什么是Hyperliquid (HYPE幣) 永續(xù)去中心化交易所？它是如何運作的？
Hyperliquid(HYPE)是一個高效能的永續(xù)合約DEX，建立于其專屬的Layer 1 區(qū)塊鏈上，旨在提供閃電般快速、無需支付Gas 費用的交易體驗，并實現(xiàn)完全鏈上訂單執(zhí)行。
與傳統(tǒng)基于以太坊或Layer 2 網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的DEX 不同，Hyperliquid 運行在其自有的專門區(qū)塊鏈上，從零開始設(shè)計，旨在優(yōu)化交易速度、可擴展性和用戶體驗。無需Gas 費用、原生鏈上匹配及充滿活力的交易社群使得Hyperliquid 成為在永續(xù)合約領(lǐng)域中，最先進的DeFi平臺之一。該專案在宣布進行10 億美元的HYPE 代幣空投后引起了重大關(guān)注，并引發(fā)了人們對其類似Solana 崛起的比較。
在這篇文章中，我們將介紹Hyperliquid 是什么，它如何運作，HYPE 代幣的主要特點，以及為何許多人認為它是鏈上衍生品交易的下個重大競爭者。
什么是Hyperliquid (HYPE)?
來源：Hyperliquid 基金會
Hyperliquid 是一個專為永續(xù)期貨交易而設(shè)計的高效能去中心化交易所（DEX）。它運行在其專屬的Layer 1區(qū)塊鏈上，從零開始設(shè)計以支持完全鏈上的金融系統(tǒng)。與大多數(shù)依賴Layer 2或通用鏈的DEX 不同，Hyperliquid 在底層已經(jīng)為速度、透明度和可擴展性進行了優(yōu)化。
它擁有完全鏈上的訂單簿、即時執(zhí)行以及無需Gas 費用的交易，所有這些都融合在一個無縫的系統(tǒng)中。通過將流動性、交易工具和用戶應(yīng)用程序整合在其區(qū)塊鏈上，Hyperliquid 在去中心化、由用戶控制的環(huán)境中提供了類似集中式交易所的表現(xiàn)。
Hyperliquid 的主要特點
• 專屬Layer 1 區(qū)塊鏈：使用HyperBFT 共識機制從零開始構(gòu)建，專為高速鏈上交易而設(shè)計
• 完全鏈上訂單簿：所有交易、訂單和清算均以透明的方式執(zhí)行，并具有一個區(qū)塊的最終確定性
• 零Gas 費用：交易不需要Gas，僅需支付低廉的掛單和吃單費用
• 高杠桿交易：提供高達50 倍的杠桿，支持130 多種資產(chǎn)
• 一鍵執(zhí)行：簡化的交易體驗，無需重復(fù)進行錢包批準
按交易量排名的頂級DEX 鏈
Hyperliquid 最近的受歡迎程度飆升，主要是由于交易量的爆炸性增長、鯨魚活動的傳播以及強大的鏈上基本面。在2025 年5 月，它正式成為按日交易量計算的前六大DEX 鏈之一，在單日內(nèi)達到超過5.01 億美元，并超越了像Sui、Tron和Avalanche等競爭對手。
這股勢頭延伸至每日活動之外。 Hyperliquid 也在本周的總加密手續(xù)費收入中排名第六，帶來了2,160 萬美元的收入，并超越了像Lido、Jito和Tron等平臺。它的歷史交易量已超過1.5 萬億美元，這一里程碑反映了快速的采用和強大的用戶留存率。
來源：DefiLlama
按市場占有率排名的第一大永續(xù)DEX
截至2025 年6 月，Hyperliquid 在鏈上永續(xù)合約市場的市占率超過73%，成為永續(xù)期貨交易領(lǐng)先的去中心化平臺。這一優(yōu)勢源于其專為高效能交易而建設(shè)的自定義Layer 1 架構(gòu)。
來源：DefiLlama
由鯨魚交易者James Wynn 的交易活動推動的增長勢頭
Hyperliquid 的爆炸性增長在部分上得益于一位加密鯨魚 ：James Wynn。 Wynn 以其巨額的杠桿頭寸而聞名，他通過大膽的操作迅速引起廣泛關(guān)注，并在社交媒體上快速傳播有關(guān)他300 萬美元長期交易的截圖，幫助將大量新用戶吸引到平臺上。
在一周內(nèi)，Hyperliquid 產(chǎn)生了超過5500 萬美元的交易費用。 Wynn 的活動不僅規(guī)模龐大，還顯示了他對該平臺速度和執(zhí)行的信心。他的出現(xiàn)讓許多交易者第一次探索Hyperliquid。
來源：DefiLlama
這一波增長反映在代幣表現(xiàn)上。 HYPE 在7 天內(nèi)上漲了33%，在30 天內(nèi)上漲了115%。 Hyperliquid 的市值突破了127 億美元，讓一些觀察者將其與Solana的爆炸性增長相提并論。即便是新進的競爭者，Hyperliquid 也超越了像dYdX這樣的老牌競爭者。
來源：BingX
經(jīng)過James Waynn 一系列行動及市場熱度，Hyperliquid 的原生代幣HYPE 于2025 年6 月11 日達到了新的歷史最高點(ATH)，價格達到43 美元。該代幣的表現(xiàn)受到Hyperliquid 回購機制的驅(qū)動，97% 的交易費用通過「協(xié)助基金」購買HYPE 代幣，累積超過10 億美元。這與衍生品市場的爆發(fā)性活動同時發(fā)生，HYPE 期貨未平倉合約在6 月增長了34%，達到18.9 億美元，顯示出前所未有的市場興趣和持續(xù)的動能。
這不僅是市場的噪音。這些數(shù)字反映了一個真正具有產(chǎn)品市場契合度的平臺：一個無需燃料費用的、高速的永續(xù)去中心化交易所，旨在提供卓越的表現(xiàn)并建立社群。 Hyperliquid 沒有風(fēng)險資本，擁有完全的鏈上架構(gòu)，以及由用戶擁有的代幣模型，正迅速將自己定位為當(dāng)今DeFi 項目中最具可信度的項目之一。
Hyperliquid 永續(xù)去中心化交易所是如何運作的，它有何不同之處？
來源：Hyperliquid Foundation
Hyperliquid 是一個建立在自有區(qū)塊鏈上的永續(xù)去中心化交易所（DEX），旨在提供與集中式交易所相同的速度與效率，同時保持完全透明并在鏈上運行。與大多數(shù)依賴通用區(qū)塊鏈的去中心化平臺不同，Hyperliquid 是專為即時交易而開發(fā)。
1. 為高速交易而設(shè)計： Hyperliquid 的區(qū)塊鏈經(jīng)過性能優(yōu)化，能夠每秒處理超過200,000 筆訂單，并實現(xiàn)近乎即時的交易確認。這確保了即使在高波動時期也能順利執(zhí)行交易。
2. 完全在鏈上訂單簿： Hyperliquid 使用完全在鏈上的訂單簿，而非使用自動化做市商（AMM），以實現(xiàn)更緊密的價差、準確的定價和完全透明。交易不產(chǎn)生燃氣費，只需支付低廉的制造商費用0.01% 和接受者費用0.035%。該平臺支持超過130 個永續(xù)市場，包括利基市場和早期代幣。
3. 無縫交易體驗：用戶可以通過錢包或電子郵件登錄，輕松一鍵交易。該平臺支持高達50 倍的杠桿，并提供交叉保證金和孤立保證金模式，以及限價、TWAP 和比例等進階訂單類型。
4. 透明且社群擁有：交易為非托管型，無需KYC。費用透過金庫和HYPE生態(tài)系統(tǒng)回饋給用戶。由于沒有風(fēng)險投資資金，Hyperliquid 從一開始就與社群保持一致。
Hyperliquid 并不將費用發(fā)送給投資者或中心實體，而是通過金庫和HYPE 生態(tài)系統(tǒng)將價值重新分配給用戶。沒有風(fēng)險投資資金，該平臺始終與其社群保持一致。
HYPE 代幣是什么？它如何運作？
HYPE 是驅(qū)動Hyperliquid 生態(tài)系統(tǒng)的原生代幣，具有多種功能，包括治理、質(zhì)押和支付費用。代幣持有者可以對重要的協(xié)議決策進行投票，并質(zhì)押他們的HYPE 以獲得最高55% 的年化收益。此外，活躍的交易者使用HYPE 支付平臺費用并獲得基于交易量的交易獎勛，強化了其在交易所中的效用。
HYPE 的最大供應(yīng)量為十億個代幣，其中大部分通過空投發(fā)放給早期用戶，并預(yù)留一部分用于未來的獎勛。 Hyperliquid 并不將平臺費用路由給內(nèi)部人士，而是通過質(zhì)押激勛、交易獎勛和定期燒幣等方式將價值再投資到社群中——已經(jīng)燒掉超過110,000 顆HYPE 代幣。貢獻者代幣將逐步解鎖，幫助使核心團隊的長期利益與廣大社群的利益保持一致。
HYPE 空投是什么？為什么它如此重要？
HYPE 代幣的推出不僅是Hyperliquid 的一個轉(zhuǎn)折點，也改變了整個DeFi 領(lǐng)域中的代幣分配策略。這不僅僅是一次重大的空投，它也是加密歷史上最大且最具社群驅(qū)動的空投之一。
來源: CoinGecko
總額16億美元，DeFi歷史第七大空投
在2024年12月，Hyperliquid將3.1億個HYPE代幣（占總供應(yīng)量的31%）分發(fā)給94,000多名符合條件的用戶。 HYPE在發(fā)行時的價格為3.90美元，使得空投的總價值超過16億美元。在12小時內(nèi)，該代幣價格飆升至6.16美元，并最終達到了14.99美元的峰值。這一表現(xiàn)展示了市場對Hyperliquid設(shè)計和長期愿景的真實信任。這也使HYPE成為歷史上第七大加密空投。
無風(fēng)投或內(nèi)部人士代幣，僅供用戶
這次空投之所以引人注目，是因為它對社群的完全承諾。沒有為風(fēng)投 公司、市場做市商或內(nèi)部人士分配任何代幣。沒有鎖倉或特殊交易。每一個代幣都分發(fā)給了參與該平臺的用戶。
從一開始就屬于社群
Hyperliquid空投的影響遠超價格：
• 社群形成: 近10萬名用戶成為了直接的利益相關(guān)者。
• 流動性啟動: 代幣分發(fā)給了真實的用戶，而非私人投資者。
• 去中心化所有權(quán): 廣泛的分發(fā)保持了對社群的控制。
• 生態(tài)系統(tǒng)信號: 成功顯示了以用戶為先的發(fā)行方式能在吸引力和信任度上超越風(fēng)投支持的模型。
2025 - 2030 年 HYPER 幣價格預(yù)測：能否突破 10 美元大關(guān)？
Hyperlane 代幣 HYPER 近期成為市場焦點。2025 年 7 月，HYPER 代幣因登陸韓國主流交易所后迎來單日漲幅超 450% 的爆發(fā)性行情，價格從低位躍升至 $0.60（峰值達 $0.66），交易量與衍生品持倉量同步創(chuàng)下歷史新高。這一漲勢不僅吸引了短線交易者，更讓長期投資者關(guān)注其作為跨鏈互操作性協(xié)議核心代幣的成長潛力。本文將結(jié)合技術(shù)面、生態(tài)進展與市場預(yù)測，深度解析 HYPER 的價格前景。
近期表現(xiàn)與市場熱度：韓國上市點燃行情
- 爆發(fā)性增長：2025 年 7 月，HYPER 登陸韓國頭部交易所后交易量激增，推動價格在兩天內(nèi)飆升 450%，最高觸及 $0.66。這一行情源于流動性提升與亞洲市場對該協(xié)議的認可。
- 技術(shù)面強勢突破：價格已站穩(wěn)所有關(guān)鍵均線（20/50/100/200 EMA），形成 $0.12 - $0.19 的強支撐區(qū)間；
- 布林帶大幅擴張，顯示波動性顯著增強，可能開啟新一輪趨勢行情。
- 衍生品市場活躍：持倉量增長 147%，表明機構(gòu)與大戶正在建立看漲頭寸，市場預(yù)期偏向積極。
價格預(yù)測全景：2025 - 2030 年關(guān)鍵目標(biāo)位
2025 年：技術(shù)面支撐看漲趨勢
- 最低價：$0.65（若市場回調(diào)）
- 平均價：$0.89（生態(tài)整合推進）
- 最高價：$1.38（若牛市延續(xù)）
技術(shù)觀點：若突破 $0.72 - $0.85 區(qū)間，可能挑戰(zhàn) $1.38。
2026 年：生態(tài)擴展推動估值上行
- 平均價 $1.73，高點看至 $2.14
- 關(guān)鍵催化劑：模塊化區(qū)塊鏈采用率提升、質(zhì)押機制完善。
2027 - 2028 年：跨鏈需求驅(qū)動的增長周期
- 2027 年平均價 $2.84（高點 $3.34）
- 2028 年或達 $5.86，取決于協(xié)議升級與機構(gòu)入場。
2030 年：能否突破 $10？
- 保守預(yù)測：平均價 $1.90（Bitcoin Hyper 版本）
- 樂觀預(yù)測：平均價 $10.73，上限 $12.35（若成為主流跨鏈設(shè)施）。
項目基本面：為什么 HYPER 被長期看好？
- 解決行業(yè)痛點：Hyperlane 是開放的跨鏈通信協(xié)議，支持以太坊、Solana 等 100 多條鏈的安全互操作，打破區(qū)塊鏈“孤島效應(yīng)”。
- 代幣核心功能：
- 支付跨鏈消息費用：協(xié)議使用量的直接價值捕獲；
- 質(zhì)押與安全驗證：激勵節(jié)點維護網(wǎng)絡(luò)可靠性；
- 治理權(quán)：未來或用于協(xié)議升級投票。
- 代幣分配優(yōu)勢：70% 代幣分配給社區(qū)，通過空投和生態(tài)激勵推動去中心化。
風(fēng)險與機遇：投資者需關(guān)注的平衡點
機遇
- 跨鏈賽道處于早期爆發(fā)階段，龍頭協(xié)議可能壟斷流量；
- 流通量僅 1.752 億（總量 10 億），低流通易推升價格。
風(fēng)險
- 混淆風(fēng)險：需區(qū)分 Hyperlane（HYPER）與同名項目 Hyperfy（虛擬平臺代幣）；
- 市場依賴性：若比特幣進入熊市（如 BTC < $30,000），可能拖累 HYPER 下跌 90%。
短期看技術(shù)突破，長期看生態(tài)落地
當(dāng)前 HYPER 處于價格發(fā)現(xiàn)新階段，技術(shù)指標(biāo)（均線多頭排列、波動率擴張）支持短期上行。中期目標(biāo) 2025 年 $1.38、2026 年 $2.14 需依賴協(xié)議采用率提升與交易所新增交易對（如 KRW 穩(wěn)定流動性）。
而 $10 級愿景的實現(xiàn)條件更為苛刻：需在 2030 年前成為跨鏈通信的基礎(chǔ)層，并持續(xù)吸引開發(fā)者在 Hyperlane 上部署應(yīng)用。對投資者而言，$0.31 - $0.44 區(qū)間是重要的回撤支撐帶，可視為長線布局窗口。
區(qū)塊鏈互操作性不僅是技術(shù)課題，更是資產(chǎn)流動的基石。Hyperlane 若能在安全性、兼容性上持續(xù)領(lǐng)先，HYPER 的價值重估或許只是時間問題。
最后的想法
Hyperliquid正迅速成為去中心化金融領(lǐng)域中最具創(chuàng)新性的平臺之一。擁有高速交易引擎、完全鏈上訂單簿和無Gas費的體驗，它重新定義了用戶對去中心化交易所的期望。但超越純粹的性能，它的真正優(yōu)勢在于以社群為先的理念。
HYPE代幣的發(fā)行不僅僅是一次分發(fā)。沒有私人投資者或內(nèi)部分配，并且擁有去中心化金融歷史上最大規(guī)模的空投，Hyperliquid建立了一個以用戶擁有權(quán)為基礎(chǔ)的基礎(chǔ)。這一精神至今仍推動著該平臺，HYPE支持治理、獎勛和一個圍繞社區(qū)設(shè)計的價值體系。
隨著加密領(lǐng)域的發(fā)展，Hyperliquid提供了下一代金融的明確范例。對于交易者、建設(shè)者和好奇的新人來說，這是一個不僅為增長而建立的平臺，也是為了參與。
到此這篇關(guān)于什么是Hyperliquid (HYPE幣) 永續(xù)去中心化交易所？它是如何運作的？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)HYPE幣全面介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
