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比特幣ETF是什么？2025 年值得關(guān)注和表現(xiàn)最佳的比特幣ETF

2025-06-11 09:09:34 | 來(lái)源： | 作者：佚名
比特幣在2025年正式進(jìn)入主流，其普遍普及的最大推動(dòng)力就是比特幣ETF的崛起,這些指數(shù)型股票基金讓投資人耗費(fèi)購(gòu)買、儲(chǔ)存或管理任何實(shí)際的加密貨幣，即可穿透比特幣價(jià)格暴險(xiǎn),耗費(fèi)瀏覽加密貨幣錢包和私鑰，只需穿透常規(guī)股票進(jìn)行投資即可，下文將為大家詳細(xì)介紹

比特幣在2025年正式進(jìn)入主流，其普遍普及的最大推動(dòng)力就是比特幣ETF的崛起。這些指數(shù)型股票基金讓投資人耗費(fèi)購(gòu)買、儲(chǔ)存或管理任何實(shí)際的加密貨幣，即可穿透比特幣價(jià)格暴險(xiǎn)。耗費(fèi)瀏覽加密貨幣錢包和私鑰，只需穿透常規(guī)股票進(jìn)行投資即可，這使得比特幣比以往任何時(shí)候都更容易獲得。

隨著許多現(xiàn)貨和合約比特幣 ETF 獲得批準(zhǔn)，并在主要交易所進(jìn)行交易，投資人擁有比以往更多的選擇，將加密貨幣添加到他們的投資組合中。但并非所有 ETF 都生來(lái)平等。本文我們將詳細(xì)介紹比特幣 ETF 如何兼容、現(xiàn)貨和合約產(chǎn)品之間的主要區(qū)別，以及 2025 年值得關(guān)注和表現(xiàn)最佳的比特幣ETF。無(wú)論您是加密貨幣新手，還是正在尋找智慧達(dá)成共識(shí)的方式，本文都包含您入門所需的一切。

什么是比特幣ETF？

比特幣ETF（指數(shù)股票型）是在傳統(tǒng)證券交易所上架、追蹤比特幣價(jià)格的基金。您在加密貨幣交易所購(gòu)買比特幣并管理私鑰，僅需與商購(gòu)買ETF股份即可。這使得投資人無(wú)需擁有任何代幣，即可獲得比特幣價(jià)格暴險(xiǎn)。其巨大突破是美國(guó)SEC于2024年1月批準(zhǔn)了比特幣現(xiàn)貨ETF這代表普通投資人現(xiàn)在可以跨越受監(jiān)管、熟悉的投資產(chǎn)品，涉及加密貨幣市場(chǎng)。

例如，貝萊德的 iShares 比特幣信托（IBIT）和富達(dá)的 Wise Origin 比特幣基金（FBTC），現(xiàn)在都像股票一樣交易并追蹤比特幣。為華爾街和散戶投資人提供了一種新的、便捷的方式，將加密貨幣添加到他們的投資組合中。

比特幣 ETF 引起了人們的興趣。在推出后的第一個(gè)月（2024 年 1 月至 2 月），美國(guó)現(xiàn)貨比特幣 ETF 吸引了約 120 億美元的資金流入。加拿大已經(jīng)率先推出了比特幣 ETF（例如2021 年的目的比特幣 ETF），亞洲也迅速采取行動(dòng)（香港于 2024 年批準(zhǔn)了近年現(xiàn)貨 BTC ETF）。加密貨幣的主流化，通常稱為“比特幣” ETF時(shí)代”非常重要，因?yàn)樗垢嗟娜丝梢赃M(jìn)行比特幣投資，讓機(jī)構(gòu)資金增加養(yǎng)老金賬戶收入，并且整體上將加密貨幣與傳統(tǒng)金融聯(lián)系起來(lái)。

比特幣 ETF 如何運(yùn)作：現(xiàn)貨與合約

比特幣ETF主要有兩種：現(xiàn)貨比特幣ETF和比特幣合約ETF。差價(jià)每支基金實(shí)際上持有什么。

  • 現(xiàn)貨比特幣 ETF購(gòu)買并持有真實(shí)的比特幣（就像黃金 ETF 持有金條一樣）。每一股 ETF 代表儲(chǔ)存在安全（冷）錢包中一定數(shù)量的比特幣。當(dāng)比特幣的市場(chǎng)價(jià)格改變時(shí)，ETF 的股價(jià)也會(huì)隨之改變。例如：如果比特幣上漲 10%，ETF 的凈資產(chǎn)（NAV）應(yīng)該會(huì)上漲約 10%（減輕手續(xù)費(fèi)）。基金經(jīng)理人會(huì)托管這些代幣，ETF 則在 NYSE或那斯達(dá)克等交易所進(jìn)行交易。簡(jiǎn)而言之，現(xiàn)貨ETF直接追蹤比特幣的現(xiàn)貨價(jià)格。
  • 比特幣合約 ETF并沒(méi)有持有真正的比特幣。相反，他們持有比特幣合約（在 CME 上以未來(lái)的日期和價(jià)格來(lái)購(gòu)買比特幣的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議）。這些基金突破這些合約，間接追蹤比特幣的價(jià)格走勢(shì)。例如 ProShares 的 BITO、Valkyrie 的 BTF，就是這種 ETF。合約 ETF允許合約合約市場(chǎng)進(jìn)行投資；該基金在合約逼近時(shí)將其展期。這可能會(huì)因此產(chǎn)生額外的成本（如正價(jià)差），合約ETF可能會(huì)與比特幣現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)閉合。實(shí)際上，合約ETF于2021年首次進(jìn)入市場(chǎng)，當(dāng)時(shí)SEC允許現(xiàn)貨ETF。

因此，現(xiàn)貨 ETF 擁有比特幣，緊密追蹤標(biāo)的價(jià)格，而合約 ETF 持有衍生品（合約）來(lái)風(fēng)險(xiǎn)模擬敞口。這種結(jié)構(gòu)性差異非常重要：合約 ETF 在正價(jià)差市場(chǎng)中可能表現(xiàn)不佳，而現(xiàn)貨 ETF 面臨托管成本，但追蹤能力近乎完美。

購(gòu)買比特幣與投資比特幣 ETF

直接擁有比特幣，代表您在加密貨幣購(gòu)買比特幣，并在錢包中管理它們。您因此擁有實(shí)際的加密貨幣和私鑰，可以發(fā)送/接收比特幣或輕松使用它。優(yōu)點(diǎn)是控制權(quán)且沒(méi)有中間交易所人，但您也面臨一些問(wèn)題：處理加密貨幣交易可能會(huì)令人困惑且存在風(fēng)險(xiǎn)（完全黑客攻擊或丟失金鑰），并且您必須保護(hù)自己的錢包。您獲得了相關(guān)交易所的流動(dòng)性，并且可能需要支付交易所費(fèi)用。

跨越比特幣ETF進(jìn)行投資，此前是購(gòu)買股票。您只需跨越常規(guī)股票代碼、退休賬戶或交易App購(gòu)買ETF股份即可。對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，這比較簡(jiǎn)單。ETF讓那些因加密貨幣復(fù)雜性或不明確的監(jiān)管而望之步者能夠參與其中；您了解可以突破常規(guī)股票代碼，比特幣的價(jià)格走勢(shì)。換句話說(shuō)，您可以處理私有或不熟悉的加密貨幣平臺(tái)，而繞過(guò)熟悉的市場(chǎng)面進(jìn)行交易。

然而，這也有缺點(diǎn)。有了 ETF，您實(shí)際上并不擁有代幣；您擁有一份基金份額。您支付的年度費(fèi)用率（用于管理和托管）會(huì)匯總回報(bào)。崩盤時(shí)，ETF 份額會(huì)像加密貨幣價(jià)格一樣貶值，因此風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。有些 ETF（尤其是基于合約的 ETF）可能無(wú)法與比特幣完美同步。實(shí)際上，如果您直接購(gòu)買比特幣，您將獲得該代幣的所有好處（完全托管、使用它的能力），但如果您購(gòu)買ETF，這就像等于代幣委托給基金經(jīng)理人，以換取便利和監(jiān)管。

比特幣ETF的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：

  • 便利性和可使用性： ETF在證券交易所交易。您可以使用任何賬戶（甚至退稅計(jì)畫）購(gòu)買它們，并像股票一樣使用限價(jià)訂單。這降低了進(jìn)場(chǎng)費(fèi)。
  • 法規(guī)與監(jiān)督：受監(jiān)管市場(chǎng)中的比特幣ETF受到威脅（如美國(guó)SEC）的監(jiān)管。與不受監(jiān)管的加密貨幣場(chǎng)所相比，這可能會(huì)降低某些風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)詐 騙、詐 騙等）。ETF還提供每日持有量暴露。
  • 流動(dòng)性：頂級(jí)比特幣 ETF 擁有龐大的交易量。例如：IBIT 和 FBTC 每天的交易額分別為數(shù)百萬(wàn)美元。這使得買入/賣出變得有效率。
  • 無(wú)需擔(dān)心托管：所有托管（代幣的存儲(chǔ)）均由托管基金的人處理。您永遠(yuǎn)不需要管理私有密鑰，也不必?fù)?dān)心失去訪問(wèn)權(quán)限。
  • 認(rèn)可和靈活：和其他ETF一樣，您可以輕松地在廣泛的投資組合中新增完全少量的比特幣倉(cāng)位。一些投資人喜歡分散ETF，將一定比例的資金分配給加密貨幣（并定期平衡），而不是持有加密貨幣。

缺點(diǎn)：

  • 費(fèi)用：比特幣 ETF 收取管理費(fèi)（費(fèi)用率）來(lái)支付成本。這些費(fèi)用通常是典型股票 ETF 的費(fèi)用。例如，ProShares 的 BITO（合約 ETF）每年收費(fèi)約 0.95%，而大型比特幣現(xiàn)貨 ETF 通常收費(fèi)約 0.20 - 0.25%。
  • 無(wú)直接引用：當(dāng)您購(gòu)買比特幣 ETF 時(shí)，您永遠(yuǎn)不會(huì)擁有代幣本身。這代表您不能在市場(chǎng)之外使用比特幣（例如：發(fā)送給某人或在區(qū)塊鏈 App 中使用）。您也完全依賴基金的承諾和安全性。
  • 但追蹤風(fēng)險(xiǎn)（合約基金）：如果您持有基于合約的比特幣ETF，由于滾動(dòng)合約的成本，其表現(xiàn)可能會(huì)和實(shí)際比特幣價(jià)格有所不同。現(xiàn)貨ETF很大程度上避免了這種情況。所有ETF導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：比特幣暴跌50%也意味著ETF損失約50%。
  • 部分結(jié)構(gòu)的透明度有限：早期基金（例如：舊的一些灰度信托）以相對(duì)于比特幣實(shí)際價(jià)值的大幅溢價(jià)或削減進(jìn)行交易。較新的ETF設(shè)計(jì)旨在最大限度地減少這種情況，但值得注意的是：基金的股價(jià)可能不會(huì)一直與比特幣資產(chǎn)凈值的比例恰好是1:1。
  • 市場(chǎng)擔(dān)憂：一個(gè)常見的擔(dān)憂是ETF股份的大持有者（或基金本身）可能會(huì)影響價(jià)格。例如：大量的ETF流入或回流，可能會(huì)增強(qiáng)比特幣的波動(dòng)。嚴(yán)格的監(jiān)管和套利機(jī)制可以應(yīng)對(duì)這種情況，但仍需要多加考量。

2025年最佳比特幣現(xiàn)貨ETF

現(xiàn)貨比特幣 ETF 是 2025 年最熱門的趨勢(shì)。這些基金實(shí)際上持有真正的比特幣，讓投資人可以直接曝險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格，從而吸收自己擁有或管理加密貨幣。自 2024 年初美國(guó)批準(zhǔn)引入現(xiàn)貨比特幣 ETF 以來(lái)，事實(shí)上已經(jīng)有億美元流入這些產(chǎn)品。它們迅速成為長(zhǎng)期投資人的首選。

以下是今年表現(xiàn)最佳、最受關(guān)注的一些現(xiàn)貨比特幣ETF：

  • iShares Bitcoin Trust（IBIT）：該ETF由貝萊德推出，已迅速成為許多市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。憑借強(qiáng)大的流動(dòng)性和強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)支持，IBIT成為人們的首選。
  • Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC）：富達(dá)的產(chǎn)品是另一個(gè)嚴(yán)格的競(jìng)爭(zhēng)者，消除低費(fèi)用和良好的名聲，而受到傳統(tǒng)投資人的歡迎。
  • ARK 21Shares 比特幣 ETF（ARKB）：該基金由 Cathie Wood 的 ARK Invest 和 21Shares 支持，受到注重創(chuàng)新、希望接觸創(chuàng)新性技術(shù)的投資人的青睞。
  • VanEck Bitcoin Trust（HODL）：憑借引人注目的股票代碼和具有競(jìng)爭(zhēng)力的費(fèi)用結(jié)構(gòu)，HODL正在獲得越來(lái)越多的關(guān)注，尤其是在散戶投資人中。

這些現(xiàn)貨ETF很可怕，因?yàn)樗鼈兏咏忍貛诺膶?shí)際價(jià)格，且不依賴衍生產(chǎn)品。如果您長(zhǎng)期看好比特幣，并傾向「買入并持有」策略，那么現(xiàn)貨ETF可能是您在2025年的最佳選擇。

2025年最佳比特幣合約ETF

合約的比特幣ETF已經(jīng)很長(zhǎng)時(shí)間了，雖然它們并沒(méi)有持有實(shí)際的比特幣，但它們推測(cè)其未來(lái)價(jià)格的合約來(lái)提供風(fēng)險(xiǎn)可敞口。這些ETF非常適合短期至中期策略，通常對(duì)積極更或過(guò)度規(guī)范性的投資人進(jìn)行。

以下是一些在 2025 年仍將表現(xiàn)良好的合約 ETF：

  • ProShares比特幣策略ETF（BITO）：美國(guó)首個(gè)比特幣合約ETF，BITO自2021年推出以來(lái)，憑借其高流動(dòng)性和良好的業(yè)績(jī)紀(jì)錄，一直廣受歡迎。
  • Valkyrie比特幣策略ETF（BTF）：更加的定位和對(duì)合約的標(biāo)準(zhǔn)化積極風(fēng)險(xiǎn)敞口而聞名，BTF經(jīng)常被更多經(jīng)驗(yàn)的加密貨幣交易者使用。
  • VanEck 比特幣策略 ETF（XBTF）：此基金采節(jié)稅方式，將受到希望隨著時(shí)間的推移、最大限度地減少資本收益的投資者的青睞。

合約ETF不會(huì)密切追蹤比特幣的現(xiàn)貨價(jià)格，可能會(huì)受到所謂的「正價(jià)差」的影響，即合約價(jià)格與目前價(jià)格的情況相比，可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而提供匯總報(bào)告。然而，它們?nèi)匀粨碛幸环N受監(jiān)管、可使用的方式來(lái)接觸加密貨幣市場(chǎng)，并深入研究基礎(chǔ)資產(chǎn)。

您應(yīng)該在2025年投資比特幣ETF嗎？

比特幣ETF為加密貨幣投資還是開辟了新的途徑，對(duì)于傳統(tǒng)投資人來(lái)說(shuō)，它更安全、更簡(jiǎn)單、更熟悉。無(wú)論您選擇現(xiàn)貨ETF來(lái)直接投資比特幣，選擇合約ETF并采取更積極的策略，2025年都將提供比以往更多的選擇，讓您可以免受技術(shù)干擾涉及數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域。

對(duì)于新手或不確定加密貨幣錢包和私鑰的人來(lái)說(shuō)，比特幣 ETF 是開始旅程的認(rèn)知方法。和任何投資一樣，認(rèn)真做好功課、了解風(fēng)險(xiǎn)，并選擇最適合您目標(biāo)的 ETF 是非常重要的。隨著采用率、監(jiān)管框架的提高，以及機(jī)構(gòu)興趣的增強(qiáng)，比特幣 ETF 很可能繼續(xù)成為 2025 年及以后最大的加密貨幣投資趨勢(shì)之一。

常見問(wèn)題

現(xiàn)貨比特幣ETF和合約比特幣ETF有何不同？

現(xiàn)貨ETF持有實(shí)際比特幣，而合約ETF投資于押注比特幣未來(lái)價(jià)格的合約?，F(xiàn)貨ETF較適合長(zhǎng)期投資；合約ETF較適合短期策略。

比特幣ETF安全嗎？

是的，比特幣 ETF 受到值得信賴的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，并由其提供。雖然它們降低了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，但比特幣價(jià)格仍可能會(huì)波動(dòng)。

比特幣ETF是否像股票一樣課稅？

總的來(lái)說(shuō)，是的。比特幣 ETF 的收益像傳統(tǒng)投資的資本利得一樣課稅，這比加密貨幣稅 務(wù)規(guī)則更簡(jiǎn)單。

2025年最受歡迎的比特幣ETF有哪些？

iShares IBIT、富達(dá) FBTC、ARK 21Shares ARKB、ProShares BITO 和 VanEck HODL 都受到廣泛使用。

誰(shuí)應(yīng)該投資比特幣ETF？

任何想要以更安全、更受監(jiān)管的方式接觸比特幣的人。尤其是不愿意直接管理加密貨幣的新手或傳統(tǒng)投資人。

到此這篇關(guān)于比特幣ETF是什么？2025 年值得關(guān)注和表現(xiàn)最佳的比特幣ETF的文章就介紹到這了,更多相關(guān)比特幣ETF全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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Tag：比特幣   ETF  

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