Morpho Crypto是什么？如何購買MORPHO幣？Morpho幣全面介紹
DeFi 發(fā)展迅速，但資金效率低下的問題始終懸而未決。數(shù)十億美元閑置在借貸池中，貸款方收益微薄，借款方成本高昂。DeFi 市場已經(jīng)成熟，但其信貸機(jī)制仍與早期階段相似。
這就是 Morpho 介入的地方。在擠滿模仿者的領(lǐng)域，Morpho 脫穎而出的原因只有一個(gè)：它不追求收益，而是從根本上重建鏈上借貸的運(yùn)作方式。
那么，Morpho Crypto是什么？MORPHO幣是什么？如何購買MORPHO幣？下面將為大家詳細(xì)介紹。
Morpho Crypto是什么？
Morpho是一個(gè)基于以太坊的去中心化借貸協(xié)議，它重新定義了 DeFi 中的資金流動(dòng)方式。Morpho 并非充當(dāng)另一個(gè)流動(dòng)性池，而是在 Aave 和 Compound 等現(xiàn)有平臺之上構(gòu)建了一個(gè)智能優(yōu)化層。
其核心理念簡單卻極具變革性。其生態(tài)系統(tǒng)允許貸款人和借款人直接連接，而非通過中介池進(jìn)行所有流程。這個(gè)點(diǎn)對點(diǎn) (P2P) 層位于用戶和現(xiàn)有借貸市場之間。
簡單來說，Morpho 幫助借款人獲得貸款人提供的精準(zhǔn)流動(dòng)性——它直接在借款人和貸款人之間執(zhí)行交易。結(jié)果：雙方都能獲得更優(yōu)惠的利率。貸款人的收益比在池子里更高，而借款人的支出更少。當(dāng)沒有匹配的資金時(shí)，Morpho 會(huì)自動(dòng)將流動(dòng)性轉(zhuǎn)回基礎(chǔ)池（Aave 或 Compound）。
Morpho 的核心并非取代 DeFi 借貸平臺——它讓事情變得輕松、簡單，并且不需要太多中間商。Morpho 的重點(diǎn)不在于競爭，而在于優(yōu)化。
Morpho 上的所有交易均通過經(jīng)審計(jì)的智能合約和鏈上驗(yàn)證執(zhí)行。該協(xié)議繼承了Aave和 Compound 的安全保障，這意味著用戶仍然受益于其成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。Morpho 不托管資金，而是更智能地引導(dǎo)資金。這種設(shè)計(jì)使其能夠在不增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況下提高效率，這在 DeFi 借貸領(lǐng)域?qū)崒俸币姟?/p>
它是如何工作的？
Morpho 不僅僅是一個(gè)協(xié)議，它更是 DeFi 信貸的模塊化層，以更智能、更透明的方式彌合流動(dòng)性提供者和借款人之間的鴻溝。通過兩款主要產(chǎn)品——Morpho Earn 和 Morpho Borrow，該協(xié)議完全基于其無需許可的借貸基礎(chǔ)設(shè)施 Morpho Blue，賦能資本效率的新時(shí)代。
Morpho Earn – 讓你的加密貨幣發(fā)揮作用
Morpho Earn是希望被動(dòng)且安全地獲取收益的用戶的切入點(diǎn)。用戶無需依賴某個(gè)機(jī)構(gòu)或單一借貸池，而是將資產(chǎn)存入 Morpho Vaults——自動(dòng)化智能合約，這些合約會(huì)在各個(gè) Morpho 市場之間分配資金，以優(yōu)化收益。每個(gè) Vaults 都經(jīng)過精心策劃，具有明確的風(fēng)險(xiǎn)狀況和分配策略，通常由策展人（個(gè)人、DAO 或協(xié)議）管理。這意味著用戶可以選擇自己的風(fēng)險(xiǎn)敞口水平——從保守的穩(wěn)定幣 Vaults 到具有波動(dòng)性抵押品的高收益市場。
工作原理
- 存款：用戶將資產(chǎn)（例如 USDC 或 ETH）存入 Morpho 金庫。該協(xié)議發(fā)行 ERC-4626 金庫份額，代表用戶持有的份額比例。
- 收益生成：金庫根據(jù)其策略在 Morpho Markets 之間分配資金。這些市場的借款人支付利息，利息累積到金庫，從而隨著時(shí)間的推移推高股價(jià)。
- 提款：用戶可以隨時(shí)贖回其股份以獲得其初始存款加上累計(jì)收益（減去任何績效費(fèi)）。
許多金庫還會(huì)分發(fā)額外的激勵(lì)或獎(jiǎng)勵(lì)，例如治理代幣或流動(dòng)性挖礦獎(jiǎng)金——所有這些都可以通過 Morpho 的獎(jiǎng)勵(lì) API 領(lǐng)取。
Morpho Borrow
Morpho Borrow 允許用戶提供抵押品，并從獨(dú)立的 Morpho 市場直接借入資產(chǎn)。每個(gè)市場代表一個(gè)不同的借貸對，例如 wstETH/WETH 或 DAI/USDC，并具有各自的參數(shù)，例如抵押品類型、利率模型、清算門檻和預(yù)言機(jī)數(shù)據(jù)。
這種設(shè)計(jì)確保風(fēng)險(xiǎn)保持隔離：如果一個(gè)市場面臨問題（如抵押品波動(dòng)），它不會(huì)影響其他市場的償付能力。
工作原理
- 供應(yīng)抵押品：用戶將支持的資產(chǎn)（例如 wstETH）鎖定到選定的市場。
- 借入：他們從該市場借入另一種資產(chǎn)（例如 WETH）。借入能力取決于市場的清算貸款價(jià)值比（LLTV），本質(zhì)上是抵押品與貸款之間的安全借貸比率。
- 償還：借款人可以隨時(shí)償還，減少利息累積并提高其健康因素（清算前的安全緩沖）。
- 提?。航杩钊诉€款后，可以提取部分或全部抵押物。如果債務(wù)未全部償還，則只能提取與已償還部分債務(wù)對應(yīng)的抵押物。如果債務(wù)已償還，則可以提取全部抵押物。
借款人支付未償債務(wù)的利息，利息將轉(zhuǎn)入 Morpho Vaults，為貸款人賺取利潤。所有倉位均在線跟蹤，并提供健康因素、貸款價(jià)值比 (LTV) 和風(fēng)險(xiǎn)水平的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)。Morpho Borrow 將靈活性與安全性相結(jié)合——無需許可的市場、透明的風(fēng)險(xiǎn)以及通過算法效率實(shí)現(xiàn)的更優(yōu)利率。
Earn 和 Borrow 都是圍繞資本效率而設(shè)計(jì)的——每一美元存入都會(huì)更加努力地工作，而不會(huì)增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
Morpho Blue
Morpho 產(chǎn)品的背后蘊(yùn)藏著其最強(qiáng)大的創(chuàng)新：Morpho Blue——一個(gè)無需許可的模塊化借貸層，它重新定義了信貸市場的鏈上構(gòu)建和連接方式。Morpho Blue 并非依賴于單一的單體協(xié)議，而是允許任何人——個(gè)人、DAO 或機(jī)構(gòu)——創(chuàng)建具有完全定義參數(shù)的定制借貸市場，這些參數(shù)包括：
- 抵押和貸款資產(chǎn)（例如 ETH/USDC、wBTC/DAI）
- Oracle 價(jià)格數(shù)據(jù)
- 利率模型（IRM）
- 清算門檻（LLTV）
Morpho Blue 幫助每個(gè)市場獨(dú)立運(yùn)作——這意味著一個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)蔓延到另一個(gè)市場。Morpho Blue 可以被視為借貸領(lǐng)域的以太坊，它是一個(gè)隔離的區(qū)塊鏈，是一個(gè)安全的基礎(chǔ)層，可以部署任何信用邏輯。
Morpho Blue Powers 如何賺錢和借錢
- Morpho Earn通過 Vaults 功能構(gòu)建于 Morpho Blue 之上，Vaults 將存入的流動(dòng)性分配至提供最佳收益風(fēng)險(xiǎn)比的指定市場。Vaults 繼承了 Blue 的隔離性和透明度，使每種收益策略都完全可審計(jì)。
- Morpho Borrow直接在 Blue 的市場內(nèi)運(yùn)營，借款人可以在其中開立有抵押品支持的頭寸，所有參數(shù)（從預(yù)言機(jī)數(shù)據(jù)到清算邏輯）均由 Blue 的智能合約執(zhí)行。
該架構(gòu)將協(xié)議層（Blue）與產(chǎn)品層（Earn & Borrow）分離，使開發(fā)者能夠在不損害安全性或可組合性的情況下進(jìn)行創(chuàng)新。Morpho Blue 不僅僅是一次升級，更是去中心化信貸安全擴(kuò)展的新藍(lán)圖。
通過將基礎(chǔ)設(shè)施（借貸邏輯）與產(chǎn)品（賺取和借貸）分離，它創(chuàng)建了一個(gè)真正開放、去中心化的信用生態(tài)系統(tǒng)——開發(fā)人員、DAO 和機(jī)構(gòu)可以像開發(fā)人員在以太坊上部署 dApp一樣輕松地構(gòu)建信用系統(tǒng)。
MORPHO幣是什么？
MORPHO是Morpho平臺的治理代幣，用戶對各種問題進(jìn)行投票，例如：
- 在協(xié)議和區(qū)塊鏈網(wǎng)路上部署Morpho 核心智能合約。
- 管理上市市場清單和其他重要參數(shù)。
- 儲(chǔ)存資料。
- 管理集中儲(chǔ)備金。
Morpho代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)
MORPHO 代幣不僅充當(dāng)治理代幣，而且還充當(dāng)協(xié)調(diào)層，使整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)能夠自主運(yùn)行——從 DAO、社區(qū)到開發(fā)人員和用戶。
- 總供應(yīng)量：1,000,000,000 MORPHO
- 流通量：約 3.388 億 MORPHO
- Morpho DAO：35.4%
- 用戶和啟動(dòng)池：4.9%
- 閃蝶協(xié)會(huì)：6.3%
- 供款人儲(chǔ)備：5.8%
- 戰(zhàn)略合作伙伴：27.5%
- 創(chuàng)始人：15.2%
- 早期貢獻(xiàn)者：4.9%
如何購買MORPHO幣？
下面以幣安為例，為大家演示Morpho幣購買步驟教程。
1、注冊
點(diǎn)擊官網(wǎng)注冊：https://static.jbzj.com/qkl/ba/bazc.html（復(fù)制網(wǎng)址到瀏覽器打開）
官方安卓版APP下載：https://static.jbzj.com/qkl/ba/baxz.html
2、注冊完成之后，下面打開幣安app（官方下載），點(diǎn)擊【行情】上方的搜索框；
3、輸入【Morpho】，這時(shí)下拉會(huì)顯示【現(xiàn)貨】【Morpho/ USDT】，點(diǎn)擊【Morpho/ USDT】。（作為新手，不建議做合約，所以這里就不演示合約購買方式了。）
4、等待合適的價(jià)格，點(diǎn)擊【買入】
5、依次選擇【限價(jià)單】-購買【價(jià)格】-購買【數(shù)量】-【成交數(shù)量】，設(shè)置好之后，點(diǎn)擊【買入Morpho】。
這樣就完成了購買Morpho的步驟！
為什么選擇 Morpho？
DeFi 面臨的最大挑戰(zhàn)始終是一個(gè)悖論——追求效率的同時(shí)又不犧牲安全性。大多數(shù)協(xié)議都選擇了其中一種：要么以風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)最大化收益，要么保持安全卻停滯不前。Morpho 脫穎而出，因?yàn)樗骖櫫藘烧?，并且做得干凈利落?/p>
通過將資本優(yōu)化與鏈上透明度相結(jié)合，該協(xié)議實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)金融長期以來難以實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。這是一個(gè)高效、可組合且無需信任的信貸市場。
它的設(shè)計(jì)解決了 DeFi 借貸領(lǐng)域長期存在的三個(gè)痛點(diǎn)：
- 資本使用效率低下——數(shù)十億美元閑置在超額抵押的資金池中；Morpho 的 P2P 引擎和 Vault 結(jié)構(gòu)通過動(dòng)態(tài)分配確保每一美元都發(fā)揮作用。
- 中心化風(fēng)險(xiǎn)模型——大多數(shù) DeFi 協(xié)議使用全局參數(shù)；Morpho 在市場層面隔離風(fēng)險(xiǎn)，防止系統(tǒng)性傳染。
- 剛性基礎(chǔ)設(shè)施——傳統(tǒng)借貸系統(tǒng)難以擴(kuò)展；Morpho Blue 的模塊化使得 DAO、機(jī)構(gòu)或 dApp 可以輕松部署自己的信用系統(tǒng)。
其結(jié)果是形成了一種新的可編程信貸層，其中資金不僅會(huì)流動(dòng)，還會(huì)學(xué)習(xí)。
常問問題
Morpho 是什么？
Morpho 是一種基于以太坊的去中心化借貸協(xié)議，它通過簡單、透明且無依賴性的模塊化架構(gòu)更有效地連接貸方和借方。
Morpho 與 Aave 或 Compound 有何不同？
Aave 和 Compound 采用的是池化借貸模式（所有存款共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和利息），而 Morpho 則引入了一個(gè)名為 Morpho Blue 的點(diǎn)對點(diǎn)優(yōu)化層。它能夠更直接地連接借貸雙方，提供更優(yōu)惠的利率，并最大限度地降低每個(gè)市場特有的低效率和風(fēng)險(xiǎn)。本質(zhì)上，它是一種全新的基礎(chǔ)設(shè)施，而不僅僅是另一種協(xié)議。
Morpho如何為用戶創(chuàng)造利潤？
利潤來自借款人支付的利息以及合作伙伴協(xié)議的潛在激勵(lì)。Morpho Vault 自動(dòng)將資金分配到風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率最高的市場。隨著時(shí)間的推移，隨著 Vault 利息的累積，用戶持有的資產(chǎn)價(jià)值將隨著其參與度的提高而增長。
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