DCA是什么？

DCA，全稱為「平均成本法」（Dollar-Cost Averaging），是一種理性的投資策略，目的是通過(guò)定期投入固定的資金，降低市場(chǎng)波動(dòng)的影響。白話一點(diǎn)就是無(wú)論投資標(biāo)的上漲或下跌，投資者都會(huì)每隔一段固定時(shí)間，投入固定金額購(gòu)買。

DCA 運(yùn)作方式

DCA的基本運(yùn)作方式如下：

• 定期投資：投資者選擇一個(gè)固定的時(shí)間間隔（例如每月或每周），并在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)以相同的金額進(jìn)行投資。無(wú)論市場(chǎng)價(jià)格如何，投資者都會(huì)持續(xù)購(gòu)買選定的資產(chǎn)。
• 價(jià)格波動(dòng)的影響：當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格較低時(shí)，投資者能夠購(gòu)買更多的顆數(shù)；而當(dāng)價(jià)格較高時(shí)，則購(gòu)買較少的顆數(shù)。這樣，隨著時(shí)間的推移，投資者的平均買入成本會(huì)接近于市場(chǎng)的平均價(jià)格，而不會(huì)受到單一時(shí)間點(diǎn)價(jià)格波動(dòng)的影響。
• 情緒管理：DCA有助于投資者避免因市場(chǎng)波動(dòng)而產(chǎn)生的情緒影響。透過(guò)定期投資，投資者可以保持紀(jì)律，專注于長(zhǎng)期目標(biāo)，而不是短期的市場(chǎng)波動(dòng)。

DCA 實(shí)例說(shuō)明

假設(shè)一位投資者在2023 年9 月至11月每月5 號(hào)定期投資1000U 買BTC，以下是三個(gè)月的價(jià)格波動(dòng)和購(gòu)買情況（于每月五號(hào)開(kāi)盤(pán)時(shí)購(gòu)買）：

• 2023／9／5，BTC 價(jià)格為25826U/顆，投資者買入0.0387 顆。
• 2023／10／5，BTC 價(jià)格上漲至27778U/顆，投資者買入0.0359 顆。
• 2023／11／5，BTC 價(jià)格再度上漲至35062U/顆，投資者買入0.0285 顆。

經(jīng)過(guò)三個(gè)月，投資者總共投入了3000 美金，買入了約0.1031 顆BTC，平均買入價(jià)格約為29097 U/顆。

若是一路購(gòu)買到2025 年的1 月，比特幣平均購(gòu)買成本約為50,684 U/顆，可見(jiàn)這樣的策略幫助投資者平滑了市場(chǎng)波動(dòng)，避免在市場(chǎng)情緒不穩(wěn)定時(shí)做出過(guò)于激進(jìn)或保守的決策。

平均成本法(DCA)的五大優(yōu)點(diǎn)

降低市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

DCA 策略是分批投入資金購(gòu)買，因此投資者不需要擔(dān)心一次性投入而遇到市場(chǎng)高點(diǎn)被套牢的風(fēng)險(xiǎn)。這種策略能有效降低市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)投資的影響，特別是在價(jià)格波動(dòng)劇烈的加密貨幣市場(chǎng)。

消除情緒化交易

許多投資者經(jīng)常因市場(chǎng)的短期劇烈波動(dòng)而做出情緒化決策，例如恐慌性拋售或因害怕錯(cuò)過(guò)（FOMO）而過(guò)度買入，不過(guò)DCA 策略是基于時(shí)間間隔買入，因此不會(huì)發(fā)生個(gè)人情緒導(dǎo)致的操作問(wèn)題。

降低一次性投資的風(fēng)險(xiǎn)

與一次性投入大筆資金相比，DCA可以減少因?yàn)檫x擇不當(dāng)?shù)倪M(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。即使市場(chǎng)在某一時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)下跌，投資者仍然可以在后期以較低的價(jià)格購(gòu)買更多資產(chǎn)，從而降低平均成本

適合長(zhǎng)期投資

DCA特別適合那些希望在長(zhǎng)期內(nèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)資產(chǎn)的投資者。這種策略可以幫助投資者在市場(chǎng)波動(dòng)中保持耐心，并隨著時(shí)間的推移逐步累積回報(bào)

適合新手投資者

DCA 策略操作簡(jiǎn)單，只需要保持輕松心態(tài)，無(wú)需精確預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)，非常適合剛?cè)腴T(mén)的新手投資者。 DCA 策略設(shè)定好固定金額和投資頻率后，即可自動(dòng)化執(zhí)行。

平均成本法(DCA)的缺點(diǎn)

盡管上述提及多項(xiàng)優(yōu)點(diǎn)，不過(guò)DCA 并不是一個(gè)完全沒(méi)有缺點(diǎn)策略，以下有幾點(diǎn)需要注意：

機(jī)會(huì)成本– 無(wú)法最大化收益

在牛市中，幣價(jià)可能持續(xù)且大幅度上漲，DCA 策略可能導(dǎo)致投資者持續(xù)以較高的平均成本購(gòu)買資產(chǎn)，因此錯(cuò)失一次性投入所帶來(lái)的高額收益。

不保證獲利

DCA并不能保證獲利，尤其是在市場(chǎng)持續(xù)下跌的情況下。投資者仍然可能面臨損失，因?yàn)镈CA 這種策略無(wú)法消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

需要長(zhǎng)期耐心

DCA 是一種長(zhǎng)期交易策略，投資者需要有足夠的耐心來(lái)執(zhí)行，若是中途取消或賣出資產(chǎn)，可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)攤平成本的預(yù)期成果。需要長(zhǎng)期且持續(xù)運(yùn)行才有較大的可能帶來(lái)高額收益。

DCA的成本價(jià)該如何計(jì)算？

DCA 的成本價(jià)非常容易運(yùn)算，只需要算出持幣的平均成本即可，公式如下：

平均成本=總投資金額／總持有顆數(shù)

計(jì)算步驟

• 確定總投資金額：在DCA 期間內(nèi)，你所投入的所有資金總和。例如，每月固定投資100美元，并且持續(xù)了12個(gè)月，則總投資金額為100 美元× 12 = 1200 美元。
• 計(jì)算購(gòu)買的顆數(shù)：這是DCA 期間內(nèi)，根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格所購(gòu)買的總顆數(shù)。假設(shè)在這12 個(gè)月中，投資者根據(jù)不同的市場(chǎng)價(jià)格分別購(gòu)買了10、5、8、12顆，則總顆數(shù)為35。
• 應(yīng)用公式：將總投資金額和購(gòu)買的總顆數(shù)代入公式，計(jì)算出平均成本價(jià)。如下：

平均成本價(jià)= 1200/35 = 34.286 美元/顆

DCA與一次性投資相比，哪種策略更適合我？

一次性投資（Lump-sum）

一次性投資就是我們開(kāi)玩笑所說(shuō)的「梭哈All-in」，也就是將全部投資金額在同一個(gè)點(diǎn)位買入，這樣雖方便計(jì)算成本，不過(guò)若買入后價(jià)格迅速下跌，將沒(méi)有多余資金做后續(xù)攤平的機(jī)會(huì)。

平均成本法DCA vs 一次性投資Lump-sum

簡(jiǎn)而言之，如果您對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)缺乏信心或無(wú)法承受短期劇烈波動(dòng)，DCA 會(huì)是您是更穩(wěn)健的投資選擇；而如果您能準(zhǔn)確把握市場(chǎng)低點(diǎn)，一次性投資若買在價(jià)格相對(duì)低點(diǎn)，則可能帶來(lái)更高回報(bào)。

加密貨幣市場(chǎng)適合使用DCA 策略嗎？

加密貨幣相較于其他金融市場(chǎng)更適合使用DCA 策略，因?yàn)榫哂幸韵氯筇匦裕?/p>

價(jià)格波動(dòng)性高

前面提到過(guò)DCA 可以藉由分次買入來(lái)降低市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此相當(dāng)適合在加密貨幣市場(chǎng)中使用DCA 策略，以免遭個(gè)人情緒影響而一次性買在高點(diǎn)。

長(zhǎng)期增值潛力

只看短期的話會(huì)發(fā)現(xiàn)加密貨幣市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，但許多主流加密貨幣（如比特幣和以太坊）在長(zhǎng)期具有增值潛力，因此相當(dāng)適合采用DCA 策略去做長(zhǎng)期的投資。

避免情緒化交易

在加密貨幣市場(chǎng)中，時(shí)常因事件影響（財(cái)經(jīng)新聞、名人喊單）而造成幣價(jià)大幅度的波動(dòng)，這時(shí)將有可能影響投資人情緒，不過(guò)DCA 策略并不會(huì)因這些事件發(fā)生而中途買入，因此將可避免情緒化的交易。

DCA 比特幣實(shí)盤(pán)收益試算

我們可以使用DCABTC這個(gè)網(wǎng)站來(lái)試算過(guò)去DCA 比特幣會(huì)帶來(lái)多少回報(bào)，這邊假設(shè)每天購(gòu)買1 美金的比特幣且持續(xù)購(gòu)買三年，試算結(jié)果如下圖：

可以看到總共投入了1096（3 年*365天＋1 今天）美金，而帶來(lái)的回報(bào)為2219 美金，賺取了高達(dá)102% 的利潤(rùn)，不過(guò)這是因?yàn)榻诒忍貛艃r(jià)格皆落在十萬(wàn)美金左右，因此過(guò)去大部分時(shí)間購(gòu)買的比特幣都是呈現(xiàn)正收益的狀態(tài)。

幣安DCA定投交易機(jī)器人使用教學(xué)

幣安交易所（官方注冊(cè) 官方下載）有提供定投功能讓交易者使用，以下將針對(duì)定投機(jī)器人做圖文教學(xué)：

1、幣安首頁(yè)「更多」功能，找到「交易機(jī)器人」并選擇「定投」

2、本篇將以比特幣BTC 示范，因此選擇比特幣BTC

3、輸入每次DCA 所投入的資金（最小為0.1 USDT）

4、選擇循環(huán)周期（一小時(shí)／四小時(shí)／八小時(shí)／十二小時(shí)／每天／每周／隔周／每月）

5、選擇定投時(shí)間

6、確認(rèn)并開(kāi)啟DCA 定投機(jī)器人

常見(jiàn)問(wèn)題

DCA 是否適合所有的加密貨幣？

DCA 比較適合市值大、技術(shù)穩(wěn)定且有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ募用茇泿?，如比特幣（BTC）或以太坊（ETH）。不建議對(duì)缺乏技術(shù)支持的迷因幣DCA，如果幣種持續(xù)下跌，那么就算DCA 持續(xù)攤平成本也無(wú)法獲利出清。

DCA 的最佳周期設(shè)置是什么？應(yīng)該每天、每周還是每月投資？

最佳周期取決于投資者的資金情況與市場(chǎng)特性而定，建議投資者可以先使用上方提到過(guò)的DCABTC 進(jìn)行試算，但回測(cè)結(jié)果并不代表未來(lái)將會(huì)獲得同等回報(bào)。

在熊市或牛市中，DCA 的策略效果如何？

在熊市中，DCA 通常表現(xiàn)較好，因?yàn)閮r(jià)格下跌時(shí)同等金額會(huì)買入更多數(shù)量的資產(chǎn)。而在牛市中，DCA 的回報(bào)可能不如一次性投入，不過(guò)卻是一種較為保守的投資策略。

DCA 投資是否需要大額的初始資金？少量資金是否適合這種策略？

DCA 不需要大額的初始資金，少量資金仍然可以進(jìn)行，畢竟DCA 的重點(diǎn)在于持之以恒的定期投資，而非短期投入大量資金期待高額回報(bào)。

DCA 投資策略是否需要定期調(diào)整或重新評(píng)估？

DCA 策略應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)變化或投資目標(biāo)進(jìn)行定期調(diào)整，尤其是當(dāng)該投資標(biāo)的進(jìn)行重大改革、更新時(shí)，應(yīng)重新評(píng)估是否適合長(zhǎng)期持有。

是否可以同時(shí)對(duì)多種資產(chǎn)進(jìn)行DCA 投資？

投資者可以同時(shí)對(duì)多種不同的資產(chǎn)、幣種進(jìn)行DCA 投資，這可以進(jìn)一步分散投資風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，仍需注意DCA 的資產(chǎn)需為長(zhǎng)期看好的，將來(lái)才有可能獲得好的投資報(bào)酬。

結(jié)語(yǔ)

平均成本法（DCA）乍看之下長(zhǎng)期穩(wěn)定，但并不是穩(wěn)賺不賠的策略，仍需要該標(biāo)的在購(gòu)買后有出色的漲幅才能使投資者獲得高額收益。 DCA 的核心是讓投資者在長(zhǎng)期投資中取得較平滑的投資成本曲線，降低一次性投入買在高點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

本報(bào)告僅供資訊分享之用，內(nèi)容不構(gòu)成任何形式的投資建議或決策依據(jù)。文中所引用的數(shù)據(jù)、分析與觀點(diǎn)均基于作者的研究與公開(kāi)來(lái)源，可能存在不確定性或隨時(shí)變動(dòng)的情況。讀者應(yīng)根據(jù)自身情況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎進(jìn)行投資判斷。如需進(jìn)一步指導(dǎo)，建議尋求專業(yè)顧問(wèn)意見(jiàn)。

你可能感興趣的文章

• 

  輸入幣安推薦邀請(qǐng)碼【A0Y8K980】折扣40%手續(xù)費(fèi)+5大優(yōu)惠

  幣安是全球最大的加密貨幣交易所，由趙長(zhǎng)鵬成立于2017年，用戶數(shù)多達(dá)2.5億人，日交易量超過(guò)650億美元，為投資虛擬貨幣必備的交易所,新用戶注冊(cè)的時(shí)候輸入幣安推薦邀請(qǐng)碼【A…

  2025-05-14
• 

  幣安Binance如何定投？幣安自定義投組、投資組合、指數(shù)定投全教程

  如果你是新手，或是不想每天盯盤(pán)、煩惱要買哪個(gè)幣，那么幣安指數(shù)關(guān)聯(lián)定投，對(duì)你來(lái)說(shuō)會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇,那么，幣安Binance如何定投？下面將為大家詳解幣安自定義投組、投資…

  2025-01-10
• 

  幣安支付Binance Pay是什么？幣安支付要怎么用？

  幣安支付Binance Pay 是幣安內(nèi)建的付款功能，只要是幣安的用戶，在完成KYC 作業(yè)后，就可以透過(guò)幣安轉(zhuǎn)帳給別人免收手續(xù)費(fèi)，概念上與透過(guò)銀行的辦理行內(nèi)轉(zhuǎn)帳是一樣的,那么，…

  2025-01-10
• 

  幣安冰山單是什么？幣安冰山單委托交易步驟教程

  幣安冰山單是什么？幣安冰山委托，又稱為冰山單，是將大型訂單在訂單簿上分為幾個(gè)較小的訂單，以降低大額交易對(duì)于市場(chǎng)的影響并增加交易的效率，適合想隱藏整體掛單情況的投…

  2025-01-10
• 

  幣安質(zhì)押借幣是什么？利息怎么算？幣安質(zhì)押借幣、還款教學(xué)

  幣安是目前全球加密貨幣交易量最大的交易所，創(chuàng)立于2017 年，擁有1.7億用戶數(shù)，每日交易量達(dá)380億，提供超過(guò)350 種加密貨幣交易對(duì),那么，幣安質(zhì)押借幣是什么？幣安質(zhì)押借幣…

  2025-01-10
• 

  幣安Megadrop空投獎(jiǎng)勵(lì)SOLV幣活動(dòng)操作教程(新人小白教學(xué)篇)

  Solv Protocol（SOLV）是一個(gè)比特幣質(zhì)押協(xié)議，旨在建立以BTC 為中心的金融生態(tài)系統(tǒng),該項(xiàng)目得到了加密貨幣交易所幣安的大力支持，并作為其Megadrop 平臺(tái)上的第三個(gè)項(xiàng)目推出,…

  2025-01-09
• 

  Binance交易所安全嗎？有哪些功能？?jī)?yōu)缺點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)全介紹

  幣安是目前全球加密貨幣交易量最大的交易所，創(chuàng)立于2017 年，是目前全球交易量最大的虛擬貨幣交易所，擁有1.7 億用戶數(shù)，每日交易量達(dá)380 億，提供超過(guò)350 種加密貨幣交易…

  2025-01-09
• 

  幣安web3中Megadrop空投保姆級(jí)教程

  通過(guò)幣安 Megadrop，用戶可申購(gòu)定期產(chǎn)品，完成 Web3 任務(wù)，并根據(jù)累計(jì)積分獲得相應(yīng)的代幣獎(jiǎng)勵(lì)，很多朋友包括我自己今天才終于學(xué)會(huì)，網(wǎng)上相關(guān)的教程也很少，這里特分享一下…

  2025-01-09
• 

  幣安C2C是什么？風(fēng)險(xiǎn)有哪些？安全嗎？幣安C2C買幣賣幣全教程

  幣安C2C為全球用戶提供順暢的交易體驗(yàn)，可實(shí)現(xiàn)直接點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，無(wú)需中間機(jī)構(gòu)參與,幣安 C2C 平臺(tái)提供強(qiáng)化安全措施、全天候客戶服務(wù)及快速交易，同時(shí)支持 800 多種支付方式和…

  2025-01-08
• 

  如何提幣？將幣從歐易提到幣安的具體流程

  提幣是將數(shù)字資產(chǎn)從交易所轉(zhuǎn)移到個(gè)人錢包或另一交易所賬戶的過(guò)程,主要用于資產(chǎn)管理和使用,提幣時(shí)需確保提幣地址和網(wǎng)絡(luò)的正確性,以免資產(chǎn)丟失,但對(duì)于新手來(lái)說(shuō)理解如何提幣？…

  2025-01-07