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比特幣現(xiàn)貨ETF是什么？有什么優(yōu)勢和風(fēng)險？國內(nèi)能買嗎？

2025-06-07 15:31:49 | 來源： | 作者：佚名
比特幣現(xiàn)貨ETF是什么？有什么優(yōu)勢和風(fēng)險？國內(nèi)能買嗎？在首次備案十多年后，美國證券交易委員會（SEC）終于在2024 年1 月11 日 批準(zhǔn)了現(xiàn)貨比特幣交易所交易基金（比特幣現(xiàn)貨ETF）,這是一項關(guān)鍵的監(jiān)管舉措，將使普通投資者更容易將資金投入加密貨幣中，下文詳解

在首次備案十多年后，美國證券交易委員會（SEC）終于在2024 年1 月11 日 批準(zhǔn)了現(xiàn)貨比特幣交易所交易基金（比特幣現(xiàn)貨ETF）。這是一項關(guān)鍵的監(jiān)管舉措，將使普通投資者更容易將資金投入加密貨幣中，從而擴(kuò)大加密貨幣市場的規(guī)模和流動性。

在比特幣ETF 通過后，大量資金流入這些基金中，從而在數(shù)次拉升比特幣。那么，比特幣現(xiàn)貨ETF 究竟是什么？有何有優(yōu)缺點(diǎn)？有哪些推薦？比特幣ETF 臺灣可以買嗎？

以下我們將總結(jié)有關(guān)比特幣現(xiàn)貨ETF的所有資訊，希望對您有所幫助。

比特幣現(xiàn)貨ETF是什么？有什么優(yōu)勢和風(fēng)險？國內(nèi)能買嗎？

比特幣ETF最新新聞和動態(tài)

由于美國總統(tǒng)川普和特斯拉執(zhí)行長之間持續(xù)不斷的爭執(zhí)導(dǎo)致市場情緒惡化，比特幣ETF 出現(xiàn)下跌。在6 月3 日至4 日短暫回升之后，美國BTC 現(xiàn)貨ETF 再度回落。

SoSoValue 數(shù)據(jù)顯示，6 月5 日，BTC ETF 再次遭遇資金流出，總額達(dá)2.78 億美元。此次回檔是繼周四交易時段BTC 跌破心理價位105,000 美元之后出現(xiàn)的。

過去一周，全球比特幣ETF 流出資金達(dá)800 萬美元。據(jù)SoSoValue 稱，ARK Invest 旗下的ARK 21Shares 比特幣ETF（ARKB）在6 月5 日領(lǐng)跌，資金流出金額高達(dá)1.02 億美元。當(dāng)天，所有基金均未出現(xiàn)資金流入。

BTC 現(xiàn)貨ETF 持續(xù)凈流出可能預(yù)示投資者信心減弱和市場情緒轉(zhuǎn)變。這可能會給BTC 帶來額外的拋售壓力，加劇價格下跌。

與此同時，以太幣ETF 則繼續(xù)出現(xiàn)資金流入。 6 月5 日，美國以太幣現(xiàn)貨ETF 資金流入量為1,130 萬美元，連續(xù)14 天出現(xiàn)流入。盡管如此，昨日的流入量仍較6 月4 日的5,690 萬美元和6 月3 日的1.094 億美元大幅下降。

比特幣現(xiàn)貨ETF是什么？

ETF 是一種集合投資，類似于共同基金，它與股票、債券等商品一樣，在證券交易所進(jìn)行交易。不過，ETF 追蹤的是特定指數(shù)、行業(yè)或資產(chǎn)類別（例如黃金），也就是說，投資者可以直接投資一籃子股票、黃金等產(chǎn)品，而無需持有。

比特幣現(xiàn)貨ETF 以比特幣現(xiàn)貨為投資標(biāo)的的基金，投資者購買現(xiàn)貨比特幣ETF 就相當(dāng)于直接投資一籃子比特幣現(xiàn)貨，而無需持有比特幣。且與傳統(tǒng)的共同基金不同的是，它們可以全天買賣。

比特幣現(xiàn)貨ETF vs. 比特幣合約ETF

早在2021 年10 月，比特幣合約ETF 就已經(jīng)進(jìn)入市場，那么，這兩種ETF 有何區(qū)別呢？

BTC ETF 對比比特幣現(xiàn)貨ETF比特幣合約ETF
推出時間2024年1月2021年10月
追蹤標(biāo)的比特幣現(xiàn)貨比特幣合約
費(fèi)用較低較高
操作難度較低較高

與以比特幣期貨合約為標(biāo)的資產(chǎn)的常規(guī)比特幣ETF 不同，比特幣現(xiàn)貨ETF 的標(biāo)的資產(chǎn)是比特幣。每個現(xiàn)貨比特幣ETF 均由一家公司管理，該公司發(fā)行透過其他持有者或透過授權(quán)的加密貨幣交易所購買的自己持有的比特幣股票。這些股票在傳統(tǒng)證券交易所上市。

國盛證券在先前的報告中指出，比特幣合約ETF 和現(xiàn)貨ETF 的核心差異在于基礎(chǔ)資產(chǎn)。從價格波動角度來看，現(xiàn)貨ETF 和合約ETF 非常相似，都旨在精確追蹤BTC 價格，幫助投資者獲得BTC 曝險。然而，合約ETF 的費(fèi)用通常比較高，因為它們還涉及期貨合約操作，更為復(fù)雜。

SEC與比特幣現(xiàn)貨ETF長達(dá)10年的糾紛

比特幣現(xiàn)貨ETF 在美國獲得批準(zhǔn)經(jīng)歷了漫長的道路，它始于2013 年，當(dāng)時Winklevoss 雙胞胎的一家附屬實(shí)體向SEC 提交了此類金融產(chǎn)品的第一份申請。

雖然該申請最終被拒絕，但基于期貨產(chǎn)品的比特幣ETF 最終從2021 年開始獲得了SEC 的批準(zhǔn)。

到2024 年1 月11 日為止，大量基于現(xiàn)貨的比特幣ETF 申請都被拒絕，理由是比特幣不受監(jiān)管的性質(zhì)造成了太多的損失，投資者將面臨更大的風(fēng)險。

而此屢次受挫后，加密資產(chǎn)管理公司Grayscale（灰度）最終起訴SEC，以迫使此事更加明確。

此外，貝萊德( BLK )、富達(dá)等傳統(tǒng)金融投資巨頭在2023 年6 月申請的比特幣現(xiàn)貨ETF產(chǎn)品為這個想法聚集了動力。傳統(tǒng)金融的加入也被人們視為現(xiàn)貨比特幣ETF 即將獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)的跡象。

而隨著事情的不斷推進(jìn)，市場對SEC 即將批準(zhǔn)比特幣現(xiàn)貨ETF 的預(yù)期升高，在結(jié)果公布前夕，比特幣現(xiàn)貨ETF 獲批的幾率已升至 90% 以上。

值得一提的是，在比特幣ETF 公布時間的前一日，SEC 官方卻鬧出大烏龍，其官方帳號發(fā)布了「比特幣現(xiàn)貨ETF 獲批」假消息，而后緊急發(fā)文表示官方帳號被盜。這讓不少人認(rèn)為SEC 在操作市場，目前FBI 也介入調(diào)查。

最終，SEC 在臺灣時間2024 年1 月11 日正式批準(zhǔn)了比特幣現(xiàn)貨ETF，并表示，該機(jī)構(gòu)已透過加急模式批準(zhǔn)了現(xiàn)貨比特幣ETF 上市交易，當(dāng)?shù)貢r間周四即開始交易。

比特幣現(xiàn)貨ETF有哪些？

根據(jù)SEC 發(fā)布的公告，目前已經(jīng)獲得批準(zhǔn)的現(xiàn)貨比特幣ETF 有：

  • BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT)
  • Grayscale Bitcoin Trust( GBTC)
  • ARK 21Shares Bitcoin ETF(ARKB)
  • Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB)
  • WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
  • Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
  • VanEck Bitcoin Trust (HODL)
  • Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
  • Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
  • Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
  • Franklin Bitcoin ETF (EZBC)

在這之后，將會有更多比特幣ETF出現(xiàn)。

比特幣現(xiàn)貨ETF費(fèi)率是多少？

為了吸引投資者，許多發(fā)行公司在SEC 批準(zhǔn)之前大幅削減了比特幣現(xiàn)貨ETF 費(fèi)用并提供豁免。其中Bitwise、ARK、Invesco 在前六個月提供0% 的費(fèi)用，而Grayscale 則收取1.5% 的費(fèi)用。

11檔現(xiàn)貨比特幣ETF費(fèi)率匯總

Bitwise (BITB)0.0%（前六個月后：0.2%）
ARK Invest/21Shares (ARKB)0.0%（前六個月后：0.21%）
Invesco Galaxy 比特幣ETF (BTCO)0.0%（前六個月后：0.39%）
iShares Bitcoin Trust (IBIT)0.12%（前12 個月后：0.25%）
VanEck Bitcoin Trust (HODL)0.25%
Franklin Bitcoin ETF (EZBC)0.29%
Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)0% ( 2024/7/31后：0.25%)
WisdomTree Bitcoin Trust (BTCW)0.0% (三個月后0.49%)
Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)0.0% (三個月后0.49%)
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)1.5%
Hashdex Bitcoin （DEFI）0.9%

最新費(fèi)率請查看各大ETF 官網(wǎng)

比特幣現(xiàn)貨ETF通過意味著什么？

SEC 批準(zhǔn)比特幣現(xiàn)貨ETF 可以說是加密貨幣市場的一個重大的里程碑，它對于比特幣、投資者和整個投資市場都有巨大的影響。

首先，對于比特幣來說，SEC 的批準(zhǔn)將減少一些投資者對該領(lǐng)域投資的擔(dān)憂，因為它不僅帶來了更多的監(jiān)管保障，還允許投資者向成熟的金融公司進(jìn)行投資。

金融公司加密平臺供應(yīng)商Anchorage Digital 執(zhí)行長內(nèi)森·麥考利(Nathan McCauley) 表示：「比特幣現(xiàn)貨ETF 通過標(biāo)志著加密貨幣作為'新穎'資產(chǎn)類別的終結(jié)，以及加密貨幣可以成為每個投資組合一部分的世界的開始。」

此外，現(xiàn)貨比特幣ETF 為投資者帶來了一個新的選擇，也使得傳統(tǒng)投資者和機(jī)構(gòu)更容易進(jìn)入加密貨幣市場，因為他們可以透過熟悉的交易平臺和經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行投資。這將使得大量資金將流入比特幣現(xiàn)貨ETF，這種樂觀情緒在近幾個月大幅推高了比特幣價格。

比特幣現(xiàn)貨ETF 的推出還將提高加密市場的流動性和價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。該ETF 的出現(xiàn)將為比特幣市場帶來更高的流動性，增加市場的交易量和活躍度。同時，由于ETF 的交易價格通常是基于基礎(chǔ)資產(chǎn)的凈值，這將有助于更準(zhǔn)確地反映比特幣市場的供需關(guān)系。

VanEck 研究分析師預(yù)測，比特幣現(xiàn)貨ETF 在推出的最初幾天內(nèi)可能會出現(xiàn)10 億美元的資金流入，一個季度內(nèi)可能會出現(xiàn)約24 億美元的資金流入。

Hashdex 首席投資長Samir Kerbage 則表示，他也預(yù)計在最初幾周和幾個月內(nèi)將有10 億至100 億美元流入此類產(chǎn)品。他補(bǔ)充說，現(xiàn)貨比特幣ETF 的規(guī)模將在未來幾年「呈指數(shù)級增長」。他認(rèn)為，「人們可能高估了美國批準(zhǔn)的比特幣ETF 的短期影響，低估了長期影響。」

渣打銀行也表示，美國SEC 若批準(zhǔn)現(xiàn)貨比特幣ETF，將吸引500 億至1000 億美元資金流入，將推動比特幣價格在2025 年底達(dá)到20 萬美元。

Galaxy Digital 研究助理Charles Yu 在10 月的一份報告中指出，預(yù)計第一年將有144 億美元流入比特幣現(xiàn)貨ETF，可能導(dǎo)致比特幣價格在獲得批準(zhǔn)后的12 個月內(nèi)上漲74%。

其他專家同樣預(yù)計未來幾天會出現(xiàn)一些波動。

最后，比特幣現(xiàn)貨ETF 將推動比特幣合法化進(jìn)程。

專家表示，隨著比特幣需求的上升，其價格也會上漲，可能會刺激更多的投資和對加密貨幣的興趣。增加對比特幣的投資，加上信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)推出新產(chǎn)品，也可能會加速旨在消除欺詐并使加密貨幣正?；鳛橥顿Y、支付和更廣泛開展業(yè)務(wù)的方式的明智法規(guī)的通過。

比特幣現(xiàn)貨ETF的優(yōu)勢

比特幣現(xiàn)貨ETF 的出現(xiàn)為投資者提供了一種受監(jiān)管的比特幣投資方式。對于投資者來說，比特幣ETF 的所擁有的優(yōu)勢如下：

  • 使用方便：比特幣現(xiàn)貨ETF大大降低了進(jìn)入加密貨幣市場的門檻。投資者無需使用比特幣錢包、瀏覽線上加密貨幣交易所或處理私鑰和公鑰。消除這些技術(shù)障礙可以簡化資產(chǎn)管理，使其對于習(xí)慣傳統(tǒng)投資的人更具吸引力。
  • 流動性更高：比特幣現(xiàn)貨ETF 讓透過熟悉的券商買賣 比特幣變得更加容易。這個過程類似于傳統(tǒng)股票或ETF交易，為主流投資者提供了直觀的過渡。
  • 潛在的稅收優(yōu)惠：在某些地區(qū)，與直接持有加密貨幣相比，現(xiàn)貨比特幣ETF可能具有稅收優(yōu)惠。
  • 降低風(fēng)險：現(xiàn)貨比特幣ETF須遵守確保透明度和保護(hù)投資者的規(guī)則。

現(xiàn)貨比特幣ETF的風(fēng)險

與所有投資工具一樣，比特幣現(xiàn)貨ETF 并非沒有風(fēng)險。

  • 仍然是不穩(wěn)定的資產(chǎn)類別
  • 托管人的網(wǎng)路竊盜風(fēng)險
  • 監(jiān)理不確定性
  • 管理費(fèi)
  • 追蹤誤差

臺灣可以買比特幣現(xiàn)貨ETF嗎？

在比特幣現(xiàn)貨ETF通過后，國內(nèi)也出現(xiàn)了越來越多開放比特幣ETF 的呼聲，券商公會也于2024 年4 月向金管會提案，建議有條件開放復(fù)委托納入比特幣現(xiàn)貨ETF。

而在2024 年9 月30 日，金管會終于宣布，開放「專業(yè)投資人」復(fù)委托投資外國虛擬資產(chǎn)ETF。

除了比特幣ETF，還有哪些比特幣投資方式？

臺灣普通投資者目前還不可以直接投資比特幣ETF，但目前許多虛擬貨幣交易所有提供比特幣交易對，您可以在交易所購買和交易比特幣。

需要注意的是，臺灣本土比特幣交易所僅提供現(xiàn)貨交易，如果您想體驗更多功能，可選擇海外的其他交易所，如幣安、BTCC、Bitget 等。

如果您是初學(xué)者，可買入比特幣現(xiàn)貨，在相對低點(diǎn)買入比特幣，并等比特幣上漲后賣出賺錢。這種方式的好處就是風(fēng)險較低，原理就是在比特幣價格上漲后賺取比特幣的價差。

如果您有一定的經(jīng)驗，并想要以更低的成本獲得更高的收益，則可以嘗試用合約交易比特幣，它提供的杠桿可以充分利用比特幣的漲跌，但風(fēng)險也會更高。

用戶可抓準(zhǔn)消息面反應(yīng)時機(jī)與美股標(biāo)線變化趨勢，在短線上利用合約適時的選擇做多與做空，除了可以利用合約高杠桿的特性放大獲利外，也可以利用高杠桿低保證金的方式，有效操作小資金進(jìn)行投資與資金分配，將獲利最大化。

此外，在進(jìn)入牛市后，投資者同樣可利用小資金與10~500 倍杠桿的雙雙配合做中長期的投資，可以提高資金使用效率、收益潛力，讓獲利更加穩(wěn)健，如果熊市延續(xù)則可以此方式反向做空，在熊市中也能獲利無限。

比特幣ETF常見問題

 比特幣ETF是什么？

 比特幣ETF以比特幣為投資標(biāo)的ETF，投資者購買現(xiàn)貨比特幣ETF就相當(dāng)于直接投資一籃子比特幣現(xiàn)貨，而無需持有比特幣。

比特幣現(xiàn)貨ETF和比特幣合約ETF有何不同？ 

比特幣合約ETF和現(xiàn)貨ETF的核心差異在于基礎(chǔ)資產(chǎn)。比特幣合約ETF以比特幣期貨合約為標(biāo)的資產(chǎn)，比特幣現(xiàn)貨ETF的標(biāo)的資產(chǎn)是比特幣。

比特幣現(xiàn)貨ETF有哪些？

 當(dāng)前熱門的比特幣現(xiàn)貨ETF有IBIT、GBTC、ARKB、BITB和BTCW。

比特幣現(xiàn)貨ETF費(fèi)率是多少？

 為了吸引投資者，許多發(fā)行公司提供較低的比特幣ETF費(fèi)用，最低為0%，最高為GBTC的1.5%。

比特幣現(xiàn)貨ETF通過對比特幣意味著什么？

 分析師認(rèn)為加密ETF是今年比特幣強(qiáng)勁成長的主要推動力之一。 Bitfinex分析師在報告中指出，ETF的采用是能夠改變比特幣之前周期模式的主要催化劑之一。

到此這篇關(guān)于比特幣現(xiàn)貨ETF是什么？有什么優(yōu)勢和風(fēng)險？國內(nèi)能買嗎？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)比特幣現(xiàn)貨ETF介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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