加密貨幣中的鯨魚警報是什么意思？鯨魚警報它們能成為交易信號嗎？

本報告評估了這些普遍存在的假設(shè)的有效性。在簡要概述市場上流行的鯨魚警報服務(wù)后，我們解釋了如何分析大型交易所存款與比特幣（BTC）、以太坊（ETH）和索拉納（SOL）價格之間的關(guān)系。隨后，我們展示了分析結(jié)果，并總結(jié)出關(guān)鍵的結(jié)論與見解。

下面，腳本之家小編給大家分享的是鯨魚警報是什么意思？以及鯨魚警報的詳細介紹了！

摘要

• 鯨魚警報很受歡迎，因為鏈上大額交易通常被視為即將發(fā)生賣出活動的前兆，因此被交易者視為“賣出信號”。為了評估這些說法的有效性，我們分析了大量 BTC、ETH 和 SOL 存入幣安交易所與價格波動之間的關(guān)系。
• 回歸分析顯示，大額交易所存款與隨后的價格波動之間的R平方值較低（0.0017 到 0.0537）。將數(shù)據(jù)縮小至風險資本（VC）和做市商（MM）的存款后，R 平方值略有改善，但作為交易信號的實際效用仍然有限。研究結(jié)果強烈表明，鯨魚交易所存款缺乏足夠的預測能力，無法作為可靠的交易信號。
• 鏈上指標在其他領(lǐng)域（如分析區(qū)塊鏈基本面、追蹤非法資金流動或事后解釋價格波動）則更為有效。投資者如果能夠?qū)@些指標的能力和局限性保持現(xiàn)實的期望，鏈上數(shù)據(jù)將更好地服務(wù)于行業(yè)。

1. 前言

加密資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的一大區(qū)別是其交易記錄的公開性，這些記錄存儲在分布式賬本上。正是這種透明性促使了各種工具的出現(xiàn)，這些工具利用了這一獨特特性，統(tǒng)稱為“鏈上數(shù)據(jù)”。其中一種工具便是“鯨魚警報”，這是一種自動化服務(wù)，用于通知鏈上大型加密交易。鯨魚警報受到歡迎，因為大型交易通常被解讀為即將發(fā)生賣出活動的前兆，因而被交易者視為“賣出信號”。 \
本報告評估了這些普遍的假設(shè)的有效性。在簡要介紹市場上流行的鯨魚警報服務(wù)后，我們解釋了如何分析大型交易所存款與 BTC、ETH 和 SOL 的價格之間的關(guān)系。隨后，我們將展示分析結(jié)果，并總結(jié)出關(guān)鍵結(jié)論和見解。

2.鯨魚警報概述

鯨魚警報指的是一種跟蹤并報告大型加密交易的服務(wù)。隨著加密生態(tài)系統(tǒng)的增長，這些服務(wù)應運而生，反映了市場參與者對區(qū)塊鏈無權(quán)限性質(zhì)所帶來的透明性的青睞。

2.1. 歷史背景

“鯨魚”一詞的流行起源于早期比特幣的采用者、礦工和投資者（例如中本聰、溫克萊沃斯兄弟、F2Pool、Mt. Gox）積累大量比特幣。當時，區(qū)塊鏈瀏覽器（如Blockchain）上的比特幣愛好者注意到大量交易，并常常在 Bitcointalk 論壇或 Reddit 上分享。這些數(shù)據(jù)通常會與 BTC 價格大幅波動的故事情節(jié)相結(jié)合。

隨著 2017 年牛市期間交易和鯨魚數(shù)量的增加，市場對自動化監(jiān)控解決方案的需求上升。2018 年，一支來自歐洲的開發(fā)團隊推出了一款名為鯨魚警報（Whale Alert）的工具（為了區(qū)分于類似服務(wù)的通用名稱，首字母大寫），該工具實時跟蹤多個區(qū)塊鏈上的大型加密交易，并通過 X、Telegram 和網(wǎng)頁平臺發(fā)送警報。它迅速成為市場參與者尋求可操作交易信號的熱門工具。

圖 1：尋找大幅波動

來源：鯨魚警報（@whale_alert）

2.2. 基本假設(shè)

繼鯨魚警報成功之后，許多平臺在過去幾年中相繼推出了類似服務(wù)，圖 2 中總結(jié)了這些平臺。雖然許多新平臺增加了功能，用于為警報提供更多背景信息，但最初的鯨魚警報仍然專注于簡潔、實時的通知，且憑借其在 X 上的龐大粉絲基礎(chǔ)，繼續(xù)是最受歡迎的服務(wù)。這些服務(wù)共同的特點是，依賴于以下假設(shè)：大額鏈上交易——特別是交易所存款——通常預示著即將發(fā)生賣出活動。

圖2：流行的鯨魚警報服務(wù)

來源：鯨魚警報、Lookonchain、Glassnode、Santiment、X、Presto Research

3. 評估信號的有效性

鯨魚警報服務(wù)的支持者認為，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到交易所的鏈上交易通常預示清算將發(fā)生，因此可以視為有效的賣出信號。為了驗證這一說法，我們分析了在主要交易所收到大額存款后，加密資產(chǎn)價格的變化。分析的關(guān)鍵參數(shù)總結(jié)在圖 3 中。我們的假設(shè)是，如果大額交易所存款能夠作為可靠的交易信號，應能觀察到其與相應資產(chǎn)價格之間的有意義關(guān)系。

圖3：分析的關(guān)鍵參數(shù)

來源：Presto Research

3.1. 資產(chǎn)、交易所、時間段與存款閾值

我們的分析聚焦于三種主要加密資產(chǎn)——BTC、ETH 和 SOL——及其在幣安的 USDT 價格，時間范圍為 2021 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 27 日。選擇此時間段是為了與幣安當前錢包地址聚合存款的操作時長相匹配。

存款閾值設(shè)定為反映實際操作的需求，分析僅基于一個交易所的數(shù)據(jù)。具體而言，我們以鯨魚警報的 BTC/ETH/SOL 鯨魚存款限額（分別為 5000 萬、5000 萬和 2000 萬美元）作為基準，將存款閾值調(diào)整為 2000 萬、2000 萬 和 800 萬美元，考慮到幣安在全球現(xiàn)貨交易量中的 40% 份額。

3.2. 實體類型

我們還單獨分析了已知實體的存款，并對更小樣本的數(shù)據(jù)進行了相同的分析，以檢查來自特定類型實體的存款是否與價格波動之間表現(xiàn)出更強的關(guān)系。實體通過 Arkham Intelligence 識別，并通過我們的進一步調(diào)查補充（見圖 4）。

圖 4：已知地址的實體

來源：Arkham Intelligence、Presto Research

3.3. 衡量市場影響

為了評估鯨魚存款可能帶來的拋售壓力，我們做出以下假設(shè)：

• 拋售壓力會在確認大于閾值的存款后，在特定時間框架內(nèi)體現(xiàn)出來。我們分析了兩個時間框架：一小時和六小時。
• 最大回撤（MDD）作為指標來捕捉存款對價格的影響（如果有的話），有效地過濾掉該期間的噪聲。

3.4. 結(jié)果

分析結(jié)果從圖 5 到圖 10 中展示。

圖 5：BTC 鯨魚存款影響（全部）

來源：幣安、Dune Analytics、Presto Research

圖 6：BTC 鯨魚存款影響（僅 VCs 與 MMs）

來源：幣安、Dune Analytics、Presto Research

圖 7：ETH 鯨魚存款影響（全部）

來源：幣安、Dune Analytics、Presto Research

圖 8：ETH 鯨魚存款影響（僅 VCs 與 MMs）

來源：幣安、Dune Analytics、Presto Research

圖 9：SOL 鯨魚存款影響（全部）

來源：幣安、Dune Analytics、Presto Research

圖 10：SOL 鯨魚存款影響（僅 VCs 與 MMs）

來源：幣安、Dune Analytics、Presto Research

4. 關(guān)鍵結(jié)論

結(jié)果總結(jié)在圖 11 中，得出三點關(guān)鍵結(jié)論：

首先，大額交易所存款對價格下跌的預測能力較弱。分析的 12 種情況中，R 平方值范圍從 0.0017 到 0.0537，沒有一個展示出有意義的 R 平方值。

其次，VC 和 MM 的存款可能是更好的預測指標，這一點通過該子組的 R 平方值改善得以體現(xiàn)。然而，這種改善可能僅僅反映了樣本特定的噪聲減少，而不是與因變量之間更強的關(guān)系。此外，絕對值仍然較低，表明其作為交易信號的實際效用有限。

最后，VC 和 MM 主導了 ETH 的鯨魚存款。它們占 ETH 存款的 61%（879 個存款中有 538 個 ETH 存款），而 BTC 為13%，SOL為 32%。這可能反映了這些資產(chǎn)的不同特征：ETH 由于其多用途的 Web3 功能（例如手續(xù)費、質(zhì)押、DeFi 抵押和交易媒介），是一個高周轉(zhuǎn)的資產(chǎn)，而 BTC 作為價值存儲，更為靜態(tài)。

圖 11：結(jié)果總結(jié)

來源：幣安、Dune Analytics、Presto Research

5. 評測的 7 款最佳加密鯨魚追 蹤器

我們測試了最好的加密鯨魚追 蹤器，發(fā)現(xiàn)有些比其他更強大，但每個都非常適合特定的用例。根據(jù)你的研究需求，可以選擇使用多個。許多還免費提供基本甚至全功能的功能。

1、Nansen.ai – 最適合代幣流入/流出和 NFT 跟蹤

Nansen 贏得了以太坊虛擬機 (EVM) 鏈最全面的加密鯨魚追 蹤器的聲譽。然而，該平臺遠遠超出了簡單的錢包跟蹤。登錄后，你會看到 Nansen Spotlight，其中包含基于交易量的信號以及按流入量排名靠前的代幣概覽。你已經(jīng)知道聰明錢在哪里下 注，而無需查看單個錢包。截至撰寫本文時，Lido Staked ETH (stETH) 是以太坊流入的主要資產(chǎn)。

需要更多代幣的詳細信息？切換到代幣選項卡以查看最受歡迎的代幣和許多較新的加密資產(chǎn)的流入（看漲）和流出（看跌）。你可以使用 加密交易指標 來衡量類似指標并確定進入或退出點。Nansen 重點介紹了要首先研究的資產(chǎn)。

從 NFT 市場分析到深入的投資組合分析，Nansen 可讓你探索加密市場的幾乎每個方面。然而，該平臺以其標簽而聞名。創(chuàng)建監(jiān)視列表和標簽，使數(shù)據(jù)易于查找，并將有用的信息集中在一個地方。

雖然 Nansen 免費提供縮減版體驗，但每月 99 美元的階梯式計劃為投資者提供了一種經(jīng)濟實惠的方式，可以根據(jù)鯨魚活動和廣泛的市場數(shù)據(jù)鎖定下一個機會。

2、Debank – 最適合鯨魚社交帖子和新代幣檢測

全球交易者使用 Debank 作為個人投資組合追 蹤器，因為它廣泛支持 EVM 鏈并快速添加新代幣和協(xié)議。Debank 還制作了流行的 Rabby 加密錢包，這是 MetaMask 的快速增長替代品。

Debank 的真正力量在于它能夠提供任何 與以太坊兼容的加密錢包 地址的詳細概述。即時查看持有量，包括投資于協(xié)議的資金，按價值排序。點擊鏈接查看投資于相同資產(chǎn)或協(xié)議的其他錢包。即時識別最大的加密交易和加密鯨魚，并以易于閱讀的格式跟蹤其交易歷史。

許多人還喜歡 Debank 上的社交信息流。關(guān)注百萬美元以上投資組合所有者的思考（和活動），通過鑄造 Web3 ID NFT（96 美元）驗證所有權(quán)。不要再猜測鯨魚下一步會做什么了。Debank 上的許多人會告訴你并詳細解釋他們的決定。

3、套利掃描儀 – 最適合高級交易者和套利交易者

盡管加密貨幣中套利機會豐富，但如果沒有工具，很難找到它們，如果你需要在窗口關(guān)閉之前轉(zhuǎn)移資金，交易也會很棘手。顧名思義，套利掃描儀（Arbitrage Scanner）專注于發(fā)現(xiàn)這些市場效率低下的問題，以便你快速行動。

但是，該平臺還提供強大的錢包分析。檢查五個 EVM 兼容鏈上任何錢包的持股情況。尋找類似的投資者或可能的集群？套利掃描儀會為你進行偵探工作，尋找類似的特征或持股，以便你深入挖掘。你甚至可以使用過濾器估算特定代幣持有者的損益情況。

套利掃描儀更像是一種研究工具，而不是鯨魚錢包的篩選器，它迎合交易受眾，提供基于交易所套利工具訪問權(quán)限的計劃。如果你是活躍的套利交易者，并且還需要特定錢包和代幣的研究工具，那么 Arbitrage Scanner 可以為你提供兩全其美的解決方案。

如果沒有賬戶，功能會受到限制。付費計劃起價為每月 60 美元。Arbitrage Scanner 還為活躍交易者提供了功能齊全的 Telegram 應用程序。

4、Whale Alert – 最適合簡單提醒大型錢包變動

需要免費的加密鯨魚追 蹤器嗎？加入關(guān)注 X 上的 Whale Alert 的 240 萬個賬戶。Whale Alert 重點介紹了加密領(lǐng)域的大型錢包變動。但是，X 帖子可能會延遲，可能會錯過你計劃交易所需的關(guān)鍵信息。

如果你需要更多數(shù)據(jù)并且需要快速獲得數(shù)據(jù)，請考慮付費計劃。每月約 30 美元，你可以使用 Whale Alert 的 Websocket API 獲得即時警報。交易臺、高價值交易員和開發(fā)人員可能希望升級到更高級的計劃，這些計劃非常適合構(gòu)建自動交易和 AI 模型。

Whale Alert 涵蓋十多個鏈和最熱門的代幣，幫助你過濾噪音，專注于真實的資金流。

5、DexCheck – 最適合去中心化交易所交易者

DexCheck 解鎖了有價值的 去中心化交易所 (DEX) 協(xié)議（如 Uniswap）的交易數(shù)據(jù)。這款功能強大的 Web 應用程序在本次綜述中脫穎而出，因為它能夠?qū)崟r顯示 DEX 平臺上最大的交易。發(fā)現(xiàn)最新的代幣并實時查看買賣情況。

你還可以查看任何錢包的盈虧、交易歷史和勝率。但是，錢包活動分析器的實時交易需要專業(yè)版賬戶。DexCheck 支持兩個高級級別，你可以通過質(zhì)押或銷毀 DCK 代幣來訪問。質(zhì)押將代幣鎖定在智能合約中，而銷毀則將其發(fā)送到 無法恢復的錢包地址。這兩種方法都會減少可供交易的供應量。

DexCheck 還提供各種 Telegram 機器人，讓你能夠根據(jù)從應用程序中收集的信息快速采取行動或跟蹤自己的投資組合。錢包跟 蹤器機器人是對功能齊全的應用程序的補充，可讓你隨時隨地跟蹤任何錢包地址并收到即時警報。

6、Arkham Intelligence – 最適合定制警報儀表板

雖然頁面加載速度可能有點慢，但 Arkham Intelligence 證明值得等待。查看任何錢包地址的詳細持股情況以及中心化??交易所的存款和取款。按鏈對持股進行排序并探索交易歷史記錄。需要注意的是，許多較新的 meme 幣和新推出的代幣未顯示在余額中，這是加密鯨魚追 蹤器的常見問題。

Arkham Intelligence 的儀表板提供了快速的市場概覽，并鏈接到用戶創(chuàng)建的儀表板，其中包含鏈、代幣、CeFi、DeFi 等的快照。創(chuàng)建你自己的儀表板以一目了然地獲取所需的信息。

需要 Alpha Intel 嗎？ Arkham Intelligence 提供了一個由平臺自己的 ARKM 代幣驅(qū)動的市場。Intel Exchange 提供了一種有趣的方式來籌集資金、獲得獎勵或購買有關(guān)黑客、騙子等的情報。

Arkham Intelligence 上的警報或免費。添加預制警報或自定義您自己的警報以跟蹤任何錢包或多個錢包的市場動向。你還可以跟蹤交易公司的動向或大型 ETH 和 BTC 交易。

7、加密貨幣警報 – 最適合多市場警報

加密鯨魚警報（Cryptocurrency Alerting）只是加密貨幣警報的一小部分?？此坪唵蔚膽贸绦蛱峁┑墓δ鼙日б豢吹囊?。鯨魚警報處于測試階段，僅支持兩條鏈（BSC 和以太坊）。但是，你可以在八個網(wǎng)絡(luò)上跟蹤單個錢包，包括比特幣、以太坊和 Base。

但是，活躍的交易者會喜歡其他功能，例如新幣列表。當新幣或代幣在特定交易所（或任何交易所）上推出時，會立即收到警報。從短信警報、Telegram、Discord 和其他幾種通知中進行選擇。加密貨幣警報會持續(xù)掃描 48 個交易所以獲取新列表，以便你可以在人群到來之前采取立場。

Cryptocurrency Alerting 還為永續(xù)期貨交易者提供資金利率警報、基于交易量的警報、股票警報等，使其成為最完整的市場警報之一。

5. 結(jié)論

誠然，我們的分析并非沒有局限性。雖然我們選擇了最能反映現(xiàn)實的參數(shù)，但它們可能仍顯得有些隨意?；貧w分析有其固有的限制，單純依賴 R 平方值來得出確切結(jié)論有時會有誤導性。

話雖如此，結(jié)合背景信息和一些案例觀察，分析結(jié)果強烈表明，鯨魚交易所存款缺乏足夠的預測能力，無法成為可靠的交易信號。這也為我們提供了關(guān)于鏈上指標更廣泛應用的重要見解。

鏈上指標無疑是有價值的工具，特別是在分析區(qū)塊鏈基本面或追蹤非法資金流動時。它們在事后解釋價格波動時也可能非常有用。然而，將其用于預測短期價格變動則是完全不同的事情。價格是供需關(guān)系的函數(shù)，而交易所存款僅僅是影響供給端的眾多因素之一（如果有的話）。價格發(fā)現(xiàn)是一個復雜的過程，由基本面、市場結(jié)構(gòu)、行為因素（例如情緒、預期）和隨機噪聲共同作用。

在波動劇烈的加密市場中，參與者總是不斷尋求“萬無一失”的交易策略，因此總有一部分人會被鏈上指標的“魔力”所吸引。當一些過于熱衷的數(shù)據(jù)供應商也急于夸大其平臺的承諾時，鏈上指標作為交易信號的有效性往往會被過度夸大。只有當投資者對鏈上指標的能力和局限性形成現(xiàn)實的預期時，它們才能更好地服務(wù)于行業(yè)。

圖 12：了解其能力與局限性

以上就是腳本之家小編給大家分享的加密貨幣中的鯨魚警報是什么意思？它們能成為交易信號嗎的詳細介紹了，希望此篇文章能夠幫助大家更好的了解鯨魚警報吧！

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