杠桿挖礦的原理是什么?淺談杠桿挖礦的原理和方法
說(shuō)起杠桿挖礦，它之所以能夠在短時(shí)間內(nèi)在市場(chǎng)掀起熱潮，這個(gè)邏輯是不難理解的，它主要就是將用戶(hù)本金加杠桿，以此來(lái)達(dá)到放大本金的效果，進(jìn)一步的為用戶(hù)提高了挖礦的效率。在杠桿挖礦的協(xié)議中，用戶(hù)不僅能夠放大本金來(lái)參與，并且在各種應(yīng)用的流動(dòng)性挖礦中，大家還能夠挖得分發(fā)代幣，獲得雙份的收益，并且還能夠自動(dòng)復(fù)利，現(xiàn)在DeFi市場(chǎng)上正上演著本金不夠，杠桿來(lái)湊的局面。很多投資者還不知道杠桿挖礦的原理是什么？下面就讓小編為大家淺析杠桿挖礦的原理。
杠桿挖礦的原理是什么？
超額借貸：即杠桿挖礦，更多地表現(xiàn)為去中心化超額借貸智能協(xié)議，就是將杠桿體系引入?yún)f(xié)議之中，為流動(dòng)性挖礦者提供的數(shù)倍倍的杠桿參與流動(dòng)性挖礦。
借貸協(xié)議中能夠借錢(qián)的人其實(shí)并不缺錢(qián)，他們?nèi)笔У氖歉喾€(wěn)健的投資選擇;而對(duì)于資金量偏小的DeFi玩家來(lái)說(shuō)，從人工選礦、質(zhì)押挖礦、聚合挖礦，到流動(dòng)性挖礦，參與收益的手段越來(lái)越先進(jìn)，但挖礦效率較低一直是痛點(diǎn)。一句話(huà)總結(jié)：現(xiàn)存“超額抵押”類(lèi)借貸協(xié)議資金使用效率極低，這極大阻礙了DeFi市場(chǎng)的發(fā)展。
杠桿挖礦通過(guò)杠桿放大用戶(hù)的挖礦本金，從而提高資金利用率，讓用戶(hù)能以較少的資金獲得較高的挖礦回報(bào)。同時(shí)，盤(pán)活錢(qián)包中的“死寂”資產(chǎn)，使其流入DeFi領(lǐng)域的各類(lèi)項(xiàng)目中，有著對(duì)標(biāo)傳統(tǒng)金融銀行基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的勢(shì)能，因此也有了龐大的市值想象空間。
“超額抵押”規(guī)則：用戶(hù)想要借貸資金，就必須提供代幣作為抵押物，而這些代幣的價(jià)值要高于他們實(shí)際想要的貸款。
杠桿挖礦產(chǎn)品大多具有以下功能：
·合成資產(chǎn)
·質(zhì)押挖礦
·平臺(tái)幣流動(dòng)性挖礦
·流動(dòng)性杠桿挖礦
杠桿挖礦的風(fēng)險(xiǎn)分析
本質(zhì)上，杠桿挖礦與中心化交易所的杠桿交易邏輯相似，都是通過(guò)借入更多的資產(chǎn)進(jìn)行挖礦或投資。而兩種方式，都存在債務(wù)率過(guò)高被清算的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在流動(dòng)性挖礦場(chǎng)景中，本身就容易產(chǎn)生無(wú)常損失，加杠桿挖礦，也會(huì)進(jìn)一步放大無(wú)常損失。
通過(guò)Alpha Homora等平臺(tái)進(jìn)行超額借貸及流動(dòng)性挖礦，實(shí)際上還是在為Uniswap或Sushiswap等DEX提供流動(dòng)性。因此，當(dāng)質(zhì)押的池中的LP Token兌換比例出現(xiàn)變化時(shí)，用戶(hù)就會(huì)產(chǎn)生無(wú)常損失。
舉個(gè)例子，用戶(hù)A參與挖礦的ETH-USDT資金池中，USDT價(jià)格不變，ETH價(jià)格上漲，那么用戶(hù)實(shí)際可取出的ETH數(shù)量變少，USDT數(shù)量變多；如果ETH價(jià)格下跌，用戶(hù)實(shí)際可取出的ETH數(shù)量變多，USDT數(shù)量變少。兩種波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致用戶(hù)資金受損。
而通過(guò)杠桿挖礦平臺(tái)，用戶(hù)借到了更多的資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性挖礦，無(wú)常損失也隨之放大，風(fēng)險(xiǎn)增加。
其實(shí)在債務(wù)比率偏高時(shí)，用戶(hù)是能夠通過(guò)添加抵押品，或是償還貸款等方式來(lái)進(jìn)一步的降低風(fēng)險(xiǎn)的，這就相當(dāng)于補(bǔ)充保證金，借此來(lái)防止被強(qiáng)制清算。由于無(wú)常損失和杠桿風(fēng)險(xiǎn)的存在，這個(gè)杠桿挖礦的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是比杠桿交易更大的。對(duì)于杠桿挖礦，各位參與者一定要謹(jǐn)慎，要在投入資金前了解清楚各個(gè)協(xié)議的清算規(guī)則。尤其是對(duì)于借款方，更應(yīng)該謹(jǐn)慎抵押，盡量不要借貸高波動(dòng)幣種，避免因資產(chǎn)大幅波動(dòng)造成虧損。
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