為什么大家看好Drift？我們對(duì)DRIFT的投資理念
為什么大家看好Drift？我們對(duì)DRIFT的投資理念！2024年9月11日，Multicoin Capital發(fā)布25頁研究報(bào)告分析對(duì)Dfrit的估值模型和價(jià)格目標(biāo)，并表示已在其流動(dòng)資金和風(fēng)險(xiǎn)基金中積累了大量 DRIFT頭寸。Multicoin Capital對(duì)DRIFT的估值為 3.58 美元，比其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格高出7倍多。為什么對(duì)DRIFT如此看好？DRIFT有什么值得關(guān)注的特點(diǎn)嗎？對(duì)DRIFT代幣投資里面是什么？下面一起看看吧！
下面是Dfrit研報(bào)的要點(diǎn)
Multicoin 已在我們的流動(dòng)資金和風(fēng)險(xiǎn)基金中積累了大量 DRIFT 頭寸，DRIFT是Solana上的衍生品去中心化交易所Drift的原生代幣。我們?cè)谶^去幾年中通過私人和公開市場(chǎng)建立了這一倉位。
以下是我們25頁Drift報(bào)告的執(zhí)行摘要。我們的“完整報(bào)告”里有完整的報(bào)告和分析，包括我們的估值模型和價(jià)格目標(biāo)。
摘要
我們?cè)缇陀懻撨^開放金融（Open Finance），我們將其定義為讓所有價(jià)值單位（包括但不限于股票、債券、房地產(chǎn)和貨幣）分布式賬本上可互操作、可編程、可組合從而使資本市場(chǎng)更加高效，讓地球上的每個(gè)人都能參與其中。開放金融，以及擴(kuò)展而來的去中心化金融 (DeFi)，是我們?nèi)蠹用茇泿胖黝}之一。開放金融的最大機(jī)會(huì)是建立一種協(xié)議，讓世界上任何地方的任何人都有能力交易任何資產(chǎn)。
真正的全球無需許可金融市場(chǎng)將具有極大的市場(chǎng)擴(kuò)張性（市場(chǎng)尚未完全意識(shí)到這個(gè)市場(chǎng)可以發(fā)展到多大）。我們預(yù)計(jì)發(fā)展中國(guó)家的數(shù)十億人將首先尋求衍生品 DEX 作為進(jìn)入全球金融市場(chǎng)的主要手段。DEX 確保任何交易所運(yùn)營(yíng)商或出于政治動(dòng)機(jī)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都無法單方面改變交易所的規(guī)則。
我們相信，由于流動(dòng)性的強(qiáng)大網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，衍生品 DEX 市場(chǎng)將成為贏家通吃的市場(chǎng)。我們還預(yù)計(jì)，它們將蠶食中心化現(xiàn)有企業(yè)的市場(chǎng)份額，因?yàn)樗鼈冇心芰ο鳒p成本并將節(jié)省的成本轉(zhuǎn)嫁給交易者；DEX 不需要龐大的客戶支持團(tuán)隊(duì)、本地化、通用存款/取款和托管系統(tǒng)等。為了成長(zhǎng)為全球默認(rèn)的交易場(chǎng)所，團(tuán)隊(duì)盡早做出正確的權(quán)衡，并通過吸引流動(dòng)性提供者和接受者來啟動(dòng)飛輪是非常重要的。我們認(rèn)為 Drift 做對(duì)了，結(jié)果會(huì)帶來復(fù)利越來越好。
Drift 是一個(gè)通用的 DeFi 衍生品平臺(tái)，由一個(gè)流動(dòng)性層支撐，任何衍生品都可以以完全開放、非托管和無需許可的方式在其上進(jìn)行交易或交叉保證金。我們預(yù)計(jì)超本地化的第三方前端將出現(xiàn)在世界各地的 Drift 流動(dòng)性層之上。這些面向客戶的應(yīng)用程序?qū)⒃谟脩臬@取、法定貨幣入/出金定價(jià)、針對(duì)特定地區(qū)的用戶體驗(yàn)等方面展開競(jìng)爭(zhēng)——所有這些都無需自己構(gòu)建智能合約或聚合流動(dòng)性。
Drift 致力于為交易者和建設(shè)者提供更優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)。Drift 的主要新穎之處在于它由三種類型的流動(dòng)性供應(yīng)支持：1) 動(dòng)態(tài) AMM (DAMM)、2) 去中心化中央限價(jià)訂單簿 (DLOB) 和 3) 即時(shí) (JIT)。這些流動(dòng)性來源的組合應(yīng)能創(chuàng)造更緊密的價(jià)差、更可靠的流動(dòng)性和更快的成交時(shí)間。
此外，Drift 已發(fā)展成為一個(gè)抵押平臺(tái)，任何 DeFi 衍生品都可以在此平臺(tái)上構(gòu)建。這使交易者能夠使用單一全球保證金賬戶無縫抵押其加密貨幣、外匯、預(yù)測(cè)市場(chǎng)、商品等頭寸。這些交易者可以與世界上任何有互聯(lián)網(wǎng)連接的人進(jìn)行交易匹配。
我們認(rèn)為 Drift 在功能方面領(lǐng)先于大型衍生品 CEX，而這些 CEX 是目前永續(xù)合約交易量的主要推動(dòng)者。我們預(yù)計(jì)他們將繼續(xù)迭代核心永續(xù)合約產(chǎn)品，并隨著時(shí)間的推移繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。我們之所以持有這種信念，是因?yàn)樗麄儞碛幸浑A正確的構(gòu)造，可以構(gòu)建一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的 DEX，能夠擴(kuò)展以滿足全球交易量
Multicoin對(duì)Drift的投資理念
我們對(duì)DRIFT的投資理念的執(zhí)行摘要如下：
1、我們認(rèn)為，最成功的衍生品 DEX 需要建立在鏈上發(fā)行其他資產(chǎn)的 L1 上。我們認(rèn)為應(yīng)用鏈衍生品 DEX 不會(huì)獲勝，因?yàn)樗鼈冇肋h(yuǎn)不會(huì)像中心化交易所 (CEX) 那樣高效，也無法與通用鏈上的其他程序和資產(chǎn)組合。它們無法從可通用 L1 上存在的生態(tài)系統(tǒng)飛輪中受益。
2、Drift 具有獨(dú)特的交易所結(jié)構(gòu)，可實(shí)現(xiàn)三種類型的流動(dòng)性供應(yīng)：動(dòng)態(tài) AMM (DAMM)、去中心化中央限價(jià)訂單簿 (DLOB) 和即時(shí) (JIT)。我們之前寫過關(guān)于衍生品 DEX 設(shè)計(jì)空間的權(quán)衡并相信 Drift 選擇了適當(dāng)?shù)臋?quán)衡。
3、Drift 的核心指標(biāo)（衍生品、現(xiàn)貨和掉期總交易量）同比增長(zhǎng)約 50 倍，而該協(xié)議在衍生品 DEX 領(lǐng)域的市場(chǎng)份額在此期間增長(zhǎng)了約 10 倍。
4、Drift 團(tuán)隊(duì)堅(jiān)持不懈，不斷推出新產(chǎn)品和新功能。除了衍生品 DEX，他們還在構(gòu)建一個(gè)資本高效的 DeFi 平臺(tái)，該平臺(tái)不僅限于合成交易。我們相信 Drift 可以成為 DeFi“超級(jí)應(yīng)用”，因?yàn)樗軌蛳蛴脩艚徊驿N售交易產(chǎn)品。
5、Solana 的采用率正在極快地增長(zhǎng)，我們目睹了所有 Solana DeFi 應(yīng)用程序的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)。Drift 將不成比例地受益于生態(tài)系統(tǒng)的顯著增長(zhǎng)順風(fēng)，因?yàn)槲覀兿嘈潘?Solana 上構(gòu)建最好的衍生品 DEX。
6、Drift 團(tuán)隊(duì)有幸將 100% 的精力集中在產(chǎn)品上，而不是基礎(chǔ)設(shè)施上。這只有在 Solana 擴(kuò)展時(shí)才有可能，而 Drift 團(tuán)隊(duì)無需投入任何精力或思考。使用 Solana 允許 Drift 團(tuán)隊(duì)專注于集成、可組合堆棧中的產(chǎn)品，而不是模塊化環(huán)境的復(fù)雜性和橋接。隨著 Solana 網(wǎng)絡(luò)的不斷改進(jìn)（例如，引入 Firedancer 和 Agave 客戶端以及其他網(wǎng)絡(luò)升級(jí)），Drift 所依賴的開發(fā)人員體驗(yàn)和基礎(chǔ)設(shè)施層會(huì)變得更好，而無需 Drift 團(tuán)隊(duì)或其他貢獻(xiàn)者的任何工程努力（注意：這是軟件系統(tǒng)中模塊化的理想表達(dá)。系統(tǒng)應(yīng)該隨著時(shí)間的推移自然改進(jìn)，而開發(fā)人員根本不需要思考或采取行動(dòng)）。
我們認(rèn)為，隨著用戶和流動(dòng)性繼續(xù)向 Drift 和 Solana 遷移，Drift 協(xié)議有望進(jìn)一步發(fā)展。此外，我們認(rèn)為，全世界發(fā)展中國(guó)家的人們都希望能夠合成訪問每項(xiàng)資產(chǎn)，而 DeFi 衍生品是他們最具創(chuàng)新性和包容性的產(chǎn)品。
根據(jù)我們?cè)贒rift研報(bào)中概述的估值框架和市場(chǎng)假設(shè)，我們對(duì) DRIFT 的估值為 3.58 美元，比其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格高出 7 倍多。
以上就是腳本之家小編給大家分享的是為什么大家看好Drift？我們對(duì)DRIFT的投資理念的介紹了，希望大家喜歡！
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