Arthur Hayes：全球央行降息提前開啟！建議做多比特幣、山寨幣
美元兌日元匯率是最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，我在上一篇文章中寫道，必須采取一些措施來增強(qiáng)日元。我提出的解決方案是，美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)可以用無限量的新印美元與日本央行(BOJ)交換日元。
這樣，日本央行就可以向日本財(cái)務(wù)省(MOF)提供無限的美元火力，讓他們可以在全球外匯市場(chǎng)上購買日元。
雖然我仍然相信這一解決方案的有效性，但負(fù)責(zé)「傻瓜集團(tuán)」(又稱七國(guó)集團(tuán)(G7))的央行騙子們似乎選擇讓市場(chǎng)相信，隨著時(shí)間的推移，日元與美元、歐元、英鎊和楓糖漿(加元)之間的利率差將會(huì)縮小。如果市場(chǎng)相信這種未來狀態(tài)，就會(huì)買入日元，賣出其他所有貨幣，任務(wù)完成！
為使這一魔術(shù)奏效，政策利率「偏高」的七國(guó)集團(tuán)央行(美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)、歐洲央行、加拿大央行和英國(guó)央行)必須下調(diào)利率。
值得注意的是，日本央行的政策利率(綠色)為0.1%，而其他國(guó)家的政策利率為4-5%。本國(guó)貨幣和外國(guó)貨幣之間的利率差從根本上推動(dòng)了匯率。從2020年3月到2022年初，各國(guó)都在玩同樣的游戲。只要你感冒不出門，注射mRNA海 洛 因，所有人都能免費(fèi)賺錢。
當(dāng)通膨以如此巨大的方式顯現(xiàn)，精英們無法忽視平民的痛苦和折磨時(shí)，七國(guó)集團(tuán)央行–日本央行除外–都積極地提高了利率。日本央行不能提高利率，因?yàn)樗鼡碛腥毡菊畟?JGB)市場(chǎng)50%以上的份額。隨著利率下跌，日本國(guó)債價(jià)格上漲，使日本央行看起來有償付能力。
然而，如果日本央行允許利率上升，導(dǎo)致其持有的日本國(guó)債下跌，那么這家高杠桿央行將遭受災(zāi)難性損失。我在「輕松按鈕」中為讀者做了一些可怕的數(shù)學(xué)計(jì)算。
正因如此，如果在七國(guó)集團(tuán)中發(fā)號(hào)施令的「壞女人」耶倫決定縮小利差，那么政策利率「偏高」的央行就只能選擇降低利率。按照正統(tǒng)的央行思想，如果通膨率低于目標(biāo)，降低利率就是好事。目標(biāo)是什么？
出于某種原因，我也不知道為什么，七國(guó)集團(tuán)央行的通膨目標(biāo)都是2%，而不考慮文化、增長(zhǎng)、債務(wù)、人口等方面的差異。目前的通膨率是否正在迅速突破2%？
每條彩色線代表不同的七國(guó)集團(tuán)中央銀行的通膨目標(biāo)。水平線為2%。沒有一個(gè)七國(guó)集團(tuán)國(guó)家的政府公布的被 操縱的、不誠實(shí)的通膨統(tǒng)計(jì)資料低于目標(biāo)值。戴上我的技術(shù)分析帽子，七國(guó)集團(tuán)的通膨率似乎正在2-3%的范圍內(nèi)形成一個(gè)區(qū)域性底部，然后將爆發(fā)性走高。
考慮到該圖表，正統(tǒng)的央行行長(zhǎng)不會(huì)在當(dāng)前水平上削減利率。然而，本周，英國(guó)央行和歐洲央行在通膨高于目標(biāo)的情況下下調(diào)了利率。這很奇怪。是金融動(dòng)蕩導(dǎo)致需要更便宜的貨幣嗎？并非如此。
英國(guó)央行下調(diào)政策利率(黃色)，而通膨(白色)高于目標(biāo)(紅色)。
歐洲央行下調(diào)政策利率(黃色)，而通膨(白色)高于目標(biāo)(紅色)。
問題在于日元疲軟。我相信「壞女人」耶倫已經(jīng)停止了加息的歌舞伎表演?，F(xiàn)在是時(shí)候著手維護(hù)以美國(guó)為首的全球金融體系了。如果日元不走強(qiáng)，中國(guó)人就會(huì)釋放人民幣貶值的巨龍，以配合他們的主要出口競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手日本的超級(jí)廉價(jià)日元。在這一過程中，美國(guó)國(guó)債將被拋售，如果出現(xiàn)這種情況，美國(guó)大同協(xié)會(huì)就會(huì)陷入困境。
下一步
七國(guó)集團(tuán)將在一周后召開會(huì)議。會(huì)后發(fā)表的公報(bào)將引起市場(chǎng)極大興趣。他們是否會(huì)宣布某種協(xié)調(diào)的貨幣或債券市場(chǎng)操縱行動(dòng)，以加強(qiáng)日元？或者，他們會(huì)保持沉默，但會(huì)同意除日本央行外的所有人都應(yīng)開始降息？保持關(guān)注！
最大的問題是，美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)是否會(huì)在臨近11月美國(guó)總統(tǒng)大選時(shí)開始降息。通常情況下，美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)不會(huì)在臨近大選時(shí)改變路線。不過，通常情況下，被看好的總統(tǒng)候選人不會(huì)面臨潛在的牢獄之災(zāi)，因此我準(zhǔn)備靈活處理我的想法。
如果美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)在即將到來的6月會(huì)議上降息，而他們偏愛的經(jīng)過篡改的通膨指標(biāo)高于目標(biāo)值，美元兌日元將大幅走低，這意味著日元將走強(qiáng)。
我不認(rèn)為美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)已經(jīng)做好了降息的準(zhǔn)備，因?yàn)槁裏岬陌莸?Joe Biden)正因?yàn)槲飪r(jià)上漲而在民 意調(diào)查中受到質(zhì)疑。可以理解的是，美國(guó)老百姓更關(guān)心他們吃的蔬菜是否更貴，而不是競(jìng)選連任的蔬菜的認(rèn)知能力。公平地說，特 朗 普也是蔬菜，因?yàn)樗矚g一邊嚼麥當(dāng)勞薯?xiàng)l，一邊看《鯊魚周》。我仍然認(rèn)為降息是政治自 殺。我的基本觀點(diǎn)是美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)按兵不動(dòng)。
6月13日，當(dāng)這些二流子們坐下來享用由納稅人支付的豐盛大餐時(shí)，美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)和日本央行已經(jīng)召開了6月份的政策會(huì)議。正如我之前所說，我預(yù)計(jì)美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)和日本央行不會(huì)改變貨幣政策。英國(guó)央行將在G7會(huì)議結(jié)束后不久召開會(huì)議，雖然大家一致認(rèn)為他們會(huì)保持政策利率穩(wěn)定，但考慮到英國(guó)央行和歐洲央行的降息政策，我認(rèn)為他們會(huì)出人意料地下調(diào)政策利率。英國(guó)央行不會(huì)有任何損失。保守黨將在下屆大選中被打得落花流水，因此沒有理由為了抑制通膨而違抗前殖民地統(tǒng)治者的命令。
直升機(jī)撒錢
本周由英國(guó)央行和歐洲央行降息拉開序幕的六月央行大戲，將推動(dòng)加密貨幣走出北半球夏季的低迷。這不是我預(yù)期的基本情況。我原以為焰火會(huì)在8月份開始，也就是美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì)舉辦杰克遜霍爾研討會(huì)的前后。那通常是進(jìn)入秋季后宣布突然政策變化的場(chǎng)所。
趨勢(shì)很明顯。各國(guó)央行正在啟動(dòng)寬松周期。
我們知道如何玩這個(gè)游戲。自2009年以來，我們一直在玩這個(gè)該死的游戲，當(dāng)時(shí)我們的救世主中本聰給了我們打敗TradFi魔鬼的武器。
做多比特幣，然后是shitcoins。
與我的基線相比，宏觀形勢(shì)發(fā)生了變化。因此，我的策略也應(yīng)隨之改變。對(duì)于Maelstrom投資組合項(xiàng)目，他們就現(xiàn)在還是以后推出代幣征求了我的意見。我的意見是：“快推出吧！”
對(duì)于我多余的流動(dòng)性加密合成美元現(xiàn)金(又稱Ethena's USD(USDe))來說，它正在賺取一些豐厚的年利率，現(xiàn)在是時(shí)候?qū)⑵湓俅尾渴鸬叫拍顂hitcoins上了。當(dāng)然，在我購買之后，我會(huì)告訴讀者這些都是什么。但我只想說，加密貨幣的牛市正在蘇醒，并即將把揮霍無度的央行行長(zhǎng)們剝皮抽筋。
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