什么是加密貨幣耕作？如何運(yùn)作？類型、優(yōu)缺點(diǎn)全解析
在 DeFi 領(lǐng)域，收益耕耘 (yield farming) 是最受追捧且爭(zhēng)議頗多的利用加密貨幣賺取被動(dòng)收入的方式之一。收益耕耘的核心是指在 DeFi 協(xié)議中借出或質(zhì)押數(shù)字資產(chǎn)以獲取回報(bào)的過(guò)程，回報(bào)通常以利息、治理代幣或交易手續(xù)費(fèi)分成的形式出現(xiàn)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果你曾經(jīng)問(wèn)過(guò)“加密貨幣中的收益耕耘是什么？”，答案是：收益耕耘就是將閑置的代幣投入使用，以換取額外的加密資產(chǎn)。
與低息銀行儲(chǔ)蓄賬戶（其條件由中心化機(jī)構(gòu)控制）不同，加密貨幣挖礦需要以區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中的智能合約形式進(jìn)行借貸和流動(dòng)性提供。這些自動(dòng)執(zhí)行的合約無(wú)需中介機(jī)構(gòu)即可執(zhí)行借貸和流動(dòng)性協(xié)議。因此，流動(dòng)性挖礦具有更高的收益潛力，但也伴隨著相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō)，這個(gè)概念可能令人望而生畏，因此大多數(shù)教程都以簡(jiǎn)單的分步協(xié)議來(lái)介紹收益耕作。在本文中，我們將討論什么是加密貨幣耕作，它是如何運(yùn)作的，收益耕作的不同模式，以及在參與蓬勃發(fā)展的 DeFi 領(lǐng)域之前你必須了解的事情。
收益農(nóng)業(yè)如何運(yùn)作？
要了解加密貨幣挖礦的運(yùn)作方式，你需要關(guān)注 DeFi 平臺(tái)的動(dòng)態(tài)。流動(dòng)性挖礦建立在流動(dòng)性池的基礎(chǔ)上——流動(dòng)性池指的是與智能合約相符的代幣儲(chǔ)備，這些合約為去中心化交易所 (DEX)、借貸平臺(tái)和其他 DeFi 應(yīng)用提供支持。當(dāng)用戶將自己的加密貨幣貢獻(xiàn)給這些池子時(shí)，他們就成為了流動(dòng)性提供者 (LP)。作為回報(bào)，他們會(huì)根據(jù)自己的投入獲得相應(yīng)的回報(bào)。
以下是加密貨幣耕種的各個(gè)農(nóng)場(chǎng)的流程：
將資產(chǎn)存入流動(dòng)性池
加密貨幣收益農(nóng)場(chǎng)平臺(tái)邀請(qǐng)用戶鎖定代幣，通常是 ETH/USDT 之類的交易對(duì)，或者 USDC/DAI 之類的穩(wěn)定幣交易對(duì)。這提供了借貸或交易所需的流動(dòng)性。
接收 LP 代幣
作為獎(jiǎng)勵(lì)，平臺(tái)會(huì)分發(fā)流動(dòng)性提供者代幣，這些代幣代表您在流動(dòng)性池中的份額。LP 代幣通?？梢栽俅钨|(zhì)押，以獲得更多獎(jiǎng)勵(lì)——這種做法有時(shí)被稱為“挖礦之上的收益挖礦”。
賺取獎(jiǎng)勵(lì)
獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)自交易員的交易費(fèi)、借款人的利息或原生治理代幣。在其他情況下，協(xié)議會(huì)分散高回報(bào)的“激勵(lì)”，以吸引更多流動(dòng)性。
復(fù)合或再投資
他們將收益再投資到相同或不同的資金池中，收益不斷累積。這也是 DeFi 收益率能夠比傳統(tǒng)收益率增長(zhǎng)更快的原因之一。
穩(wěn)定幣收益挖礦如今尤其流行，因?yàn)樗梢越档筒▌?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。使用 USDT、USDC 或 DAI 等穩(wěn)定幣進(jìn)行挖礦，用戶更關(guān)心的是利息和收益，而不是像加密貨幣那樣難以控制的波動(dòng)性。
簡(jiǎn)而言之，收益耕作就是：通過(guò)基于區(qū)塊鏈的智能合約，進(jìn)行借貸、質(zhì)押或提供流動(dòng)性以換取更多代幣。
收益耕作的類型
收益耕作并非單一方法，而是一系列取決于平臺(tái)和資產(chǎn)的方法。為了更好地理解什么是加密貨幣收益耕作，有必要了解投資者使用的主要模型：
流動(dòng)性供應(yīng)
這是加密貨幣收益耕作最廣泛使用的形式。投資者將代幣對(duì)（例如ETH/USDT、BTC / DAI）提供給 Uniswap、PancakeSwap 或 Curve 等去中心化交易所的流動(dòng)性池。他們會(huì)從該代幣對(duì)產(chǎn)生的交易費(fèi)中獲得一定比例的收益。這里的風(fēng)險(xiǎn)是“無(wú)常損失”，即當(dāng)一種代幣的價(jià)格相對(duì)于另一種代幣的價(jià)格波動(dòng)時(shí)發(fā)生的損失。
借貸
像 Aave 或 Compound 這樣的平臺(tái)允許用戶將資產(chǎn)借給借款人。貸款人收取利息，而借款人則提供抵押品來(lái)?yè)?dān)保貸款。這種機(jī)制比流動(dòng)性池更簡(jiǎn)單，風(fēng)險(xiǎn)也更低，因?yàn)槭找嫒Q于穩(wěn)定的利率，而非市場(chǎng)波動(dòng)。
質(zhì)押
質(zhì)押是指將代幣鎖定到區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，用于驗(yàn)證交易和保障系統(tǒng)安全。參與者可獲得質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。各種 DeFi 協(xié)議也允許質(zhì)押 LP 代幣或治理代幣以獲取更多回報(bào)，并有機(jī)會(huì)進(jìn)行分層挖礦。
穩(wěn)定幣收益農(nóng)業(yè)
像 USDT、USDC 和 DAI 這樣的穩(wěn)定??幣是 DeFi 收益增長(zhǎng)最快的類別之一。由于穩(wěn)定幣以法幣作為抵押，這種策略在產(chǎn)生收益的同時(shí)，能夠?qū)⒉▌?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)保持在較低水平。對(duì)于那些希望獲得收益農(nóng)場(chǎng)加密貨幣機(jī)會(huì)，又不想持有波動(dòng)性極高的加密貨幣的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資者來(lái)說(shuō)，這種策略頗具吸引力。
聚合器
像 Yearn.Finance 這樣的收益挖礦聚合器通過(guò)在資金池之間交換資金來(lái)自動(dòng)完成工作，從而實(shí)現(xiàn)收益最大化。這種類型的加密貨幣挖礦允許用戶最大化利潤(rùn)，而無(wú)需手動(dòng)監(jiān)控多個(gè)協(xié)議。
收益耕作的優(yōu)勢(shì)
收益耕作之所以如此迅速地流行，是因?yàn)樗峁┝藗鹘y(tǒng)金融無(wú)法比擬的選擇。對(duì)于那些正在思考“收益耕作為何如此吸引人”的人來(lái)說(shuō)，以下是它的主要優(yōu)勢(shì)：
高潛在回報(bào)
與債券或普通銀行賬戶的利息回報(bào)極低不同，DeFi 收益協(xié)議可以產(chǎn)生兩位數(shù)或三位數(shù)的年化收益率。通過(guò)再投資實(shí)現(xiàn)復(fù)利回報(bào)是 DeFi 的一項(xiàng)額外功能。被動(dòng)收入
對(duì)于不主動(dòng)交易的投資者來(lái)說(shuō)，加密貨幣農(nóng)業(yè)提供了被動(dòng)收益的機(jī)會(huì)。一旦資產(chǎn)通過(guò)智能合約邏輯被放入質(zhì)押協(xié)議或權(quán)益池中，就會(huì)自動(dòng)產(chǎn)生收益。
多樣化
收益農(nóng)場(chǎng)允許人們將資金投入到眾多資金池、平臺(tái)和代幣對(duì)中。這可以分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)從多種來(lái)源獲得回報(bào)。例如，穩(wěn)定幣收益農(nóng)場(chǎng)與風(fēng)險(xiǎn)較高的代幣對(duì)相結(jié)合，可以提供穩(wěn)定性和潛在的增長(zhǎng)。
DeFi治理參與
一些收益挖礦平臺(tái)還提供治理代幣，例如 COMP（Compound）或 UNI（Uniswap）。持有這些代幣的礦工不僅可以獲利，還可以成為協(xié)議治理的投票者。這讓他們擁有了系統(tǒng)的主人翁意識(shí)。
獲得流動(dòng)性
加入流動(dòng)性池可以讓去中心化市場(chǎng)更具韌性，從而提高代幣流動(dòng)性和交易效率，促進(jìn) DeFi 領(lǐng)域整體增長(zhǎng)。
簡(jiǎn)而言之，從樂(lè)觀的角度解釋收益農(nóng)業(yè)很簡(jiǎn)單：它可以將未使用的數(shù)字資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為賺取收入的工具，同時(shí)推動(dòng)參與去中心化經(jīng)濟(jì)。
收益耕作的風(fēng)險(xiǎn)
雖然收益耕作的潛在回報(bào)非常可觀，但同樣重要的是要認(rèn)識(shí)到其中的風(fēng)險(xiǎn)。任何問(wèn)自己“加密貨幣中的收益耕作是什么？”的人都需要知道，它并非毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。
無(wú)常損失
流動(dòng)性挖礦加密貨幣的最大風(fēng)險(xiǎn)之一是無(wú)常損失。當(dāng)使用兩種資產(chǎn)提供流動(dòng)性時(shí)，如果其中一種資產(chǎn)的價(jià)格相對(duì)于另一種資產(chǎn)發(fā)生顯著變化，您存入的代幣的價(jià)值最終可能會(huì)低于單純持有它們的價(jià)值。這是許多新手礦工低估的隱性成本。
智能合約漏洞
收益耕作完全依賴于智能合約。一旦出現(xiàn)漏洞、漏洞利用或黑客攻擊，資金可能會(huì)立即被盜走。由于 DeFi 仍處于開(kāi)發(fā)階段，代碼審計(jì)必不可少，但任何合約都不應(yīng)被視為完全安全。
市場(chǎng)波動(dòng)
雖然穩(wěn)定幣收益耕作可以最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)，但大多數(shù)資金池運(yùn)作的代幣波動(dòng)較大。市場(chǎng)崩盤不僅會(huì)降低投資價(jià)值，還會(huì)引發(fā)借貸平臺(tái)的清算風(fēng)險(xiǎn)。
平臺(tái)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
這些協(xié)議要么未經(jīng)測(cè)試，要么由匿名團(tuán)體運(yùn)營(yíng)。“Rug Pulls”（項(xiàng)目開(kāi)發(fā)者在吸收了投資者資金后放棄項(xiàng)目）在 DeFi 領(lǐng)域?qū)乙?jiàn)不鮮。此外，監(jiān)管不明確意味著缺乏法律保障。
燃?xì)赓M(fèi)和成本
在以太坊這樣的交易所，過(guò)高的交易費(fèi)用會(huì)吞噬利潤(rùn)率，尤其是對(duì)個(gè)人投資者而言。除非投入大量資金，否則這些費(fèi)用會(huì)蠶食利潤(rùn)。
總而言之，加密貨幣挖礦可能有利可圖，但應(yīng)該伴隨巧妙的風(fēng)險(xiǎn)管理、多樣化和警惕性。
熱門收益農(nóng)業(yè)平臺(tái)
要了解流動(dòng)性挖礦的實(shí)際運(yùn)作情況，有必要研究一下那些處于領(lǐng)先地位的平臺(tái)。這些協(xié)議在加密貨幣挖礦方面各有特色，無(wú)論是通過(guò)流動(dòng)性池、借貸還是質(zhì)押。
Uniswap
Uniswap 是最受歡迎的去中心化交易所 (DEX) 之一。它提供了一種方式，用戶可以將代幣對(duì)存入流動(dòng)性池并賺取一定比例的交易手續(xù)費(fèi)。對(duì)于大多數(shù)新手來(lái)說(shuō)，這是他們第一次接觸收益農(nóng)場(chǎng)這種加密貨幣模式。
Curve Finance
Curve 是穩(wěn)定幣收益挖礦的專家。通過(guò)與USDT、USDC和DAI等穩(wěn)定資產(chǎn)進(jìn)行交互，它可以最大限度地降低無(wú)常損失的風(fēng)險(xiǎn)，并提供持續(xù)的收益。Curve 有望成為穩(wěn)定幣收益挖礦策略的首選。
艾夫
Aave 是領(lǐng)先的借貸協(xié)議之一，它允許用戶借出代幣并收取利息，借款人則可以使用抵押品進(jìn)行貸款。該模式的收益更穩(wěn)定，被認(rèn)為是一種相對(duì)安全的加密貨幣挖礦方式。
化合物
與 Aave 類似，Compound 也是第一個(gè)提前向流動(dòng)性提供者提供治理代幣 (COMP) 的協(xié)議。Compound 正處于 DeFi 收益領(lǐng)域的中心，并且在基于借貸的收益挖礦中仍然被廣泛使用。
煎餅交換
PancakeSwap 建立在幣安智能鏈 (BSC) 上，比基于以太坊的協(xié)議成本更低。它通過(guò)代幣質(zhì)押、抽獎(jiǎng)和礦池等方式吸引用戶，使其成為最常用的以太坊替代方案之一。
Yearn.Finance
Yearn 是一個(gè)聚合器，可以自動(dòng)將資金從一個(gè)平臺(tái)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)收益最大化。對(duì)于希望以最簡(jiǎn)單、自動(dòng)化的方式參與收益耕作的投資者來(lái)說(shuō)，它是理想之選。
這些平臺(tái)共同展示了收益農(nóng)業(yè)如何發(fā)展成為一個(gè)多重炒作的生態(tài)系統(tǒng)，既有高收益的機(jī)會(huì)，也有穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的策略。
結(jié)論
收益耕作已成為去中心化金融領(lǐng)域最重要的創(chuàng)新之一，它實(shí)際上改變了投資者賺取數(shù)字資產(chǎn)收益的方式。對(duì)于任何想知道“什么是加密貨幣耕作？”或“加密貨幣耕作如何運(yùn)作？”的人來(lái)說(shuō)，答案很簡(jiǎn)單：就是將閑置的代幣存放在流動(dòng)性池、借貸協(xié)議或質(zhì)押系統(tǒng)中，并獲得收益。
與傳統(tǒng)金融不同，傳統(tǒng)金融的回報(bào)率通常較低，且由中心化的中間商控制整個(gè)過(guò)程，而 DeFi 的收益率則由區(qū)塊鏈技術(shù)和智能合約推動(dòng)，用戶可以直接參與開(kāi)放且無(wú)需許可的平臺(tái)。
同時(shí)，從風(fēng)險(xiǎn)角度解釋收益耕作意味著高收益伴隨著潛在的弊端——智能合約的漏洞風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)常損失以及暴露于風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)環(huán)境。因此，大多數(shù)投資者會(huì)在高風(fēng)險(xiǎn)策略和更安全的選擇（例如穩(wěn)定幣收益耕作）之間做出權(quán)衡。
歸根結(jié)底，收益耕作并非穩(wěn)定的收入來(lái)源，而是在快速發(fā)展的去中心化金融領(lǐng)域中，一種靈活的收益獲取方式。成功取決于深入的研究、多元化投資和風(fēng)險(xiǎn)管理。
常見(jiàn)問(wèn)題
收益耕作還能盈利嗎？
是的，收益耕作仍然有利可圖，尤其是在成熟的平臺(tái)和基于穩(wěn)定幣的方案上。然而，收益會(huì)受到市場(chǎng)趨勢(shì)、平臺(tái)激勵(lì)措施和流動(dòng)性需求的影響，波動(dòng)性極大。
什么是加密貨幣收益農(nóng)業(yè)？
在加密貨幣中，收益耕作是應(yīng)用 DeFi 協(xié)議進(jìn)行借貸、質(zhì)押或提供流動(dòng)性以換取利息、治理代幣或交易費(fèi)等激勵(lì)的過(guò)程。
最適合收益耕作的加密貨幣是什么？
USDT、USDC 和 DAI 等穩(wěn)定幣因其波動(dòng)性較低而被廣泛用于穩(wěn)定幣收益耕作。其他代幣，例如 ETH 或治理代幣，也能提供高收益，但風(fēng)險(xiǎn)更高。undefined收益耕作和質(zhì)押的區(qū)別是什么？質(zhì)押是指鎖定代幣以鎖定區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)并獲得獎(jiǎng)勵(lì)。而收益耕作則利用流動(dòng)性池和借貸協(xié)議來(lái)賺取收益，其策略和風(fēng)險(xiǎn)也更復(fù)雜。
到此這篇關(guān)于什么是加密貨幣耕作？如何運(yùn)作？類型、優(yōu)缺點(diǎn)全解析的文章就介紹到這了,更多相關(guān)幣圈貨幣耕作介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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