在動蕩的 DeFi 世界中，跟蹤協議的現金流、TVL、收入和鏈上數據極為重要。 DefiLlama 誕生于一個綜合分析工具，幫助用戶輕松訪問和評估許多不同區(qū)塊鏈上的 DeFi 市場，所有這些都集成在一個平臺上。

DeFiLlama 可說是幣圈人必須學會的工具之一，因為DeFiLlama 除了能讓我們快速掌握當前DeFi 市場狀況外，我們還能透過它來篩選出高收益、低風險，甚至能從中挖掘到有潛力的項目。

那么 DefiLlama 是什么？下面就帶大家學習如何使用 DefiLlama 成為一名聰明的 DeFi 投資者！

DeFiLlama是什么？

DefiLlama 是一個開源的 DeFi 數據分析平臺，可提供跨多個區(qū)塊鏈的去中心化金融協議的見解。 DefiLlama 擁有超過 3,000 種協議、242 個第 1 層和第 2 層區(qū)塊鏈以及近 11,000 個可跟蹤的池，已成為 DeFi 領域投資者和開發(fā)者不可或缺的工具。

該平臺提供有關 TVL（總鎖定價值）、收入、市值、每日交易費用和許多其他重要數據的詳細信息。 DefiLlama 旨在簡化對鏈上信息的訪問和理解，使用戶可以輕松監(jiān)控和分析 DeFi 市場。

Defi Llama 的背景？

Defi Llama 是一個致力于提供精準、透明的去中心金融數據資料的平臺，提供資料的范圍包含所有不同鏈上的去中心化金融計畫，資料來源是Uniswap.info和其分支SushiSwap.vision，在技術方面也有Coingecko團隊的支援。另外值得一提的是，Defi Llama的標志是一只草 泥 馬，比起CoinGecko的壁虎，在使用者印象方面顯然是優(yōu)秀許多。

為什么要使用 DefiLlama？

• 全面的數據：提供有關 TVL（總鎖定價值）、收入、交易費用、市值和許多其他重要指標的信息。
• 用戶友好界面：直觀的設計，初學者和專家都易于使用。
• 免費且無廣告：致力于提供準確的數據，不含贊助內容或廣告。
• 持續(xù)更新：數據實時更新，確保用戶始終擁有最新信息。

DeFiLlama 十大新手必學功能(用戶指南)

訪問DefiLlama網站后，用戶將看到一個由兩部分主要組成的界面：

• 概覽：展示整個 DeFi 市場的 TVL、24 小時交易量以及頂級協議等重要信息。
• 詳細部分：包括 DeFi、收益、NFT 等部分，提供有關 DeFi 市場不同部分的詳細信息。

DeFiLlama 功能繁多，除了能夠提供DeFi 基本資訊外，還能幫助投資人有效率地找尋獲利方法。礙于篇幅，這篇文章將以初階為主，介紹十個新手必學的功能。

一、查看TVL（總鎖倉量）

在DeFiLlama 首頁中，可以看到當前整個DeFi 市場的TVL（總鎖倉量）、 24 小時變化以及目前占比最高的DeFi 協議。

TVL（總鎖倉市值）

TVL, Total Value Locked（總鎖倉市值），是指用戶將加密貨幣鎖在協議里的市值，通常是用來判斷一條區(qū)塊鏈潛力、價值與安全性的指標。

當一條公鏈或協議的TVL 越高，就代表投資人愿意將加密資產存入在該鏈或DeFi 協議中，這反映了一個項目的資產規(guī)模、安全性、用戶信任度與活躍程度。

因此，在使用一個協議前，可參考TVL 作為評估一條公鏈或DeFi 項目風險和潛在收益的重要參考指標之一。

除了整體市場數據外，可在下方根據不同公鏈篩選，查看鏈上的

• 協議排名
• 協議類別
• 數據變化
• TVL
• 以及Mcap / TVL。

Mcap / TVL（代幣市值／總鎖倉市值）

Mcap / TVL 是一種可以用來衡量DeFi 項目相對價值的指標，代表著項目市值相對于用戶在項目中鎖定的加密資產市值比率。
其中Mcap（Market Cap）是指所有加密貨幣加總的市值；TVL 則是指項目中用戶鎖定的加密資產總價值。

Mcap / TVL 指標的計算方法是將該加密貨幣的市值，除以該DeFi 項目中所有用戶鎖定的加密資產總價值，從而得出一個比例數值。

通常Mcap / TVL 比率越高，代表該項目市值相對于用戶在項目中鎖定的加密資產市值比率高，意味著項目的價值高，市場對該項目的信心度高，用戶對該項目的信任度也較高，但也有可能是市場高估該項目代幣價值情緒（FOMO）上升；

反之，若Mcap / TVL 比率越低，代表市值相對于用戶在項目中鎖定的加密資產市值比率低，可能代表著該項目價值被低估，是一個投資機會，又或是市場對該項目缺信心，用戶對該項目的信任度也較低，風險較高。

總結來說，Mcap / TVL 雖然能夠讓投資者快速過濾市面上玲瑯滿目的DeFi 協議，快速找到那些被低估的項目。但實際上它是一種度量指標，可以被以很多種方式解讀，僅供參考，仍須考量其他因素來評估一個項目。

二、查看CEX 儲備

在左側選單的CEX Transparency 中，可以查看目前主流的中心化交易所PoR 儲備狀況。

Assets 代表該交易所的資產市值；Clean Assets 是扣除交易所自己發(fā)行的代幣（平臺幣）后的資產市值。

Inflows 表示交易所資金流入與流出的狀況，若觀察到某交易所流出資產太多，代表用戶紛紛把加密資產從交易所領出。這時若上有資產在該交易所中，應該要留意交易所是否有任何負面新聞，如被駭客攻擊、遭用戶擠兌等。

點進交易所名稱連結后，可以以圖表方式看到交易所詳細的加密貨幣儲備狀況，擁有哪些加密貨幣、占比多少等。

例如以下圖來說，這是幣安交易所的儲備狀況，可以看出BNB 是在所有儲備中占比最多的，并在三月中旬有大量的BNB 被存入幣安，這時就可以關注是否有舉辦任何活動（如Lanchpad），又或是存款BNB 的利息有大幅提高等。

此外，還可以觀察到BTC 的儲備量近期有微幅上升，除了比特幣存幣利率可能提高外，更有可能代表近期市場上有想賣出比特幣的趨勢。

三、協議類別

在DeFi 中有著許多不同的應用，可以在左側選單DeFi > Categories 中，可以根據不同類別尋找協議，較常用的類別有四大類：

• Dexes（去中心化交易所）：Curve、Uniswap、PancakeSwap、SushiSwap……
• Liquid Staking（流動性質押）：Lido、Rocket Pool、Ankr……
• Lending（借貸協議）：Aave、Compound、Venus……
• Bridge（跨鏈協議）：Multichain、Portal、Synapse……

以借貸協議（Lending）來看，新手在剛進入DeFi 世界時，可以先透過上方公鏈篩選，再透過TVL、Mcap/TVL 等指標大程度篩選社的項目使用。

Borrowed 代表已被借出的金額；Supplied 資金供應量；Supplied/TVL 則是借貸比。

若打算在某協議中出借加密貨幣賺取利息，則可參考Supplied/TVL，數值越高代表資金越容易被借出去，若遇到資金供不應求，也就是資金供應量無法滿足借錢需求時，借錢的利率就會越高，提供資金者的收益也就越高。

四、空投資訊

在左側選單DeFi > Airdrops 中，可查詢那些尚未發(fā)幣，可能有機會空投的項目。

可透過右邊的Filter by Chain 選擇公鏈，TVL Range 設定范圍。

除了協議類別（Category）和TVL 外，可參考Total Money Raised 以募資到的資金，通常募資資金量越大，代表背后有風投機構投資，發(fā)幣機率會越高。

除了以上方法之外，可以在Raises > Overview 中，于搜尋欄位中輸入幣圈知名的風投機構，如a16z、Paradigm、Binance Labs 等，或是下方篩選標簽，找出該機構有投資的項目。

在搜尋結果中，利用Amout Raised 排名，找尋未發(fā)幣值得埋伏的項目。

五、Yield

當你想長期持有某個加密貨幣時，除了放在冷／熱錢包外，也可透過Yield > Pool 篩選出利率高的收益池。

選擇你想存放的幣種（Token）和公鏈（Chain），也可透過Attribute 設定某些條件，例如「NO IL」不要有無常損失（Impermanent Loss）、「High Confidence」安全性較高的池子、「Million Dollar」至少有百萬美元以上的池子。

此外，新手在選擇收益池時，可以挑選TVL 較高的協議，不要只看APY 高就把資金放進去，因為可能有許多潛在風險。有些項目會以高APY 吸引大家把錢投進去，但該協議本身的安全性、發(fā)展性等可能尚未成熟，建議在把資產存進協議前，先查證該協議的背景資訊。

但不代表高APY 就一定是壞事，若能找到一個知名協議，TVL 也夠多，有可能代表市場處于缺錢狀態(tài)，資金供不應求。

在下圖中，APY 有三欄，分別為APY、Base APY 和Reward APY。

• APY = Base APY + Reward APY
• Base APY：基本回報率，通常都是存什么幣給什么幣。
• Reward APY：額外的獎勵，通常給平臺／治理代幣。

另外，若想提供穩(wěn)定幣的話，可以選擇Yields > Stablecoin Pools。

透過標簽勾選要存的穩(wěn)定幣、公鏈、協議類別，建議TVL 范圍設定在最低1000 萬的池子，并建議勾Attrubute 里面的high confidence，以降低風險。

但并非穩(wěn)定幣池就沒有風險，協議還是有可能會被駭客攻擊，又或是像先前遇上的穩(wěn)定幣脫鉤事件，如UST 死亡螺旋事件。

六、Top Protocal

當你嘗試接觸到一條沒用過或是新的公鏈時，可能會遇到要使用該鏈DeFi 協議的時候（例如埋伏空投需交互時），這時可善用DeFi > Top Protocal，即可查看該鏈各類別最大的協議。

若想更深入了解某個協議，可以直接點擊該協議名稱，即可查看詳細資訊。

如下圖，可以看到在Optimism 上最熱門的DEX 是Velodrome，總鎖倉量為296.84m。此外，圖表還會自動標記出重 大 事 件，方便用戶了解其TVL 上漲或下跌的主要原因。

再往下可以看到協議的基本資訊，可以透過Website 或Twitter 連結到官方網站，這樣就不用怕連到假的網站了。雖然DeFiLlama 可信度高，但進入網站后建議還是再檢查一次網址，以防DeFiLlama 遭到駭客攻擊的風險。

七、Watchlist

若想追蹤或儲存某個協議時，可以點擊小書簽加以儲存。

在左側Tools 選單中點選Watchlist，即可查看已儲存項目，方便追蹤。

可以根據不同賽道新增資料夾進行分類，這樣就能幫助你快速查看某賽道中，哪個協議特別突出或有利可圖。

八、穩(wěn)定幣總覽

就連最大的穩(wěn)定幣USDT 和USDC 都曾面臨短暫脫鉤，雖然最后都有回到一美元；但也有最終面臨死亡螺旋歸零的算法穩(wěn)定幣UST。

我們無法百分之百確保任何一個穩(wěn)定幣是100% 安全的，當下次面臨穩(wěn)定幣脫鉤時，可以在Stables > Overview 頁面中查看穩(wěn)定幣的狀況，哪些穩(wěn)定幣脫鉤且市值大幅下降，人們正將手上的穩(wěn)定幣換成哪些穩(wěn)定幣？

從下圖可以看出，自USDC 脫鉤后，USDT、TUSD 和LUSD 正在增長。

九、DeFiLlama Swap

DeFiLlama Swap 是一個DEX 聚合器，只要使用這個工具交易代幣，系統就會自動篩選出報價最好，且Gas Fee 最低的價格，而且DeFiLlama 不會收取任何額外費用，但仍然需要支付DEX 的交易手續(xù)費。

可以在下方設定滑點（Swap Slippage），但如果是較小的DEX，建議滑點不要設定太低，因為通常流動性很低，可能交易不成功或者要等很久，這樣就會浪費掉Gas Fee。

十、DeFiLlama Chrome

DeFiLlama Chrome是一個瀏覽器插件，有三個功能，分別為：

1、地址標記

當使用數據平臺Etherscan 時，DeFiLlama Chrome 會自動針對地址給予識別標簽，讓用戶知道該地址曾經操作過什么項目。如BAYC Minter，代表這個地址持有BAYC NFT，是個大佬的錢包！

2、Token Price

Etherscan 并未針對一些小幣標示價格，DeFiLlama Chrome 會自動識別小幣，并預估該代幣的價格，讓用戶更能清楚檢視是錢包資產。若發(fā)現幣價旁邊有一只小羊駝，那就是DeFiLlama Chrome 的功勞！

3、自動辨識網址真?zhèn)?/strong>