Hyperliquid去中心化交易所憑什么暴漲到5800億美金
Hyperliquid是一個去中心化交易所，成立于2024年。目前該交易所可提供79種貨幣和141種交易配對的交易服務。
Hyperliquid是一款從頭開始優(yōu)化的高性能L1。其愿景是打造一個完全鏈上的開放式金融系統(tǒng)，用戶構建的應用程序可與高性能原生組件交互，同時不會影響最終用戶體驗。
Hyperliquid L1的性能足以運行整個無需許可的金融應用程序生態(tài)系統(tǒng)——每個訂單、取消、交易和清算都在鏈上透明進行，塊延遲小于1秒。該鏈目前支持每秒10萬個訂單。
Hyperliquid L1使用一種名為HyperBFT的自定義共識算法，該算法深受Hotstuff及其后繼者的啟發(fā)。算法和網(wǎng)絡堆棧都從頭開始進行了優(yōu)化以支持L1。
旗艦原生應用程序是一個完全鏈上訂單簿永續(xù)合約交易所Hyperliquid DEX。進一步的發(fā)展包括原生代幣標準、現(xiàn)貨交易、無需許可的流動性等。
Hyperliquid L1由HyperBFT(HotStuff共識的一種變體)保護。與大多數(shù)權益證明鏈一樣，驗證者按照每個驗證者質押的原生代幣比例生成區(qū)塊。
Hyperliquid L1狀態(tài)包含原生金融組件以及通用EVM(目前僅限測試網(wǎng))。
原生金融組件包括保證金和匹配引擎狀態(tài)。重要的是，Hyperliquid不依賴鏈下訂單簿。核心設計原則是完全去中心化，通過HyperBFT共識實現(xiàn)一致的交易順序。
Hyperliquid L1上的HYPE質押發(fā)生在質押原生組件內。就像USDC可以在perps和現(xiàn)貨賬戶之間轉移一樣，HYPE也可以在現(xiàn)貨賬戶和質押賬戶之間轉移。
在質押賬戶中，HYPE可以質押給任意數(shù)量的驗證者。在這里和其他文檔中，委托和質押可以互換使用，因為Hyperliquid L1僅支持委托的權益證明。
每個驗證者都需要10000HYPE的自我委托才能成為活躍驗證者。一旦激活，驗證者就會生成區(qū)塊并獲得與其總委托權益成比例的獎勵。驗證者可以向委托者收取傭金。除非新傭金小于或等于1%，否則此傭金不能增加。這可以防止驗證者吸引大量權益，然后大幅提高傭金以利用不知情的權益持有者的情況。
委托給特定驗證者的鎖定期為1天。鎖定期過后，可隨時部分或全部取消委托。未委托余額會立即反映在質押賬戶余額中。
從現(xiàn)貨賬戶到質押賬戶的轉賬是即時的。但是，從質押賬戶到現(xiàn)貨賬戶的轉賬需要等待7天才能解除質押。大多數(shù)其他權益證明鏈都有類似的機制，確保大規(guī)模共識攻擊受到懲罰或社交層機制的懲罰。目前L1上沒有實施自動懲罰。
質押回報率公式的靈感來自以太坊，其中回報率與質押的HYPE總量的平方根成反比。質押的HYPE總量為4億時，年回報率約為每年2.37%。質押獎勵來自未來的排放儲備。
獎勵每分鐘累積一次，每天分發(fā)給質押者。獎勵會自動重新委托給質押的驗證者，即復合。
Hyperliquid L1具有通用EVM作為區(qū)塊鏈狀態(tài)的一部分。重要的是，HyperEVM不是一條單獨的鏈，而是與L1的其余部分一樣由相同的HyperBFT共識保護。這使得EVM可以直接與L1的本機組件(例如現(xiàn)貨和永久訂單簿)交互。
例如，ERC20代幣可與其關聯(lián)的原生現(xiàn)貨資產(chǎn)互換。用戶可以在原生現(xiàn)貨訂單簿上以最低的費用和深度流動性交易項目代幣，并在基于EVM構建的應用程序上無縫使用同一資產(chǎn)。
一，Hyperliquid去中心化交易所暴漲5800億美金
今天我們來聊下Hyperliquid這個平臺，Hyperliquid 的增長速度堪稱奇跡。
從年初到年底，平臺的累計成交量從 140 億美元飆升至 5876 億美元，增長了超過 40多 倍，總存款超140億美金，
與此同時，用戶量也從 2.5 萬人擴展到 28.9 萬人，翻了十多倍。
其實目前在整個區(qū)塊鏈的市場上， 不管是鏈上衍生品、DeFi 賽道，還是 DEX 去中心化交易所，這些領域早已人滿為患，競爭內卷到令人窒息。
而Hyperliquid（作為一個創(chuàng)新的去中心化交易平臺），通過結合中心化交易所的效率與區(qū)塊鏈的透明性，提供更快速、安全的鏈上交易體驗。同時強調了 Hyperliquid 的技術突破，如專門的 L1 區(qū)塊鏈、HIP-1 和 HIP-2 代幣標準、EVM 兼容性、質押功能等，并指出它的社區(qū)驅動和自籌資金模式，突出平臺的獨特價值和未來潛力。
而開盤僅僅半個月的——Hyperliquid，用實際的k線圖表引爆了全行業(yè)的關注和熱點
Hyperliquid 作為一款去中心化的永續(xù)合約交易平臺。
相信很多小伙伴都知道去中心化的平臺比如 GMX 和 dYdX，它并不僅僅是另一個“平替”。
它帶來了技術上和模式上的顛覆，解決了 DEX 普遍存在的痛點：交易速度慢、費用高、透明性差。尤其是在衍生品交易上，它的優(yōu)勢更加明顯。
就在上線短短的半個月，整個平臺的交易突破5876億美金，成為去中心化中第一的交易所。
二，Hyperliquid是什么？
Hyperliquid 是一個高性能的 Layer 1（L1）區(qū)塊鏈，專為金融應用優(yōu)化設計。其愿景是構建一個完全鏈上開放的金融系統(tǒng)，用戶可以在其中開發(fā)應用程序，并與高性能的原生組件交互，同時不犧牲終端用戶體驗。
Hyperliquid Labs 由 Jeff Yan 和 Iliensinc 領導，他們是哈佛的同學，共同致力于革新鏈上交易。
團隊成員來自加州理工學院、麻省理工學院、Citadel、Hudson River Trading 和 Nuro 等頂尖機構。2020 年，他們作為加密市場做市商起步，直到 2022 年由于對過時、笨重平臺的不滿，轉向了 DeFi 領域。
Hyperliquid Labs 始終保持完全自籌資金，避免了風險投資的影響，專注于一個目標：將中心化交易所的高效性與 DeFi 的透明性結合起來。
Jeff哈佛大學畢業(yè)后，進入HRT從事量化和高頻交易相關工作，其團隊負責的交易量占據(jù)了美股5%，用他自己的話說就是“已經(jīng)做到了上限”。
之后，篤信區(qū)塊鏈是人類最偉大的發(fā)明之一，在FTX爆雷之后，覺得打造一個更好的區(qū)塊鏈金融中心的時機已經(jīng)到了，開始專注于打造hypeliquid。
項目拒絕了VC、不進行任何宣發(fā)，專注打造最好用的產(chǎn)品，為區(qū)塊鏈金融的大規(guī)模采用開辟一個新時代。
hypeliquid發(fā)放時，許多人意外獲得了改變一生的財富之際，在產(chǎn)品推出時，官方做市池團隊放入了6億美元的啟動資金，并在空投發(fā)放后，用近億美元對空投代幣進行了回購。
Hypeliquid和過去所有的項目方都好像不再一樣，他們不再是走VC攢局、吸引空投刷數(shù)據(jù)、上所、砸盤這樣的路徑，他們在走一個完全不同的路線：打造一個最好用的去中心化金融系統(tǒng)，將利潤全部分享給生態(tài)，為區(qū)塊鏈重啟一個更好的未來。
Hypeliquid創(chuàng)始人Jeff稱：突然之間，人們有了真正不信任中心化交易所的理由，很多人真的損失了錢財，做了大家都認為他們會做的事，把錢拿去花在了不該花的地方。
但對你們來說，這像是個靈光一閃的時刻，覺得去中心化金融（DeFi）的時代終于要來了？
Jeff：加密貨幣領域挺美妙的，市場效率很低，很多人悲觀地將其視為一場失敗的實驗，但我覺得還是有一線生機的，這也是我們在 Hyperliquid 項目上所追求的，它確實是人類重塑金融系統(tǒng)的唯一希望。
以下是Hyperliquid 的核心特點：
去中心化的訂單簿永續(xù)合約
Hyperliquid 摒棄了傳統(tǒng) DEX 的 AMM（自動化做市商）模式，而是采用了訂單簿模式——更像傳統(tǒng)市場的交易方式。這種方式不僅交易效率高，而且撮合精準。
自研高性能 L1 鏈
與 GMX、dYdX 等依托以太坊、Arbitrum 的平臺不同，Hyperliquid 有自己獨立研發(fā)的高性能 L1 公鏈。它專為低延遲、高頻交易設計，確保每筆交易都能瞬間完成，幾乎沒有延遲，真正實現(xiàn)了“又快又穩(wěn)”。
零燃氣費
Hyperliquid 將燃氣費直接歸零。對于 DeFi 用戶來說，這一改進是革命性的。你可以無限制交易，而不必擔心因為燃氣費而“虧錢”。
全鏈透明
每筆交易都記錄在鏈上，公開透明且完全可驗證。這不僅提升了信任度，還杜絕了黑箱操作，給用戶提供了安全感。
創(chuàng)新的智能金庫機制
Hyperliquid 支持用戶創(chuàng)建個人“金庫”（Vault），并允許其他用戶將資金存入這些金庫，復制金庫主的交易策略。簡單來說，金庫機制就像是“高手帶單”，而高手也能從中抽成 10% 的收益。
總結一下 Hyperliquid 的優(yōu)勢：
速度快、費用低：自研 L1 鏈、零燃氣費讓交易更便捷，體驗極佳。
透明度高：所有交易數(shù)據(jù)公開，杜絕黑箱操作。
創(chuàng)新且靈活：除了支持永續(xù)合約外，還提供止盈止損（TP/SL）、時間加權平均價格（TWAP）等高級功能，滿足高階交易者需求。
三，Hyperliquid 代幣出圈的關鍵
Hyperliquid 的代幣部署過程利用獨特的拍賣機制來確定燃氣費用。每場拍賣持續(xù) 31 小時，從高價開始，若未售出，價格將線性下降至 10,000 USDC。
近期亮點
GOD - 975,746.79CREAM - 546,967.35MON - 487,936.86
這意味著，在 GOD 以 975,746.79 美元的收盤價之后，下一輪拍賣的起拍價將是 195 萬美元！這些拍賣是公開的，并且可以在 Hypurrscan 上查看實時統(tǒng)計數(shù)據(jù)。
四，Hyperliquid降維打擊
這幾天，Sol和base的資金被hyperliquid持續(xù)吸血。
Hyperliquid的項目已經(jīng)是盲買都賺錢，而sol和base是龍頭都虧錢。
為啥Hyperliquid這么牛逼呢？
開玩笑地說，如果說sol的機房鏈，那么hyperliquid就是單機鏈呀。
Hyperliquid上交易不要gas。
無論solana的高tps，還是base得layer2拓展方案，都抵不過人家不收gas費。
你看看現(xiàn)在在sol上沖個meme， 不僅要gas，而且bot還要收1%，dex要收千幾。
Hyperliquid上不要gas，而且手續(xù)費僅有萬三，而且速度還和cex幾乎一樣。
Hyperliquid的體驗，降維打擊打擊了sol，直接把sol的優(yōu)勢擊潰了。
Hyperliquid的產(chǎn)品定位從未有人嘗試過：
比cex去中心化一些，更為透明。
比公鏈更加中心化一些，摩擦成本更低。
注明：小編不參與任何分析的項目運營，也不投資參與任何項目，也不收費推廣項目，不做項目私下評估，玩家勿擾。（以上分析不構成任何投資建議）
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