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一文解析：2025年以太坊的押注統(tǒng)計(jì)、趨勢(shì)

2025-09-21 14:27:24 | 來(lái)源： | 作者：佚名
2025 年，以太坊押注規(guī)模達(dá) 3380 萬(wàn)枚 ETH，占比 27.57%,流動(dòng)押注占比最大，機(jī)構(gòu)參與度提升，資金流入趨穩(wěn)，以太坊資金凈流入超 20 億美元，價(jià)格與機(jī)構(gòu)配置雙創(chuàng)歷史新高，鞏固其高價(jià)值場(chǎng)景地位，更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下面正文

一文解析：2025年以太坊的押注統(tǒng)計(jì)、趨勢(shì)

以太坊賭注統(tǒng)計(jì)和趨勢(shì)

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以太坊是最大的記賬式證明（PoS）網(wǎng)絡(luò)，擁有 3,380 萬(wàn)個(gè)以太幣，決定著流動(dòng)性、驗(yàn)證者激勵(lì)和網(wǎng)絡(luò)安全。入股不僅關(guān)系到收益率，它還決定了資本如何在以太坊中流動(dòng)，同時(shí)引入了去中心化風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)注資、重新注資和機(jī)構(gòu)參與的興起正在改變驗(yàn)證者的控制和注資動(dòng)態(tài)。這些趨勢(shì)影響著獎(jiǎng)勵(lì)、市場(chǎng)份額和整體網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性，推動(dòng)著協(xié)議和集中式平臺(tái)之間新的競(jìng)爭(zhēng)。

利用Dune 數(shù)據(jù)和鏈上分析，我們分析了賭注流、市場(chǎng)變化和獎(jiǎng)勵(lì)結(jié)構(gòu)，以突出最關(guān)鍵的趨勢(shì)。這些見(jiàn)解揭示了投資者、驗(yàn)證者和協(xié)議如何適應(yīng)以太坊不斷發(fā)展的 PoS 經(jīng)濟(jì)。

超過(guò)3380萬(wàn)以太坊正在被押注

截至 2025 年，33,841,020 個(gè) ETH已在以太坊的權(quán)益證明系統(tǒng)中被盯住，約占ETH 總供應(yīng)量的 27.57%。自以太坊過(guò)渡到權(quán)益證明以來(lái)，入股率持續(xù)增長(zhǎng)，2023 年上海升級(jí)后，入股率明顯加快。

驗(yàn)證者的參與范圍也有所擴(kuò)大，目前已有 1,057,532 名活躍驗(yàn)證者為網(wǎng)絡(luò)提供安全保障。定注生態(tài)系統(tǒng)包括 940 多個(gè)不同的實(shí)體，涵蓋集中式交易所、流動(dòng)定注協(xié)議、托管服務(wù)和獨(dú)立驗(yàn)證人。

以太坊定存凈流量自合并后趨于穩(wěn)定

繼 2023 年 4 月上海升級(jí)之后，以太坊定存出現(xiàn)了最初的提現(xiàn)激增，原因是自燈塔鏈推出以來(lái)，驗(yàn)證者的退出需求被鎖定。隨后，存款大量增加，導(dǎo)致雙周凈流入在 2023 年年中達(dá)到峰值，超過(guò) 100 萬(wàn)以太坊。

自 2023 年末以來(lái)，凈注資流量一直在波動(dòng)，存款和提款定期激增，反映了市場(chǎng)狀況和獎(jiǎng)勵(lì)周期。雖然短期波動(dòng)仍在繼續(xù)，但注資活動(dòng)已趨于穩(wěn)定，接近平衡狀態(tài)，這表明驗(yàn)證機(jī)結(jié)構(gòu)已經(jīng)成熟，能夠適應(yīng)解鎖的流動(dòng)性。

截至 2025 年，自所謂的以太坊合并以來(lái)，凈流入量已達(dá)到12965206 個(gè)以太坊單位，但總體趨勢(shì)表明，賭注流入量在逐漸減少。

Lido擁有27.7%的以太坊盯盤市場(chǎng)份額

頂級(jí)流動(dòng)定投平臺(tái) Lido 仍然是最大的以太坊定投提供商，以 941 萬(wàn)個(gè)以太坊控制著 27.7% 的以太坊總定投量。然而，其市場(chǎng)份額在六個(gè)月內(nèi)下降了 4%，反映出增長(zhǎng)放緩和退出增加。

Coinbase（8.4%）和 Binance（6.4%）等中心化交易所的市場(chǎng)份額繼續(xù)下降，而ether.fi（5.3%）和 Kiln（3.9%）的市場(chǎng)份額則在上升，因?yàn)榱鲃?dòng)的重新記賬協(xié)議和記賬池正在逐步削弱 Lido 的主導(dǎo)地位。

流動(dòng)認(rèn)購(gòu)是最大的以太坊認(rèn)購(gòu)類別

流動(dòng)認(rèn)購(gòu)占所有 ETH 認(rèn)購(gòu)的 31.1%，是最主要的認(rèn)購(gòu)方式。集中式交易所（CEX）以 24.0% 的份額緊隨其后，定注池（17.7%）緊隨其后。2025 年ETH全部定注情況如下：

  • 流動(dòng)資金：1053 萬(wàn)個(gè)以太坊（31.1%），在各類資金中占比最大。
  • CEXs：813 萬(wàn)個(gè)以太坊（24.0%），盡管有撤出，但仍保持主要地位。
  • 賭池：598 萬(wàn) ETH（17.7%），提供機(jī)構(gòu)和企業(yè)解決方案。
  • 身份不明：679 萬(wàn)個(gè)以太坊（20.1%），代表未聲明或鏈外實(shí)體。
  • 液體重塑：224 萬(wàn)個(gè)以太坊（6.6%），這是一個(gè)新需求不斷增長(zhǎng)的類別。
  • 獨(dú)奏者：18 萬(wàn)個(gè)以太坊（0.5%），由于資本和技術(shù)要求較高，這一細(xì)分市場(chǎng)正在萎縮。

EigenLayer領(lǐng)跑以太坊重塑領(lǐng)域

EigenLayer 在以太坊重置中占據(jù)主導(dǎo)地位，持有 440 萬(wàn)以太坊總價(jià)值鎖定（TVL），占所有重置資產(chǎn)的 89.1%。其 TVL 總值為 120.3 億美元，大大超過(guò)了 Symbiotic（10.3 億美元，占 7.6% 的份額）和 Karak（4.42 億美元，占 3.3% 的份額）等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

在架構(gòu)上，EigenLayer專注于以太坊原生重置，支持以太坊和流動(dòng)重置代幣（LST）。相比之下，Symbiotic 采用的是可選參與的模塊化安全模型，而 Karak 則可容納更多種類的資產(chǎn)，包括 L2 代幣和穩(wěn)定幣。

大多數(shù)以太坊被押在 1,600 美元至 1,900 美元之間

以太坊價(jià)格為 1900 美元時(shí)，ETH 的最大累積量為 616 萬(wàn) ETH。其他重要的注資集中發(fā)生在 1800 美元（479 萬(wàn)個(gè)以太坊）和 1600 美元（376 萬(wàn)個(gè)以太坊），顯示了在較低價(jià)格水平上的強(qiáng)勁積累。

用于盯住 ETH 的最高價(jià)格桶：

  • 1900 美元：616 萬(wàn)個(gè)以太坊，賭注最集中。
  • 1800 美元：479 萬(wàn)個(gè)以太坊，加強(qiáng)了低價(jià)位的積累。
  • 1600 美元：376 萬(wàn)個(gè)以太坊，另一個(gè)關(guān)鍵水平。
  • 3500 美元：262 萬(wàn)個(gè)以太坊，在水下存款中最高。
  • 3,300 美元：255 萬(wàn)個(gè)以太坊，另一個(gè)主要水下水平。

雖然大多數(shù) ETH 的賭注低于 2000 美元，但也有相當(dāng)一部分賭注高于 3000 美元，這意味著一大批賭客目前處于虧損狀態(tài)。這種分布表明，早期入市者獲得了較低的價(jià)格，而后期入市者（可能是在牛市高峰期）則承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。

在集中式交易所中，Coinbase 的 ETH 賭注最多

Coinbase 以 286 萬(wàn)個(gè) ETH（占 CEX 市場(chǎng)的 35.19%）的份額領(lǐng)先于集中式交易所，其次是 Binance（216 萬(wàn)個(gè) ETH，占 26.56%）和 Kraken（101 萬(wàn)個(gè) ETH，占 12.38%）。

在這三家公司占據(jù)主導(dǎo)地位的同時(shí)，Bitcoin Suisse（6.36%）、OKX（6.01%）和 Upbit（5.07%）等小公司也繼續(xù)持有重要股份。

在前六名之外，市場(chǎng)份額變得支離破碎，Bitstamp（2.52%）、CoinSpot（1.69%）和Gate.io（0.66%）的市場(chǎng)份額緊隨其后。Bitfinex、Revolut、KuCoin、Poloniex 和 Bitget 等交易所保持著較小但活躍的份額，而 Gemini 和 BlockFi 目前沒(méi)有報(bào)告 ETH 的份額。

以太坊定存收益率仍低于 8

在過(guò)去三年的大部分時(shí)間里，以太坊的 APY一直保持在 5%以下，偶爾會(huì)因 MEV 和手續(xù)費(fèi)收入激增而出現(xiàn)飆升。最值得注意的增長(zhǎng)發(fā)生在網(wǎng)絡(luò)擁堵和高交易費(fèi)時(shí)期，暫時(shí)將收益率推高至 10%以上。

自 2023 年初以來(lái)，大部分定標(biāo)收益來(lái)自發(fā)行獎(jiǎng)勵(lì)，而 MEV 和費(fèi)用的貢獻(xiàn)較小但不固定。雖然定標(biāo)仍是可靠的收益來(lái)源，但收益會(huì)根據(jù)網(wǎng)絡(luò)需求和驗(yàn)證者參與情況而波動(dòng)，從而影響整體盈利能力。

以太坊定注如何運(yùn)作？

以太坊盯盤涉及鎖定 ETH 以參與網(wǎng)絡(luò)驗(yàn)證、確保交易安全和賺取獎(jiǎng)勵(lì)。一個(gè)完整的 "認(rèn)股證明 "驗(yàn)證器需要 32 個(gè)以太坊，但也有一些替代方案，如 "認(rèn)股即服務(wù)"、"池化認(rèn)股 "和 "集中式交易所認(rèn)股 "等，允許以較小的金額參與驗(yàn)證。

驗(yàn)證者負(fù)責(zé)提議和驗(yàn)證區(qū)塊，確保達(dá)成共識(shí)并防止欺詐。作為回報(bào)，他們從新的 ETH 發(fā)行、交易費(fèi)用和 MEV 機(jī)會(huì)中獲得獎(jiǎng)勵(lì)，并對(duì)不活躍或惡意行為進(jìn)行懲罰。

在去中心化和風(fēng)險(xiǎn)方面，記賬方法各不相同：家庭記賬提供完全控制，記賬池通過(guò)可交易代幣提供流動(dòng)性，CEX 記賬優(yōu)先考慮易用性，但將股權(quán)集中在較少的實(shí)體中。自上海分叉以來(lái)，驗(yàn)證者可以提取已入股的 ETH，從而提高了流動(dòng)性和靈活性。

押注以太坊能賺多少錢？

以太坊盯盤收益率因盯盤方法、網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)和驗(yàn)證者參與度而異。截至 2025 年，年利率通常在 3% 到 5% 之間，但實(shí)際收益取決于獎(jiǎng)勵(lì)的分配方式。

如何獲得 ETH 賭注獎(jiǎng)勵(lì)：

  • 驗(yàn)證器直接支付：?jiǎn)稳撕吐?lián)合造幣者通過(guò) ETH 發(fā)行、交易費(fèi)和 MEV 賺取獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)直接計(jì)入驗(yàn)證器余額。
  • 增值模式：stETH、rETH 和 cbETH 等Liquid Staking 衍生代幣（LSD）通過(guò)增值而不是分配報(bào)酬來(lái)積累獎(jiǎng)勵(lì)。
  • 基于交易所的定投：集中式交易所提供定期分配的固定年利率，但可能會(huì)收取費(fèi)用或設(shè)置取款限制。

要計(jì)算潛在收益，請(qǐng)使用我們的定投計(jì)算器，該計(jì)算器會(huì)將存款額、年利率和期限考慮在內(nèi)。例如，以 5%的年利率存入 10,000 美元，存期為 1.5 年，將產(chǎn)生 750 美元的利息，使總收益達(dá)到 10,750 美元，但 LSD 將反映為價(jià)格上漲，而不是直接支付。

為什么押注 ETH 有風(fēng)險(xiǎn)？

以太坊盯盤存在與驗(yàn)證器處罰、流動(dòng)性限制和交易對(duì)手信任相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。雖然盯盤可以帶來(lái)收益，但參與者必須權(quán)衡不同盯盤方法的潛在弊端。

需要考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)：

  • 削減和懲罰：?jiǎn)稳说怯浾呖赡軙?huì)因離線、未通過(guò)證明或惡意行為而損失 ETH，但日常宕機(jī)造成的損失較小。
  • 流動(dòng)性鎖定：押注的 ETH，尤其是直接驗(yàn)證器設(shè)置中的 ETH，會(huì)被鎖定并需要排隊(duì)取款，從而在市場(chǎng)波動(dòng)期間限制了資金的使用。
  • 智能合約風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)流動(dòng)性協(xié)議或集中式交易所進(jìn)行押注會(huì)使用戶面臨協(xié)議故障、智能合約漏洞和托管風(fēng)險(xiǎn)。

了解這些風(fēng)險(xiǎn)有助于認(rèn)購(gòu)者在自我管理驗(yàn)證器、集合認(rèn)購(gòu)和流動(dòng)認(rèn)購(gòu)之間做出選擇，平衡安全性、靈活性和收益潛力。

總結(jié)

以太坊分注已進(jìn)入關(guān)鍵階段，數(shù)十億分注的以太坊為各種驗(yàn)證器和協(xié)議的網(wǎng)絡(luò)提供了保障。流動(dòng)盯盤、重新盯盤和驗(yàn)證器分布變化的興起反映了激勵(lì)機(jī)制和參與模式的變化。

展望未來(lái)，預(yù)計(jì)將于 2025 年 4 月進(jìn)行的Pectra 升級(jí)將把驗(yàn)證器余額上限從 32 ETH 提高到 2,048 ETH，從而減少節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商運(yùn)行多個(gè)驗(yàn)證器的需要。

此外，EIP-7002 還將啟用由智能合約控制的驗(yàn)證器提款功能，從而提高賭注池的效率并改進(jìn)無(wú)信任退出機(jī)制。

到此這篇關(guān)于一文解析：2025年以太坊的押注統(tǒng)計(jì)、趨勢(shì)的文章就介紹到這了,更多相關(guān)以太坊詳細(xì)介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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Tag：以太坊  

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幣圈快訊

  • 美國(guó)馬薩諸塞州將舉行聽(tīng)證會(huì)審議比特幣儲(chǔ)備法案

    2025-09-30 07:51
    據(jù)Cointelegraph報(bào)道，美國(guó)馬薩諸塞州立法機(jī)構(gòu)的一個(gè)委員會(huì)計(jì)劃就一項(xiàng)于2月首次提出的比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備法案展開討論。在共和黨州參議員PeterDurant提出的“關(guān)于比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備”法案于周五更新的信息中，馬薩諸塞州聯(lián)合稅收委員會(huì)將舉行聽(tīng)證會(huì)，對(duì)該法案進(jìn)行審議。目前尚不清楚任何由共和黨主導(dǎo)的法案在馬薩諸塞州立法機(jī)構(gòu)通過(guò)的可能性有多大。民主黨目前在州眾議院和參議院擁有絕對(duì)多數(shù)席位，并掌控州長(zhǎng)職位。該州所有在美國(guó)眾議院和參議院的代表也均為民主黨人。Durant提出的法案將允許“馬薩諸塞州查沒(méi)的任何比特幣或其他數(shù)字資產(chǎn)”存入儲(chǔ)備，并授權(quán)州財(cái)政部門使用高達(dá)馬薩諸塞州穩(wěn)定基金10%的資金投資加密貨幣。

  • 美SEC已向DoubleZero發(fā)布的信函確認(rèn)2Z代幣不需要注冊(cè)為股權(quán)證券

    2025-09-30 07:41
    DoubleZero在X平臺(tái)宣布，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）已向DoubleZero發(fā)布關(guān)于2Z的不采取行動(dòng)函，該文件意味著2Z無(wú)需作為一類“股權(quán)證券”進(jìn)行注冊(cè)，且在DoubleZero網(wǎng)絡(luò)上2Z的程序化流動(dòng)也不屬于證券交易。不采取行動(dòng)函意味著，美SEC公司金融部已對(duì)2Z代幣的程序化分發(fā)運(yùn)作方式進(jìn)行了審查，并得出結(jié)論：“基于所呈現(xiàn)的事實(shí)，該部門不會(huì)向委員會(huì)建議采取執(zhí)法行動(dòng)?！睂?duì)于DoubleZero項(xiàng)目及其利益相關(guān)者而言，這封函件意味著，美SEC不會(huì)就DoubleZero網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的2Z代幣流動(dòng)問(wèn)題建議采取執(zhí)法行動(dòng)。

  • 美SEC向DoubleZero頒發(fā)不采取執(zhí)法行動(dòng)函，確認(rèn)其2Z代幣無(wú)需注冊(cè)為股權(quán)證券

    2025-09-30 07:38
    據(jù)Cointelegraph披露，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）向DoubleZero頒發(fā)了不采取執(zhí)法行動(dòng)函（No-ActionLetter），確認(rèn)其2Z代幣無(wú)需注冊(cè)為股權(quán)證券，并且相關(guān)的程序化流動(dòng)（programmaticflows）不屬于證券交易。

  • 上市公司RelianceGlobal宣布推出其比特幣財(cái)庫(kù)策略

    2025-09-30 07:38
    據(jù)BitcoinTreasuries.NET披露，上市公司RelianceGlobalGroup,Inc.($RELI)宣布推出其比特幣（Bitcoin）財(cái)庫(kù)策略。

  • 9月30日隔夜重要?jiǎng)討B(tài)一覽

    2025-09-30 07:30
    21:00-7:00關(guān)鍵詞：Amundi、BitDigital、FlyingTulip1.美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局：政府停擺期間不發(fā)布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；2.余承東被任命為華為公司投資評(píng)審委員會(huì)（IRB）主任；3.資管公司Amundi增持價(jià)值超4.5億美元的Strategy股票；4.美CFTC代理主席：與SEC的加密監(jiān)管“地盤之爭(zhēng)”已結(jié)束；5.以太坊財(cái)庫(kù)公司BitDigital擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌集1億美元；6.美聯(lián)儲(chǔ)穆薩萊姆：對(duì)未來(lái)降息持開放態(tài)度，但認(rèn)為需保持謹(jǐn)慎；7.AC新創(chuàng)立的加密項(xiàng)目FlyingTulip以10億美元估值募資2億美元。
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