RESOLV 加密代幣是什么？如何工作？功能、未來價格介紹
穩(wěn)定幣旨在為動蕩的加密貨幣世界提供穩(wěn)定性，但許多穩(wěn)定幣本身也存在一些問題。以法幣支持的穩(wěn)定幣為例——它們承諾與美元 1:1 掛鉤，因為它們持有現(xiàn)實世界資產(chǎn)(RWA)、實際現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物作為抵押品。問題是什么？你必須相信這些中心化公司確實將資金存放在傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施中，不會凍結(jié)或丟失。這是一種鏈下風(fēng)險，可能會引發(fā)問題，正如加密貨幣市場歷史上多次發(fā)生的那樣。
還有算法穩(wěn)定幣，它們試圖在沒有真實抵押品的情況下維持其錨定關(guān)系。相反，它們使用復(fù)雜的算法根據(jù)需求增加或減少供應(yīng)。但當(dāng)市場崩盤或出現(xiàn)波動時，這些算法有時會失效，導(dǎo)致穩(wěn)定幣失去其與美元的錨定關(guān)系，以及用戶的信任。其中最引人注目的案例或許是2022年5月TerraUSD (UST)穩(wěn)定幣崩盤。
Resolv (RESOLV) 是一種采用不同方法的穩(wěn)定幣協(xié)議。它以透明的鏈上加密資產(chǎn)（例如以太幣(ETH)、Lido Staked ETH (stETH) 和比特幣(BTC)）作為其穩(wěn)定幣的后盾。但僅僅持有波動性較大的加密貨幣并不穩(wěn)定，因此 Resolv 將每筆加密貨幣持有都與一份空頭期貨合約配對。這種被稱為delta-neutral 的對沖策略旨在平衡價格波動，使穩(wěn)定幣的價值無論市場如何變化，都能穩(wěn)定在 1 美元左右。
本質(zhì)上，Resolv 將真實的加密儲備與智能對沖相結(jié)合，以提供一種透明的、由實際資產(chǎn)支持的穩(wěn)定幣，旨在避免其他穩(wěn)定幣（包括算法穩(wěn)定幣和法定支持穩(wěn)定幣）的弱點。
RESOLV 加密代幣是什么？如何工作？功能、未來價格介紹
關(guān)鍵要點：
- Resolv (RESOLV) 是一種去中心化協(xié)議，它使用基于 delta 中性策略的獨特機制來提供與美元掛鉤的穩(wěn)定幣 USR 和收益資產(chǎn) RLP。
- 該平臺的原生代幣 RESOLV 主要用于治理和質(zhì)押。
- RESOLV 可以在 Bybit 上作為 USDT 現(xiàn)貨對和永續(xù)合約購買。
Resolv 是什么？
Resolv (RESOLV) 是一個基于以太坊的穩(wěn)定幣協(xié)議，旨在通過 delta 中性策略維持價格穩(wěn)定。它不使用法幣儲備或算法控制供應(yīng)，而是依靠質(zhì)押的鏈上加密資產(chǎn)搭配空頭期貨倉位來對沖市場波動。其目標(biāo)是提供一種價格接近 1 美元的穩(wěn)定幣，無需依賴中心化托管機構(gòu)或脆弱的算法。
Resolv 發(fā)行兩種代幣，以區(qū)分穩(wěn)定性和風(fēng)險。USR 是用戶持有的穩(wěn)定幣，其價值可預(yù)測，與美元相當(dāng)；RLP 是風(fēng)險代幣，用于吸收市場波動和對沖成本。USR 持有者獲得由真實加密貨幣支撐的穩(wěn)定資產(chǎn)，且不會出現(xiàn)常見的價格波動；而 RLP 持有者則承擔(dān)波動性，但可以通過質(zhì)押和永續(xù)期貨合約的收益獲得回報。
Resolv 的方法解決了現(xiàn)有穩(wěn)定幣的核心問題。像Tether (USDT) 或USDC這樣的法幣支撐穩(wěn)定幣依賴第三方托管機構(gòu)將儲備金存入銀行賬戶。這些儲備金的審計并非總是透明的，用戶依賴的是信任，而非可驗證的支撐。例如，USDT 的發(fā)行方 Tether Inc. 就被指控未能維持其穩(wěn)定幣所需的全部儲備金。
與此同時，算法穩(wěn)定幣在壓力之下也可能崩潰。TerraUSD (UST) 就是最著名的案例，由于其機制在不利的市場發(fā)展中失效，它在 2022 年失去了與美元的掛鉤。
Resolv 的創(chuàng)新
Resolv 通過將所有資產(chǎn)上鏈，并將有形資產(chǎn)與真實對沖工具配對，消除了基于信任和算法的交易對手風(fēng)險。抵押品和對沖頭寸的設(shè)計旨在避免對任何中心化托管機構(gòu)或高風(fēng)險交易算法的依賴。
該設(shè)計還帶來了靈活性，因為該協(xié)議可以根據(jù)需要調(diào)整資產(chǎn)配置并重新平衡頭寸，以保持 Delta 中性敞口。這意味著即使支撐資產(chǎn)的構(gòu)成隨時間發(fā)生變化，USR 也能保持其穩(wěn)定性。
Resolv 協(xié)議由 Resolv Labs 開發(fā)，這是一家位于阿布扎比的初創(chuàng)公司，由 Ivan Kozlov、Fedor Cmilev 和 Tim Shekikhachev 于 2023 年創(chuàng)立。該協(xié)議于 2024 年 9 月在以太坊主網(wǎng)上線。Resolv 代幣 USR 和 RLP 也于當(dāng)時部署，其原生治理代幣 RESOLV 于 2025 年 6 月首次亮相。
自成立以來，Resolv 一直致力于擴(kuò)大其抵押品基礎(chǔ)，并拓展其在中心化交易所(CEX) 和去中心化金融(DeFi) 衍生品平臺上的永續(xù)期貨覆蓋范圍。截至 2025 年 6 月 20 日撰寫本文時，Resolv 的總鎖定價值(TVL) 為 3.72 億美元。
Resolv 如何工作？
Resolv 發(fā)行兩種代幣——USR 和 RLP。USR 是一種穩(wěn)定幣，由協(xié)議抵押池中持有的 ETH、BTC、stETH 和其他加密貨幣抵押品支持。這些抵押品與永續(xù)合約市場的空頭倉位配對，以抵消價格波動。這種配置使 USR 保持穩(wěn)定：當(dāng)標(biāo)的加密貨幣的價格波動時，空頭期貨預(yù)計會朝相反方向波動，從而抵消其影響。這種動態(tài)被稱為 delta 中性倉位。
USR
Resolv 通過構(gòu)建 Delta 中性投資組合來維持其穩(wěn)定幣 USR 的價值，該系統(tǒng)中的每一種加密資產(chǎn)（例如 ETH、stETH 或 BTC）都與一個空頭期貨頭寸配對。交易雙方旨在抵消價格波動，從而即使在市場波動時也能保持投資組合的整體價值穩(wěn)定。這種設(shè)置允許 Resolv 使用 USDT 和 USDC 鑄造 USR，并使其接近美元掛鉤，而無需依賴法幣儲備或操縱供應(yīng)。
遠(yuǎn)程LP
該協(xié)議的風(fēng)險代幣 RLP 也使用 USDT 和 USDC 鑄造。它吸收了 USR 規(guī)避的波動性和資金風(fēng)險。當(dāng)系統(tǒng)獲得收益時（例如通過質(zhì)押 ETH、永續(xù)合約的資金費率或其他來源），這些收益主要流向 RLP 持有者。但 RLP 持有者也會因期貨資金變?yōu)樨?fù)值、執(zhí)行失誤或其他不利的市場發(fā)展而承受損失。本質(zhì)上，RLP 充當(dāng)了系統(tǒng)的后盾，也是 USR 的風(fēng)險管理工具。
這種結(jié)構(gòu)將風(fēng)險和穩(wěn)定性分開，因為 USR 持有者獲得穩(wěn)定的資產(chǎn)，且對加密貨幣價格變動的風(fēng)險最小，而 RLP 持有者承擔(dān)市場風(fēng)險，并作為回報，在收益超過成本時獲得上行空間。
該系統(tǒng)由三個關(guān)鍵組件驅(qū)動——Resolv 流動性池、抵押品池和 Resolv 積分機制。
Resolv 流動性池（RLP）
Resolv 流動性池充當(dāng)對沖協(xié)議加密貨幣持倉的空頭期貨的交易對手。將資產(chǎn)存入 RLP 金庫的用戶將獲得 RLP 代幣作為回報。這些存款承擔(dān)了 USR 持有者可以避免的市場和融資風(fēng)險。作為回報，RLP 持有者可以從 Resolv 的抵押品池利潤中獲得系統(tǒng)的大部分收益——包括質(zhì)押獎勵和正融資利率——但如果這些來源表現(xiàn)不佳或?qū)_成本上升，他們也會承擔(dān)損失。
RLP 具有自平衡性，即當(dāng)流動性提供者較少時，其收益率會增加，而當(dāng)流動性提供者數(shù)量增加時，其收益率會降低。
這層保護(hù)層使 USR 保持穩(wěn)定并吸收協(xié)議風(fēng)險。風(fēng)險從 USR 轉(zhuǎn)移到 RLP，從而在穩(wěn)定幣持有者和風(fēng)險參與者之間劃清界限。這樣，只要協(xié)議有效地管理對沖，RLP 的價值就可以波動，而 USR 的價值則保持穩(wěn)定。
來源：resolv.xyz/blog
Resolv抵押池
抵押池是協(xié)議核心資產(chǎn)的存放地，包括 ETH、BTC、stETH 以及 Resolv 生態(tài)系統(tǒng)支持的任何其他代幣。該池構(gòu)成 USR 的儲備支持。當(dāng)有人想要鑄造 USR 時，他們會將支持的抵押品存入該池。然后，協(xié)議會開立空頭期貨合約來對沖價格風(fēng)險，從而建立 Delta 中性倉位。
該池中的抵押品大部分存放在鏈上。然而，一小部分也作為機構(gòu)抵押品存放在鏈下，作為永續(xù)期貨的保證金。該池也與系統(tǒng)的 RLP 端隔離，因此鑄造 USR 的用戶不會直接承擔(dān)市場風(fēng)險——協(xié)議會代表他們承擔(dān)風(fēng)險，并使用 RLP 作為平衡。
解析點
Resolv 積分是該協(xié)議的獎勵機制。用戶通過與系統(tǒng)互動（例如持有 RLP 或 USR、質(zhì)押 USR 或使用生態(tài)系統(tǒng)集成）即可獲得積分。這些積分不可轉(zhuǎn)讓，不可交易。預(yù)計這些積分將用于未來的代幣分配和其他平臺激勵措施。
積分系統(tǒng)旨在獎勵早期活躍用戶，而不會引入新的加密代幣或過早稀釋現(xiàn)有的加密代幣。
Resolv 主要功能
Resolv 的系統(tǒng)由兩個核心特性定義，這些特性使其穩(wěn)定性模型在實踐中發(fā)揮作用：主動的 delta 中性資產(chǎn)管理，以及風(fēng)險與安全之間嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)隔離。這些特性并非營銷術(shù)語：它們可以通過協(xié)議設(shè)計強制執(zhí)行，并且對于在不同的市場條件下保持系統(tǒng)的償付能力、透明度和可操作性至關(guān)重要。
Delta中性投資組合管理
每枚 USR 的鑄造都由一個頭寸支撐，該頭寸結(jié)合了多頭現(xiàn)貨加密貨幣和空頭永續(xù)期貨對沖?，F(xiàn)貨方（例如 ETH、BTC 或 stETH）存放在抵押品池中。同時，期貨空頭在外部市場執(zhí)行，包括中心化交易所 (CEX) 和 DeFi衍生品平臺。這些永續(xù)期貨的名義敞口經(jīng)過校準(zhǔn)，以匹配現(xiàn)貨方的價值，因此該協(xié)議并不關(guān)心市場的漲跌，最終結(jié)果應(yīng)該保持穩(wěn)定。
這并非被動設(shè)置。該協(xié)議使用外部預(yù)言機和內(nèi)部邏輯來實時監(jiān)控盈虧漂移、滑點和融資成本。它可以通過調(diào)整期貨規(guī)模或在抵押品池中輪換資產(chǎn)來重新平衡倉位。例如，如果 ETH 價格上漲，而對沖由于執(zhí)行延遲而表現(xiàn)不佳，則這種不平衡將由 RLP（而非 USR）吸收。
頭寸規(guī)模通過算法管理，并根據(jù)支持的期貨市場的杠桿上限和流動性深度進(jìn)行調(diào)整。這確保了 Resolv 不會因過度杠桿或交易流動性較差的訂單簿而破壞 delta 中性。
通過雙代幣經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)風(fēng)險隔離
Resolv 的架構(gòu)設(shè)計明確，旨在防止風(fēng)險泄漏并確?？沙掷m(xù)收益。USR 由 Delta 中性倉位支持，但這種對沖機制并非完美——融資利率可能波動，交易可能下滑，倉位也可能暫時失衡。這些風(fēng)險不會影響 USR 持有者。相反，它們會被 Resolv 流動性池完全吸收，這正是 RLP 存在的意義。
RLP 存款人充當(dāng)該協(xié)議空頭期貨的經(jīng)濟(jì)對手方。這并非抽象概念——當(dāng)空頭倉位的資金費率為負(fù)時，RLP 負(fù)責(zé)支付。當(dāng)再平衡因執(zhí)行和對沖倉位之間的價格波動而虧損時，RLP 負(fù)責(zé)彌補。相反，當(dāng)期貨資金費率為正或質(zhì)押收益率較高時，RLP 負(fù)責(zé)賺取相應(yīng)價值。這是直接敞口，而非僅僅是代幣投機。
團(tuán)隊特意模仿現(xiàn)實世界的資本結(jié)構(gòu)設(shè)計來構(gòu)建此結(jié)構(gòu)。USR 的功能類似于優(yōu)先等級——受保護(hù)、低風(fēng)險、低回報。RLP 則屬于次級等級——高風(fēng)險、可變回報，但對于保護(hù)系統(tǒng)至關(guān)重要。兩者之間沒有交叉。USR 和 RLP 之間這道堅固的防火墻確保了穩(wěn)定的用戶不會受到系統(tǒng)性波動的影響。
RESOLV 加密代幣是什么？
RESOLV 是Resolv 協(xié)議的原生治理和質(zhì)押代幣。它于 2025 年 6 月在以太坊和幣安鏈(BNB) 上線。
該代幣在生態(tài)系統(tǒng)中扮演著兩個關(guān)鍵角色。首先，RESOLV 可質(zhì)押。質(zhì)押后，它將轉(zhuǎn)換為 stRESOLV，并開始獲得每個周期（14 天）發(fā)放的獎勵。獎勵乘數(shù)會隨著平均質(zhì)押時長而增加，長期持有者最高可獲得 2 倍獎勵。質(zhì)押還能增加 Resolv Points 收益，讓活躍參與者在未來獲得更大的曝光度。其次，它充當(dāng)協(xié)議治理資產(chǎn)，因為 stRESOLV 持有者可以對協(xié)議變更、新集成、財務(wù)決策和未來激勵計劃進(jìn)行投票。
RESOLV 的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)也旨在激勵長期一致性。RESOLV 代幣一旦解除質(zhì)押即可自由轉(zhuǎn)讓，而 stRESOLV 代幣則不可轉(zhuǎn)讓，并且在解除質(zhì)押后需要 14 天的冷卻期。
RESOLV 的總供應(yīng)量上限為 10 億枚。分配比例包括：第一季空投 10%，社區(qū)和生態(tài)系統(tǒng) 40.9%，團(tuán)隊和貢獻(xiàn)者 26.7%，投資者 22.4%。每個類別都有各自的歸屬計劃，以確保逐步釋放。
RESOLV空投
第一次 RESOLV 空投將于 2025 年 5 月至 6 月舉行，注冊時間為 5 月 9 日至 25 日，領(lǐng)取截止日期為 6 月 27 日。符合條件的用戶將收到 stRESOLV 代幣，經(jīng)過 14 天的冷卻期后，可以將其兌換成可交易的 RESOLV 代幣。
參與 Resolv 活動和積分活動的用戶可以在claim.resolv.xyz上查看資格。只有注冊用戶才能領(lǐng)取代幣。以質(zhì)押形式分發(fā)代幣可確保早期持有者是積極的治理參與者，而不僅僅是空投獵手。
在哪里購買 RESOLV 加密代幣？
您可以在 Bybit 上交易 RESOLV，既可以作為與 USDT 的現(xiàn)貨交易對，也可以作為基于 USDT 的永續(xù)合約。此外，您還可以參與 Bybit 針對該代幣的專屬活動，贏取 RESOLV 獎勵。新用戶可通過充值至少 800 RESOLV，或充值 100 USDT 并在首次交易中交易價值 100 USDT 的 RESOLV 來賺取 RESOLV 代幣。新老用戶均可通過在現(xiàn)貨市場交易至少價值 500 USDT 的 RESOLV 來獲得獎勵。活動有效期至 2025 年 6 月 24 日（UTC 時間上午 10 點）。
RESOLV 加密貨幣價格預(yù)測
截至2025年6月20日，RESOLV代幣上市僅10天。其當(dāng)前交易價為0.1961美元，較2025年6月11日的歷史高點0.4085美元下跌52.2%，較2025年6月10日的歷史低點0.1835美元上漲6.4%。
RESOLV 的長期價格前景看好。CoinCodex預(yù)計該代幣的交易價格在 2027 年為 0.247 美元，2030 年為 0.50 美元，而 DigitalCoinPrice預(yù)測2027 年的平均價格為 0.67 美元，2030 年為 1.03 美元。
RESOLV 的價格表現(xiàn)可能取決于協(xié)議的采用率、生態(tài)系統(tǒng)的增長和持續(xù)的收益，但風(fēng)險依然存在——包括監(jiān)管變化以及極端市場條件下 Delta 中性機制的潛在壓力。與往常一樣，建議您在投資 RESOLV 或任何其他加密代幣之前進(jìn)行自主研究。
總結(jié)
Resolv 致力于解決加密貨幣領(lǐng)域一個長期存在的難題——構(gòu)建一個真正穩(wěn)定、透明且去中心化的穩(wěn)定幣。它通過將真實的加密貨幣抵押品與短期期貨相結(jié)合，并通過其 USR-RLP 結(jié)構(gòu)實現(xiàn)清晰的風(fēng)險分離，從而避免了法幣支持型穩(wěn)定幣和算法穩(wěn)定幣常見的陷阱。RESOLV 代幣的加入將治理和激勵機制融合在一起，獎勵那些長期投資的用戶。
雖然這種模式并非沒有風(fēng)險——尤其是在高波動性或流動性緊縮時期——但 Resolv 的鏈上設(shè)計和對沖邏輯為兩種常見類型的 DeFi 用戶提供了潛在的解決方案——那些通過 USR 尋求低風(fēng)險去中心化穩(wěn)定幣的用戶，以及那些通過 RLP 追求可持續(xù)收益的交易者。
到此這篇關(guān)于RESOLV 加密代幣是什么？如何工作？功能、未來價格介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)RESOLV幣未來分析內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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