(fā)展最早、應(yīng)用最廣的領(lǐng)域，許多人第一次接觸DeFi，通常就是從DEX開始。
此外，許多DEX其實本身也是DAO項目，他們會發(fā)行自己平臺的治理代幣，例如：Uniswap的治理代幣是UNI、PancakeSwap的治理代幣是veCAKE等。
持有這些代幣的人可以參與DEX的治理，例如投票決定手續(xù)費率的高低；或是透過質(zhì)押治理代幣，得到手續(xù)費折扣、或是手續(xù)費分潤。
去中心化交易所(DEX) vs 中心化交易所(CEX)
下面是去中心化交易所(DEX)與中心化交易所(CEX)的重點差異比較：
| 比較項目 | 去中心化交易所 (DEX) | 中心化交易所 (CEX) |
|---|---|---|
| 托管方式 | 用戶自己控制私鑰 (非托管) | 使用交易所錢包 交易所保管資產(chǎn)與私鑰 (托管) |
| 資產(chǎn)控制權(quán) | 完全由使用者掌握 | 由交易所控制 (用戶要信任安全與誠信) |
| 交易撮合 | 智能合約 (鏈上自動執(zhí)行) | 中心化系統(tǒng)內(nèi)部撮合 |
| 開戶/KYC身份驗證 | 不用 | 一般需要開戶+身份驗證 |
| 交易手續(xù)費 | 協(xié)議 費率礦工費(Gas Fee) | 根據(jù)交易所收費規(guī)則 (不時有優(yōu)惠) |
| 交易速度 | 可能較慢 (等待區(qū)塊鏈做驗證) | 幾乎即時 (交易所協(xié)助撮合) |
| 可交易的幣種 | 不用審核 迷因幣也可以交易 自由度高 | 需審核 通常是主流幣種 數(shù)量有限但相對安全 |
| 交易資訊 透明度 | 完全鏈上記錄 可驗證 | 許多交易數(shù)據(jù)只記錄在交易所內(nèi) |
| 安全性風險 | 智能合約漏洞 流動性風險 | 駭客攻擊 交易所挪用資產(chǎn) 交易所倒閉 |
| 用戶體驗 | 操作介面較復(fù)雜 沒有教學(xué)與客服 需花時間學(xué)習 | 操作介面簡單 提供使用教學(xué) 提供客服 適合新手 |
| 代表性 交易所 (范例) | Uniswap PancakeSwap Curve dYdX | 幣安Binance Coinbase Bybit |
快速重點整理
1. 去中心化交易所(DEX)是一個沒有中心化管理機構(gòu)的交易所，主要用智能合約管理交易規(guī)則與訂單。
2. DEX讓用戶直接在區(qū)塊鏈上交易，不需托管、不用開戶、不用實名驗證。
3. DEX的主要優(yōu)點包括資產(chǎn)掌握在自己手中、不用擔心交易所舞弊或倒閉、交易隱私性很高、可以交易冷門幣種。
4. DEX的主要缺點與風險包含釣魚網(wǎng)站詐 騙、智能合約漏洞、流動性、手續(xù)費與使用門檻。
5. 使用者DEX的人要學(xué)會自己保管私鑰，謹慎選則交易量較大、流動性較高平臺。
以上就是去中心化交易所DEX是什么？優(yōu)缺點與風險/適合誰/與中心化交易所的差異介紹的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于去中心化交易所DEX詳細介紹的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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