根據(jù)DefiLlama 的資料，BTCFi 的總鎖倉(cāng)價(jià)值（TVL）從2024年1月的3.04億美元飆升至2024年12月的超過70億美元，一年內(nèi)激增了22倍。截至2025年年中，BTCFi 的TVL 進(jìn)一步攀升至86億美元，CoinMarketCap 報(bào)導(dǎo)2025年7月BTCFi 代幣的總市值超過11億美元。

這一爆炸性增長(zhǎng)的背后動(dòng)力來自于比特幣價(jià)格創(chuàng)下新高（超過123,000美元）、機(jī)構(gòu)資金涌入，以及流動(dòng)質(zhì)押與再質(zhì)押等創(chuàng)新。然而挑戰(zhàn)仍然存在：調(diào)查顯示近36%的潛在 用戶因信任問題仍然避開BTCFi，另有一些人則擔(dān)心安全性、流動(dòng)性以及比特幣有限的智能合約功能。盡管如此，BTCFi 正為比特幣持有者提供借貸、質(zhì)押、參與DeFi 的途徑，同時(shí)保留對(duì)其BTC 的控制權(quán)，為全球最大加密貨幣開啟金融應(yīng)用新篇章。

從原生比特幣質(zhì)押到去中心化借貸與跨鏈流動(dòng)性解決方案，BTCFi 正以前所未有的方式釋放比特幣沉睡的潛能。探索2025年將比特幣轉(zhuǎn)變?yōu)镈eFi 強(qiáng)權(quán)的頂尖BTCFi 項(xiàng)目，包括Pendle、Babylon、BounceBit、Taker Protocol、Solv Protocol、pSTAKE Finance和ALEX Lab。

什么是BTCFi？它如何運(yùn)作？

BTCFi 的運(yùn)作方式| 資料來源：Chainlink

BTCFi（比特幣去中心化金融）是新一波去中心化金融應(yīng)用，將先進(jìn)的金融工具直接帶入比特幣生態(tài)系。傳統(tǒng)上，比特幣被譽(yù)為「數(shù)位黃金」——一種安全、去中心化的價(jià)值儲(chǔ)存手段。但它缺乏如以太坊這類平臺(tái)的智能合約與DeFi 應(yīng)用的靈活性。這種情況隨著如Taproot（2021）等創(chuàng)新而開始改變，該技術(shù)提升了隱私與可編程性，再加上BRC-20 代幣創(chuàng)造機(jī)制與比特幣第二層網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)更快交易。

透過BTCFi，比特幣持有者如今可以賺取被動(dòng)收入，以BTC作為抵押品申請(qǐng)加密貸款，質(zhì)押比特幣來保護(hù)網(wǎng)路，甚至交易合成比特幣資產(chǎn)——而所有這些都能確保對(duì)私鑰的完全掌控。這些應(yīng)用經(jīng)常使用包裝比特幣（如WBTC）、合成BTC 代幣及跨鏈橋接機(jī)制，將比特幣的流動(dòng)性與其他區(qū)塊鏈如以太坊或Solana連接起來。

對(duì)于初學(xué)者來說，可以將BTCFi 想像為將閑置比特幣轉(zhuǎn)變?yōu)榭僧a(chǎn)生收益的資產(chǎn)。不僅僅是將BTC 存放于錢包中，而是能安全地進(jìn)行借出、收益農(nóng)場(chǎng)、或參與去中心化交易所。這讓比特幣不再只是儲(chǔ)蓄科技，更是動(dòng)態(tài)鏈上經(jīng)濟(jì)體的核心角色。

為什么BTCFi 在2025 年至關(guān)重要

比特幣主導(dǎo)地位在加密世界中持續(xù)增長(zhǎng)。截至2025 年中，其市值約為1.38 兆美元，使其成為數(shù)位資產(chǎn)中遙遙領(lǐng)先。然而，大多數(shù)BTC 尚處于冷錢包中，無法獲取任何收益。 BTCFi 改變了這一局面：透過為比特幣引入去中心化金融工具，解鎖那部分“沉睡”流動(dòng)性，讓持有者在不出售BTC 的情況下也能借出、借入、質(zhì)押、交易，甚至參與投票。

2024 年1 月，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)了首批11 支現(xiàn)貨比特幣ETF，標(biāo)志著機(jī)構(gòu)采用的重要里程碑。這些ETF 吸引了巨額資金流入，2025 年初每日接近100 億美元，至7 月累計(jì)流入超過55 億美元，將比特幣引入主流投資組合。這一趨勢(shì)延續(xù)至2025 年，現(xiàn)貨ETF 仍在吸引數(shù)十億資金，并提升了比特幣在傳統(tǒng)金融中的合法性。

BTCFi 補(bǔ)充了這波機(jī)構(gòu)浪潮，提供可產(chǎn)生收益的應(yīng)用場(chǎng)景。由于區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)約每四年減半，礦工日益依賴交易費(fèi)維持網(wǎng)絡(luò)安全。 BTCFi 可提高交易量與手續(xù)費(fèi)，促進(jìn)比特幣的長(zhǎng)期安全模型。

簡(jiǎn)而言之，BTCFi 將比特幣從靜態(tài)的“數(shù)位黃金”轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂猩a(chǎn)力、資本效率的資產(chǎn)，支援被動(dòng)收入、機(jī)構(gòu)級(jí)工具與可持續(xù)的網(wǎng)絡(luò)安全，同時(shí)仍契合比特幣的核心原則。

2025 年值得關(guān)注的頂級(jí)BTCFi 專案

以下深入探討最受歡迎的BTCFi 專案，展現(xiàn)比特幣透過創(chuàng)新質(zhì)押、借貸與收益生成工具進(jìn)軍DeFi 的進(jìn)展，使BTC 更具生產(chǎn)力。

1. Pendle (PENDLE)

Pendle TVL | 資料來源：DefiLlama

Pendle (PENDLE) 是一個(gè)去中心化收益交易協(xié)議，讓使用者對(duì)其生息資產(chǎn)擁有前所未有的控制權(quán)。截至2025 年，總鎖倉(cāng)價(jià)值（TVL）超過56 億美元，交易量達(dá)539 億美元。 Pendle 允許比特幣與其他加密資產(chǎn)持有者將任何生息代幣拆分為「本金代幣」（PT）與「收益代幣」（YT）。此過程稱為收益代幣化，讓使用者能鎖定固定收益（例如USDe 上的10?12% APY）、投機(jī)未來收益變化或?qū)_收益波動(dòng)，同時(shí)保持其本金持有權(quán)。

Pendle 支援跨鏈功能，在Ethereum、Arbitrum、BNB Chain、Optimism 等多條鏈上運(yùn)行，并配備專為收益交易設(shè)計(jì)的AMM，具備集中流動(dòng)性與最小無常損失。對(duì)初學(xué)者而言，Pendle 是一個(gè)「控制你的收益」的平臺(tái)：你可以選擇賺取穩(wěn)定收益、押注收益上升，或提供流動(dòng)性以獲得額外激勵(lì)。治理由vePENDLE 驅(qū)動(dòng)，使用者鎖定PENDLE 代幣進(jìn)行投票并影響激勵(lì)分配，同時(shí)獲得協(xié)議收益。 Pendle 經(jīng)過多次審計(jì)并設(shè)有分層風(fēng)險(xiǎn)管理，將傳統(tǒng)金融400 兆美元的利率衍生品市場(chǎng)與DeFi 連接，讓一般人能輕松使用進(jìn)階收益策略。

2. Babylon (BABY)

Babylon Protocol TVL | 資料來源：DefiLlama

Babylon（BABY）開創(chuàng)了無信任的比特幣質(zhì)押模式，讓BTC持有者無需包裝、橋接或放棄資產(chǎn)托管，即可透過保護(hù)權(quán)益證明（PoS）網(wǎng)路來賺取獎(jiǎng)勵(lì)。截至2025年，已有超過44,000枚BTC（約合53億美元）被質(zhì)押。 Babylon協(xié)議允許用戶直接在比特幣網(wǎng)路上鎖定其比特幣，參與去中心化網(wǎng)路的安全維護(hù)，并因此獲得收益。這項(xiàng)創(chuàng)新將過去閑置于冷錢包中的比特幣資本，轉(zhuǎn)化為可產(chǎn)生收益、且對(duì)其他區(qū)塊鏈安全性有貢獻(xiàn)的資產(chǎn)。

Babylon的質(zhì)押過程完全自主管理，使用者保留其私鑰控制權(quán)，且可隨時(shí)申請(qǐng)解綁。該平臺(tái)的模組化架構(gòu)亦支援比特幣超級(jí)網(wǎng)路（BSNs），這些網(wǎng)路利用比特幣的流動(dòng)性與社群實(shí)力來增強(qiáng)安全性與成長(zhǎng)潛力。 Babylon經(jīng)過嚴(yán)格審計(jì)（由Coinspect與Zellic執(zhí)行），并擁有來自全球超過250個(gè)最終性提供者的網(wǎng)絡(luò)支持，致力于擴(kuò)展性與開發(fā)者參與，為比特幣在DeFi經(jīng)濟(jì)中開創(chuàng)強(qiáng)大新應(yīng)用。對(duì)新手而言，Babylon就像是一種「讓比特幣開始工作的方式」，既可協(xié)助保護(hù)PoS鏈，又能獲得收益，且無需離開比特幣區(qū)塊鏈。

3. BounceBit（BB）

BounceBit TVL | 資料來源：DefiLlama

BounceBit（BB）是一個(gè)CeDeFi（中心化DeFi）強(qiáng)權(quán)平臺(tái)，融合比特幣無與倫比的安全性與DeFi動(dòng)態(tài)收益潛力。截至2025年，其日益壯大的生態(tài)系包含由BTC與BB代幣保護(hù)的雙代幣PoS Layer 1基礎(chǔ)設(shè)施、實(shí)體資產(chǎn)（RWA）整合與機(jī)構(gòu)級(jí)收益產(chǎn)品。 BounceBit允許散戶與機(jī)構(gòu)用戶透過創(chuàng)新的流動(dòng)性托管代幣（LCTs）進(jìn)行借貸與收益操作，這些代幣源于中心化金融（CeFi）活動(dòng)的利息，同時(shí)也可用于鏈上質(zhì)押與DeFi耕作。

BounceBit管理超過50億美元的活躍資產(chǎn)，民主化過往僅限量化基金與大型機(jī)構(gòu)采用的高收益策略。其與CEFFU與Mainnet Digital的合作關(guān)系確保資金管理的安全性、透明度與合規(guī)性，而其EVM兼容性則保證鏈間互操作性。對(duì)初學(xué)者而言，BounceBit可被視為「比特幣驅(qū)動(dòng)的金融中心」，在不離開生態(tài)系的情況下，讓你的BTC既安全又能同時(shí)從CeFi與DeFi中賺取被動(dòng)收入。

4. Taker Protocol（TAKER）

Taker Protocol (TAKER) 是一個(gè)去中心化金融(DeFi) 平臺(tái)，旨在通過為比特幣持有者創(chuàng)建貨幣市場(chǎng)、借貸平臺(tái)和衍生品來解鎖比特幣的閑置潛力。 Taker 擁有超過690 萬個(gè)總持有者，并處理了2.68 億筆交易，Taker 引入了比特幣液態(tài)質(zhì)押衍生品(BTC LSDs)，可用于借貸、交換和收益農(nóng)耕。其EVM 兼容的第一層區(qū)塊鏈確保與DeFi 應(yīng)用的無縫集成，支持快速、低成本交易和即時(shí)結(jié)算。

Taker 生態(tài)系統(tǒng)具有輕量化挖礦節(jié)點(diǎn)（已部署超過260 萬個(gè)）以實(shí)現(xiàn)高效資源的比特幣挖礦，Sowing 平臺(tái)用于比特幣服務(wù)間的流量分發(fā)，Taker Swap 用于去中心化交易，具備高流動(dòng)性和最小滑點(diǎn)。通過提供擔(dān)保貸款、靈活的借貸選項(xiàng)和跨鏈流動(dòng)性，Taker 使比特幣持有者能夠賺取被動(dòng)收入或抵押比特幣借款而不失去控制權(quán)。對(duì)于初學(xué)者，您可以將Taker 視為一個(gè)「比特幣超級(jí)應(yīng)用」，它將您的比特幣轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)性資產(chǎn)，同時(shí)保持比特幣的安全性和去中心化。

5. Solv Protocol (SOLV)

Solv Protocol TVL | Source: DefiLlama

Solv Protocol (SOLV) 是一個(gè)去中心化的資產(chǎn)管理平臺(tái)，將比特幣帶入機(jī)構(gòu)級(jí)別的金融世界，并具備透明度和效率。截至2025 年7 月，Solv 的總鎖倉(cāng)價(jià)值(TVL) 超過22.9 億美元，并在鏈上儲(chǔ)備了19,385 BTC，Solv 提供創(chuàng)新的產(chǎn)品，如SolvBTC，這是一種1:1 代幣化的比特幣，能夠在DeFi、CeFi 和傳統(tǒng)金融中無縫流動(dòng)，還有xSolvBTC，可以解鎖閑置比特幣的持續(xù)收益。它還提供BTC+ 作為資金分配中心，將資本引導(dǎo)至高收益策略。

Solv 得到了Chainlink（用于儲(chǔ)備證明）、Blockchain Capital、OKX Ventures 和Ceffu 等主要玩家的支持，正在構(gòu)建全球最大的鏈上比特幣儲(chǔ)備之一，并在鏈上儲(chǔ)備中排名第一，在政府持有的比特幣中排名第五。對(duì)于初學(xué)者，您可以將Solv 視為去中心化世界中的「比特幣銀行」，它讓您安全地存入比特幣、賺取收益并訪問先進(jìn)的金融產(chǎn)品，無需放棄控制權(quán)。憑借其機(jī)構(gòu)合作伙伴、審計(jì)和合規(guī)工作，Solv 正迅速將自己定位為無國(guó)界比特幣經(jīng)濟(jì)體系的支柱。

6. pSTAKE Finance (PSTAKE)

pSTAKE Finance TVL | 資料來源：DefiLlama

pSTAKE Finance（PSTAKE）透過為比特幣持有者引入流動(dòng)質(zhì)押衍生品（LSDs），解鎖比特幣的潛力，使其在不犧牲靈活性或安全性的情況下賺取收益。當(dāng)前已有超過260,000 美元進(jìn)行質(zhì)押，并與Coinbase Ventures、Binance Labs 和Galaxy Digital 等主要機(jī)構(gòu)合作，pSTAKE 允許用戶透過Babylon 的無信任協(xié)議質(zhì)押BTC，并獲得可于DeFi 平臺(tái)上部署以賺取額外收益的流動(dòng)代幣（pBTC）。

這意味著比特幣持有者現(xiàn)在可以在仍能進(jìn)行交易、借貸或流動(dòng)性挖礦的同時(shí)，從質(zhì)押中獲得獎(jiǎng)勵(lì)，這在過去若未將BTC 包裝于其他鏈上是無法實(shí)現(xiàn)的。 pSTAKE 為多鏈生態(tài)系統(tǒng)而設(shè)計(jì)，支援Ethereum、Cosmos、BSC 及其他網(wǎng)絡(luò)，使新手和機(jī)構(gòu)投資者皆能輕松在其BTC 上參與DeFi 收益。結(jié)合機(jī)構(gòu)級(jí)托管與經(jīng)過審計(jì)的智能合約，pSTAKE 將比特幣的安全性與DeFi 的資本效率結(jié)合，定位為BTCFi 領(lǐng)域的領(lǐng)先參與者。

7. ALEX Lab（ALEX）

ALEX Lab TVL | 資料來源：DefiLlama

ALEX Lab（ALEX）是建構(gòu)于比特幣第二層網(wǎng)絡(luò)（如Stacks）上的領(lǐng)先DeFi 中心，旨在為比特幣持有者帶來完整的去中心化金融服務(wù)。 Stacks 已處理超過220 萬個(gè)區(qū)塊，ALEX 為比特幣用戶提供去中心化交易所（DEXs）進(jìn)行交易、項(xiàng)目募資平臺(tái)、利息賺取與BTC 抵押借貸平臺(tái)、以及收益農(nóng)場(chǎng)以最大化回報(bào)。

其開發(fā)者友好的基礎(chǔ)架構(gòu)支援智能合約及無縫整合，使建構(gòu)者能夠在利用比特幣安全性的同時(shí)推出新dApp。 ALEX 的社群治理模式讓用戶可投票進(jìn)行協(xié)議升級(jí)與激勵(lì)分配，建立出一個(gè)由用戶與開發(fā)者共同參與、推動(dòng)BTCFi 未來發(fā)展的動(dòng)態(tài)生態(tài)系統(tǒng)。 ALEX 不僅是一個(gè)平臺(tái)，更是比特幣基礎(chǔ)DeFi 創(chuàng)新的一個(gè)活躍且以用戶為驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)體。

結(jié)語：BTCFi 的未來

BTCFi 正在推動(dòng)比特幣從靜態(tài)的價(jià)值儲(chǔ)存工具演變?yōu)閯?dòng)態(tài)的金融平臺(tái)。未來幾年，我們可能會(huì)看到更先進(jìn)的應(yīng)用、更廣泛的機(jī)構(gòu)參與，以及像比特幣原生穩(wěn)定幣與增強(qiáng)的跨鏈解決方案等創(chuàng)新。

隨著開發(fā)者在比特幣安全基礎(chǔ)上構(gòu)建，BTCFi 有望支援從去中心化借貸市場(chǎng)到可擴(kuò)展的第二層網(wǎng)路，為數(shù)百萬用戶開啟全新金融機(jī)會(huì)。然而，也需認(rèn)識(shí)到其風(fēng)險(xiǎn)。 BTCFi 仍屬新興領(lǐng)域，存在智能合約漏洞、監(jiān)管不確定性與市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

到此這篇關(guān)于什么是BTCFi？如何運(yùn)作？2025 年頂級(jí)BTCFi (比特幣DeFi) 項(xiàng)目盤點(diǎn)的文章就介紹到這了,更多相關(guān)BTCFi全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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