Rocket Pool（RPL）幣是什么？如何運作？RPL特點、質(zhì)押風險及代幣模型
Rocket Pool是以太坊網(wǎng)絡(luò)中的LSD協(xié)議，推出了ETH質(zhì)押池和節(jié)點運營商質(zhì)押池，從而提高質(zhì)押者和節(jié)點運營商的獎勵。
前言
交易所質(zhì)押和流動性質(zhì)押是用戶質(zhì)押的兩大方式，其中流動性質(zhì)押（Liquid Staking Derivatives，LSD）賽道在去年大熱。質(zhì)押基于權(quán)益證明（POS）和代理權(quán)益證明（DPOS）機制，要求用戶證明自己擁有一定數(shù)量的數(shù)字貨幣的所有權(quán)。用戶只需要把一定數(shù)量的加密貨幣，鎖定在加密錢包或交易所中，運行一段時間即可獲得收益。
以太坊網(wǎng)絡(luò)中質(zhì)押賽道需求較高，競爭也比較激烈，由Lido、Rocket和Frax三大馬車拉著。目前LSD賽道的ETH質(zhì)押了約1319萬枚，總市值高達440億美元。Lido是當之無愧的賽道龍頭，質(zhì)押的ETH超過950萬枚，市場份額占比高達72.29%，其次便是Rocket Pool，質(zhì)押的ETH有116萬枚，二者所占份額已超過80%，相比之下其他協(xié)議的市場份額占比較小。
LSD賽道能夠長期創(chuàng)造現(xiàn)金流，未來發(fā)展前景較好，以太坊網(wǎng)絡(luò)需求較高。受益于ETH 2.0升級，Rocket Pool的ETH質(zhì)押量不斷上升，目前市場份額穩(wěn)居賽道第二，本文將圍繞其產(chǎn)品邏輯詳細展開，并分析其經(jīng)濟模型與發(fā)展現(xiàn)狀。
Rocket Pool是什么
Rocket Pool是以太坊網(wǎng)絡(luò)中的LSD協(xié)議，通過rETH機制提供了ETH質(zhì)押池和節(jié)點運營商質(zhì)押池，為ETH質(zhì)押者提供額外收益。產(chǎn)品21年11月宣布上線主網(wǎng) ，團隊創(chuàng)始人David Rugendyke開發(fā)技術(shù)經(jīng)驗豐富，大部分成員在傳統(tǒng)行業(yè)工作多年，有一定的開發(fā)能力。早在17年10月份項目就獲得了ConsenSys Ventures的融資，金額未披露。在23年2月又獲得了Coinbase Venture的投資，融資金額也未公開。
收益于LSD賽道在ETH 2.0后的快速發(fā)展，Rocket Pool上的ETH質(zhì)押量不斷增加，節(jié)點運營商也不斷增多，目前已然成為賽道龍頭項目之一。
Rocket Pool簡史
Rocket Pool 是一個去中心化協(xié)議，創(chuàng)始于以太坊創(chuàng)始人Vitalik于2016年發(fā)布的 Mauve Paper。受以太坊即將轉(zhuǎn)向權(quán)益證明共識機制行動的啟發(fā)，澳大利亞區(qū)塊鏈開發(fā)人員 David Rugendyke 創(chuàng)建了Rocket Pool。
Rugendyke 預(yù)計信標鏈的驗證者會出現(xiàn)缺口。以太坊 2.0 要求驗證者存入32 ETH 并擁有高規(guī)格設(shè)備（一臺具有四核 CPU 處理器和最低時速度為 2.80 GHz 的計算機）來驗證網(wǎng)絡(luò)上的交易。
這些要求限制了用戶使用網(wǎng)絡(luò)，從而造成驗證者缺口。
Rugendyke 在與軟件工程師 Darren Langley 合作時率先提出了他的解決方案，軟件工程師Darren Langley后來成為 Rocket Pool 的總經(jīng)理。
Rocket Pool 如何運作
Rocket Pool協(xié)議的有效運行離不開兩個主要因素，DAO 和智能合約。
Rocket Pool 主要由協(xié)議 DAO 和 Oracle DAO支持。前者更多地起管理作用，因為它是一個由成員組成的社區(qū)，能決定對協(xié)議進行哪些更改；而后者更多的是 Rocket Pool 網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)技術(shù)不可或缺的部分，稍后將進行解釋。
Rocket Pool 的技術(shù)完全創(chuàng)建在以太坊主網(wǎng)或 ETH 1.0 之上，而驗證過程則在 ETH 2.0 上進行。需要注意的是，此時（至少在合并之前），兩條鏈相互平行運行，并沒有具體的聯(lián)系。
區(qū)塊鏈1.0上的交易狀態(tài)等數(shù)據(jù)不能用于ETH 2.0 鏈上的智能合約。為了彌補這一差距，Oracle DAO 的創(chuàng)建包含了為協(xié)議及其用戶提供預(yù)言服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)活躍度的預(yù)言節(jié)點。
Oracle DAO 本質(zhì)上是一個預(yù)言機。要發(fā)送到 ETH 1.0 上智能合約的數(shù)據(jù)必須已經(jīng)在 DAO 內(nèi)達成多數(shù)共識。
Oracle DAO 成員提供兩種主要形式的數(shù)據(jù)，minipools（Rocket Pool 協(xié)議上的驗證者）的驗證狀態(tài)和準確 RPL：每個用戶的ETH 比率。
有了這些數(shù)據(jù)，Rocket Pool 協(xié)議中的功能就可以通過智能合約實現(xiàn)。質(zhì)押 ETH、接收 rETH 和計算節(jié)點 APY 的過程都是基于智能合約，沒有Oracle DAO節(jié)點這些就不可能實現(xiàn)。
Rocket Pool的獨特之處
Rocket Pool 協(xié)議擁有 200,000 多個 ETH 質(zhì)押和 1000 多個節(jié)點運營商，可以說是支持在信標鏈上質(zhì)押的首要協(xié)議。值得稱贊的是，它的一些功能讓其成為 DeFi 用戶的最愛。這些功能包括：
- 去中心化：Rocket Pool 的協(xié)議 DAO 使用 RPL 治理代幣運行，促進了協(xié)議內(nèi)的社區(qū)議程。決策不委托給單個實體，協(xié)議的更改由 RPL 治理代幣持有者社區(qū)決定。
- 雙代幣模型：Rocket Pool 滿足兩組投資者的需求，并提供了兩種代幣選項，可以以多種方式在整個協(xié)議中使用。其治理代幣 RPL 在去中心化自治組織中執(zhí)行原生代幣的功能，其流動性代幣 rETH 為用戶提供其權(quán)益證明。
- 開源：Rocket Pool 的主要目標是為 DeFi 用戶提供更多在信標鏈上質(zhì)押的機會。因此，其主要服務(wù)能滿足并涵蓋更多的群體。獨立節(jié)點運營商、普通以太坊持有者、軟件即服務(wù)提供商，甚至池股份也可以通過 Rocket Pool 支持信標鏈。此外，協(xié)議上的智能合約是完全透明的，任何人都可以訪問。
- 安全性：Rocket Pool 已表明它優(yōu)先考慮協(xié)議的安全性。該平臺不僅得到了主流區(qū)塊鏈安全公司的審核，而且還為報告可疑活動的用戶提供獎勵。此外，協(xié)議上的安全功能可防止用戶在質(zhì)押后的前 24 小時內(nèi)取消質(zhì)押，以防止惡意活動。最后，社會化的風險管理系統(tǒng)使 ETH 削減的損失被整個協(xié)議而不是單個節(jié)點吸收。
- Oracle DAO 和 Protocol DAO：Rocket Pool 由兩個重要的 DAO 支持，從而能公平和無需信任地分配資金和獎勵。 Protocol DAO 由 RPL 治理代幣的持有者組成。他們負責跨協(xié)議的多種設(shè)置。另一方面，Oracle DAO 由預(yù)言節(jié)點組成，它們通過信標鏈和以太坊主網(wǎng)報告數(shù)據(jù)。
在Rocket Pool上質(zhì)押的風險
加密貨幣領(lǐng)域還不成熟，任何在行業(yè)內(nèi)做出的動作都有風險。
但從有利的一面來說，在Rocket Pool 上的行動風險極低、甚至沒有風險。最大的風險來自去中心化應(yīng)用進程中使用的智能合約技術(shù)。
智能合約是一行自動化代碼，可能會出問題。但是，Rocket Pool協(xié)議非常重視安全性，并且已接受了加密空間中著名審計師的多次審計。 Sigma Prime 和 Consensus Diligence 等審計師不僅審計了協(xié)議的智能合約，而且還對協(xié)議進行了背書。
因此Rocket Pool協(xié)議可以說是安全且高效的。
質(zhì)押代幣rETH
rETH是ETH質(zhì)押池中的流動性代幣，用戶將ETH質(zhì)押到池中會獲得rETH，rETH代幣余額代表著ETH代幣以及這段時間質(zhì)押所積累的獎勵，包含了信標鏈獎勵、優(yōu)先費用獎勵和MEV獎勵，這三部分獎勵會隨著時間不斷積累，也就意味著rETH對ETH的匯率會呈現(xiàn)長期增長的情況，因此用戶通過協(xié)議質(zhì)押ETH獲得rETH或者從二級市場上購買rETH持有一段時間，都能獲得累積收益。
目前Rocket Pool主要推出的產(chǎn)品是針對普通用戶的ETH質(zhì)押池（Liquid Staking）和針對節(jié)點運營者的質(zhì)押池（Node Staking），下面將圍繞這兩款產(chǎn)品片進行詳細展開闡述。
Liquid Staking
如下圖所示，用戶在ETH質(zhì)押池中存入1ETH，能夠獲得 0.9rETH，還需要支付一筆押金費用，用于防止在費率更新時受到攻擊。交易頁面會顯示ETH和rETH的匯率，該數(shù)值會隨著時間不斷增加，即質(zhì)押ETH的時間越長，能夠獲得的收益也就越多。
點擊“Unstake”即表示取消質(zhì)押ETH，不考慮交易成本得情況下，能夠獲得比存入時更多的ETH，用戶也可以選擇在二級市場上交換ETH和rETH。目前ETH的質(zhì)押收益約2.82%。
Node Staking
用戶可以通過Rocke Pool平臺成為節(jié)點運營商，可以選擇本地運營節(jié)點或者云端運營節(jié)點，通過配置節(jié)點的操作系統(tǒng)，選擇執(zhí)行和共識客戶端，并安裝Rocket Pool的Smartnode堆棧，使用Rocket Pool的網(wǎng)絡(luò)就可以創(chuàng)建新的ETH 2.0 Validator，后期維護和更新節(jié)點。
在該過程中，節(jié)點運營和三個需要提供8ETH或者16ETH創(chuàng)建一個MiniPool，并且抵押價值至少10%ETH的RPL作為保證金，就可以創(chuàng)建一個ETH 2.0 Validator，由于Validator的節(jié)點需要質(zhì)押32個ETH，因此剩下的24個ETH或者16個ETH將由質(zhì)押池中的ETH來補足。如果節(jié)點運營商在運營過程中離線或者是做出了危害網(wǎng)絡(luò)的行為，其抵押的RPL和ETH將會被沒收，從而彌補質(zhì)押池的損失，同時如果由于RPL和ETH的價格波動導(dǎo)致節(jié)點運營商所質(zhì)押的RPL代幣低于最低抵押價值時，在節(jié)點運營商補足所需的RPL之前，其無法再獲得RPL分發(fā)獎勵。
Rocket Pool的節(jié)點運營商獲得的收益主要分為兩個部分：一部分是作為ETH的Validator所獲的ETH獎勵，這部分包括了信標鏈獎勵、同步委員會獎勵、優(yōu)先費用獎勵以及meV獎勵；另一部分則是獲得RPL分發(fā)獎勵，這部分獎勵與節(jié)點運營商抵押的RPL代幣占總RPL代幣抵押量的比例相掛鉤。
目前節(jié)點運營商的ETH獎勵A(yù)PR為6.44%，RPL獎勵的APR為8.06%。
Oracle DAO
Oracle DAO是協(xié)議的一組特殊節(jié)點，主要是負責協(xié)議管理。其功能包括了（1）需要確保Validator狀態(tài)以及賬戶余額等信息從信標鏈傳到執(zhí)行層；（2）確保Minipool是利用未被使用過的Validator公鑰所創(chuàng)建，并且為Minipool提供適當?shù)奶峥顟{證；（3）在每個獎勵期28天結(jié)束時，構(gòu)建一個獎勵Merkle樹，并將其上傳至IPFS以供節(jié)點運營者查詢；（4）監(jiān)控提案是否符合Rocket Pool的相應(yīng)要求；（5）對Oracle DAO名冊進行提議和投票。
在執(zhí)行相關(guān)職能后，OracleDAO成員能夠獲得15%的RPL新發(fā)行代幣作為激勵，目前DAO中成員有來自社區(qū)、生態(tài)、團隊等等15位成員。
代幣模型
RPL是Rocket Pool的原生代幣，團隊位于澳大利亞，在17年就進行了代幣銷售活動，21年7月RPL代幣進行了經(jīng)濟模型的升級。RPL還未公布明確的代幣分配，截至2024年6月18日RPL代幣總供應(yīng)量月20445460枚。團隊官方表示RPL的初始通貨膨脹率為5%，即RPL的代幣總量會以5%的速率增長，添加加的這5%代幣將會按照一定的比例分配給協(xié)議生態(tài)的參與者。
RPL的通脹率將由DAO來負責治理調(diào)整。
根據(jù)官方文檔，節(jié)點運營商分配到添加代幣的70%，作為補貼節(jié)點運營商的運營成本，每個節(jié)點運營商分配到的代幣金額與其抵押代幣量與總抵押量的占比掛鉤；負責節(jié)點管理任務(wù)的Oracle DAO會分到15%的添加代幣；最后的15%將會分配給Rocket DAO。
Oracle DAO和Protocol DAO均能參與RPL添加代幣的分配，但是Oracle DAO更多的是投資者和合作伙伴，主要職能是管理節(jié)點；Protocol DAO的成員是由社區(qū)成員組成，主要職能是投票決定協(xié)議的發(fā)展方向，相比下未來也將會獲得更大的治理權(quán)。
RPL的需求主要來源于節(jié)點運營商的抵押需求，節(jié)點運營商在運營節(jié)點時需要至少將其提供的ETH價值10%的RPL用作抵押品，當市場價格出現(xiàn)波動，或者節(jié)點運營發(fā)生故障而被懲罰時，節(jié)點運營商必須補足更多的RPL代幣來滿足10%的ETH價值，如果沒達到要求將無法獲得額外獎勵。RPL代幣存在整箱循環(huán)的同時也面臨著死亡螺旋，若節(jié)點運營商數(shù)量減少，RPL代幣需求下降，幣價下跌進一步導(dǎo)致運營商虧損，甚至退出網(wǎng)絡(luò)，最終使得幣價進一步下跌。
發(fā)展現(xiàn)狀
受益于LSD賽道的發(fā)展，Rocket Pool的流動性自上線以來不斷增長，去年一年增長幅度較大，目前總鎖倉量已經(jīng)突破了44億美元。
目前Rocket Pool平臺質(zhì)押的ETH超過了76萬枚，節(jié)點運營商的數(shù)量高達3696。
總結(jié)
Rocket Pool是21年就上線的LSD項目，通過rETH代幣來為ETH質(zhì)押者提高質(zhì)押收益，同時提供了節(jié)點運營商質(zhì)押池來為節(jié)點運營商提高額外收益，節(jié)點運營商的門檻較低，RPL代幣的正向循環(huán)也會給節(jié)點運營商帶來更多激勵，受益于LSD賽道在Eth2.0升級后快速發(fā)展，協(xié)議已然發(fā)展成為賽道龍頭項目之一，單如果RPL代幣大幅下降導(dǎo)致節(jié)點運營商出現(xiàn)虧損，可能導(dǎo)致死亡螺旋的風險。
到此這篇關(guān)于Rocket Pool（RPL）幣是什么？如何運作？RPL特點、質(zhì)押風險及代幣模型的文章就介紹到這了,更多相關(guān)RPL全面介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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