一文詳細搞清楚加密市場不再獎勵鉆石手
曾幾何時，趙長鵬那句「如果你無法 hodl，你就不會變富」被奉為幣圈投資的金科玉律傳誦一時。買入，拿住并堅定持有，隨后在獲利豐厚的時候賣出獲得巨額收益，HODL 理念在圈內(nèi)一度非常盛行。
部分投資機構(gòu)憑借深入研究并下 注，獲得非常豐厚的回報，如頭等倉上輪周期在 MATIC 與 AAVE 上就獲得幾百甚至上千倍的收益。種種傳奇財富故事使得散戶普遍相信鉆石手的強大威力。然而，如果說這種投資理念在上個周期中還算比較管用，本輪周期該理念則不再被市場信奉，尤其是滿手山寨的玩家。
四年一周期之下，市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了不小的變化，如果不能及時調(diào)整風格，往往面臨山頂站崗的風險。市場真的已經(jīng)不再獎勵鉆石手？
一、模因與 AI 成主旋律，普漲周期不再
加密市場過往周期中，往往在 BTC 減半半年之后迎來普漲高 潮。市場資金從比特幣集聚，隨后到達一定程度后開始蔓延至以太坊，其次再流入主流山寨幣，最后小市值山寨以及模因幣群魔亂舞，一輪典型的牛市周期至此宣告結(jié)束。
本輪周期則因比特幣現(xiàn)貨 ETF 利好事件將第一波上漲浪潮提前，BTC 迎來自己的高光時刻之后，加密市場即長時間處于沉寂。好不容易等到 2024 年 Q4 季度的上漲，卻顯得相當短暫。
如果你在本周期較早就擁抱比特幣、SOL、狗狗幣等熱門資產(chǎn)至今，那么鉆石手的收益非?？捎^。但如果你選擇的山寨幣不受市場待見，如再質(zhì)押、銘文、游戲、NFT 等賽道，那么等來的極有可能賬面回報「慘不忍睹」。
近期，飽受市場詬病的幣安上線新幣，往往上線即巔峰，隨后便是一路下滑。項目質(zhì)量稍好有熱度的，或許能迎來一段上漲期，而無熱度無用處還不斷解鎖的項目，則買盤衰弱，并不斷創(chuàng)新歷史新低。倘若鉆石手不幸選擇了冷門賽道冷門幣種，一直死拿不賣，則會出現(xiàn)巨大虧損。
此外，相較于上輪周期比較火熱的 DeFi 與 NFT，本輪周期并未出現(xiàn)能與之一較高下的真正出圈創(chuàng)新，市場資金長時間停滯在比特幣、模因以及 AI 概念幣上。
下圖清晰顯示，比特幣市值占比在 2017 年與 2021 年都曾經(jīng)出現(xiàn)大幅下跌，這是因為山寨出現(xiàn)普漲。時間來到 2023 年，比特幣的市值占比開始一路攀升，從 38% 一路上漲甚至一度超 60%。與之對比的是，以太坊受多重因素困擾，其市值占比從 2023 年伊始便開始一路下滑。
歷史上，比特幣市值占比不斷上升階段很難出現(xiàn)所謂的普漲山寨季。
如今，市場似乎只獎勵持有比特幣等極少數(shù)幣的鉆石手玩家。
二、主流山寨表現(xiàn)不及預(yù)期
本輪山寨市場難度相較上周期而言，已不可同日而語。以上周期的 L1 為例，以上線幣安后的最低點計算，DOT 最高回報超 20 倍，NEAR 近 40 倍，AVAX 超 40 倍，SOL 超 250 倍回報，DeFi 領(lǐng)域的 UNI 也回報超 20 多倍。行業(yè)的財富效應(yīng)非常顯著。
值得一提是，上述回報豐厚的代幣在創(chuàng)下歷史新高后，均是半年甚至一年后跌落底部區(qū)間。
本輪周期中的基礎(chǔ)設(shè)施 L1 中，除 SOL/SUI 表現(xiàn)尚可，其余表現(xiàn)差強人意。L2 中，OP 最高錄得 10 倍回報，ARB 則是最高 3 倍回報。兩者在創(chuàng)下新高之后即在 5 個月內(nèi)跌落底部區(qū)間，ARB 甚至從 2.42 美元的歷史新高，跌至最低 0.34 美元的歷史新低。穩(wěn)定幣如 USUAL/ENA 等曾錄得不小回報，但從底部算起，也均小于 10 倍。
備受 VC 資本追捧的部分項目表現(xiàn)委靡，EIGEN 最高 2 倍回報，現(xiàn)已創(chuàng)歷史新低。再質(zhì)押 ETHFI 以及 RENZO 甚至上線幣安后即開始一路新低模式。IO 最高 2 倍回報，同樣已創(chuàng)歷史新低。
越來越多玩家不再樂意接盤高估值接盤 VC 幣之后，不論新老項目，市場參與度都達到折扣。
此外，來自 CoinMarketCap 和 CoinGecko 的數(shù)據(jù)顯示，目前山寨幣（不包括低市值的模因）約超 2 萬種，是 2021 年的 2-3 倍之多。代幣種類繁多以及模因興盛，必然對主流山寨的關(guān)注度造成沖擊，回報也相對應(yīng)變小。
三、MEME 市場節(jié)奏快強度大
以往周期中備受矚目的 VC 幣，早已不再是香餑餑。市場玩家在 CEX 上找不到難尋的財富效應(yīng)之后，紛紛選擇鏈上掘金。
WIF 自上線幣安后最高漲至 4.8 美元附近，如今已跌至 0.8 美元。BOME 自上線幣安后最高 0.029 美元，如今價格為 0.002 美元。TRUMP 雖然給部分鏈上玩家?guī)碡敻恍?yīng)，但如果你沒有在市場最高 潮的 70 美元選擇止盈離場，那么短短一周時間左右，TRUMP 即跌至最低 16 美元。
MEME 看似公平，其實難度也并不小。市場標的的成長與隕落節(jié)奏越來越快，參與者稍不留神跑得慢極容易被嚴重套牢。
以 AI 類模因 GOAT 為例，2024 年 10 月 23 日，交易員 Nachi 發(fā)推表示「獲得了 GOAT 總供應(yīng)量的 4%。這將是本周期的最佳交易」，彼時 GOAT 幣價在 0.5 美元附近。12 月 12 日， Nachi 仍表示自己持有 GOAT，此時 GOAT 幣價為 0.84 美元。自此之后，形式陡然直下，先是被 ACT 搶去風頭，隨后再次被 VIRTUAL 等 AI 代理奪去熱度，幣價一度跌破 0.1 美元，而 GOAT 歷史最高價一度在 1.37 美元。
以上模因幣而聞名的 Moonshot 舉例，F(xiàn)oresight News 選取了 2024 年 11 月至 2025 年 1 月期間在 Moonshot 平臺上線的代幣作為研究樣本。116 個上線代幣中，僅有 17 個現(xiàn)價高于其上線價格，比例不足 15%，絕大多數(shù)項目目前正處于下行狀態(tài)，跌幅項目占比超過 85%。
數(shù)據(jù)真實又冰冷的背后告訴市場玩家，能挑中好標的，以低成本拿到高回報離場，并不容易。MEME 跌 80% 以上甚至歸零則是常態(tài)。
MEME 的快節(jié)奏以及高強度也蔓延到流動性本就岌岌可危的部分山寨市場。那些敘事天花板低、無熱度、高估值的一眾交易所山寨紛紛迎來「黑暗時刻」。
四、怎么辦？
從大周期來看，市場對鉆石手的要求越來越高。首先需要判斷市場情緒以及頂部止盈范圍，如果錯誤的死拿不賣，可能最后所有的利潤最終化為烏有。其次需精心挑選標的，哪些值得鉆石手的標的需非常慎重。一旦選錯了標的賽道，即便牛市再度光臨，可能也與你無關(guān)。
模因幣賽道一般勿做鉆石手。
及時套現(xiàn)離場改善生活也是比較不錯的方式之一。減倉有助于減小后續(xù)持倉壓力，一旦遇到大幅回撤，已實現(xiàn)的利潤可以保證后續(xù)仍有資金捕捉機會。
以上就是一文詳細搞清楚加密市場不再獎勵鉆石手的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于MEME 市場節(jié)奏快強度大的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
瑞波幣(XRP)價格將漲至4美元？分析師稱“最盈利階段”可能已到來
XRP價格周一表現(xiàn)堅挺，過去24小時上漲2%,此前交易者已對上周拋售作出調(diào)整，該拋售與Ripple聯(lián)合創(chuàng)始人Chris Larsen出售500億枚XRP的行為同步發(fā)生,部分指標表明，盡管市場擔…
2025-07-28 -
Pump.fun如何在12分鐘內(nèi)籌集5億美元，以及對散戶FOMO的啟示
Pump.fun首次代幣發(fā)行（ICO）提供1250億枚PUMP代幣，僅占總供應(yīng)量1萬億枚的12.5%，在不到12分鐘內(nèi)售罄,此次銷售籌集了驚人的5億美元，資金在鏈上交易和Kraken、KuCoin、Byb…
2025-07-28 -
BNB新高背后：幣安（Binance）也要借殼上市嗎？
今日，BNB突破850美元的歷史新高，BNB不斷刷新歷史新高，讓許多觀察者對此感到困惑，到底這背后是什么推動了BNB的不斷上漲呢？市場普遍認為幣安若要擁抱主流金融，必將尋求…
2025-07-28 -
Pump.fun墜落三部曲：法律圍獵、幣價腰斬、信任崩塌
2025年7月，Pump.fun宣布發(fā)行自有代幣PUMP，完全稀釋估值高達40億美元,這本該是平臺發(fā)展的里程碑，卻成為動搖社區(qū)信任的轉(zhuǎn)折點,據(jù)CoinMarketCap數(shù)據(jù)，代幣上線數(shù)小時內(nèi)價格…
2025-07-28 -
0.4美元的Pi無人問津，3美元的Pi趨之若鶩
在加密貨幣市場的眾多怪象中，“0.4美元的Pi無人問津，3美元的Pi趨之若鶩”，無疑是一個值得深思的典型案例,這種價格背離理性、行為偏離常規(guī)的現(xiàn)象，背后隱藏著心理預(yù)期、…
2025-07-28 -
與肖風再談穩(wěn)定幣深度解析：回歸技術(shù)本質(zhì)，避免觀念誤區(qū)
GENIUS 法案經(jīng)由特朗普總統(tǒng)簽署正式成為法律，引發(fā)了全球范圍內(nèi)對穩(wěn)定幣的高度關(guān)注,在區(qū)塊鏈行業(yè)的一些先行者呼吁了十年，主流輿論對這一領(lǐng)域的態(tài)度反復(fù)變化之后，相關(guān)討論…
2025-07-27 -
賦能新能源產(chǎn)業(yè)的新金融？深度對比香港與美國穩(wěn)定幣法案
穩(wěn)定幣為何如此受關(guān)注？穩(wěn)定幣幣值錨定法幣或其他資產(chǎn)，價格穩(wěn)定，可作為支付工具和儲值手段,它們僅存在于區(qū)塊鏈上，可用于Web3生態(tài)的交易支付，例如認購?fù)ㄗC化金融產(chǎn)品和…
2025-07-27 -
隨著穩(wěn)定幣法案獲批和RWA擴張，華爾街涌入以太坊(ETH)
以太坊在穩(wěn)定幣、RWA和DeFi中的作用正在推動機構(gòu)興趣，將ETH定位為儲備資產(chǎn)、價值儲存和數(shù)字石油,以太幣（ETH）在過去一周飆升23%，超過比特幣13%的漲幅和更廣泛加密貨幣市…
2025-07-27 -
美國首個穩(wěn)定幣監(jiān)管法案GENIUS Act 正式簽署 以太坊(ETH)十周年紀念 NF
特朗普簽署 GENIUS 法案，美國首個穩(wěn)定幣聯(lián)邦監(jiān)管框架落地；Abstract Chain 鏈上交易突破 1 億筆；以太坊推出十周年紀念 The Torch NFT，擬于 7 月 30 日開放鑄造,更多詳細…
2025-07-27 -
Guy Young深度揭秘Ethena的增長密碼與市場洞察
Ethena創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官做客Hive Mind播客，探討加密市場動態(tài)，聚焦Ethena的USD資產(chǎn)(3.6億美元，現(xiàn)金占比72%)，解決資金流動問題,USD穩(wěn)定幣年化收益率18%，通過基差交易…
2025-07-27
