在動(dòng)蕩的 DeFi 世界中，跟蹤協(xié)議的現(xiàn)金流、TVL、收入和鏈上數(shù)據(jù)極為重要。 DefiLlama 誕生于一個(gè)綜合分析工具，幫助用戶輕松訪問(wèn)和評(píng)估許多不同區(qū)塊鏈上的 DeFi 市場(chǎng)，所有這些都集成在一個(gè)平臺(tái)上。

DeFiLlama 可說(shuō)是幣圈人必須學(xué)會(huì)的工具之一，因?yàn)镈eFiLlama 除了能讓我們快速掌握當(dāng)前DeFi 市場(chǎng)狀況外，我們還能透過(guò)它來(lái)篩選出高收益、低風(fēng)險(xiǎn)，甚至能從中挖掘到有潛力的項(xiàng)目。

那么 DefiLlama 是什么？下面就帶大家學(xué)習(xí)如何使用 DefiLlama 成為一名聰明的 DeFi 投資者！

DeFiLlama是什么？

DefiLlama 是一個(gè)開(kāi)源的 DeFi 數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，可提供跨多個(gè)區(qū)塊鏈的去中心化金融協(xié)議的見(jiàn)解。 DefiLlama 擁有超過(guò) 3,000 種協(xié)議、242 個(gè)第 1 層和第 2 層區(qū)塊鏈以及近 11,000 個(gè)可跟蹤的池，已成為 DeFi 領(lǐng)域投資者和開(kāi)發(fā)者不可或缺的工具。

該平臺(tái)提供有關(guān) TVL（總鎖定價(jià)值）、收入、市值、每日交易費(fèi)用和許多其他重要數(shù)據(jù)的詳細(xì)信息。 DefiLlama 旨在簡(jiǎn)化對(duì)鏈上信息的訪問(wèn)和理解，使用戶可以輕松監(jiān)控和分析 DeFi 市場(chǎng)。

Defi Llama 的背景？

Defi Llama 是一個(gè)致力于提供精準(zhǔn)、透明的去中心金融數(shù)據(jù)資料的平臺(tái)，提供資料的范圍包含所有不同鏈上的去中心化金融計(jì)畫(huà)，資料來(lái)源是Uniswap.info和其分支SushiSwap.vision，在技術(shù)方面也有Coingecko團(tuán)隊(duì)的支援。另外值得一提的是，Defi Llama的標(biāo)志是一只草 泥 馬，比起CoinGecko的壁虎，在使用者印象方面顯然是優(yōu)秀許多。

為什么要使用 DefiLlama？

• 全面的數(shù)據(jù)：提供有關(guān) TVL（總鎖定價(jià)值）、收入、交易費(fèi)用、市值和許多其他重要指標(biāo)的信息。
• 用戶友好界面：直觀的設(shè)計(jì)，初學(xué)者和專(zhuān)家都易于使用。
• 免費(fèi)且無(wú)廣告：致力于提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，不含贊助內(nèi)容或廣告。
• 持續(xù)更新：數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)更新，確保用戶始終擁有最新信息。

DeFiLlama 十大新手必學(xué)功能(用戶指南)

訪問(wèn)DefiLlama網(wǎng)站后，用戶將看到一個(gè)由兩部分主要組成的界面：

• 概覽：展示整個(gè) DeFi 市場(chǎng)的 TVL、24 小時(shí)交易量以及頂級(jí)協(xié)議等重要信息。
• 詳細(xì)部分：包括 DeFi、收益、NFT 等部分，提供有關(guān) DeFi 市場(chǎng)不同部分的詳細(xì)信息。

DeFiLlama 功能繁多，除了能夠提供DeFi 基本資訊外，還能幫助投資人有效率地找尋獲利方法。礙于篇幅，這篇文章將以初階為主，介紹十個(gè)新手必學(xué)的功能。

一、查看TVL（總鎖倉(cāng)量）

在DeFiLlama 首頁(yè)中，可以看到當(dāng)前整個(gè)DeFi 市場(chǎng)的TVL（總鎖倉(cāng)量）、 24 小時(shí)變化以及目前占比最高的DeFi 協(xié)議。

TVL（總鎖倉(cāng)市值）

TVL, Total Value Locked（總鎖倉(cāng)市值），是指用戶將加密貨幣鎖在協(xié)議里的市值，通常是用來(lái)判斷一條區(qū)塊鏈潛力、價(jià)值與安全性的指標(biāo)。

當(dāng)一條公鏈或協(xié)議的TVL 越高，就代表投資人愿意將加密資產(chǎn)存入在該鏈或DeFi 協(xié)議中，這反映了一個(gè)項(xiàng)目的資產(chǎn)規(guī)模、安全性、用戶信任度與活躍程度。

因此，在使用一個(gè)協(xié)議前，可參考TVL 作為評(píng)估一條公鏈或DeFi 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和潛在收益的重要參考指標(biāo)之一。

除了整體市場(chǎng)數(shù)據(jù)外，可在下方根據(jù)不同公鏈篩選，查看鏈上的

• 協(xié)議排名
• 協(xié)議類(lèi)別
• 數(shù)據(jù)變化
• TVL
• 以及Mcap / TVL。

Mcap / TVL（代幣市值／總鎖倉(cāng)市值）

Mcap / TVL 是一種可以用來(lái)衡量DeFi 項(xiàng)目相對(duì)價(jià)值的指標(biāo)，代表著項(xiàng)目市值相對(duì)于用戶在項(xiàng)目中鎖定的加密資產(chǎn)市值比率。
其中Mcap（Market Cap）是指所有加密貨幣加總的市值；TVL 則是指項(xiàng)目中用戶鎖定的加密資產(chǎn)總價(jià)值。

Mcap / TVL 指標(biāo)的計(jì)算方法是將該加密貨幣的市值，除以該DeFi 項(xiàng)目中所有用戶鎖定的加密資產(chǎn)總價(jià)值，從而得出一個(gè)比例數(shù)值。

通常Mcap / TVL 比率越高，代表該項(xiàng)目市值相對(duì)于用戶在項(xiàng)目中鎖定的加密資產(chǎn)市值比率高，意味著項(xiàng)目的價(jià)值高，市場(chǎng)對(duì)該項(xiàng)目的信心度高，用戶對(duì)該項(xiàng)目的信任度也較高，但也有可能是市場(chǎng)高估該項(xiàng)目代幣價(jià)值情緒（FOMO）上升；

反之，若Mcap / TVL 比率越低，代表市值相對(duì)于用戶在項(xiàng)目中鎖定的加密資產(chǎn)市值比率低，可能代表著該項(xiàng)目?jī)r(jià)值被低估，是一個(gè)投資機(jī)會(huì)，又或是市場(chǎng)對(duì)該項(xiàng)目缺信心，用戶對(duì)該項(xiàng)目的信任度也較低，風(fēng)險(xiǎn)較高。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，Mcap / TVL 雖然能夠讓投資者快速過(guò)濾市面上玲瑯滿目的DeFi 協(xié)議，快速找到那些被低估的項(xiàng)目。但實(shí)際上它是一種度量指標(biāo)，可以被以很多種方式解讀，僅供參考，仍須考量其他因素來(lái)評(píng)估一個(gè)項(xiàng)目。

二、查看CEX 儲(chǔ)備

在左側(cè)選單的CEX Transparency 中，可以查看目前主流的中心化交易所PoR 儲(chǔ)備狀況。

Assets 代表該交易所的資產(chǎn)市值；Clean Assets 是扣除交易所自己發(fā)行的代幣（平臺(tái)幣）后的資產(chǎn)市值。

Inflows 表示交易所資金流入與流出的狀況，若觀察到某交易所流出資產(chǎn)太多，代表用戶紛紛把加密資產(chǎn)從交易所領(lǐng)出。這時(shí)若上有資產(chǎn)在該交易所中，應(yīng)該要留意交易所是否有任何負(fù)面新聞，如被駭客攻擊、遭用戶擠兌等。

點(diǎn)進(jìn)交易所名稱(chēng)連結(jié)后，可以以圖表方式看到交易所詳細(xì)的加密貨幣儲(chǔ)備狀況，擁有哪些加密貨幣、占比多少等。

例如以下圖來(lái)說(shuō)，這是幣安交易所的儲(chǔ)備狀況，可以看出BNB 是在所有儲(chǔ)備中占比最多的，并在三月中旬有大量的BNB 被存入幣安，這時(shí)就可以關(guān)注是否有舉辦任何活動(dòng)（如Lanchpad），又或是存款BNB 的利息有大幅提高等。

此外，還可以觀察到BTC 的儲(chǔ)備量近期有微幅上升，除了比特幣存幣利率可能提高外，更有可能代表近期市場(chǎng)上有想賣(mài)出比特幣的趨勢(shì)。

三、協(xié)議類(lèi)別

在DeFi 中有著許多不同的應(yīng)用，可以在左側(cè)選單DeFi > Categories 中，可以根據(jù)不同類(lèi)別尋找協(xié)議，較常用的類(lèi)別有四大類(lèi)：

• Dexes（去中心化交易所）：Curve、Uniswap、PancakeSwap、SushiSwap……
• Liquid Staking（流動(dòng)性質(zhì)押）：Lido、Rocket Pool、Ankr……
• Lending（借貸協(xié)議）：Aave、Compound、Venus……
• Bridge（跨鏈協(xié)議）：Multichain、Portal、Synapse……

以借貸協(xié)議（Lending）來(lái)看，新手在剛進(jìn)入DeFi 世界時(shí)，可以先透過(guò)上方公鏈篩選，再透過(guò)TVL、Mcap/TVL 等指標(biāo)大程度篩選社的項(xiàng)目使用。

Borrowed 代表已被借出的金額；Supplied 資金供應(yīng)量；Supplied/TVL 則是借貸比。

若打算在某協(xié)議中出借加密貨幣賺取利息，則可參考Supplied/TVL，數(shù)值越高代表資金越容易被借出去，若遇到資金供不應(yīng)求，也就是資金供應(yīng)量無(wú)法滿足借錢(qián)需求時(shí)，借錢(qián)的利率就會(huì)越高，提供資金者的收益也就越高。

四、空投資訊

在左側(cè)選單DeFi > Airdrops 中，可查詢那些尚未發(fā)幣，可能有機(jī)會(huì)空投的項(xiàng)目。

可透過(guò)右邊的Filter by Chain 選擇公鏈，TVL Range 設(shè)定范圍。

除了協(xié)議類(lèi)別（Category）和TVL 外，可參考Total Money Raised 以募資到的資金，通常募資資金量越大，代表背后有風(fēng)投機(jī)構(gòu)投資，發(fā)幣機(jī)率會(huì)越高。

除了以上方法之外，可以在Raises > Overview 中，于搜尋欄位中輸入幣圈知名的風(fēng)投機(jī)構(gòu)，如a16z、Paradigm、Binance Labs 等，或是下方篩選標(biāo)簽，找出該機(jī)構(gòu)有投資的項(xiàng)目。

在搜尋結(jié)果中，利用Amout Raised 排名，找尋未發(fā)幣值得埋伏的項(xiàng)目。

五、Yield

當(dāng)你想長(zhǎng)期持有某個(gè)加密貨幣時(shí)，除了放在冷／熱錢(qián)包外，也可透過(guò)Yield > Pool 篩選出利率高的收益池。

選擇你想存放的幣種（Token）和公鏈（Chain），也可透過(guò)Attribute 設(shè)定某些條件，例如「NO IL」不要有無(wú)常損失（Impermanent Loss）、「High Confidence」安全性較高的池子、「Million Dollar」至少有百萬(wàn)美元以上的池子。

此外，新手在選擇收益池時(shí)，可以挑選TVL 較高的協(xié)議，不要只看APY 高就把資金放進(jìn)去，因?yàn)榭赡苡性S多潛在風(fēng)險(xiǎn)。有些項(xiàng)目會(huì)以高APY 吸引大家把錢(qián)投進(jìn)去，但該協(xié)議本身的安全性、發(fā)展性等可能尚未成熟，建議在把資產(chǎn)存進(jìn)協(xié)議前，先查證該協(xié)議的背景資訊。

但不代表高APY 就一定是壞事，若能找到一個(gè)知名協(xié)議，TVL 也夠多，有可能代表市場(chǎng)處于缺錢(qián)狀態(tài)，資金供不應(yīng)求。

在下圖中，APY 有三欄，分別為APY、Base APY 和Reward APY。

• APY = Base APY + Reward APY
• Base APY：基本回報(bào)率，通常都是存什么幣給什么幣。
• Reward APY：額外的獎(jiǎng)勵(lì)，通常給平臺(tái)／治理代幣。

另外，若想提供穩(wěn)定幣的話，可以選擇Yields > Stablecoin Pools。

透過(guò)標(biāo)簽勾選要存的穩(wěn)定幣、公鏈、協(xié)議類(lèi)別，建議TVL 范圍設(shè)定在最低1000 萬(wàn)的池子，并建議勾Attrubute 里面的high confidence，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

但并非穩(wěn)定幣池就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)議還是有可能會(huì)被駭客攻擊，又或是像先前遇上的穩(wěn)定幣脫鉤事件，如UST 死亡螺旋事件。

六、Top Protocal

當(dāng)你嘗試接觸到一條沒(méi)用過(guò)或是新的公鏈時(shí)，可能會(huì)遇到要使用該鏈DeFi 協(xié)議的時(shí)候（例如埋伏空投需交互時(shí)），這時(shí)可善用DeFi > Top Protocal，即可查看該鏈各類(lèi)別最大的協(xié)議。

若想更深入了解某個(gè)協(xié)議，可以直接點(diǎn)擊該協(xié)議名稱(chēng)，即可查看詳細(xì)資訊。

如下圖，可以看到在Optimism 上最熱門(mén)的DEX 是Velodrome，總鎖倉(cāng)量為296.84m。此外，圖表還會(huì)自動(dòng)標(biāo)記出重 大 事 件，方便用戶了解其TVL 上漲或下跌的主要原因。

再往下可以看到協(xié)議的基本資訊，可以透過(guò)Website 或Twitter 連結(jié)到官方網(wǎng)站，這樣就不用怕連到假的網(wǎng)站了。雖然DeFiLlama 可信度高，但進(jìn)入網(wǎng)站后建議還是再檢查一次網(wǎng)址，以防DeFiLlama 遭到駭客攻擊的風(fēng)險(xiǎn)。

七、Watchlist

若想追蹤或儲(chǔ)存某個(gè)協(xié)議時(shí)，可以點(diǎn)擊小書(shū)簽加以儲(chǔ)存。

在左側(cè)Tools 選單中點(diǎn)選Watchlist，即可查看已儲(chǔ)存項(xiàng)目，方便追蹤。

可以根據(jù)不同賽道新增資料夾進(jìn)行分類(lèi)，這樣就能幫助你快速查看某賽道中，哪個(gè)協(xié)議特別突出或有利可圖。

八、穩(wěn)定幣總覽

就連最大的穩(wěn)定幣USDT 和USDC 都曾面臨短暫脫鉤，雖然最后都有回到一美元；但也有最終面臨死亡螺旋歸零的算法穩(wěn)定幣UST。

我們無(wú)法百分之百確保任何一個(gè)穩(wěn)定幣是100% 安全的，當(dāng)下次面臨穩(wěn)定幣脫鉤時(shí)，可以在Stables > Overview 頁(yè)面中查看穩(wěn)定幣的狀況，哪些穩(wěn)定幣脫鉤且市值大幅下降，人們正將手上的穩(wěn)定幣換成哪些穩(wěn)定幣？

從下圖可以看出，自USDC 脫鉤后，USDT、TUSD 和LUSD 正在增長(zhǎng)。

九、DeFiLlama Swap

DeFiLlama Swap 是一個(gè)DEX 聚合器，只要使用這個(gè)工具交易代幣，系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)篩選出報(bào)價(jià)最好，且Gas Fee 最低的價(jià)格，而且DeFiLlama 不會(huì)收取任何額外費(fèi)用，但仍然需要支付DEX 的交易手續(xù)費(fèi)。

可以在下方設(shè)定滑點(diǎn)（Swap Slippage），但如果是較小的DEX，建議滑點(diǎn)不要設(shè)定太低，因?yàn)橥ǔＡ鲃?dòng)性很低，可能交易不成功或者要等很久，這樣就會(huì)浪費(fèi)掉Gas Fee。

十、DeFiLlama Chrome

DeFiLlama Chrome是一個(gè)瀏覽器插件，有三個(gè)功能，分別為：

1、地址標(biāo)記

當(dāng)使用數(shù)據(jù)平臺(tái)Etherscan 時(shí)，DeFiLlama Chrome 會(huì)自動(dòng)針對(duì)地址給予識(shí)別標(biāo)簽，讓用戶知道該地址曾經(jīng)操作過(guò)什么項(xiàng)目。如BAYC Minter，代表這個(gè)地址持有BAYC NFT，是個(gè)大佬的錢(qián)包！

2、Token Price

Etherscan 并未針對(duì)一些小幣標(biāo)示價(jià)格，DeFiLlama Chrome 會(huì)自動(dòng)識(shí)別小幣，并預(yù)估該代幣的價(jià)格，讓用戶更能清楚檢視是錢(qián)包資產(chǎn)。若發(fā)現(xiàn)幣價(jià)旁邊有一只小羊駝，那就是DeFiLlama Chrome 的功勞！

3、自動(dòng)辨識(shí)網(wǎng)址真?zhèn)?/strong>