幣安資金費率套利機器人是什么？參數(shù)設(shè)定教學、優(yōu)點與風險介紹
幣安資金費率套利機器人是一種透過在「現(xiàn)貨」與「永續(xù)合約」持有等額的相反倉位，對沖幣價波動風險，來賺取資金費率的套利機器人。本文將帶你了解資金費率是什么、幣安資金費率套利機器人如何運作、怎么設(shè)置、該注意的事項等等。
幣安資金費率套利機器人是什么？
幣安資金費率套利機器人是一種透過在「現(xiàn)貨」與「永續(xù)合約」建立等額的多空部位，借此對沖幣價波動風險，來賺取資金費率的套利機器人。
這種套利策略可以讓用戶在不承擔價格風險的情況下賺取資金費率收益，是一種相對低風險的套利策略。
透過機器人，用戶只需要選好交易對、設(shè)定好相關(guān)參數(shù)，就可以讓機器人自動幫你套利，不需自己手動建倉。
什么是資金費率（Funding rates）？
平衡「現(xiàn)貨」與「永續(xù)合約」價格的機制
由于加密貨幣的永續(xù)合約沒有到期日，加上可以開杠桿建立多頭或空頭倉位，當市場做多與做空人數(shù)不同時，
長期下來會導致永續(xù)合約與現(xiàn)貨之間的價格出現(xiàn)溢價或折價，因此需要利用資金費率來維持做多與做空交易者間的平衡，
進而使永續(xù)合約與現(xiàn)貨價格趨于一致。
資金費率的原理
為了縮減市場上做多與做空的人數(shù)差，避免永續(xù)合約與現(xiàn)貨之間的價格脫離，永續(xù)合約市場上的「多數(shù)方需要支付費用給少數(shù)方」，透過「以價制量」來讓價差縮小。
當永續(xù)合約與現(xiàn)貨價差越大時，多數(shù)方需要支付的資金費率就越高，增加了多數(shù)方在交易上的成本，以降低多數(shù)方的交易意愿。
這種機制能夠平衡多空雙方的差距，使永續(xù)合約價格回歸合理水平。
一般市場上，資金費率會有以下三種情況：
- 資金費率為正（大于0）表示市場做多的人（看漲）比較多，永續(xù)合約的價格會高于現(xiàn)貨，因此做多方需要支付資金費率給做空方
- 資金費率為負（小于0）表示市場做空的人（看跌）比較多，永續(xù)合約的價格會低于現(xiàn)貨，因此做空方需要支付資金費率給做多方
- 資金費率為0表示市場做空的人跟做多的人一樣，永續(xù)合約的價格會相等于現(xiàn)貨，因此雙方都不需要支付資金費率，不過實務上較少發(fā)生。
※ 資金費率的正負符號，只是用來判斷誰要付資金費率－多方或空方。
資金費用怎么收取
大部分的交易所，永續(xù)合約的資金費率都是采取一天收三次（每8 小時收一次），分別在00:00、08:00、16:00 時收取。
當交易對價格波動較大時，也有可能縮短成每4 小時收一次。資金費率的費用計算如下：
- 資金費用= 資金費率* 倉位價值
資金費用舉例
實務上，資金費率的資費會怎么收取，我們用以下兩個例子舉例：
假設(shè)你持有10,000 美元的BTC/USDT 永續(xù)合約多單。
- 情境一：當前BTC/USDT 永續(xù)合約的資金費率為0.01%，表示做多者要付資費給做空者。在資費結(jié)算時間時，你需要「支付」資金費用：0.01% * 10,000 = 1 美元
- 情境二：當前BTC/USDT 永續(xù)合約的資金費率為-0.01%，表示做空者要付資費給做多者。在資費結(jié)算時間時，你會「收到」資金費用：0.01% * 10,000 = 1 美元
資金費率通常為正
正常來說，加密貨幣是長期上漲，做多者會比做空者來得多，所以資金費率一般會維持在0.01% 的正資費，
表示做多者需定期支付資費給做空者，來限制過多的人在永續(xù)合約做多(以價制量)，避免永續(xù)合約和現(xiàn)貨的價差太大。
幣安資金費率套利機器人運作原理
幣安資金費率套利機器人如其名，就是利用「資金費率」來套利，其實就是常聽到的「期現(xiàn)套利」策略，運作邏輯有兩個特點：
- 對沖價格風險
- 收取資金費用
對沖價格風險
機器人會同時在現(xiàn)貨市場與永續(xù)合約市場「持有相反的倉位，來對沖掉價格變動風險」。
例如：
- 在BTC/USDT 現(xiàn)貨市場做多
- 同時在BTC/USDT 永續(xù)合約市場做空等價值的倉位
這時：
- 如果BTC/USDT 上漲2%，現(xiàn)貨會賺2%，永續(xù)合約會虧2%
- 如果BTC/USDT 下跌2%，現(xiàn)貨會虧2%，永續(xù)合約會賺2%
因此，不論BTC/USDT 價格如何變動，兩個倉位的盈虧會互相抵銷，從而對沖價格波動風險。
收取資金費用
在對沖掉價格風險后，機器人的主要收益來源就是資金費用。
當資金費率為正時，永續(xù)合約做多方需支付費用給做空方；反之，當資金費率為負時，永續(xù)合約做空方需支付費用給做多方。
資金費用的金額與收取頻率取決于：
- 資金費率的收取時間（通常8 小時收一次）
- 資金費率的大小
- 持倉的規(guī)模
這就是幣安資金費率套利機器人的核心運作原理。它利用市場資金費率機制，在不承擔價格風險的情況下獲得收益。
通過這種方式，讓用戶能夠透過該機器人，自動賺取資費，同時將價格波動風險降到最低，是一種相對低風險的套利策略。
幣安資金費率套利機器人｜正向利差、反向利差
幣安資金費率套利機器人，共有兩種運作模式－正向利差、反向利差。
采取哪種運作模式是根據(jù)交易對「近3 日累積的資金費率總和」的正負值決定，
兩者主要差別在于決定永續(xù)合約要放空還是做多，才能收取到資金費用。
※ 補充：雖然目前幣安資金費率機器人頁面，統(tǒng)整的資金費率累積數(shù)據(jù)有3、7、30 日三種選項可以看，但系統(tǒng)決定采取哪種運作模式，還是以近3 日累積的資金費率總和來決定哦。
正向利差
當交易對近3 日累計資金費率為正時，
此模式的機器人會去「做空交易對的永續(xù)合約」來賺取資金費用，同時「做多交易對等值的現(xiàn)貨」來對沖價格變動風險。
反向利差
當交易對近3 日累計資金費率為負時，
此模式的機器人會去「做多交易對的永續(xù)合約」來賺取資金費用，同時「做空交易對等值的現(xiàn)貨」來對沖價格變動風險。
（現(xiàn)貨的做空模式，通常是去借出資產(chǎn)來賣，達到現(xiàn)貨放空的效果。）
幣安資金費率套利機器人｜操作設(shè)定教學
了解幣安資金費率套利機器人的運作邏輯后，接下來只需簡單四步驟，就可以完成機器人的設(shè)置：
- 進入幣安「交易機器人」頁面
- 找到「套利機器人」
- 選擇運作模式與交易對
- 完成幣安資金費率套利機器人設(shè)置
事前準備：注冊幣安帳戶并準備USDT
要使用幣安資金費率套利機器人必須先擁有一個幣安帳戶（官方注冊 官方下載），你可以點擊下面按鈕注冊，參考以下文章完成幣安開戶與KYC 認證
接下來，你需要準備資金來購買加密貨幣。
幣安資金費率套利機器人支持多種加密貨幣作為扣款資產(chǎn)，不過本身若沒有加密貨幣資產(chǎn)，可以先將臺幣換成幣圈市值最大、最通用的美元穩(wěn)定幣USDT 。
步驟一：進入幣安「交易機器人」頁面
從幣安App（官方下載） 「首頁」上方點擊「交易機器人」。
如果首頁找不到可以「點擊左上角」進入服務頁面> 「更多服務」> 跳轉(zhuǎn)到「交易」區(qū)塊> 點選「交易機器人」。
步驟二：找到「套利機器人」
進入交易機器人頁面后，點擊「套利機器人」。
步驟三：選擇運作模式與交易對
接著，選擇要套利的合約交易對，有U 本位和幣本位的選項。
套利運作模式分為「正向利差」和「反向利差」兩種。
系統(tǒng)會根據(jù)各交易對「過去三天資金費率總和」的正負值，自動判斷應使用哪種模式。
- 正向利差：近3 日累積資金費率為正。
- 反向利差：近3 日累積資金費率為負。
步驟四：完成機器人設(shè)置
選好交易對后，設(shè)定好永續(xù)合約杠桿數(shù)、投資金額，點擊「建立」，再次確認設(shè)定無誤，點擊「確認」就完成機器人設(shè)置了！
投資金額會從「現(xiàn)貨錢包」扣款，所以記得要先把錢存到或劃轉(zhuǎn)到現(xiàn)貨錢包哦。
（圖片以ETH/USDT 正向利差模式為例）
特別注意：
- 正向利差的投資資產(chǎn)為USDT 或USDC
- 反向利差的投資資產(chǎn)為基礎(chǔ)幣（Base Currency），以BTC/USDT 來說，就是投入BTC 。
- 系統(tǒng)會保留投入金額的10% 作為緩沖，以應付市場波動。例如投資100 USDT，一開始只有90 USDT 會拿去建倉，其余10U 會根據(jù)市場波動調(diào)整使用。
監(jiān)控機器人運作狀況
完成機器人設(shè)置后，你可以從交易機器頁面，來到「所有委托」，就可以看到目前正在運作的機器人狀況。
包含目前收益狀況、倉位風險率等數(shù)據(jù)，幫助你了解當前套利執(zhí)行狀況。
※ 補充說明：
風險率（UniMMR）是套利策略的爆倉指標，當該利率低于1.05 時，就會觸發(fā)強平。
你可以藉由監(jiān)控風險率，來判斷機器人倉位資金狀況，即時作出調(diào)整。
風險率的詳細計算方式，可參考幣安官網(wǎng)說明。
幣安資金費率套利機器人｜優(yōu)點與風險
幣安資金費率套利機器人的優(yōu)點
1. 自動化操作
- 無需手動建倉：機器人自動在現(xiàn)貨和永續(xù)合約市場建立對沖倉位。
- 智能倉位管理：自動計算并優(yōu)化資金分配，確保最佳套利效果。
- 一鍵啟動：只需選擇交易對和投入資金，機器人立刻開始執(zhí)行套利策略。
- 實時監(jiān)控界面：輕松掌握套利狀況，包含當前倉位價值、盈虧和套利表現(xiàn)等數(shù)據(jù)。
2. 低風險套利策略
資金費率套利同時持有多頭和空頭等值倉位，無論漲跌，盈虧會互抵，大幅降低市場波動風險，是中性策略的一種。
這種套利策略通常被認為是相對低風險的套利策略。
3. 支援多幣種交易對
幣安資金費率套利機器人支援多幣種，包含幣本位、U 本位的主流和新興交易對。
讓用戶可以挑選不同幣種進行套利，選擇多元，也能分散風險。
4.收益潛力
在市場劇烈波動時，某些幣種的資金費率可能會飆升，這時進行資金費率套利，有機會在短期內(nèi)獲得超過50% 的年化收益。
而在市場較為平靜，特別是熊市期間，主流幣種的資金費率通常維持在0.01% 左右。
資金費率每8 小時結(jié)算一次，一天可以獲得三次收益，若你套利投入的多空倉位資金相同，總年化報酬有5.475%（0.01% 3 365/2）。
使用杠桿放大資金利用，還能進一步獲得更高收益。
進階操作：想知道如何利用杠桿放大資金利用率來套利，或者掌握交易對資費飆升的消息，我們?nèi)簝?nèi)有很多大神，都會分享他們的操作或技巧，也都隨時關(guān)注市場動向，有興趣歡迎加入Line 群一起交流。
新手在不熟悉合約交易的情況下，千萬不要自己隨意嘗試開杠桿，以免倉位爆倉！
幣安資金費率套利機器人的風險
1.資金費率正負變動
資金費率并非固定不變，它會根據(jù)市場情況不斷調(diào)整。
如果費率突然逆轉(zhuǎn)，你會從收資費方，變成付資費方，因此是有可能導致虧損的。
所以還是要適時的觀察資費方向，調(diào)整策略。
2.爆倉風險
在極端市場條件下（如暴跌或暴漲），現(xiàn)貨與合約的價差可能急劇擴大，導致即使有對沖倉位也難以避免爆倉風險，尤其是使用杠桿時更為顯著。
此外，如果資金費率轉(zhuǎn)向，你變?yōu)楦顿M方，保證金會被逐步消耗，最終也可能導致爆倉。
幣安會自動計算倉位的「風險率（UniMMR）」，當該值低于105% 時會強制平倉。
藉由監(jiān)控這個風險率，你可以即時判斷正在運行的機器人倉位資金狀況，做出調(diào)整。
以上就是幣安資金費率套利機器人是什么？參數(shù)設(shè)定教學、優(yōu)點與風險介紹的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于幣安機器人的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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