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避險(xiǎn)情緒升溫，市場(chǎng)等待美聯(lián)儲(chǔ)降息指引

2024-06-11 12:31:55 | 來(lái)源： | 作者：佚名

BTC維持68,000-68,500美元的局部低點(diǎn)對(duì)多頭至關(guān)重要，本周將發(fā)布的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)通脹報(bào)告可能成為市場(chǎng)催化劑,避險(xiǎn)情緒升溫，市場(chǎng)等待美聯(lián)儲(chǔ)降息指引,下面一起來(lái)看看詳細(xì)分析

原文標(biāo)題：《市場(chǎng)繼續(xù)盤整，等待美聯(lián)儲(chǔ)降息指引》

原文作者：Mary Liu，比推 BitpushNews

投資者等待美聯(lián)儲(chǔ)及其即將發(fā)布的利率決定和 5 月份的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù) (CPI)，本周開盤加密市場(chǎng)走低。

比推數(shù)據(jù)顯示，比特幣早盤一度沖破 70,000 美元大關(guān)，觸及 70,195 美元的高位，下午轉(zhuǎn)跌并回到 69,600 美元附近的支撐位。

山寨幣跌多漲少，市值前 200 大代幣中， Polymesh (POLYX) 領(lǐng)漲，達(dá) 9.7%；其次是 Gnosis (GNO)，漲幅達(dá) 8.6%；Livepeer (LPT) 漲幅為 5.5%。Wormhole (W) 跌幅居前，達(dá) 18%；Biconomy (BICO) 跌幅達(dá) 17.1%；Echelon Prime (PRIME) 跌幅達(dá) 10%。

目前加密貨幣整體市值為 2.53 萬(wàn)億美元，比特幣的占有率為 54.1%。

截至周一收盤時(shí)，標(biāo)普指數(shù)、道瓊斯指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)均上漲，分別上漲 0.26%、0.18% 和 0.35%。

芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具顯示，交易員預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ) 9 月降息的概率已從一周前的 60% 降至 49%。

ETF 流入繼續(xù)

現(xiàn)貨比特幣交易所交易基金 (ETF) 的資金流入數(shù)據(jù)比較樂(lè)觀，周五有 1.31 億美元流入 ETF 產(chǎn)品，這是連續(xù)第 19 天流入。

CoinShares 的報(bào)告顯示，上周共有 18.3 億美元流入美國(guó)上市的現(xiàn)貨 BTC ETF，而全球上市的數(shù)字資產(chǎn)投資產(chǎn)品凈流入量達(dá)到 20 億美元，最近 5 周的流入總額達(dá)到 43 億美元。

CoinShares 研究主管 James Butterfill 分析稱：「我們認(rèn)為，這種情緒轉(zhuǎn)變是對(duì)美國(guó)宏觀數(shù)據(jù)弱于預(yù)期的直接反應(yīng)，這帶來(lái)了貨幣政策降息預(yù)期。積極的價(jià)格行動(dòng)使總資產(chǎn)管理規(guī)模 (AuM) 自 3 月以來(lái)首次突破 1000 億美元大關(guān)。」

加密分析師 Timothy Peterson 在 X 平臺(tái)表示，如果按照目前的速度持續(xù)下去，現(xiàn)貨 BTC ETF 的資金流入速度將使 BTC 有望在 7 月 31 日創(chuàng)下歷史新高。此外，如果流動(dòng)性以目前的速度持續(xù)下去，到年底 BTC 的價(jià)格將達(dá)到 135,000 美元。

短期杠桿沖高

Bitfinex 分析師持相反觀點(diǎn)，并表示：「過(guò)去 20 個(gè)交易日中，ETF 的大量流入有助于抵消 BTC 的壓力，但事實(shí)上，這無(wú)法進(jìn)一步推動(dòng)價(jià)格上漲，也無(wú)法將 BTC 推高至區(qū)間高點(diǎn)之上，這在短期內(nèi)是不利的。相反的觀點(diǎn)是，交易員正在執(zhí)行基礎(chǔ)套利交易，他們持有多頭現(xiàn)貨頭寸和空頭永續(xù)期貨以進(jìn)行對(duì)沖」。

如上圖所示，BTC 和山寨幣的未平倉(cāng)合約 (OI) 一直很高。Coinglass 的數(shù)據(jù)顯示，各大交易所的 BTC OI 在 6 月 6 日創(chuàng)下了 368 億美元的歷史新高。盡管周五價(jià)格有所回調(diào)，但 OI 目前仍維持在 360 億美元以上的水平。」

分析師表示：「我們認(rèn)為周五的下跌更像是『杠桿沖刷』，其中大量山寨幣（以及某種程度上的主要貨幣）的杠桿多頭被消滅，資金費(fèi)率被中和。然而，盡管山寨幣的杠桿清除/清算相當(dāng)嚴(yán)重，但我們預(yù)計(jì)不會(huì)立即出現(xiàn)大幅下跌?！?/p>

6 月 7 日加密市場(chǎng)的多頭清算金額超過(guò) 3.6 億美元，總清算金額超過(guò) 4.1 億美元，這是自 4 月 14 日以來(lái)的最高水平，超過(guò)了 BTC 跌破 57,000 美元時(shí)的水平，但這次只有 5000 萬(wàn)美元的多頭清算來(lái)自 BTC。

分析師解釋稱：「大多數(shù)都是山寨幣，這解釋了上周山寨幣相對(duì)于主流幣種的跌幅之大。這種清算事件通常不會(huì)引發(fā)進(jìn)一步的嚴(yán)重下跌，因此這周將是關(guān)鍵一周，因?yàn)榧磳⒂?6 月 12 日發(fā)布的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)通脹報(bào)告預(yù)計(jì)將成為主要的市場(chǎng)催化劑，隨著衍生品頭寸再次增加，預(yù)計(jì)價(jià)格將繼續(xù)在緊張的環(huán)境中波動(dòng)。」

Bitfinex 認(rèn)為，在當(dāng)前環(huán)境下，BTC 維持 68,000-68,500 美元左右的局部低點(diǎn)對(duì)于多頭來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，而未能突破區(qū)間高點(diǎn)將會(huì)進(jìn)一步對(duì)多頭施加壓力。

針對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策，Bitfinex 分析師表示，長(zhǎng)期維持高利率是一把雙刃劍，需要巧妙應(yīng)對(duì)：

一方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的實(shí)力和適應(yīng)性使其即使在高利率環(huán)境下也能蓬勃發(fā)展，這得益于強(qiáng)勁的勞動(dòng)力需求和不斷上漲的工資。這種情況將支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、消費(fèi)支出穩(wěn)健以及整體經(jīng)濟(jì)韌性。

另一方面，維持高利率過(guò)久也存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，導(dǎo)致投資減少、就業(yè)增長(zhǎng)放緩，并可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下滑。

分析師還表示，歐洲央行和加拿大央行最近降息是為了「轉(zhuǎn)向更寬松的貨幣政策來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這表明美聯(lián)儲(chǔ)可能需要重新評(píng)估自己的貨幣政策，其全球同行的行動(dòng)可能會(huì)影響其未來(lái)幾個(gè)月的決定，特別是如果通脹趨勢(shì)和經(jīng)濟(jì)狀況需要轉(zhuǎn)變的話。」

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