Hyperliquid(HYPE)是一個高效能的永續(xù)合約DEX，建立于其專屬的Layer 1 區(qū)塊鏈上，旨在提供閃電般快速、無需支付Gas 費用的交易體驗，并實現(xiàn)完全鏈上訂單執(zhí)行。

與傳統(tǒng)基于以太坊或Layer 2 網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的DEX 不同，Hyperliquid 運行在其自有的專門區(qū)塊鏈上，從零開始設(shè)計，旨在優(yōu)化交易速度、可擴(kuò)展性和用戶體驗。無需Gas 費用、原生鏈上匹配及充滿活力的交易社群使得Hyperliquid 成為在永續(xù)合約領(lǐng)域中，最先進(jìn)的DeFi平臺之一。該專案在宣布進(jìn)行10 億美元的HYPE 代幣空投后引起了重大關(guān)注，并引發(fā)了人們對其類似Solana 崛起的比較。

在這篇文章中，我們將介紹Hyperliquid 是什么，它如何運作，HYPE 代幣的主要特點，以及為何許多人認(rèn)為它是鏈上衍生品交易的下個重大競爭者。

什么是Hyperliquid (HYPE)?

來源：Hyperliquid 基金會

Hyperliquid 是一個專為永續(xù)期貨交易而設(shè)計的高效能去中心化交易所（DEX）。它運行在其專屬的Layer 1區(qū)塊鏈上，從零開始設(shè)計以支持完全鏈上的金融系統(tǒng)。與大多數(shù)依賴Layer 2或通用鏈的DEX 不同，Hyperliquid 在底層已經(jīng)為速度、透明度和可擴(kuò)展性進(jìn)行了優(yōu)化。

它擁有完全鏈上的訂單簿、即時執(zhí)行以及無需Gas 費用的交易，所有這些都融合在一個無縫的系統(tǒng)中。通過將流動性、交易工具和用戶應(yīng)用程序整合在其區(qū)塊鏈上，Hyperliquid 在去中心化、由用戶控制的環(huán)境中提供了類似集中式交易所的表現(xiàn)。

Hyperliquid 的主要特點

• 專屬Layer 1 區(qū)塊鏈：使用HyperBFT 共識機(jī)制從零開始構(gòu)建，專為高速鏈上交易而設(shè)計

• 完全鏈上訂單簿：所有交易、訂單和清算均以透明的方式執(zhí)行，并具有一個區(qū)塊的最終確定性

• 零Gas 費用：交易不需要Gas，僅需支付低廉的掛單和吃單費用

• 高杠桿交易：提供高達(dá)50 倍的杠桿，支持130 多種資產(chǎn)

• 一鍵執(zhí)行：簡化的交易體驗，無需重復(fù)進(jìn)行錢包批準(zhǔn)

按交易量排名的頂級DEX 鏈

Hyperliquid 最近的受歡迎程度飆升，主要是由于交易量的爆炸性增長、鯨魚活動的傳播以及強(qiáng)大的鏈上基本面。在2025 年5 月，它正式成為按日交易量計算的前六大DEX 鏈之一，在單日內(nèi)達(dá)到超過5.01 億美元，并超越了像Sui、Tron和Avalanche等競爭對手。

這股勢頭延伸至每日活動之外。 Hyperliquid 也在本周的總加密手續(xù)費收入中排名第六，帶來了2,160 萬美元的收入，并超越了像Lido、Jito和Tron等平臺。它的歷史交易量已超過1.5 萬億美元，這一里程碑反映了快速的采用和強(qiáng)大的用戶留存率。

來源：DefiLlama

按市場占有率排名的第一大永續(xù)DEX

截至2025 年6 月，Hyperliquid 在鏈上永續(xù)合約市場的市占率超過73%，成為永續(xù)期貨交易領(lǐng)先的去中心化平臺。這一優(yōu)勢源于其專為高效能交易而建設(shè)的自定義Layer 1 架構(gòu)。

來源：DefiLlama

由鯨魚交易者James Wynn 的交易活動推動的增長勢頭

Hyperliquid 的爆炸性增長在部分上得益于一位加密鯨魚 ：James Wynn。 Wynn 以其巨額的杠桿頭寸而聞名，他通過大膽的操作迅速引起廣泛關(guān)注，并在社交媒體上快速傳播有關(guān)他300 萬美元長期交易的截圖，幫助將大量新用戶吸引到平臺上。

在一周內(nèi)，Hyperliquid 產(chǎn)生了超過5500 萬美元的交易費用。 Wynn 的活動不僅規(guī)模龐大，還顯示了他對該平臺速度和執(zhí)行的信心。他的出現(xiàn)讓許多交易者第一次探索Hyperliquid。

來源：DefiLlama

這一波增長反映在代幣表現(xiàn)上。 HYPE 在7 天內(nèi)上漲了33%，在30 天內(nèi)上漲了115%。 Hyperliquid 的市值突破了127 億美元，讓一些觀察者將其與Solana的爆炸性增長相提并論。即便是新進(jìn)的競爭者，Hyperliquid 也超越了像dYdX這樣的老牌競爭者。

來源：BingX

經(jīng)過James Waynn 一系列行動及市場熱度，Hyperliquid 的原生代幣HYPE 于2025 年6 月11 日達(dá)到了新的歷史最高點(ATH)，價格達(dá)到43 美元。該代幣的表現(xiàn)受到Hyperliquid 回購機(jī)制的驅(qū)動，97% 的交易費用通過「協(xié)助基金」購買HYPE 代幣，累積超過10 億美元。這與衍生品市場的爆發(fā)性活動同時發(fā)生，HYPE 期貨未平倉合約在6 月增長了34%，達(dá)到18.9 億美元，顯示出前所未有的市場興趣和持續(xù)的動能。

這不僅是市場的噪音。這些數(shù)字反映了一個真正具有產(chǎn)品市場契合度的平臺：一個無需燃料費用的、高速的永續(xù)去中心化交易所，旨在提供卓越的表現(xiàn)并建立社群。 Hyperliquid 沒有風(fēng)險資本，擁有完全的鏈上架構(gòu)，以及由用戶擁有的代幣模型，正迅速將自己定位為當(dāng)今DeFi 項目中最具可信度的項目之一。

Hyperliquid 永續(xù)去中心化交易所是如何運作的，它有何不同之處？

來源：Hyperliquid Foundation

Hyperliquid 是一個建立在自有區(qū)塊鏈上的永續(xù)去中心化交易所（DEX），旨在提供與集中式交易所相同的速度與效率，同時保持完全透明并在鏈上運行。與大多數(shù)依賴通用區(qū)塊鏈的去中心化平臺不同，Hyperliquid 是專為即時交易而開發(fā)。

1. 為高速交易而設(shè)計： Hyperliquid 的區(qū)塊鏈經(jīng)過性能優(yōu)化，能夠每秒處理超過200,000 筆訂單，并實現(xiàn)近乎即時的交易確認(rèn)。這確保了即使在高波動時期也能順利執(zhí)行交易。

2. 完全在鏈上訂單簿： Hyperliquid 使用完全在鏈上的訂單簿，而非使用自動化做市商（AMM），以實現(xiàn)更緊密的價差、準(zhǔn)確的定價和完全透明。交易不產(chǎn)生燃?xì)赓M，只需支付低廉的制造商費用0.01% 和接受者費用0.035%。該平臺支持超過130 個永續(xù)市場，包括利基市場和早期代幣。

3. 無縫交易體驗：用戶可以通過錢包或電子郵件登錄，輕松一鍵交易。該平臺支持高達(dá)50 倍的杠桿，并提供交叉保證金和孤立保證金模式，以及限價、TWAP 和比例等進(jìn)階訂單類型。

4. 透明且社群擁有：交易為非托管型，無需KYC。費用透過金庫和HYPE生態(tài)系統(tǒng)回饋給用戶。由于沒有風(fēng)險投資資金，Hyperliquid 從一開始就與社群保持一致。

Hyperliquid 并不將費用發(fā)送給投資者或中心實體，而是通過金庫和HYPE 生態(tài)系統(tǒng)將價值重新分配給用戶。沒有風(fēng)險投資資金，該平臺始終與其社群保持一致。

HYPE 代幣是什么？它如何運作？

HYPE 是驅(qū)動Hyperliquid 生態(tài)系統(tǒng)的原生代幣，具有多種功能，包括治理、質(zhì)押和支付費用。代幣持有者可以對重要的協(xié)議決策進(jìn)行投票，并質(zhì)押他們的HYPE 以獲得最高55% 的年化收益。此外，活躍的交易者使用HYPE 支付平臺費用并獲得基于交易量的交易獎勛，強(qiáng)化了其在交易所中的效用。

HYPE 的最大供應(yīng)量為十億個代幣，其中大部分通過空投發(fā)放給早期用戶，并預(yù)留一部分用于未來的獎勛。 Hyperliquid 并不將平臺費用路由給內(nèi)部人士，而是通過質(zhì)押激勛、交易獎勛和定期燒幣等方式將價值再投資到社群中——已經(jīng)燒掉超過110,000 顆HYPE 代幣。貢獻(xiàn)者代幣將逐步解鎖，幫助使核心團(tuán)隊的長期利益與廣大社群的利益保持一致。

HYPE 空投是什么？為什么它如此重要？

HYPE 代幣的推出不僅是Hyperliquid 的一個轉(zhuǎn)折點，也改變了整個DeFi 領(lǐng)域中的代幣分配策略。這不僅僅是一次重大的空投，它也是加密歷史上最大且最具社群驅(qū)動的空投之一。

來源: CoinGecko

總額16億美元，DeFi歷史第七大空投

在2024年12月，Hyperliquid將3.1億個HYPE代幣（占總供應(yīng)量的31%）分發(fā)給94,000多名符合條件的用戶。 HYPE在發(fā)行時的價格為3.90美元，使得空投的總價值超過16億美元。在12小時內(nèi)，該代幣價格飆升至6.16美元，并最終達(dá)到了14.99美元的峰值。這一表現(xiàn)展示了市場對Hyperliquid設(shè)計和長期愿景的真實信任。這也使HYPE成為歷史上第七大加密空投。

無風(fēng)投或內(nèi)部人士代幣，僅供用戶

這次空投之所以引人注目，是因為它對社群的完全承諾。沒有為風(fēng)投 公司、市場做市商或內(nèi)部人士分配任何代幣。沒有鎖倉或特殊交易。每一個代幣都分發(fā)給了參與該平臺的用戶。

從一開始就屬于社群

Hyperliquid空投的影響遠(yuǎn)超價格：

• 社群形成: 近10萬名用戶成為了直接的利益相關(guān)者。

• 流動性啟動: 代幣分發(fā)給了真實的用戶，而非私人投資者。

• 去中心化所有權(quán): 廣泛的分發(fā)保持了對社群的控制。

• 生態(tài)系統(tǒng)信號: 成功顯示了以用戶為先的發(fā)行方式能在吸引力和信任度上超越風(fēng)投支持的模型。

2025 - 2030 年 HYPER 幣價格預(yù)測：能否突破 10 美元大關(guān)？

Hyperlane 代幣 HYPER 近期成為市場焦點。2025 年 7 月，HYPER 代幣因登陸韓國主流交易所后迎來單日漲幅超 450% 的爆發(fā)性行情，價格從低位躍升至 $0.60（峰值達(dá) $0.66），交易量與衍生品持倉量同步創(chuàng)下歷史新高。這一漲勢不僅吸引了短線交易者，更讓長期投資者關(guān)注其作為跨鏈互操作性協(xié)議核心代幣的成長潛力。本文將結(jié)合技術(shù)面、生態(tài)進(jìn)展與市場預(yù)測，深度解析 HYPER 的價格前景。

近期表現(xiàn)與市場熱度：韓國上市點燃行情

• 爆發(fā)性增長：2025 年 7 月，HYPER 登陸韓國頭部交易所后交易量激增，推動價格在兩天內(nèi)飆升 450%，最高觸及 $0.66。這一行情源于流動性提升與亞洲市場對該協(xié)議的認(rèn)可。
• 技術(shù)面強(qiáng)勢突破：價格已站穩(wěn)所有關(guān)鍵均線（20/50/100/200 EMA），形成 $0.12 - $0.19 的強(qiáng)支撐區(qū)間；
• 布林帶大幅擴(kuò)張，顯示波動性顯著增強(qiáng)，可能開啟新一輪趨勢行情。
• 衍生品市場活躍：持倉量增長 147%，表明機(jī)構(gòu)與大戶正在建立看漲頭寸，市場預(yù)期偏向積極。

價格預(yù)測全景：2025 - 2030 年關(guān)鍵目標(biāo)位

2025 年：技術(shù)面支撐看漲趨勢

• 最低價：$0.65（若市場回調(diào)）
• 平均價：$0.89（生態(tài)整合推進(jìn)）
• 最高價：$1.38（若牛市延續(xù)）

技術(shù)觀點：若突破 $0.72 - $0.85 區(qū)間，可能挑戰(zhàn) $1.38。

2026 年：生態(tài)擴(kuò)展推動估值上行

• 平均價 $1.73，高點看至 $2.14
• 關(guān)鍵催化劑：模塊化區(qū)塊鏈采用率提升、質(zhì)押機(jī)制完善。

2027 - 2028 年：跨鏈需求驅(qū)動的增長周期

• 2027 年平均價 $2.84（高點 $3.34）
• 2028 年或達(dá) $5.86，取決于協(xié)議升級與機(jī)構(gòu)入場。

2030 年：能否突破 $10？

• 保守預(yù)測：平均價 $1.90（Bitcoin Hyper 版本）
• 樂觀預(yù)測：平均價 $10.73，上限 $12.35（若成為主流跨鏈設(shè)施）。

項目基本面：為什么 HYPER 被長期看好？

• 解決行業(yè)痛點：Hyperlane 是開放的跨鏈通信協(xié)議，支持以太坊、Solana 等 100 多條鏈的安全互操作，打破區(qū)塊鏈“孤島效應(yīng)”。
• 代幣核心功能：
• 支付跨鏈消息費用：協(xié)議使用量的直接價值捕獲；
• 質(zhì)押與安全驗證：激勵節(jié)點維護(hù)網(wǎng)絡(luò)可靠性；
• 治理權(quán)：未來或用于協(xié)議升級投票。
• 代幣分配優(yōu)勢：70% 代幣分配給社區(qū)，通過空投和生態(tài)激勵推動去中心化。

風(fēng)險與機(jī)遇：投資者需關(guān)注的平衡點

機(jī)遇

• 跨鏈賽道處于早期爆發(fā)階段，龍頭協(xié)議可能壟斷流量；
• 流通量僅 1.752 億（總量 10 億），低流通易推升價格。

風(fēng)險

• 混淆風(fēng)險：需區(qū)分 Hyperlane（HYPER）與同名項目 Hyperfy（虛擬平臺代幣）；
• 市場依賴性：若比特幣進(jìn)入熊市（如 BTC < $30,000），可能拖累 HYPER 下跌 90%。

短期看技術(shù)突破，長期看生態(tài)落地

當(dāng)前 HYPER 處于價格發(fā)現(xiàn)新階段，技術(shù)指標(biāo)（均線多頭排列、波動率擴(kuò)張）支持短期上行。中期目標(biāo) 2025 年 $1.38、2026 年 $2.14 需依賴協(xié)議采用率提升與交易所新增交易對（如 KRW 穩(wěn)定流動性）。

而 $10 級愿景的實現(xiàn)條件更為苛刻：需在 2030 年前成為跨鏈通信的基礎(chǔ)層，并持續(xù)吸引開發(fā)者在 Hyperlane 上部署應(yīng)用。對投資者而言，$0.31 - $0.44 區(qū)間是重要的回撤支撐帶，可視為長線布局窗口。

區(qū)塊鏈互操作性不僅是技術(shù)課題，更是資產(chǎn)流動的基石。Hyperlane 若能在安全性、兼容性上持續(xù)領(lǐng)先，HYPER 的價值重估或許只是時間問題。

最后的想法

Hyperliquid正迅速成為去中心化金融領(lǐng)域中最具創(chuàng)新性的平臺之一。擁有高速交易引擎、完全鏈上訂單簿和無Gas費的體驗，它重新定義了用戶對去中心化交易所的期望。但超越純粹的性能，它的真正優(yōu)勢在于以社群為先的理念。

HYPE代幣的發(fā)行不僅僅是一次分發(fā)。沒有私人投資者或內(nèi)部分配，并且擁有去中心化金融歷史上最大規(guī)模的空投，Hyperliquid建立了一個以用戶擁有權(quán)為基礎(chǔ)的基礎(chǔ)。這一精神至今仍推動著該平臺，HYPE支持治理、獎勛和一個圍繞社區(qū)設(shè)計的價值體系。

隨著加密領(lǐng)域的發(fā)展，Hyperliquid提供了下一代金融的明確范例。對于交易者、建設(shè)者和好奇的新人來說，這是一個不僅為增長而建立的平臺，也是為了參與。

到此這篇關(guān)于什么是Hyperliquid (HYPE幣) 永續(xù)去中心化交易所？它是如何運作的？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)HYPE幣全面介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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