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以太幣(ETH)怎么玩？未來會漲嗎？一文讀懂以太幣

2025-05-20 17:00:29 | 來源： | 作者：佚名
以太幣（ETH）是以太坊的原生代幣,市值第二大的加密資產(chǎn),其技術(shù)原理、投資方式、價格波動及未來升級,強調(diào)其作為去中心化基礎(chǔ)設(shè)施的核心地位,并分析技術(shù)革新、資本流入與風險挑戰(zhàn),為投資者提供全面參考

以太幣（ETH）是以太坊網(wǎng)絡(luò)的原生代幣，也是目前市值第二大的加密資產(chǎn)。

對于剛剛踏入去中心化世界的新手來說，了解以太幣（ETH）的技術(shù)原理、操作方式、最新升級與風險防范，才能在瞬息萬變的生態(tài)中穩(wěn)健前行。

本文將會介紹什么是以太幣（ETH），以太坊（Ethereum）的發(fā)展歷史和運作原理，以及在投資以太幣時，可預(yù)期的投資潛力和我們必須注意的風險。

以太幣（ETH）是什么？以太幣與以太坊的關(guān)系

以太坊（Ethereum）是由被稱為“V神”的Vitalik Buterin及其團隊創(chuàng)辦的一個去中心化區(qū)塊鏈平臺（公鏈）。

比特幣最初的目的是通過區(qū)塊鏈打造一個去中心化的賬本，而以太坊的目標則是打造一個去中心化的計算機，開創(chuàng)了智能合約，讓區(qū)塊鏈不僅用于記賬，還能用于執(zhí)行各種應(yīng)用。

以太幣（ETH）是以太坊的原生加密貨幣。隨著區(qū)塊鏈的發(fā)展，以太坊上出現(xiàn)了去中心化金融（DeFi）、NFT等各種應(yīng)用，以太幣（ETH）也成為僅次于比特幣（BTC）的第二大市值加密貨幣。

簡單來說，可以將以太坊想象成一座游樂園，游樂園內(nèi)的各種游樂設(shè)施就是以太坊上的項目，而在游樂園里使用的代幣就是以太幣。

延伸閱讀：V神是誰？以太坊之父如何顛覆區(qū)塊鏈世界

以太幣（ETH）基本信息表

項目信息
名稱以太幣（Ethereum）
幣種代號$ETH
市值約3,018億美元（US$301.8B）
完全稀釋估值（FDV）約3,018億美元（US$301.8B）
市值排名#2（根據(jù)coinmarketcap實時排名）
類別公鏈原生代幣
發(fā)行公鏈Ethereum
流通供給量約1.207億枚（120.72M ETH）
總供給量約1.207億枚（120.72M ETH）
最大供給量無上限
官方推特https://x.com/ethereum
官方網(wǎng)站https://ethereum.org/zh-tw/
數(shù)據(jù)來源：coinmarketcap（截至2025年05月）

ETH的供給機制：通脹or通縮？

自2021年以太坊啟用EIP-1559后，部分交易手續(xù)費（Base Fee）會自動銷毀（burn），形成ETH的“減法機制”；而合并（The Merge）后又引入了PoS（權(quán)益證明）共識機制，以太幣供給則通過質(zhì)押驗證者獲得固定獎勵，形成ETH的“增量來源”。

因此，ETH的供應(yīng)變化取決于兩者的交互結(jié)果：

  • ?? 燃燒量：鏈上交易活躍 → Gas高 → 銷毀ETH增加

  • ?? 質(zhì)押獎勵：參與PoS驗證 → 產(chǎn)出新ETH

  • ?? 凈供給 = 質(zhì)押產(chǎn)出 - 銷毀量

當銷毀量大于發(fā)行量時，ETH會進入通縮狀態(tài)；若鏈上活動低迷，則可能出現(xiàn)輕微通脹。截至2025年，ETH長期處于微通縮趨勢，這也是其具備儲值功能與抗稀釋潛力的關(guān)鍵支撐邏輯之一。

以太幣（ETH）怎么玩？五種常見操作方式解析

除了以太幣本身的幣價增長外，以太幣還有其他方法可以創(chuàng)造額外收益，以下是幾種常見的操作方式：

現(xiàn)貨交易

操作方式：直接購買和持有以太幣，通過加密貨幣交易所進行買賣，獲取價差收益。

適合對象：長期看好以太幣、風險承受度較低的投資者。

風險提示：現(xiàn)貨交易風險較低，但價格波動可能導致短期損失。建議適量投入，并設(shè)置止損價格，避免承受過多損失。

永續(xù)合約

操作方式：利用杠桿進行短期操作，放大投資部位。投資者可以在國際交易所上交易以太幣永續(xù)合約。

適合對象：愿意承擔較高風險，并熟悉市場波動的短期交易者。

風險提示：合約交易搭配杠桿，風險較高，盈虧波動更大，可能放大虧損，甚至導致爆倉風險。建議注意合約投入大小、做好保證金風險管控，并設(shè)置止損價格。

去中心化金融（DeFi）

操作方式：通過以太幣參與借貸、流動性挖礦、交易和收益農(nóng)場等活動。例如，在Aave等平臺上存入以太幣賺取利息，或在Uniswap等去中心化交易所（DEX）上提供流動性，賺取手續(xù)費或利息。

適合對象：想探索去中心化技術(shù)，并愿意學習新興金融應(yīng)用的投資者。

風險提示：使用DeFi協(xié)議需承受智能合約漏洞風險，以及項目本身的風險。并非所有DeFi項目都是保本型投資，可能伴隨高收益和高風險。

質(zhì)押（Staking）

操作方式：將以太幣質(zhì)押至以太坊網(wǎng)絡(luò)中，協(xié)助網(wǎng)絡(luò)驗證并獲得質(zhì)押獎勵。質(zhì)押期間可以獲得額外的以太幣，類似于質(zhì)押利息。

適合對象：長期持有并看好以太幣的投資者，可將閑置的以太幣投入質(zhì)押。

風險提示：質(zhì)押期間可能無法立即贖回，面臨流動性風險。若以太幣價格持續(xù)下跌，還需承受幣價的浮動虧損。

交易所新幣挖礦活動

操作方式：用戶存入指定幣種（如以太幣），即可免費獲得新幣獎勵。新幣上市后在二級市場賣出，可獲得高額套利回報。

適合對象：手中有閑置以太幣的投資者。

風險提示：新幣挖礦活動的主要風險來自平臺的信譽與安全。若資產(chǎn)在交易所質(zhì)押期間，平臺倒閉，可能血本無歸。

以太幣（ETH）價格走勢

自2015年以太幣（ETH）正式上線以來，其價格經(jīng)歷了多次牛熊循環(huán)，受市場敘事、技術(shù)升級、宏觀政策與資金流動等多重因素交織影響，展現(xiàn)出極高的波動性和敘事驅(qū)動特性。以下是重要節(jié)點與趨勢回顧：

2017年ICO牛市啟動

  • ETH在2017年初約8美元，受益于ICO熱潮與市場新鮮度，資金大量涌入，以太坊成為最熱門的募資平臺，幣價于當年12月底一度突破1,000美元，全年漲幅超過120倍，首次躍升為加密市場的主流資產(chǎn)之一。

2018年泡沫幻滅與熊市調(diào)整

  • ICO潮退后大量項目失敗，ETH自高點大幅回落逾80%，最低探至85美元，進入長期修正期。

2020–2021年DeFi與NFT熱潮

  • 疫情后資金寬松疊加DeFi與NFT爆發(fā)，ETH成為區(qū)塊鏈應(yīng)用核心資產(chǎn)，價格于2021年11月創(chuàng)下歷史新高4,867.95美元。

2022年宏觀逆風與熊市再現(xiàn)

  • 全球升息循環(huán)與風險資產(chǎn)拋售，使ETH價格大幅修正，最低跌至880.03美元，進入沉淀期。

2023年上海升級與反彈起點

  • 上海升級啟用質(zhì)押提款（EIP-4895），完善PoS機制，并引入PUSH0操作碼（EIP-3855）優(yōu)化合約部署。升級提振市場信心，吸引資金回流，ETH于5月回升至1,522.07美元，開啟新一波上行行情。

2024年ETF通過與選舉行情

  • 比特幣ETF通過引燃資本進場預(yù)期，ETH隨后在美國總統(tǒng)選舉與L2生態(tài)發(fā)展助力下，于年中觸及4,105.53美元高點。

2024年中與2025年初市場回調(diào)

  • 高位壓力與政策不確定性引發(fā)資金獲利了結(jié)，ETH于2025年初測底至1,385.51美元。

2025年5月升級與市場回暖反彈

  • Pectra升級于2025年初啟動，EIP-7702優(yōu)化賬戶抽象與EVM性能，降低Layer 2交易成本。以太坊基金會重組提升治理效率，提振市場信心。ETH價格于5月回升至2,509.38美元，較年初反彈逾74%，為下一輪牛市蓄勢。

回顧歷史走勢可見，ETH每一次大幅價格抬升幾乎都伴隨技術(shù)升級與應(yīng)用創(chuàng)新：從早期的ICO熱潮，到DeFi、NFT的出圈，再到近年的The Merge與上海升級，皆在敘事與技術(shù)上形成雙重推動力。這顯示出ETH價格與以太坊生態(tài)進展高度綁定，具備長線成長邏輯。

截至2025年，以太坊依然是TVL規(guī)模最大、應(yīng)用最齊全的Layer1公鏈，加上作為繼比特幣后第二檔通過現(xiàn)貨ETF的加密資產(chǎn)，已建立起一條制度化資金的進場通道。展望未來，投資者可視市場節(jié)奏與升級周期審慎配置，掌握敘事與技術(shù)紅利雙重受益機會。

回顧歷史走勢可見，ETH每一次大幅價格抬升幾乎都伴隨技術(shù)升級與應(yīng)用創(chuàng)新：從早期的ICO熱潮，到DeFi、NFT的出圈，再到近年的The Merge與上海升級，皆在敘事與技術(shù)上形成雙重推動力。這顯示出ETH價格與以太坊生態(tài)進展高度綁定，具備長線成長邏輯。

截至2025年，以太坊依然是TVL規(guī)模最大、應(yīng)用最齊全的Layer1公鏈，加上作為繼比特幣后第二檔通過現(xiàn)貨ETF的加密資產(chǎn)，已建立起一條制度化資金的進場通道。展望未來，投資者可視市場節(jié)奏與升級周期審慎配置，掌握敘事與技術(shù)紅利雙重受益機會。

以太幣（ETH）未來發(fā)展：市值競爭力、技術(shù)升級、資本接軌三線齊發(fā)

以太坊生態(tài)系不只是鏈，是一座“無限花園（Infinite Garden）”——構(gòu)建全球金融、協(xié)作、身份系統(tǒng)的去中心化基礎(chǔ)設(shè)施，ETH則是驅(qū)動這個體系的關(guān)鍵燃料。

ETH的應(yīng)用價值不斷擴張，從DeFi、NFT、DAO，再到Layer2與模塊化設(shè)計，用戶在鏈上進行借貸、交易、社交、治理、AI訓練等操作時，幾乎都需要消耗ETH作為Gas，這讓ETH像是整個Ethereum世界的“能源通證”，具備“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)+計價功能+儲值屬性”三位一體的潛力。

?? 技術(shù)層面：升級推進、主網(wǎng)延展、以太坊基金會進入新篇章

2025年5月7日，以太坊主網(wǎng)正式啟動“Pectra升級”，引入staking退出新機制、Blob throughput擴容、EOA代碼啟用、calldata成本調(diào)整等重大改動，進一步增強以太坊的可擴展性與執(zhí)行效率。未來將朝向“模塊化多鏈并行”發(fā)展，L2被視為主要承載用戶的擴展通道。

與此同時，以太坊基金會（Ethereum Foundation）于2025年4月完成權(quán)力重組，由Tomasz Stańczak與Hsiao-Wei Wang共同擔任CEO，重申Ethereum作為全球協(xié)作基礎(chǔ)設(shè)施的愿景，并提出三大執(zhí)行重點：

  • 強化主網(wǎng)（L1）與Layer2的互操作性

  • 改善用戶與開發(fā)者體驗（UX/DevEx）

  • 推進應(yīng)用層生態(tài)發(fā)展與人才培養(yǎng)

基金會以“刻意撤退”與“社區(qū)自主”為原則，打造去中心化與抗脆弱的生態(tài)系統(tǒng)，強調(diào)地方社區(qū)發(fā)展（如Devconnect Argentina、Next Billion Fellowship）是下一步主軸。

?? 資本層面：ETF管道開啟、機構(gòu)持續(xù)入場、排名重返全球資產(chǎn)Top 40

以太幣從2017年初不到10美元，到2021年曾沖上4800美元，經(jīng)歷2022年利率風暴修正后，2024年底隨著ETF通過與升級預(yù)期重新展現(xiàn)攻勢。

截至2025年5月12日，ETH的總市值約為3018億美元，在全球所有資產(chǎn)中排名第34位，正式超越阿里巴巴、可口可樂，并接近美國銀行與SAP。

[見上方市值排名圖，來源：CompaniesMarketCap]

相比2024年底ETH曾滑落至全球第70名，短短數(shù)月內(nèi)排名大幅上升，顯示資金重新關(guān)注其長期潛力。其上升動能除了技術(shù)升級與應(yīng)用繁榮外，也受到ETF開放后資本流入與結(jié)構(gòu)性配置需求的推動。

此外，自2024年7月ETH現(xiàn)貨ETF通過并上市后，多家資產(chǎn)管理公司相繼推出ETH ETF衍生產(chǎn)品與L2主題基金，代表傳統(tǒng)金融資本已系統(tǒng)性地將以太坊納入資產(chǎn)配置版圖。

以太幣（ETH）新聞與動態(tài)

以太幣（ETH）生態(tài)持續(xù)蓬勃發(fā)展，近期值得關(guān)注的幾大新聞動態(tài)包括：

2025年4月16日：SEC延后裁定ETH ETF是否可開放質(zhì)押機制

美國證券交易委員會（SEC）于4月14日公告，針對Grayscale旗下兩檔現(xiàn)貨以太坊ETF（ETHE與ETH）是否可啟用“質(zhì)押功能”仍需更多時間評估，正式裁決延后至2025年6月1日。

若開放質(zhì)押，意味著ETF所持ETH可參與以太坊驗證機制、獲得質(zhì)押收益，有望大幅提升ETF吸引力與機構(gòu)資金流入意愿。BlackRock數(shù)字資產(chǎn)主管Robert Mitchnick也表示，若能引入質(zhì)押回報，將有助于改善ETH ETF的資金流出與價格壓力。

這是加密市場持續(xù)邁向制度化的重要觀察點，尤其在特朗普當選預(yù)期與SEC組成轉(zhuǎn)向“相對友善”背景下，質(zhì)押機制是否開放，將成為ETH ETF能否與BTC ETF抗衡的關(guān)鍵。

2025年5月7日：Pectra升級主網(wǎng)激活

Pectra升級將于2025年5月7日在以太坊主網(wǎng)同步激活，這是合并（The Merge）之后的第四次重大協(xié)議更新，也是自2015年啟動以太坊以來的第十九次網(wǎng)絡(luò)升級。這次升級同時作用于執(zhí)行層（EL）與共識層（CL），為未來擴容和去中心化錢包功能打下堅實基礎(chǔ)。

三大核心亮點：

  • EL可觸發(fā)質(zhì)押退出（EIP-7002）：執(zhí)行層將可直接發(fā)起質(zhì)押退出請求，簡化過去只能由共識層處理的操作流程，大幅提升驗證者的靈活性與效率。

  • 普通賬戶（EOA）上鏈代碼（EIP-7702）：允許普通外部賬戶部署少量代碼，為多重簽名、社區(qū)治理、社交錢包等進階功能鋪路，開啟賬戶抽象化的新可能。

  • Calldata與Blob優(yōu)化（EIP-7623 & EIP-7691）：降低智能合約calldata的gas成本，同時提升Blob區(qū)塊數(shù)據(jù)吞吐量，為即將到來的proto-Danksharding和Layer2擴容提供關(guān)鍵支撐。

此次升級不僅提升以太坊的性能與可用性，也展現(xiàn)其開發(fā)社區(qū)持續(xù)演進的韌性與效率。

以太幣（ETH）有什么風險？

被其他新興公鏈取代

以太幣的價值來自于以太坊區(qū)塊鏈，就像蘋果的iOS系統(tǒng)、App Store，大家對iOS上面的應(yīng)用需求越大，蘋果就越受惠。以太幣也是如此，大家對架構(gòu)在以太坊上面的應(yīng)用的需求越高，使用量越大，就會帶動越多以太幣的需求。

然而，以太坊最大的短板是交易速度慢、手續(xù)費昂貴，因此陸續(xù)出現(xiàn)號稱“以太坊殺手”的公鏈項目（如Solana）虎視眈眈地覬覦著以太坊的市場。例如在2020年的牛市，主要項目（如Aave、Lido）的開發(fā)主要圍繞以太坊及其L2；然而在2024年牛市，無論是爆發(fā)的MEME熱潮、Payfi，還是鏈上土狗，都不再將以太坊作為首選。

監(jiān)管風險

過去以太坊使用類似比特幣挖礦的工作量證明（PoW）運行區(qū)塊鏈，然而在2022年9月，以太坊成功完成合并（The Merge），將主網(wǎng)與PoS共識層信標鏈（Beacon鏈）結(jié)合，運行機制由PoW工作量證明轉(zhuǎn)為PoS權(quán)益證明。

然而，隨著SEC通過以太幣ETF，對于以太坊的監(jiān)管態(tài)度顯得更加寬松與開放。市場也高度關(guān)注后續(xù)是否會允許ETF持倉參與質(zhì)押功能，若未來開放，將進一步強化ETH作為收益資產(chǎn)的吸引力，并提升其在資產(chǎn)配置中的競爭地位。

安全風險

以太坊仍有可能受到黑客攻擊或因技術(shù)漏洞而受到影響，進而可能影響投資者對以太幣的信心，影響以太幣的價格。

以太幣（ETH）是詐騙嗎？

以太幣本身并非詐騙，而是一種去中心化的區(qū)塊鏈技術(shù)，然而和其他加密貨幣一樣，以太幣有時會被詐騙者利用來實施各種詐騙手段，常見的手段包括：

  • NFT或DeFi項目詐騙：包裝NFT或DeFi項目，吸引投資者參與，然后卷款潛逃。

  • 假冒錢包或應(yīng)用程序：詐騙者可能會創(chuàng)建看似合法的以太坊錢包應(yīng)用程序，誘騙用戶下載并輸入私鑰。一旦用戶提供私鑰，詐騙者就能盜取用戶資產(chǎn)。

  • 投資詐騙：詐騙者承諾高額回報，比如存入1顆以太幣，一個月內(nèi)可以獲得2顆以太幣的報酬，但一旦存入資產(chǎn)就無法領(lǐng)回。

以太幣（ETH）怎么買？

目前幾乎所有主流交易所都已上架以太幣（ETH），可以通過各交易所購買，具有充足的流動性可以快速成交，安全性也相對有保障：

  • 幣安交易所（全球最大）

  • OKX交易所

  • Bybit交易所

購買步驟：

  • 申請賬號并完成KYC驗證

  • 入金（信用卡或銀行轉(zhuǎn)賬）購買USDT

  • 用USDT購買以太幣（ETH）即可

以太坊在哪買？怎么買？

交易所內(nèi)購買以太坊是既安全又便捷的方式，當前投資者常在歐易、幣安、火幣等交易所內(nèi)進行，下文是在歐易交易所購買以太坊的教程：

1、打開歐易OKX交易所官網(wǎng)(點此注冊)，在首頁輸入郵箱，點擊“注冊”，向右滑動滑塊，完成拼圖進行驗證，然后輸入郵箱收到的驗證碼，驗證碼有效時間為10分鐘

2、而后輸入手機號，點擊“立即驗證”，輸入手機收到的六位數(shù)字驗證碼，有效時間同樣為10分鐘

3、選擇居住國家/地區(qū)，勾選服務(wù)條款、《風險與合規(guī)披露》及隱私政策與聲明

4、創(chuàng)建密碼需要符合長度為 8-32 個字符、1 個小寫字母、1 個大寫字母、1 個數(shù)字、1 個符號，如：!@ # $ %等條件

5、登錄賬號后，找到首頁的“用戶中心”圖標，進入身份認證頁面

6、可根據(jù)不同需求進行不同等級認證(注意：視頻認證需在APP上進行操作)

7、進行交易前需要擁有USDT，可在C2C買幣進行交易，根據(jù)需求選擇合適商家，點擊“購買”，而后根據(jù)提示進行付款、等待商家放幣(若是長時間沒有收到幣種，可聯(lián)系客服進行處理)

8、點擊首頁的“交易”——“幣幣”進入交易頁面

9、在搜索框輸入ETH，選擇ETH/USDT交易對，可以看到ETH實時行情

10、輸入買入ETH數(shù)量，點擊買入ETH就可以完成以太坊的開戶了

以上就是以太幣(ETH)怎么玩？未來會漲嗎？一文讀懂以太幣的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于以太幣的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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