投資有分許多門派，其中基本面分析和技術(shù)面分析是兩大主要宗派。在加密貨幣市場，「技術(shù)分析派」更是占絕大多數(shù)，是人人必練的武功。

幣安（官方注冊 官方下載）在交易介面中整合了Trading view 功能，提供許多技術(shù)分析工具給投資人使用，但對(duì)于一些投資新手來說，看了或許也不是清楚每一項(xiàng)指標(biāo)是什么意思。

因此接下來我們將推出一系列技術(shù)分析的教學(xué)文章，期望讓投資者可以在交易時(shí)更容易上手！

本文則會(huì)告訴你什么是技術(shù)分析，以及使用技術(shù)分析在加密貨幣市場時(shí)的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？

什么是技術(shù)分析？

技術(shù)分析，主要是一種通過研究圖表預(yù)測未來價(jià)格變化的技巧。

從事技術(shù)分析的交易者認(rèn)為：「未來的價(jià)格走勢，可以透過交易歷史做某種程度的推測，并強(qiáng)假設(shè)這樣的模式是有跡可循且穩(wěn)定的?！?/p>

最早的技術(shù)分析出現(xiàn)在17 世紀(jì)的阿姆斯特丹和18 世紀(jì)的日本，但現(xiàn)代技術(shù)分析技術(shù)的起源要追溯到Charles Dow。

Charles Dow作為金融記者和”華爾街日?qǐng)?bào)”的創(chuàng)始人，首先注意到個(gè)人資產(chǎn)和市場通常呈現(xiàn)周期性趨勢，認(rèn)為該趨勢可用于交易的分析和審查。

他的工作后來催生了道氏理論，促進(jìn)了技術(shù)分析的進(jìn)一步發(fā)展。 （未來會(huì)講解何謂道氏理論）

采用技術(shù)分析的投資者基本上相信：「股價(jià)反應(yīng)了所有的資訊，包含基本面！」，因此價(jià)格和交易量才是最重要的。

技術(shù)分析的基本假設(shè)如以下：

• 股價(jià)反應(yīng)所有資訊
• 過去歷史可套用在未來走勢

「技術(shù)分析是從過去的歷史交易中，透過型態(tài)、指標(biāo)、價(jià)量走勢，去推算未來趨勢的一種學(xué)問」。

技術(shù)分析有哪些種類？

技術(shù)分析依照分析方法不同，基本上又可分為以下兩塊：

• 技術(shù)指標(biāo)：透過計(jì)算公式，算出某些具有參考意義的數(shù)字，并以此為依據(jù)進(jìn)行交易
• 型態(tài)學(xué)：透過圖形判斷價(jià)格走勢，并判斷多空走向

技術(shù)指標(biāo)

前面提過，技術(shù)分析相信價(jià)格并非隨機(jī)，而是會(huì)依照一定的模式重復(fù)出現(xiàn)，而技術(shù)分析的根本即是交易量和成交價(jià)格的分析，從中體現(xiàn)出整體市場的情緒。

技術(shù)分析基于此假設(shè)，衍生出許多分析工具，以下列舉常見的幾種：

• 移動(dòng)平均線
• KD指標(biāo)
• RSI指標(biāo)
• MACD指標(biāo)
• 布林通道

不同的分析工具會(huì)造成不同的觀點(diǎn)和走勢，因此通常投資老手都會(huì)一次參考多種指標(biāo)，甚至獨(dú)創(chuàng)自己的分析工具/指標(biāo)。

型態(tài)學(xué)

除了技術(shù)指標(biāo)以外，型態(tài)學(xué)也是一個(gè)比較常拿來搭配的交易策略。

所謂的型態(tài)學(xué)，主要是透過「圖」來分析，一般會(huì)使用「蠟燭圖」來觀察是漲走勢。

觀念上，透過觀察搜集過去歷史交易的紀(jì)錄，從而發(fā)現(xiàn)在線圖上某種走勢的形狀出現(xiàn)時(shí)，會(huì)有特別的圖形，就稱之為型態(tài)。

透過這些圖型，可以幫助你推論未來價(jià)格走勢的發(fā)展，這就是型態(tài)學(xué)的意義。

常見的型態(tài)有以下幾種，將會(huì)在未來的文章中進(jìn)行深入教學(xué)：

• W底
• M頭
• 頭肩頂
• 頭肩底

技術(shù)指標(biāo)和型態(tài)學(xué)通常會(huì)搭配著一起使用——以技術(shù)指標(biāo)判斷「進(jìn)出場訊號(hào)」，以型態(tài)學(xué)判斷「多空走勢」。

技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是，一旦你熟悉了工具，花在投資上的時(shí)間相對(duì)就會(huì)變少，

對(duì)于沒時(shí)間研究基本面（看公司財(cái)報(bào)、白皮書…等等），或沒能力研究加密貨幣背后底層技術(shù)的人來說，技術(shù)分析無疑是比較好上手的分析方法。

為什么加密市場大部分的人使用技術(shù)分析，而非基本面分析

加密市場的公開資訊較少

加密貨幣市場的出現(xiàn)僅僅十年，而股票的發(fā)展歷史已超過三百年，故在市場上的公開資訊會(huì)比較少，

現(xiàn)在就連市場，有時(shí)候也還不是很清楚怎么樣的基本面資訊，才是對(duì)判斷加密貨幣「真正價(jià)值」是有用的。

除此之外，加密貨幣目前的基本面分析方法，并不像股票或是債券市場那么成熟，很多資訊都是必須在英文網(wǎng)站上研究、或者還沒有一個(gè)共識(shí)。

當(dāng)然，加密貨幣的基本面分析依然有它的立足之地，而且將會(huì)隨著時(shí)間演進(jìn)、加密貨幣的歷史逐漸綿延，而越來越進(jìn)步。

未來加密貨幣和區(qū)塊鏈將會(huì)有更多實(shí)際落地應(yīng)用，到時(shí)候想必也會(huì)有更成熟的基本面分析方法取得大家的共識(shí)，并且和技術(shù)分析互相搭配。

加密市場容易出現(xiàn)交易訊號(hào)

由于技術(shù)分析適用于中短期交易，恰好加密貨幣市場的波動(dòng)性較一般金融資產(chǎn)更大，技術(shù)分析的便捷性優(yōu)勢就體現(xiàn)出來了。

換句話說：「劇烈的波動(dòng)將會(huì)帶來更多的賺錢機(jī)會(huì)」，在此條件下，使用技術(shù)分析就會(huì)是比基本面分析來得更方便且有效。

加密市場以散戶居多

我們都知道，一般基本面分析的知識(shí)門檻較高（股市中又稱為價(jià)值投資），因此大部分的散戶更傾向使用技術(shù)分析作為主要投資策略。

當(dāng)市場上大家對(duì)于某種交易策略產(chǎn)生共識(shí)，進(jìn)而設(shè)置一樣的買進(jìn)賣出價(jià)位，這對(duì)于技術(shù)分析老手來說就很容易去判斷市場未來的走勢。

也就是說：「一旦你弄清楚了別人認(rèn)為哪里是支撐位，哪里是阻力位，你就可以觀察到其他人看待市場的情緒，進(jìn)一步深化自己的交易策略?！?/p>

技術(shù)分析應(yīng)用于加密市場的問題

交易資料不足，歷史太短

跟基本面分析一樣，加密貨幣市場的歷史資料真的已經(jīng)足夠反應(yīng)出技術(shù)指標(biāo)的效果嗎？

又或者說，傳統(tǒng)技術(shù)分析指標(biāo)在加密貨幣市場會(huì)不會(huì)失真，需不需要加以調(diào)整？

這些問題其實(shí)沒有答案，身為交易者的我們只能不斷優(yōu)化自己的能力，并按照狀況調(diào)整交易策略。

交易制度不同

由于絕大部分傳統(tǒng)金融交易市場都是有明確交易制度的，例如股票周末不開市，平日也有交易時(shí)間限制，臺(tái)股有上下10% 的漲停板和跌停板等等。

而加密貨幣是24 小時(shí)不間斷的交易，且沒有上下漲幅限制，導(dǎo)致波動(dòng)性非常大，很有可能在交易者睡覺時(shí)就出現(xiàn)一個(gè)大反轉(zhuǎn)。

這就導(dǎo)致程式交易的出現(xiàn)，讓自動(dòng)機(jī)器人學(xué)會(huì)技術(shù)指標(biāo)并自動(dòng)下單（例如網(wǎng)格交易），也是一個(gè)未來的趨勢。

交易所參差不齊

目前全世界約有200 多家的加密貨幣交易所，每家交易所會(huì)有自己的報(bào)價(jià)，交易制度也各自相異。

加密貨幣交易所不像傳統(tǒng)金融有政府監(jiān)管，許多交易所背后的公信力不足，甚至有經(jīng)營不善倒閉的問題。

面對(duì)這種情況，建議選擇有監(jiān)管、資金安全做足、全球大型的交易所，如幣安。

技術(shù)分析本身的問題

除了加密市場本身的特性之外，技術(shù)分析本身也有一些缺陷需要讀者們特別注意：

• 技術(shù)分析無法反映真實(shí)價(jià)值：由于技術(shù)分析只看價(jià)格，所以投資者無法透過這樣的方式得知資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。
• 技術(shù)分析在發(fā)生黑天鵝事件時(shí)會(huì)失準(zhǔn)：當(dāng)發(fā)生黑天鵝事件時(shí)（如911 恐怖攻擊），往往是技術(shù)分析會(huì)失準(zhǔn)的時(shí)候，因此在傳統(tǒng)金融投資中建議透過杠鈴策略來因應(yīng)。
• 技術(shù)分析需搭配止損策略：由于技術(shù)分析通常用于短期交易，且每種分析法都有其勝率問題，因此在走勢不如預(yù)期時(shí)，必須要有嚴(yán)格執(zhí)行止損的好習(xí)慣。

總結(jié)

技術(shù)分析是交易者易學(xué)的工具，尤其是當(dāng)你想進(jìn)行現(xiàn)貨當(dāng)沖、杠桿交易、合約交易這類短期投資時(shí)，技術(shù)分析會(huì)是你的利器。

透過本文，你已經(jīng)知道了技術(shù)分析的基本觀念、用于加密市場的優(yōu)缺點(diǎn)，以及技術(shù)分析本身的缺陷。

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