2025年22只比特幣ETF：最佳比特幣基金
比特幣ETF（交易所買賣基金）已成為一種重要的投資產(chǎn)品，為投資者提供了一種受監(jiān)管且便捷的交易方式，無需直接擁有比特幣即可投資加密貨幣市場。這些基金可在傳統(tǒng)股票交易所上進(jìn)行交易，就像股票一樣，并能實(shí)時(shí)追蹤比特幣的價(jià)格，比特幣ETF（交易所買賣基金）能作為散戶和機(jī)構(gòu)投資者投資加密貨幣的入門投資產(chǎn)品。
比特幣ETF 成為ETF 市場受青睞的新成員有以下的原因：
- 易接觸性：比特幣ETF 令投資者能夠通過傳統(tǒng)證券帳戶投資比特幣，也消除了與使用數(shù)字錢包相關(guān)的安全風(fēng)險(xiǎn)問題。
- 受法規(guī)監(jiān)管：作為受監(jiān)管的金融產(chǎn)品，比特幣ETF 為投資者提供安全合法的選擇，相較于直接投資加密貨幣，更具吸引力。
- 市場穩(wěn)定性：比特幣ETF 提供了一種更直接的投資方式，ETF 可以減少個(gè)別投資和提款所帶來的波動性，從而穩(wěn)定市場。
- 主流接受度：ETF 令加密貨幣資產(chǎn)進(jìn)入主流投資界，就像黃金或股票等傳統(tǒng)資產(chǎn)一樣。
在2024 年1 月，美國證券交易委員會（SEC）批準(zhǔn)了首批比特幣現(xiàn)貨ETFs，這是一個(gè)具有里程碑意義的發(fā)展。這一決定令ETF 能直接持有比特幣，而不是像期貨等衍生品，標(biāo)志著ETF發(fā)展的重要一步。 SEC 的這一舉措預(yù)計(jì)將增強(qiáng)比特幣作為資產(chǎn)類別的流動性和可信度，對廣大投資者更具吸引力。
新獲批的比特幣現(xiàn)貨ETF直接反映比特幣的當(dāng)前價(jià)格，讓投資者能即時(shí)獲取比特幣在加密貨幣市場的準(zhǔn)確投資表現(xiàn)。與比特幣期貨ETFs相比，這種直接曝險(xiǎn)或能增加投資者的潛在回報(bào)，避免了像期貨可能存在的跟蹤誤差和其他問題。
2025 年前比特幣ETF的發(fā)展前景
在2024年之前，比特幣現(xiàn)貨ETF獲批上市之前，比特幣交易產(chǎn)品的前景大不相同，主要特點(diǎn)是間接投資和監(jiān)管疏忽。以下是一些早期的比特幣投資產(chǎn)品的例子：
- 比特幣信托：在比特幣ETF 問世之前，投資者需通過傳統(tǒng)投資渠道投資比特幣信托產(chǎn)品例如Grayscale比特幣信托（GBTC）。這些信托允許投資者購買該信托持有的部分比特幣股份。然而，由于比特幣信托產(chǎn)品會出現(xiàn)溢價(jià)或折扣交易，令它們在流動性和價(jià)格跟蹤準(zhǔn)確性方面未能持有與ETFs相同的水平。
- 比特幣期貨ETF：美國證券交易委員會（SEC）于2021 年首次批準(zhǔn)比特幣期貨ETFs，首款批準(zhǔn)的基金是ProShares比特幣策略ETF。該ETF并不直接投資比特幣，而是投資于比特幣期貨合約。被視為是朝著獲得完善監(jiān)管的比特幣相關(guān)投資產(chǎn)品的重要一步，盡管它仍然無法直接投資實(shí)際的加密貨幣。
- 私募基金和有限合伙：高凈值的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者能選擇通過私募基金和有限合伙來投資比特幣，這些基金能直接投資比特幣和其他加密貨幣。這些投資產(chǎn)品涉及較高的費(fèi)用和最低投資門檻，散戶投資者難以直接接觸該市場。
過去多年，美國證券交易委員會一直對推出比特幣ETF基的批準(zhǔn)有所保留。他們擔(dān)心新興的加密貨幣市場易受操縱、比特幣價(jià)格波動劇烈、且托管比特幣的安全性不足。因此，許多企業(yè)發(fā)行比特幣ETF的申請都遭到美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的駁回。他們認(rèn)為市場上缺乏有效機(jī)制來防范各種欺詐及操縱行為，同時(shí)監(jiān)管制度不夠完善，無法充分保障投資者的利益。
最終，美國證券交易委員會（SEC）決定批準(zhǔn)比特幣交易所買賣基金（ETFs），此前一項(xiàng)聯(lián)邦法院的判決指出SEC過往拒絕了Grayscale的比特幣ETF申請時(shí)未能充分說明其理由。
比特幣ETF 種類
以下是兩種主要類型比特幣ETF 的簡要解釋：
- 比特幣現(xiàn)貨ETF（Spot Bitcoin ETFs）：比特幣現(xiàn)貨ETF直接持有實(shí)際比特幣，讓投資者直接參與比特幣價(jià)格波動，無需擁有加密貨幣。其目標(biāo)是更精準(zhǔn)和緊密地追蹤比特幣的實(shí)時(shí)市場價(jià)格，由可信賴的托管人管理實(shí)際比特幣，準(zhǔn)確反映市場上比特幣的當(dāng)前價(jià)值。適合希望直接參與比特幣價(jià)格變動的投資者。
- 比特幣策略ETF（Bitcoin Strategy ETFs）：比特幣策略型ETF并非直接持有比特幣，而是透過投資比特幣期貨合約、比特幣挖礦股票或其他相關(guān)金融產(chǎn)品來間接追蹤比特幣的價(jià)格。它們的目標(biāo)是以間接方式追蹤比特幣價(jià)格，同時(shí)可能包含與比特幣價(jià)格相關(guān)的其他資產(chǎn)投資。該類別ETF還可能采用不同交易策略，如杠桿等來參與比特幣的價(jià)格波動。比特幣策略型ETF適合了解期貨合約的復(fù)雜性以及投資間接性的資深投資者。
十一大美國上市的比特幣現(xiàn)貨ETF
在2024 年1 月，美國證券交易委員會（SEC）批準(zhǔn)了11 個(gè)比特幣現(xiàn)貨ETFs，標(biāo)志著將加密貨幣納入到主流投資市場中的一個(gè)重要里程碑。這些ETF允許投資者直接參與比特幣價(jià)格的波動，而無需處理虛擬資產(chǎn)錢包和私鑰等復(fù)雜問題。這一發(fā)展不僅簡化了比特幣的投資，而且增強(qiáng)了其合法性和可訪問性，對機(jī)構(gòu)和散戶投資者更具吸引力。以下是已獲批準(zhǔn)的ETF：
| ETF 名稱 | 管理費(fèi)（費(fèi)用率） | 費(fèi)用豁免細(xì)則 |
|---|---|---|
| Bitwise 比特幣ETF (BITB) | 0.20% | 首6 個(gè)月或賬戶有十億資產(chǎn)可免管理費(fèi) |
| ARK 21Shares比特幣 ETF (ARKB) | 0.21% | 首6 個(gè)月或資產(chǎn)達(dá)到十億可免管理費(fèi) |
| Fidelity Wise Origin 比特幣Fund (FBTC) | 0.25% | 至2024 年7 月31 日可享管理費(fèi)豁免 |
| iShares 比特幣Trust (IBIT) | 0.25% | 首12 個(gè)月或資產(chǎn)達(dá)到50 億只需支付0.12% 管理費(fèi) |
| Valkyrie 比特幣Fund (BRRR) | 0.25% | 首3 個(gè)月豁免管理費(fèi) |
| VanEck 比特幣Trust (HODL) | 0.20% | 目前沒有豁免，但之前有降低費(fèi)用 |
| Franklin 比特幣ETF (EZBC) | 0.19% | 至2024 年8 月2 日或資產(chǎn)達(dá)到100 億美元之前免管理費(fèi) |
| WisdomTree 比特幣Fund (BTCW) | 0.25% | 首6 個(gè)月或資產(chǎn)達(dá)到1 億可豁免管理費(fèi) |
| Invesco Galaxy比特幣ETF (BTCO) | 0.25% | 首六個(gè)月或資產(chǎn)達(dá)到5 億可豁免管理費(fèi) |
| Grayscale比特幣 Trust (GBTC) | 1.50% | 沒有管理費(fèi)豁免 |
| Hashdex比特幣 ETF (DEFI) | 0.90% | 沒有管理費(fèi)豁免 |
三大香港上市的比特幣現(xiàn)貨ETFs
首批現(xiàn)貨比特幣和以太幣ETF 于2024 年4 日在香港交易所（HKEX）掛牌上市，這標(biāo)志著香港金融領(lǐng)域的一個(gè)重要里程碑。這項(xiàng)發(fā)展為數(shù)字資產(chǎn)提供了受監(jiān)管的交易途徑，在安全的框架內(nèi)促進(jìn)了加密貨幣的流通。這項(xiàng)批準(zhǔn)引起了機(jī)構(gòu)投資者和散戶投資者的極大興趣。以下是獲批準(zhǔn)的ETF：
| ETF 名稱 | 管理費(fèi)（費(fèi)用率） | 費(fèi)用豁免細(xì)則 |
|---|---|---|
| ChinaAMC Bitcoin ETF (3042) | 0.99% | 沒有管理費(fèi)豁免 |
| Harvest Bitcoin Spot ETF (3439) | 1.0% | 沒有管理費(fèi)豁免 |
| Bosera HashKey Bitcoin ETF (3008) | 0.6% | 沒有管理費(fèi)豁免 |
八大美國上市的比特幣策略ETF
2024年，比特幣投資市場迎來了各種比特幣策略ETF的引入，大大豐富了投資者的選擇。這些ETF讓投資者可以通過參與期貨合約、期權(quán)或投資于與比特幣技術(shù)和與挖礦相關(guān)公司，而無需直接持有比特幣，以實(shí)現(xiàn)他們投資目標(biāo)。
以下是8 種比特幣策略ETF：
| ETF 名稱 | 費(fèi)用豁免細(xì)則 | 投資方式 |
|---|---|---|
| Bitwise比特幣 and 以太幣Equal Weight 策略ETF (BTOP) | 0.95% （管理費(fèi)將降低到0.85%，直至2025 年10 月2 日） | 投資比特幣期貨（Bitcoin Futures） |
| Valkyrie比特幣 and 以太幣策略ETF (BTF) | 1.24% | 投資比特幣期貨（Bitcoin Futures）和以太幣期貨（Ether Futures) |
| ProShares比特幣& 以太幣Market Cap Weight 策略ETF (BETH) | 1.33% （管理費(fèi)將降低至0.85%，直至2024 年10 月31 日） | 投資比特幣期貨（Bitcoin Futures）和以太幣期貨（Ether Futures) |
| ProShares 比特幣策略ETF (BITO) | 0.95% | 投資比特幣期貨（Bitcoin Futures） |
| ProShares Short比特幣 ETF (BITI) | 1.33% | 最適合每日獲利的投資項(xiàng)目 |
| Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) | 0.85% | 最便宜的ETF 期權(quán) |
| Valkyrie比特幣策略ETF (BTF) | 1.24% | 最佳主動管理的比特幣ETF |
| Simplify US Equity PLUS GBTC ETF (SPBC) | 0.72% | 最適合美國公司的比特幣ETF |
比特幣對投資市場和投資者情緒的影響：
比特幣策略ETF對市場和投資者行為有以下的重大影響：
對投資市場的影響
- 提高可及性和流動性：比特幣現(xiàn)貨ETF的引入顯著提升了市場的可及性和投資者的流動性。這些ETF令更多投資者能輕松地進(jìn)入比特幣市場，特別是那些可能因?yàn)閺?fù)雜的虛擬資產(chǎn)錢包管理和安全疑慮而猶豫不前的投資者?？杉靶缘脑黾硬粌H擴(kuò)大了投資比特幣市場的投資群體，也為市場注入了更高的流動性，使交易能更加便利和頻繁進(jìn)行。
- 價(jià)格影響：批準(zhǔn)和推出比特幣現(xiàn)貨ETF與比特幣價(jià)格的正向波動有關(guān)。因?yàn)檫@些ETF增加了散戶和機(jī)構(gòu)投資者的需求，使他們更容易進(jìn)入比特幣市場。
- 市場穩(wěn)定性：比特幣現(xiàn)貨ETF通過監(jiān)管和結(jié)構(gòu)化的方式，為投資者提供投資比特幣的途徑，促進(jìn)市場穩(wěn)定，有助于減少監(jiān)管較輕的投資產(chǎn)品引致的價(jià)格波動。
投資者行為
- 投資者結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變：比特幣現(xiàn)貨ETF吸引了新的投資群體，尤其是機(jī)構(gòu)投資者和傳統(tǒng)金融行業(yè)的投資者，他們可能之前對直接投資加密貨幣持謹(jǐn)慎態(tài)度。
- 增強(qiáng)信心：比特幣現(xiàn)貨ETF的監(jiān)管批準(zhǔn)提升了投資者對比特幣作為合法資產(chǎn)的信心。因?yàn)镋TF是被廣泛使用的投資結(jié)構(gòu)，受到嚴(yán)格監(jiān)管。
- 多元化策略：越來越多投資者將比特幣視為多元化投資組合的一部分，就像黃金等投資產(chǎn)品一樣。比特幣現(xiàn)貨ETF讓投資者參與比特幣價(jià)格變動，不需直接擁有加密貨幣，但可將它們納入傳統(tǒng)投資組合。
- 投機(jī)行為：雖然比特幣現(xiàn)貨ETF有許多好處，但也導(dǎo)致了市場出現(xiàn)新的投機(jī)行為。投資者可能會因交易ETF股票相對于直接購買和托管比特幣的便利，因此進(jìn)行投機(jī)性 交易。
投資比特幣ETF 注意事項(xiàng)
投資比特幣ETF時(shí)，要考慮管理費(fèi)用、績效指標(biāo)和托管風(fēng)險(xiǎn)。即使獲批準(zhǔn)的ETF包括現(xiàn)貨型和策略型能收到完善的監(jiān)管，投資者仍須評估管理費(fèi)用對回報(bào)的影響，了解ETF與比特幣價(jià)格的表現(xiàn)趨勢。
比特幣現(xiàn)貨ETF中的保管人扮演著至關(guān)重要的角色，他們必須確保ETF所持有的比特幣是安全和完整的，因?yàn)楸忍貛藕推渌用茇泿攀菙?shù)位貨幣，面臨著獨(dú)特的安全挑戰(zhàn)，包括駭客攻擊和盜竊風(fēng)險(xiǎn)。
保管人需要考慮的安全因素：
- 強(qiáng)大的安全措施：保管人必須利用先進(jìn)的技術(shù)來保護(hù)其管理的虛擬資產(chǎn)，其中包括使用冷存方案，將資產(chǎn)保存在離線錢包中，避免與網(wǎng)絡(luò)連接，從而降低線上駭客攻擊的風(fēng)險(xiǎn)。
- 合規(guī)性：一個(gè)聲譽(yù)良好的保管人應(yīng)該遵守相關(guān)的法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，以確保他們在合法的框架下運(yùn)作，并且保護(hù)資產(chǎn)安全和管理。
- 運(yùn)營完整性：保管人的運(yùn)營至關(guān)重要，業(yè)務(wù)包括處理資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、執(zhí)行交易和發(fā)生安全漏洞進(jìn)行修復(fù)。
- 保險(xiǎn)和保證：為了應(yīng)對可能產(chǎn)生的損失，保管人通常會為所持有的資產(chǎn)提供保險(xiǎn)。
- 透明度和報(bào)告：保管人的運(yùn)營應(yīng)具高透明度，定期報(bào)告并審計(jì)所管理的資產(chǎn)。
如何買入比特幣ETF
在香港，想購買比特幣ETF的投資者可以通過受香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（SFC）監(jiān)管的持牌交易平臺來交易。美國上市的比特幣ETF只能由專業(yè)投資者（PI）購買，而香港上市的虛擬資產(chǎn)ETF則對所有投資者開放。
駕馭比特幣ETF投資
投資比特幣ETF讓投資者在受監(jiān)管框架內(nèi)獲取比特幣的潛在回報(bào)，并能容易將該資產(chǎn)融入多元化投資組合中。然而，這些投資也存在風(fēng)險(xiǎn)，包括比特幣價(jià)格的波動性和監(jiān)管的不確定性。鑒于加密貨幣市場和監(jiān)管法規(guī)的快速變化，投資者在入場前應(yīng)該充分研究并考慮自己的財(cái)務(wù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。建議議咨詢財(cái)務(wù)顧問以深入了解比特幣ETF與個(gè)人投資策略之間的關(guān)聯(lián)。
以上就是2025年22只比特幣ETF：最佳比特幣基金的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于最佳比特幣ETF盤點(diǎn)的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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